Son birkaç ay, en aktif küresel yatırımcıların saflarında önemli değişiklikler getirdi.

SoftBank Vizyon Fonu ve Tiger GlobalEn aktif ve en harcamış risk yatırımcıları sıralamasında düzenli olarak en üst sıralarda yer alan iki firma, üçüncü çeyrekte keskin bir düşüş yaşadı. Her iki firma da iyi duyurulan sorunlarla karşı karşıya, Tiger düşüşler halka açık teknoloji portföyünde ve SoftBank'ta kesim personeli büyük kayıplar karşısında.

Bu bırakır Andreessen Horowitz ve Insight Ortakları üçüncü çeyrekte en aktif küresel lider girişim yatırımcısı için sırasıyla birinci ve ikinci sırada. Her iki firma da bu çeyrekte anlaşma faaliyetlerini azaltırken, bunu daha az dramatik bir hızda yaptılar.

Firmaların ve son çeyreklerin nasıl karşılaştırıldığını görmek için, 2022'de en aktif girişim ve büyüme öncüsü yatırımcılarının sıralamasını aşağıda, 1'nin 2. Çeyrek ve 3. Çeyreği için karşılaştırıyoruz:

Özellikle, yukarıdaki listede üçüncü çeyrekte lider anlaşma hızını artıran tek bir firma yoktu. Genel yatırım ortamı göz önüne alındığında, bu çok şaşırtıcı değil. Üçüncü çeyrek için toplam 3 milyar dolar olan küresel girişim finansmanı, geçen yılın aynı dönemine göre %81 ve çeyreğe göre %53 düştü. Crunchbase Haber analizi.

En aktif katılımcı yatırımcılar

Bazı firmalar önde gelen turlarla tanınırken, diğer risk yatırımcıları daha sık olarak daha küçük bir hisse alırlar. Aşağıda, yönettikleri ve katıldıkları dahil olmak üzere tüm turlardaki en aktif girişim yatırımcılarını topluyoruz.

En çok parayı kimin harcadığı hakkında bir fikir edinmek için, her yatırımcının turlarına yatırılan toplam doları hesapladık. (Bu, ne kadar harcandığına dair genel bir fikir sunar, ancak belirli bir fikir vermez, çünkü birden fazla yatırımcının olduğu turlarda her bir destekçinin ne kadar katkıda bulunduğunu nadiren belirtir.)

Burada Andreessen Horowitz bir kez daha lider durumda, onu BlackRock ve Sequoia Capital takip ediyor. Bir kez daha, listedeki herkes, toplu olarak 3. çeyrekte 2. çeyreğe göre daha az toplanan anlaşmalara katıldı.

Tohum da yavaşlar

Tohum yatırımı diğer aşamalara göre daha mütevazı düşüşler göstermiştir. Ancak yine de finansman azaldı ve en aktif firmalar daha az anlaşma yapıyor.

Daha net bir fikir edinmek için, aşağıda son üç çeyrekte en aktif tohum aşaması yatırımcılarına bakıyoruz:

Gördüğünüz gibi en aktif tohum yatırımcısı kaldı Y Combinator, bu yıl her çeyrekte en üst sıralarda yer aldı. İkinci sıradaydı Gaingel'ler, çeşitlilik odaklı bir ABD melek ağı. 

Kimse büyütmüyordu. Aksine, en aktif listemizdeki her tohum yatırımcısı, 3. çeyrekte 2. çeyreğe göre daha az anlaşma yaptı. 

Bu alt mı?

Mevcut anlaşma yapma yavaşlamasının muhtemelen geçici olacağına dair bir durum var. Yatırımcılar, tamamlama turlarında geri durdukça, mevcut girişim mahsulüne ilgisizlikten daha az ve değerlemelerden daha çok söz ediliyor.

Kamu teknoloji ve biyoteknoloji hisselerindeki düşüşle birlikte yatırımcılar, özel portföyleri için değerlemeleri düşürmek zorunda kalıyor. Sonuç olarak, bunu yapma imkânına sahip girişimler, büyük ölçüde bir sonraki finansmanı ertelemeyi tercih ediyor. Ayrıca, değerlemelerin sıfırlandığı bir dönemde, yatırımcıların ve başlangıç ​​​​ekiplerinin şartlar üzerinde fikir birliğine varması daha zor.

Yine de, devam eden daha geniş bir yavaşlama da var. Örneğin, ilk tohum anlaşmaları için düşüşler bir endişe kaynağı değil ve yine de bir geri çekilme görüyoruz. 

Bununla birlikte, en aktif çek yazarları hala çok sayıda çek yazmaktadır. Geri ölçekleniyor olsalar da, en iyi başlangıç ​​​​yatırımcılarının hiçbiri varlık sınıfını terk etmiyor gibi görünüyor.

İllüstrasyon: Dom Guzman