Yash Patel, San Francisco merkezli bir VC şirketi olan Telstra Ventures'ın Genel Ortağıdır ve stratejik kanal ortakları ve müşteri ilişkileriyle portföyü için gelir elde etmenin yanı sıra yatırım sürecini yönlendirmek için veri bilimini kullanarak farklılaşmaktadır. Yash'ın odak noktası fintech, Web3, kripto, e-spor, oyun, SaaS uygulamaları, e-ticaret ve pazarın tüketici tarafıdır. Telstra Ventures'tayken öne çıkan fintech yatırımlarından bazıları Super.com (Super Apps) ve Playbook (yeni nesil zenginlik teknolojisi) gibi şirketlerdir. Yash daha önce Adknowledge'da Kurumsal Gelişim ve Strateji Direktörü olarak görev yapmış ve daha önce Jefferies & Company'de teknoloji yatırım bankacılığı ekibinin bir parçasıydı.

Transkripsiyon

Pemo: Hoş geldin Yash. Seninle konuşmak çok güzel. Aslen Avustralyalı olduğum için Telstra'yı elbette biliyorum. Bana biraz Telstra Ventures'tan ve neler yaptığınızdan bahsedin.

Yash Patel: Beni kabul ettiğin için teşekkürler Pemo. Telstra Ventures hakkında düşünmenin en iyi yolu, bizim bir yatırımcı olmamız ve genellikle ürün sonrası piyasaya uyum aşamasında deniz feneri girişimcilerine yatırım yapmamızdır. Yani, gerçekten erken bir çekiş bulan şirketler, belki bir ila 2 milyon ARR veya gelir, ancak şirket bunu açıklıyor. Ve sonra gerçekten güçlü bir büyüme görüyoruz ve çeşitli şekillerde değer katabileceğimizi görüyoruz. Birincisi, sadece sermaye değil, aynı zamanda Telstra bağlantısı göz önüne alındığında Asya, Pac ve Avustralya'da yeni pazarlar açmak. Ama aynı zamanda, portföy şirketlerimizin çoğuna, rakipleriyle kıyaslama yapmaktan her konuda yardımcı olmak için veri biliminden yararlanmanın yolları ve operasyonlarında daha verimli olabilecekleri diğer yollar da var. Yani bunu düşünmenin gerçekten en iyi yolu bu. Yönettiğimiz bir milyarın biraz altında varlığa sahibiz ve şu anda 2024'te aktif olarak konuşlandırdığımız üçüncü fonumuzu bir yıldan fazla bir süre önce kapattık. Yani bu yıl için oldukça heyecanlıyız ve bir nevi temkinli iyimseriz, şöyle sıralayacağım: yaklaşık 2024 ve sonrası.

Pemo: Doğru. Peki ya özel yatırımlarınızdan bazıları? Neye benziyorlar?

Yash Patel: Evet, bu yüzden tüketici fintech'ine daha çok odaklanma eğilimindeyim, dikey SaaS diyebilirim, oyun ve eSpor da diyebilirim. Ancak özellikle son zamanlarda odaklanmayı gerçekten sevdiğim alanlar açısından fintech'e çok daha fazla zaman ayırdım. Bu sadece tüketiciyle ilgili değil, aynı zamanda en iyi tüketici fintech uygulamalarının çoğunun arkasında yatan birçok tesisatla ilgili. Alan genelinde yatırım yaptığımız üç veya dört harika yatırımımız oldu. Örnek olarak, Asya'da gördüğümüze benzer şekilde, süper uygulamaların büyümesine ve e-ticaret ile fintech'in etkili bir şekilde yakınlaşmasına büyük inancımız var. Bunun Batı'da gerçekleşmesi biraz erken oldu ama biz birkaç şirkete yatırım yapıyoruz. Bunlardan biri Super.com'dur; bu gerçekten heyecan verici bir iş olup, birçok FICO puanının düşürülmesine, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki sosyoekonomik düzeyi düşük kişilerin kredi almasına ve ABD finans şebekesine daha düşünceli bir şekilde etkili bir şekilde girmesine yardımcı olmaktadır.

Dolayısıyla bizim için, mevcut fintech'in veya daha büyük yerleşik şirketlerin daha yüksek net değere sahip yaşlı bireylere hizmet verdiğini hissettiğimiz pek çok alan olduğunu düşünüyorum. Ancak Y kuşağı, Z kuşağı ve diğerleri bu hizmetlerin çoğuna erişemediler. Yatırım yaptığımız fintech şirketlerinin çoğu bu erişimi veya bu yetenekleri kitleler için demokratikleştiriyor.

Pemo: Harika. Yıllar boyunca San Francisco Körfez bölgesinde desteklediğim ve yeterince hizmet alamayanlarla fintech ile çalışmaya çalışan pek çok kurucum var, bu benim kalbime yakın bir konu. Başlangıçta, aylar önce Avustralya'dayken ve üç küçük bebekten boşanma aşamasındayken, bankalar bana herhangi bir kredi kartı vermezdi. O zamandan beri, fintech ve kripto para birimleri, zor durumda olan insanları desteklemenin zorunlu olmayan herhangi bir alternatif yolu konusunda hevesliyim.

Yash Patel: Evet, kesinlikle. Henüz duyurmadık ama A Serisi'ne liderlik ettiğimiz en son şirketlerden biri, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yetersiz hizmet alan göçmen nüfusunun temel finansal hizmetlere erişmesine gerçekten izin veren bir şirket. Yani bu, kredinin kilidini açmak ve oluşturmak, temel tasarruf ve çek hesaplarına erişim sağlamak, otomatik vergi hazırlığı, belki de hafife aldığımız şeyler, ancak aslında kullanıcıların ve özellikle de bu nüfusun temelde kredi kilidini açmak için kendi mali durumlarının kontrolünü ele geçirmelerine izin vermek. ve temel hizmetler. Dolayısıyla bu platform konusunda gerçekten heyecanlıyız, ancak sizin ve çocuklarınızın da yararlanabileceğini düşündüğümüz başka alanlar da var; servet teknolojisi 3.0 veya servet oluşturma gibi, genellikle Goldman Sachs'taki özel servet yöneticilerine ayrılmış ve Yüksek net değere sahip bireylere hizmet veren Morgan Stanley. Peki neden herkes bu yeteneklere, bu eğitime ve gelecekteki net değerinizi artıracak bu tür fırsatlara erişemesin? Bu benim kişisel tezim ve bu alanda birkaç yatırım üzerinde çalışıyoruz.

Pemo: Bu tür fintech girişimleriyle size gelen çok sayıda kurucu veya girişim görüyor musunuz? Vurgulamak istediğim diğer bir nokta da, yaklaşık 15 yıl önce Silikon Vadisi'ne geldiğimde aslen Avrupa'dan geldiğim ve Silikon Vadisi'nde veya ABD'de fintech'in bu kadar yavaş benimsenmesi beni gerçekten şaşırtmıştı. Peki ilk soru, bunun neden olduğunu düşünüyorsunuz? Açıkçası şu anda patlama yaşıyor, umarım. İnişleri ve çıkışları var. Bu şekilde biraz piyasadan bahsetmek ister misiniz?

Yash Patel: Evet, kesinlikle. Bakın, girişimcilerin ve tüketicilerin biraz daha suskun olmalarına neden olabilecek pek çok sorun olduğunu düşünüyorum, değil mi? Her şeyden önce, ister JP Morgan Chase'den, isterse de birçok tüketicinin onlarca yıldır güvenini kazanmış Bank of America'dan Wells Fargo'dan bahsedelim, ABD'deki bazı büyük bankalardan geçiş yapmak zordur. Bununla birlikte, ne dijital platformlar aracılığıyla ne de başka bir şekilde Amerika Birleşik Devletleri'nde ve açıkçası küresel olarak en hızlı büyüyen nüfusa daha özelleştirilmiş, kişiselleştirilmiş bir şekilde hitap etmediler. Ayrıca, daha önceki fintech'lerin bazıları, özellikle de borç verme konusunda her zaman çok fazla düzenleyici incelemenin olduğunu söyleyebilirim; bunlar, sanırım kaba diyeceğim ve muhtemelen kredi verme konusunda biraz daha yağmacıydı. kimsenin, bu kredileri alan tüketicilerin veya başka bir şeyin çıkarına değil.

Sanırım hızlı krediler ve krediye erişmenin kolay yollarını sunan birçok şirketiniz vardı, ancak bu tüketiciler bunu geri ödeyemedi, özellikle de yüksek faizle. Sanırım böyle bir şirket dalgası gördük. Bir tür düzenleyici incelemenin bir kısmını gözden geçirdi ve daha fazlasına yöneldi; bunu, özellikle ABD'deki düşük sosyoekonomik nüfus için, para kazanmanın daha etik ve düşünceli yolları olarak adlandıracağım. Üçüncüsü, sanırım, daha önce bahsettiğim büyük bankaların sunduğu mevcut platformların çoğunun, genç nüfusa özgü sezgisel deneyimlere sahip olmadığının kabul edilmesiydi sanırım. İster mobil, ister bulut ve şimdi de yapay zeka olsun, gerçekten ilginç teknolojilerin bu tür bir yakınlaşmasını görüyoruz; artık bir geliştirici ve bu demografik yapıya çok uygun olan biri için çok daha etkili bir şey oluşturmak çok kolay hale geliyor ve Etki yaratma açısından belki beş hatta 10 yıl öncesinden çok daha derin.

Yani yapay zeka, yalnızca Fintech genelinde değil, diğer birçok sektörü nasıl daha düşünceli bir şekilde bozduğunu da izlemeye devam ettiğimiz bir alan. Kusura bakma, orada duracağım Pemo ve bunların mantıklı olup olmadığına bakacağım.

Pemo: Elbette. Yıllar önce bir yapay zeka panelini çalıştırdığımı ve bunun tek panel olduğunu, Silikon Vadisi'nde yıllardır yürüttüğümüz etkinliklerde panel için sahip olduğumuz tek talebi ekleyeceğim. Artık sadece AI hakkında duyduğunuz tek şey ilgimi çekiyor. Bu yüzden bakış açınızın ne olduğunu merak ediyorum. Göründüğü kadar büyük mü? Diğer sektörleri sekteye uğratacak mı? Bakış açınız nedir?

Yash Patel: Evet, yapay zekanın bu mevcut finansal hizmet platformlarından bazılarını bozacağı, ancak mevcut süreçlerin çalışma şeklini artıracak bazı gerçekten ilginç yollar gördük. Örnek olarak, muhasebe ve finans alanında yapay zeka yardımcı pilotlarının daha temel finansal analiz veya denetim ve defter tutma, dolandırıcılığı tespit etme, halka açık şirketler için üç aylık hesapları kapatmak gibi şeyler yapmak için yapay zekayı kullanma gibi konularda yardımcı olacak pek çok sunum yaptığını gördük. . Tipik olarak, halka açık bu büyük şirketlerin piyasaya rapor verebilmesi için bu bazen birkaç ay alır. Dolayısıyla insanların, mevcut denetçilere ve muhasebecilere süper güçler vermek ve zamanı daha verimli kullanmalarını sağlamak için yapay zekayı düşünceli bir şekilde kullandıklarını düşünüyoruz. Söyleyeceğim diğer alan ise, özellikle varlık yönetimi alanında, tüketicilere daha düşünceli tavsiyeler sunmak için LLM'leri, geniş dil modellerini kullanan mevcut şirketlerimizin çoğunun olduğunu görüyoruz.

Bu, bazı portföy şirketlerimizin şu anda üzerinde çalıştığı bir şey. Açıkçası çok dikkatli olmanız gerekiyor çünkü bu Yüksek Lisans'ların çoğu, mutlaka uygun olmayan tavsiyeler verebilir. Bu yüzden bu konuda çok dikkatli olmanız gerekiyor. Sanırım, ChatGPT'den bir hisse senedine yatırım yapıp yapmamanız konusunda tavsiye istediğinizde cevap vermeyi reddetmelerinin nedeni bu, çünkü bu konuda düzenleyici incelemeler olacak.

Pemo: Ah, ilginç.

Yash Patel: Ancak ABD'deki pek çok tüketici için belirli durumlara son derece hassas bir şekilde ayarlanmış yüksek lisans programlarından yararlanarak finansal tavsiye konusunda daha iyi olabilmek için birçok fırsat olduğunu düşünüyorum. Bunlar, etrafta sahalar görmeye devam ettiğimiz ve beni heyecanlandıran alanlardan sadece birkaçı.

Pemo: Harika. Açıkçası, yıllar önce Fintech etkinliklerine ve röportajlarına başladığımda olduğundan çok farklı bir bölgedeyiz. Peki, özellikle kripto para birimleri ve Bitcoin sorunları olmak üzere fintech alanında yaşanan tüm dramalarda işlerin nasıl değiştiğini merak ediyorum. Bu konudaki genel bakışınız nedir? Çünkü belli ki masada harika bir koltuğa sahipsin.

Yash Patel: Evet. Hayır, bu gerçekten ilginç çünkü kesinlikle son 12 ila 24 ay boyunca, özellikle tüketici fintech'i veya genel olarak fintech hakkındaki medyada bu anlatının gerçekten zorlayıcı olduğunu gördük. Bunun büyük bir nedeni, bu şirketlerin çoğunun 2021'de paranın oldukça bedava olduğu ve oldukça şişirilmiş değerlemelerle kolayca elde edilebildiği bu sıfır faiz oranı ortamında kurulmuş olmasıydı. Daha sonra, doğal olarak, 2022 ve 2023'te, bu şirketlerin hayatta kalmaya, daha fazla saldırmaya değil, sadece hayatta kalmaya çalıştıkları sırada, düşüşler gördük. Daha sonra, 2024'te ortaya çıktığımızda, bu sonraki aşamaların birçoğu, diyebilirim ki, fintech platformları daha iyi birim ekonomisiyle ortaya çıktı ve bence daha saldırgan ve saldırgan olmaya hazır. Dolayısıyla anlatının geç aşamadaki ve halka açık fintech şirketlerine, Robinhood ve Coinbase gibi kamu piyasalarındaki değerleme katsayıları açısından gerçekten çok zorlanan şirketlere odaklandığını düşünüyorum.

Yani bu spektrumun bir ucunda. Bu, insanların hakkında konuştuğunu düşündüğüm türden bir anlatı. Ancak diğer taraftan, burada Telstra Ventures'ta odaklandığımız alanlar hakkında konuştuğumuzda, bir nevi Seri A ve B'nin ilk aşamaları, en akıllı beyinlerin ve inşaatçıların birçoğu, üzerinde çalışıyorlar ve mükemmelleşmeye devam ediyorlar. Fintech genelinde kesintiye uğratan çeşitli alanlarda çekiş gücü. Yani onlar için ben bu inşaatçıları diyorum, aslında Coinbase veya Robinhood'un hangi halka açık katsayılarda işlem yaptığını gerçekten umursamadılar. Henüz erkenler. Halka açılırlarsa veya ticari bir satış görürlerse bu beş ila yedi yıl sürebilir. Onları destekleyen yatırımcılar için daha uzun bir bekleme süreleri var. İşte bunlar gerçekten odaklandığımız şirketler ve her yıl 3, 4, 5 kat büyüdüğümüzü, bir nevi sessizce geliştiğini gördük, medyada Robinhood'lar, Coinbase'ler öldürülürken, Fintech'in kalbine etkili bir şekilde bir ok veya hançer saplıyor.

Belki de bunun gerçekten çok sağlam ve güçlü olduğuna ve en önemli insanların, yani inşaatçıların büyük bir ilgi gördüğüne dair karşıt bir görüşe sahibiz. Yani 2024'e ve sonrasına böyle bakıyoruz diyebilirim ve özellikle de kripto para biriminden bahsettiğiniz için buna değinmek istedim. Web3 ve blockchain'in 2022 ve 2023'te zorlu bir kış geçirdiği bir sır değil, ancak bakmaya devam ettiğimiz şeylerden biri, veri bilimi ekibimizin GitLab depoları ve diğer veri kaynakları aracılığıyla izlediği temel blockchain geliştirici faaliyetleridir. Kripto kışında, kripto yatırımcılarının ve spekülatörlerin piyasadan çekilme konusunda ciddi bir düşüş yaşadığını hiç görmedik. Bizim bakış açımıza göre, daha istikrarlı makroekonomik koşullarla birlikte tünelin sonunda bir miktar ışık olabileceğini görüyoruz; SEC, Ark, BlackRock ve daha önce gördüğümüz bir grup Bitcoin ETF'sini onayladı. daha sonra Bitcoin etrafında Bitcoin'i yeni boyutlara taşıyabilecek bir olay yaşanıyor. Yani, son birkaç günde 60,000 doların üzerinde bir fiyat gördük, değil mi?

Pemo: Evet.

Yash Patel: Neredeyse Bitcoin fiyatı ~60,000$. Dolayısıyla bizim için Web3 ve Blockchain'in oldukça zorlu bir 2024 ve 2022'ten sonra 2023 ve sonrasında yükselişe geçeceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte, daha fazla gerçek gelir getiren projeler ve Web2.5 ve Web3 anlamına geliyor, buna bir nevi WebXNUMX diyeceğim, sanırım ki bu Kriptodaki önceki heyecan döngüsüne bakarsanız, gerçek gelirlere daha az odaklanıldığını ve daha çok spekülatörler ve token çıkaran kişiler olduğunu görürsünüz. Böylece insanlar derslerini aldılar ve şimdi daha yüksek bir hız oluşturmaya başlayacaklar.

Pemo: Çok umutlu! Çok umutlu! Bu yüzden bu kadar yıldır buna takılıp kaldım, aslında 2008'de Dublin, İrlanda'dayken Bitcoin'i duydum. O zamandan beri hayranıyım. Ama evet, tüm spekülasyonlar ve mevzuat sorunları tabii ki moralimizi bozdu ama siz çok olumlusunuz. Bu sohbeti gerçekten takdir ediyorum ve tüm dinleyicilerimin de takdir edeceğini biliyorum. Çok teşekkür ederim Yash.

Yash Patel: Kesinlikle. Bu bir zevkti.

Pemo: Yatırımlarınız hayırlı olsun. Teşekkür ederim.

Yash Patel: Teşekkür ederim Pemo. Günün geri kalanı harika geçsin.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/