SEC'in onayını aldıktan sonra Ocak ayında başlatılan yeni ABD spot bitcoin ETF'leri, kripto endüstrisinin manzarasını önemli ölçüde değiştirdi ve geleneksel finansı değiştirme sürecinde gibi görünüyor.
Aslına bakılırsa, yeni ETF'ler, ilk iki aydaki ilgi seviyeleri ve ilk talep açısından eşi benzeri görülmemiş durumda ve geleneksel finans firmaları arasında bitcoin ve kriptonun daha derin analizine yönelik acil bir ihtiyaca yol açıyor.
Yirmiden fazla lokasyonda hisse senetleri, ETF'ler, para birimleri, metaller ve tahvilleri kapsayan pazarlara erişim sağlayan küresel ticaret ve yatırım şirketi Exante, bu trendin bir örneğidir. ETF sunmanın aynı zamanda BTC'ye erişim sağlamayı da gerektirdiğinin bilincinde olan Exante, Bitcoin'i yeni ve meşru bir varlık sınıfı olarak kavramakta hızlı davrandı.
Kripto ETF Analizine Odaklandık
exante Kripto ETF'lerine odaklanan, üçüncü taraflardan derlenen bilgilerle birlikte firmanın özel verilerine dayanan analizler içeren "The Crypt" başlıklı bir özet yayınlıyor ve bu ay yayınlanan ilk sayı, kripto ETF'lerin nasıl the BTC ETF'leri performans sergiliyorlar ve buradan nereye gidebilecekler.
Özet, ilk paragraftan itibaren doğrudan konuya giriyor ve şu açıklamayı yaparken yükseliş tonunu belirliyor: “Müşterilerimiz tüm kalbiyle atlıyor ve bu yeni ETF'lere piyasa ortalamasından yüzde olarak daha fazla yatırım yapıyor. Bunun bir örneği, Bitcoin'in yeni bir zirveye ulaştığı 11 Mart Pazartesi günü, müşterilerimizin AuM'sinin gün bazında +%11.18 olması, gerçekte %-0.97 olan Toplam piyasa AuM'sine kıyasla."
Bu, BTC ETF'lerini altın ETF'lerle karşılaştıran JP Morgan'ın yakın tarihli analiziyle bağlantılıdır ve bitcoin fonları güçlü girişler görse bile altın ETF'lerinin ters yönde hareket gördüğünü belirtmiştir. Kısaca ETF'ler söz konusu olduğunda, Bitcoin altını yakalıyorve yeni bitcoin fonlarına yönelik tutumların daha geniş bir duyarlılıktan kopuk olduğu yönünde bir öneri var.
“Yeni oluşturulan spot bitcoin ETF'lerinin liderliğinde, bitcoin fonları YTD'de 10.6 milyar dolarlık bir girişe karşılık fiziksel altın ETF'lerinde 7.6 milyar dolarlık bir çıkış gördü.”
- JP Morgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Günlük Harita Kitabı (@dailychartbook) 18 Mart, 2024
Exante'nin verilerinde, firmanın müşterilerinin daha önce var olan Bitcoin ürünlerinden yeni ETF'lere geçiş yaptığı da açıkça görülüyor.
Exante'den grafik
Öyle görünüyor ki, yeni ürünler sadece yeni talep yaratmakla kalmıyor, aynı zamanda kriptoya karşı zaten açık fikirli olan yatırımcıları da çekiyor. Buna bağlı olarak, yeni ETF ihraççıları arasında, çok büyük bir ağırlık uygulayabilen finans devleri BlackRock ve Fidelity'nin de bulunduğunu belirtmek gerekir.
Exante şunları kaydetti: "Bitcoin'deki artış büyük ölçüde Spot Bitcoin ETF'lerinin muazzam başarısından kaynaklanıyor. BlackRock ve şu anda pazarın yaklaşık %69'unu kontrol eden ve halihazırda yaklaşık 10 milyar dolarlık net giriş elde eden Fidelity Investments."
10 milyar dolarlık rakam aslında daha da büyüdü ve özet şu şekilde devam etti: “EXANTE'nin müşterilerinin ilgisindeki büyümenin arkasındaki itici güç, bu ETF'lerin ortaya çıkmasından bu yana genel kripto pazarının nasıl yeniden canlandırıldığıyla büyük ölçüde ilgili. Ve ETF'lerin bugüne kadarki ezici başarısı, Bitcoin ve diğer dijital tokenler için neredeyse verimli bir döngü yaratıyor gibi görünüyor."
Bu, ETF'lerin piyasaya sürülmesinden kısa bir süre sonra kesinlikle böyle görünüyor; yükselen BTC fiyat hareketi, Nisan ayında yapılacak yarılanma etkinliğinden önce tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak önceki trendleri kırıyor; bu daha önce hiçbir ülkede gerçekleşmemiş bir şey. Bitcoin'in önceki dört yıllık yarılanma döngüleri (Bitcoin'in tarihinin yalnızca 2009'a kadar uzandığı uyarısıyla.)
Bitcoin etrafındaki coşkunun tüm kripto para birimlerine yayıldığını da gördük ve son zamanlarda Solana blok zincirinde başlatılan meme coinleri etrafında yoğun bir ticaret yaşandı ve SOL tokeni 2021'den bu yana görülmemiş fiyatlara ulaştı.
Tecrübeli kripto katılımcıları, aşırı yükseliş dönemlerinin ve patlayıcı kazanımların kriptoda yeni bir şey olmadığını belirtecekler, ancak yine de mevcut döngünün hızlandırıldığı, programın ilerisinde olduğu ve önceki kalıplarla tam olarak eşleşmediği hissi var.
Sonraki Süreç Nedir?
Exante özeti, Bitcoin'e yönelik mevcut talep seviyelerinin sürdürülebilir olup olmadığı merak edilerek sonuçlandırıldı ve kripto ETP'ler 2019'dan bu yana Avrupa pazarlarında sunulmaktayken, ABD'deki spot BTC ETF'lerinin onaylanmasının "bir dönüm noktası" olduğu, bunun da "ABD'nin "bir dönüm noktası" olduğu belirtildi. yatırımcılar daha az riskli bir ETF yapısı aracılığıyla bir aracı kurum hesabındaki Bitcoin'in Spot fiyatına erişebilirler."
Ayrıca, The Block'tan alınan verilere atıfta bulunulan özette, bitcoin fiyatına maruz kalma olanağı sunan tüm ETF'ler ile ilgili olarak şöyle özetlendi: "Spot Bitcoin ETF'leri artık günlük işlem hacmi pazar payının neredeyse %90'ını elinde tutarken, 2021'de tanıtılan bitcoin vadeli işlem ETF'leri bu payda yer alıyor." yaklaşık %10'u için. Daha açık hale gelen şey, ETF'lerin daha iyi kripto piyasası derinliğiyle Spot Bitcoin yatırımcıları için likiditeyi artırdığı görünüyor."
Ve ayrıca, Birleşik Krallık'taki son gelişmelere atıfta bulunan raporda, Finansal Yürütme Otoritesi'nin "Tanınmış Yatırım Borsalarından gelen kripto varlığı destekli Borsada İşlem Gören Tahvillerin listelenmesine yönelik talepleri kabul edeceği" raporla birlikte zincirleme küresel etkiler de var. Ürünler, finansal piyasalarda faaliyet göstermeye yetkili veya denetlenen yatırım firmaları ve kredi kuruluşları gibi profesyonel yatırımcıların kullanımına sunulacaktır."
Ek olarak, "Londra Menkul Kıymetler Borsası, Bitcoin ve Ethereum borsada işlem gören tahviller için başvuruları kabul etmeye başladı."
Dünyanın diğer ucunda ise “Tayland Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu bunu yapacağını söyledi. kurumsal yatırımcıların ve çok yüksek net değere sahip bireylerin kripto borsada işlem gören fonlara yatırım yapmasına olanak tanır".
Son olarak özet, türev sektöründe Bitcoin ile ilgili faaliyetlerin arttığına dikkat çekti ve Mart ayının ilk yarısında şunu açıkladı:
“Chicago Ticaret Borsası (CME) Bitcoin vadeli işlem piyasasında ödenmemiş sözleşmeler veya açık pozisyonlar yeni bir zirveye ulaştı.”
Ve CME'nin şu anda Bitcoin vadeli işlemlerinin en büyük sahibi olduğunu açıkladı. “Bu hakimiyet, Kasım 2021'deki zirve sırasında mevcut değildi ve bunu %31.5'lik hızlı bir fiyat düşüşü izledi. Özellikle Bitcoin açık pozisyonları açısından mevcut rakam, Ekim 27'deki zirveden %2022 daha düşük. Tüm bunlar, ABD'nin kriptoyla ilgili risklere maruz kalma ve riskten korunma konusunda kurumsal talebinin arttığına işaret ediyor."
Exante'nin özetinde yer alan Bloomberg'den grafik, The Crypt
Exante'nin özeti yazıldığından beri Bitcoin'de bir fiyat düzeltmesi yaşandı. Ancak bu, kripto paranın önceki yarılanma olaylarından önceki fiyat hareketi ile uyumludur ve Exante'nin, fiyat düşüşleri ve risklerin her zaman mevcut bir husus olmasına rağmen, yeni ETF'ler söz konusu olduğunda "bu enstrümanların yaratılması" yönündeki sonucunu azaltmaz. dijital varlıklar için daha sağlam ve çeşitlendirilmiş bir yatırım ortamını teşvik ediyor.”
SEC'in onayını aldıktan sonra Ocak ayında başlatılan yeni ABD spot bitcoin ETF'leri, kripto endüstrisinin manzarasını önemli ölçüde değiştirdi ve geleneksel finansı değiştirme sürecinde gibi görünüyor.
Aslına bakılırsa, yeni ETF'ler, ilk iki aydaki ilgi seviyeleri ve ilk talep açısından eşi benzeri görülmemiş durumda ve geleneksel finans firmaları arasında bitcoin ve kriptonun daha derin analizine yönelik acil bir ihtiyaca yol açıyor.
Yirmiden fazla lokasyonda hisse senetleri, ETF'ler, para birimleri, metaller ve tahvilleri kapsayan pazarlara erişim sağlayan küresel ticaret ve yatırım şirketi Exante, bu trendin bir örneğidir. ETF sunmanın aynı zamanda BTC'ye erişim sağlamayı da gerektirdiğinin bilincinde olan Exante, Bitcoin'i yeni ve meşru bir varlık sınıfı olarak kavramakta hızlı davrandı.
Kripto ETF Analizine Odaklandık
exante Kripto ETF'lerine odaklanan, üçüncü taraflardan derlenen bilgilerle birlikte firmanın özel verilerine dayanan analizler içeren "The Crypt" başlıklı bir özet yayınlıyor ve bu ay yayınlanan ilk sayı, kripto ETF'lerin nasıl the BTC ETF'leri performans sergiliyorlar ve buradan nereye gidebilecekler.
Özet, ilk paragraftan itibaren doğrudan konuya giriyor ve şu açıklamayı yaparken yükseliş tonunu belirliyor: “Müşterilerimiz tüm kalbiyle atlıyor ve bu yeni ETF'lere piyasa ortalamasından yüzde olarak daha fazla yatırım yapıyor. Bunun bir örneği, Bitcoin'in yeni bir zirveye ulaştığı 11 Mart Pazartesi günü, müşterilerimizin AuM'sinin gün bazında +%11.18 olması, gerçekte %-0.97 olan Toplam piyasa AuM'sine kıyasla."
Bu, BTC ETF'lerini altın ETF'lerle karşılaştıran JP Morgan'ın yakın tarihli analiziyle bağlantılıdır ve bitcoin fonları güçlü girişler görse bile altın ETF'lerinin ters yönde hareket gördüğünü belirtmiştir. Kısaca ETF'ler söz konusu olduğunda, Bitcoin altını yakalıyorve yeni bitcoin fonlarına yönelik tutumların daha geniş bir duyarlılıktan kopuk olduğu yönünde bir öneri var.
“Yeni oluşturulan spot bitcoin ETF'lerinin liderliğinde, bitcoin fonları YTD'de 10.6 milyar dolarlık bir girişe karşılık fiziksel altın ETF'lerinde 7.6 milyar dolarlık bir çıkış gördü.”
- JP Morgan pic.twitter.com/WXahLyBqAK
— Günlük Harita Kitabı (@dailychartbook) 18 Mart, 2024
Exante'nin verilerinde, firmanın müşterilerinin daha önce var olan Bitcoin ürünlerinden yeni ETF'lere geçiş yaptığı da açıkça görülüyor.
Exante'den grafik
Öyle görünüyor ki, yeni ürünler sadece yeni talep yaratmakla kalmıyor, aynı zamanda kriptoya karşı zaten açık fikirli olan yatırımcıları da çekiyor. Buna bağlı olarak, yeni ETF ihraççıları arasında, çok büyük bir ağırlık uygulayabilen finans devleri BlackRock ve Fidelity'nin de bulunduğunu belirtmek gerekir.
Exante şunları kaydetti: "Bitcoin'deki artış büyük ölçüde Spot Bitcoin ETF'lerinin muazzam başarısından kaynaklanıyor. BlackRock ve şu anda pazarın yaklaşık %69'unu kontrol eden ve halihazırda yaklaşık 10 milyar dolarlık net giriş elde eden Fidelity Investments."
10 milyar dolarlık rakam aslında daha da büyüdü ve özet şu şekilde devam etti: “EXANTE'nin müşterilerinin ilgisindeki büyümenin arkasındaki itici güç, bu ETF'lerin ortaya çıkmasından bu yana genel kripto pazarının nasıl yeniden canlandırıldığıyla büyük ölçüde ilgili. Ve ETF'lerin bugüne kadarki ezici başarısı, Bitcoin ve diğer dijital tokenler için neredeyse verimli bir döngü yaratıyor gibi görünüyor."
Bu, ETF'lerin piyasaya sürülmesinden kısa bir süre sonra kesinlikle böyle görünüyor; yükselen BTC fiyat hareketi, Nisan ayında yapılacak yarılanma etkinliğinden önce tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak önceki trendleri kırıyor; bu daha önce hiçbir ülkede gerçekleşmemiş bir şey. Bitcoin'in önceki dört yıllık yarılanma döngüleri (Bitcoin'in tarihinin yalnızca 2009'a kadar uzandığı uyarısıyla.)
Bitcoin etrafındaki coşkunun tüm kripto para birimlerine yayıldığını da gördük ve son zamanlarda Solana blok zincirinde başlatılan meme coinleri etrafında yoğun bir ticaret yaşandı ve SOL tokeni 2021'den bu yana görülmemiş fiyatlara ulaştı.
Tecrübeli kripto katılımcıları, aşırı yükseliş dönemlerinin ve patlayıcı kazanımların kriptoda yeni bir şey olmadığını belirtecekler, ancak yine de mevcut döngünün hızlandırıldığı, programın ilerisinde olduğu ve önceki kalıplarla tam olarak eşleşmediği hissi var.
Sonraki Süreç Nedir?
Exante özeti, Bitcoin'e yönelik mevcut talep seviyelerinin sürdürülebilir olup olmadığı merak edilerek sonuçlandırıldı ve kripto ETP'ler 2019'dan bu yana Avrupa pazarlarında sunulmaktayken, ABD'deki spot BTC ETF'lerinin onaylanmasının "bir dönüm noktası" olduğu, bunun da "ABD'nin "bir dönüm noktası" olduğu belirtildi. yatırımcılar daha az riskli bir ETF yapısı aracılığıyla bir aracı kurum hesabındaki Bitcoin'in Spot fiyatına erişebilirler."
Ayrıca, The Block'tan alınan verilere atıfta bulunulan özette, bitcoin fiyatına maruz kalma olanağı sunan tüm ETF'ler ile ilgili olarak şöyle özetlendi: "Spot Bitcoin ETF'leri artık günlük işlem hacmi pazar payının neredeyse %90'ını elinde tutarken, 2021'de tanıtılan bitcoin vadeli işlem ETF'leri bu payda yer alıyor." yaklaşık %10'u için. Daha açık hale gelen şey, ETF'lerin daha iyi kripto piyasası derinliğiyle Spot Bitcoin yatırımcıları için likiditeyi artırdığı görünüyor."
Ve ayrıca, Birleşik Krallık'taki son gelişmelere atıfta bulunan raporda, Finansal Yürütme Otoritesi'nin "Tanınmış Yatırım Borsalarından gelen kripto varlığı destekli Borsada İşlem Gören Tahvillerin listelenmesine yönelik talepleri kabul edeceği" raporla birlikte zincirleme küresel etkiler de var. Ürünler, finansal piyasalarda faaliyet göstermeye yetkili veya denetlenen yatırım firmaları ve kredi kuruluşları gibi profesyonel yatırımcıların kullanımına sunulacaktır."
Ek olarak, "Londra Menkul Kıymetler Borsası, Bitcoin ve Ethereum borsada işlem gören tahviller için başvuruları kabul etmeye başladı."
Dünyanın diğer ucunda ise “Tayland Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu bunu yapacağını söyledi. kurumsal yatırımcıların ve çok yüksek net değere sahip bireylerin kripto borsada işlem gören fonlara yatırım yapmasına olanak tanır".
Son olarak özet, türev sektöründe Bitcoin ile ilgili faaliyetlerin arttığına dikkat çekti ve Mart ayının ilk yarısında şunu açıkladı:
“Chicago Ticaret Borsası (CME) Bitcoin vadeli işlem piyasasında ödenmemiş sözleşmeler veya açık pozisyonlar yeni bir zirveye ulaştı.”
Ve CME'nin şu anda Bitcoin vadeli işlemlerinin en büyük sahibi olduğunu açıkladı. “Bu hakimiyet, Kasım 2021'deki zirve sırasında mevcut değildi ve bunu %31.5'lik hızlı bir fiyat düşüşü izledi. Özellikle Bitcoin açık pozisyonları açısından mevcut rakam, Ekim 27'deki zirveden %2022 daha düşük. Tüm bunlar, ABD'nin kriptoyla ilgili risklere maruz kalma ve riskten korunma konusunda kurumsal talebinin arttığına işaret ediyor."
Exante'nin özetinde yer alan Bloomberg'den grafik, The Crypt
Exante'nin özeti yazıldığından beri Bitcoin'de bir fiyat düzeltmesi yaşandı. Ancak bu, kripto paranın önceki yarılanma olaylarından önceki fiyat hareketi ile uyumludur ve Exante'nin, fiyat düşüşleri ve risklerin her zaman mevcut bir husus olmasına rağmen, yeni ETF'ler söz konusu olduğunda "bu enstrümanların yaratılması" yönündeki sonucunu azaltmaz. dijital varlıklar için daha sağlam ve çeşitlendirilmiş bir yatırım ortamını teşvik ediyor.”
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/new-spot-btc-etfs-take-market-share-from-btc-futures-etfs/
