Önümüzdeki haftalarda ve aylarda Bitcoin yarılanmasının ne olduğunu ve ticaret stratejilerinizde bu olayı nasıl hesaba katacağınızı öğrenin

Yönetici Özeti

• Yaklaşan Bitcoin yarılanması, yeni BTC ihracını günde 900'den 450'ye düşürecek ve Bitcoin ekonomisinin arz yönünü doğrudan etkileyecektir. Bitcoin ETF'leri gibi diğer etkili faktörler de dahil olmak üzere bu olayın daha geniş piyasa bağlamındaki etkilerini anlamak, bu ortamda ilerleyen yatırımcılar için çok önemlidir.
• Halving, tarihsel olarak Bitcoin'in değerini ve piyasa döngülerini etkiler ve özellikle momentum ve trend yatırımcıları için ticaret stratejilerinde dikkate alınmalıdır. Glassnode'un verileri ve analizleri gibi araçlar, yarılanma öncesi ve yarılanma sonrası piyasa volatilitesini yönlendirmek için hayati bilgiler sağlıyor.
• Yarılanma, madencilik kârlılığında dalgalanmalara ve hash fiyatlarında dalgalanmalara yol açarak Bitcoin madencilik şirketi değerlemelerini etkiliyor. Yarılanma sonrası başarı için operasyonel verimlilik ve ileri teknolojinin benimsenmesi hayati önem taşıyor.

Bitcoin halving etkinliğine yaklaşık 50 gün kala, tüccarlar ve yatırımcılar arasında dijital varlık dünyasındaki inkar edilemez en önemli olaylardan biri olan bu olaya ilişkin beklenti artıyor. Bitcoin protokolüne sabit olarak kodlanan ve yeni madeni paraların ihraç oranını yarıya indirmek için tasarlanan bu mekanizmanın, mevcut arz ve değerleme üzerinde hem anlık hem de uzun vadeli sonuçlara yol açması bekleniyor.

Yatırımcılar piyasa dinamiklerindeki potansiyel değişimlere hazırlanırken, piyasa zaten tepki veriyor; Bitcoin fiyatı son dört haftada %40'tan fazla arttı. Bitcoin veya Bitcoin ile ilgili hisse senetlerinin yönlü yatırımcıları için yarılanmayı ve beklenen etkilerini anlamak, önümüzdeki aylarda ticaret ortamında yön bulmak açısından çok önemli.

Ticaret yapan kuruluşlar için yarılanmayı anlamak, aşağıdakiler üzerindeki etkisi nedeniyle kritik öneme sahiptir:

• Kıtlık: Halving, yeni Bitcoin arzını azaltır, kıtlığını artırır ve muhtemelen doğrudan ticarete açık Bitcoin arzını etkiler.
• Pazar döngüleri: Tarihsel olarak yarılanmalar boğa piyasalarından önce gerçekleşir ve bu da olay sonrası değerde potansiyel bir artışa işaret eder.
• Yüksek talep: Bitcoin ETF'lerinin talebi artırmasıyla halving'in piyasa etkisi daha da büyüyebilir.
• karlılık: Olay, madenciliğin kârlılığını ve buna bağlı olarak ilgili şirketlerin mali görünümünü etkileyerek hisse senedi değerlendirmelerini etkiliyor.

Bu etkilerin, özellikle de yarılanmanın arz kıtlığı üzerindeki etkisinin ve bunun piyasa döngüleriyle olan tarihsel ilişkisinin hesaba katılması, önümüzdeki haftalarda ve aylarda etkili momentum ve trend ticaret stratejileri geliştirmek için çok önemlidir.

Bitcoin'in Ekonomik Modeli

Bitcoin'in ekonomik modeli, altın gibi değerli metallerde görülen kıtlığı ve değer korumayı taklit edecek şekilde tasarlanmıştır. Nasıl ki altın arzı, insanları, ekipmanı ve enerjiyi kullanan madencilik endüstrisi ve süreçleri yoluyla artabiliyorsa, madencilik adı verilen bir süreçte de daha fazla Bitcoin yaratılıyor.

Ancak “madenciler” fiziksel olarak toprağı kazmak yerine karmaşık matematik bulmacalarını çözmek için güçlü bilgisayarlar kullanıyor. Bu dijital madencilik süreci, tüm Bitcoin işlemlerini kaydeden halka açık bir defter olan "blockchain"e yeni "bloklar" (Bitcoin işlem paketleri) ekler.

Madenciler, blockchaine yeni bir blok ekledikleri için bitcoin cinsinden bir ödül alıyorlar. Bu ödül yaklaşık her dört yılda bir veya her 210,000 bloktan sonra yarıya indiriliyor. Ödül, 50'da blok başına 2009 bitcoin ile başladı ve 6.25'deki son halvingden itibaren 2020 bitcoin'e düştü.

Değerli metallerin bulunması ve çıkarılması zamanla zorlaşır, bu da onların arzını ve fiyatını etkiler. Benzer şekilde, Bitcoin'in madencilik ödülleri yarıya indirilerek azalıyor ve bu da yeni bitcoinlerin daha az bulunmasına neden oluyor. Bu kıtlık, zaman içinde değerini artırmayı veya korumayı amaçlayan Bitcoin'in değer teklifinin merkezinde yer alıyor.

Değerli metaller için madencilik ve Bitcoin için madencilik bazı kavramsal benzerlikleri paylaşsa da, dikkate değer farklılıklar da vardır. Yeni damarların keşfedilmesinin arzı tahmin edilemeyecek şekilde artırabileceği altın madenciliğinin aksine, Bitcoin'in ihracında bu tür bir değişkenlik söz konusu değil. Ek olarak, altın piyasasında artan fiyatlar, daha önce kârlı olmayan madenlerin çıkarılmasını mümkün hale getirerek arzı daha da etkileyebilir. Ancak Bitcoin, önceden belirlenmiş ve şeffaf bir tedarik planına göre çalışır ve piyasa dalgalanmalarına bakılmaksızın ihracının tutarlı kalmasını sağlar. Halving etkinliği, toplam bitcoin arzının hiçbir zaman 21 milyonu aşmamasını sağlayarak Bitcoin'i geleneksel fiat para birimleriyle karşılaştırıldığında enflasyonu düşüren bir varlık haline getiriyor.

Açıklanan Temel Kavramlar

Madenciler: Bitcoin işlemlerini işlemek ve doğrulamak için güçlü bilgisayarlar kullanan kişiler veya kuruluşlar. Rolleri, blockchain'in bütünlüğünü ve güvenliğini korumak için çok önemlidir.

Madencilik: İşlemlerin doğrulandığı ve Bitcoin blok zincirine eklendiği süreç. Önemli hesaplama gücü gerektiren karmaşık matematiksel bulmacaların çözülmesini içerir.

Blokları: İşlemlere ilişkin bilgilerin saklandığı dijital veri yapıları. Madenciler bir matematik bulmacasını başarıyla çözdüklerinde, son işlemleri içeren yeni bir bloğu blok zincirine eklerler.

Blok Ödülü: Madencilere blok zincirine yeni bir blok eklemeleri için verilen teşvik. Yeni basılan bitcoinlerden ve bloğa dahil edilen işlemlerden elde edilen işlem ücretlerinden oluşur.

İkiye: Her 210,000 blokta, yani yaklaşık dört yılda bir gerçekleşen ve blok ödülünü yarı yarıya azaltan, önceden belirlenmiş bir olay. Yeni bitcoinlerin sisteme tanıtılma hızını kontrol ederek Bitcoin'in kıtlığını artırır.

Yarılanmanın Bitcoin Ekonomisine Etkisi

Nisan 2'teki dördüncü halvinge 2024 aydan biraz daha az bir süre kala, hemen ticarete açık olan Bitcoin arzı halihazırda tarihsel olarak sıkı seviyelere ulaştı ve dijital varlıkların fiyat hareketi üzerinde dikkate değer etkiler yarattı. Örneğin, Glassnode'un bizim yazılarımızdan birinde vurguladığı gibi son raporlarUzun vadeli yatırım için kilitlenen Bitcoin oranı şimdiden yeni arzı %200'den fazla aşıyor. Bu, yeni Bitcoin'in çıkarılmaya devam etmesine rağmen, daha büyük bir kısmının satılmak veya takas edilmek yerine yatırımcılar tarafından tutulduğu anlamına geliyor.

Ek olarak, Bitcoin ETF'lerinin yakın zamanda piyasaya sürülmesi, kurumsal yatırımcıların talebini önemli ölçüde artırdı ve mevcut arz için büyük bir yutak görevi gördü. Bu ETF'ler halihazırda 9 milyar doların üzerinde BTC emmiş durumda ve bu da kurumsal katılımcılar arasında güçlü bir iştahın altını çiziyor. Yeni arzın azaldığı bir ortamda bu artan talep göz önüne alındığında, Bitcoin fiyatı üzerinde gözle görülür bir yukarı yönlü baskı potansiyeli var.

Ek olarak, Bitcoin'in uzun vadeli depolamaya geçişi hızlanıyor. Daha fazla yatırımcı Bitcoin'lerini elinde tutuyor ve onu borsalardan uzaklaştırıp yakın vadede satılma ihtimalinin daha düşük olduğu cüzdanlara kaydırıyor. Bu davranış, piyasadaki aktif Bitcoin arzını azaltıyor. Şu anda, bu kadar uzun vadeli depolamaya taşınan Bitcoin miktarı, her çeyrekte 180 bin BTC oranında artıyor; bu, çıkarılan yeni Bitcoin miktarının iki katı. Bitcoin'i uzun vadeli bir yatırım olarak tutmaya yönelik bu değişim, arzı daha da sıkılaştırıyor ve yarılanma yaklaştıkça Bitcoin'in fiyat temelini güçlendirebilir.

Halving ve Bitcoin Madencilik Operasyonları

Bitcoin madenciliği sektörü 2023'te büyük bir dönüşümle karşı karşıya kaldı; Bitcoin fiyatındaki artış, işlem ücretlerindeki artış ve ağ zorluğundaki önemli artışla önceki zorluklardan toparlandı. Bu olumlu değişim, Bitcoin ETF'nin anlık onayı beklentisiyle geldi ve sıra protokolünün kabul edilmesiyle daha da güçlendi ve yıl boyunca işlem ücretlerinde %336'lık bir artışa yol açtı. Daha verimli ASIC'lerin pazara sunulması da önemli bir rol oynadı ve ağ zorluğunun %104 artmasına katkıda bulundu.

Yarılanma yaklaştıkça Bitcoin madencilik endüstrisi, özellikle blok sübvansiyonunun yarıya indirilmesi nedeniyle önemli değişikliklere hazırlanıyor. Bu azalma, madenciler için BTC üretim maliyetini etkili bir şekilde iki katına çıkararak karlılık açısından zorluk teşkil ediyor. Kullanıcılar tarafından ödenen işlem ücretleri bu artan maliyetin bir kısmını dengeleyebilirken, bunlar daha değişken bir gelir akışını temsil ediyor ve madencilerin gelirine bir öngörülemezlik unsuru ekliyor.

Ek olarak, aşağıdaki grafikte görüldüğü gibi, en az verimli madencilerin üretim maliyetlerinin ikiye katlanarak yaklaşık 66 bin dolara ulaşması bekleniyor. Bu, madencilerin verimli olmasının ve oyunda kalabilmek için uyum sağlamanın ne kadar önemli olduğunu vurguluyor. Bu zorluklara yanıt olarak madenciler, operasyonel maliyetleri azaltmak için daha verimli madencilik donanımına yatırım yaparak uyum sağlıyor.

Öte yandan, daha az verimli madenciler artan maliyetler nedeniyle faaliyetlerini askıya almaya karar verirse, kalan aktif madenciler aslında artan karlılık görebilir. Bunun nedeni, aynı blok ödülleri için daha az rekabetin, çalışmaya devam eden madenciler için bu ödülleri kazanma şansının daha yüksek olması anlamına gelmesidir.

Madencilik şirketlerinin hisse senetlerine yatırım yapanların, Bitcoin madencilik şirketlerinin değerlemesini doğrudan etkiledikleri için bu faktörleri yakından dikkate almaları gerekiyor. Örneğin madencilik operasyonlarının verimliliği ve hash fiyatındaki oynaklığa uyum sağlama yetenekleri, halving sonrası karlılığın belirlenmesinde kritik rol oynayacak. Ek olarak, bu şirketlerin en son madencilik teknolojisini güvence altına alma ve kullanma kapasitesi, onların piyasa konumlarını ve finansal sağlıklarını önemli ölçüde etkileyerek yatırımcının güvenini ve hisse senedi performansını etkileyebilir.

Açıklanan Temel Kavramlar

İşlem ücretleri: Ağ tıkanıklığına göre değişen, kullanıcıların Bitcoin işlemlerini gerçekleştirmek için madencilere ödediği maliyetler.

Ağ Zorluğu: Madencilik görevlerinin karmaşıklığını ayarlayarak her 10 dakikada bir yeni blokların bulunmasını sağlayan bir önlem.

sıra sayıları: Bitcoin için yeni kullanımlar ve talep vektörleri sunan, görseller veya metinler gibi benzersiz verilerle bireysel satoshileri işaretlemeye yönelik bir yöntem.

hashprice: Bitcoin'in fiyatını, işlem ücretlerini ve madencilik zorluğunu yansıtan, madencilik gücünün terahash'ı başına beklenen günlük gelir.

Blok Alanı: Kullanıcıların, işlemlerinin dahil edilmesi için ücretler aracılığıyla teklif verdikleri, işlemlere yönelik bir blok içindeki sınırlı kapasite.

Yönlü Ticaret Stratejilerine Etkisi

Yarılanmaya hazırlanan yönlü yatırımcılar için uzun vadeli perspektifleri kısa vadeli taktiklerle dengelemek çok önemli. Tarihsel bağlam göz önüne alındığında, yarılanma olaylarını sıklıkla fiyatların değer kazandığı dönemler takip ediyor ve bu da daha uzun yatırım ufku olanların stratejilerini etkileyebilir. Bunun tersine, kısa vadeli yatırımcılar, potansiyel giriş ve çıkış noktalarını tespit etmek için Glassnode'un verilerini ve zincir içi analizleri uygulayarak olayı çevreleyen dalgalanmadan yararlanmaya çalışabilirler.

Örneğin, Glassnode'un kar ve zarar göstergelerinden yararlanmak, temel piyasa duyarlılığına ilişkin daha kesin bilgiler sağlayabilir ve potansiyel olarak farklı yatırımcı gruplarının kar almaya veya varlıklarını artırmaya teşvik edildiği seviyeleri ortaya çıkarabilir.

Yönlü yatırımcıların bu ölçümleri etkili bir şekilde kullanmalarına yardımcı olmak için Glassnode yakın zamanda verilerimizi ticaret stratejilerine dahil etme konusunda pratik rehberlik sunan bir kontrol listesi yayınladı. Bu kaynak, buradan erişilebiliryarılanma sonrasında beklenen piyasa hareketlerine maruz kalma stratejilerini iyileştirmede ve yönetmede etkili olabilir.

Glassnode'dan Halving ile İlgili Daha Fazla İçerik İçin Takipte Kalın

Bu giriş makalesi, yarılanmanın Bitcoin ekonomisi ve pazar dinamikleri üzerindeki çok yönlü etkilerini anlamak için zemin hazırladı. Temel çıkarımlar arasında yaklaşmakta olan arz sıkışıklığı, madencilerin kârlı kalabilmek için üstlenmeleri gereken stratejik değişimler ve Bitcoin'in bir finansal varlık olarak olgunlaşmasının sinyalini veren artan kurumsal ilgi yer alıyor.

Bitcoin'in arzının daralması ve Bitcoin ETF'leri aracılığıyla kurumsal talebin artmasıyla birlikte yarılanmanın piyasa üzerinde derin bir etkisi olması bekleniyor. Bu dinamikleri anlamak, bilinçli ticaret ve yatırım kararları almak ve katılımcıları bu etkinliğin sunabileceği fırsatlardan yararlanma konusunda donatmak için çok önemlidir.

Yarılanma yaklaştıkça Glassnode, bu olaya ve etkilerine odaklanan yönlü yatırımcılara analiz ve rehberlik sağlamaya devam edecek. Gelecek makaleler yarılanmanın etkilerini daha ayrıntılı olarak ele alacak ve yarılanma sonrası Bitcoin ticaret ortamında etkili bir şekilde gezinmek isteyen yönlü yatırımcılar için stratejik bilgiler sunacak.

Feragatname: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi sağlamaz. Tüm veriler yalnızca bilgi ve eğitim amaçlı sağlanmaktadır. Burada verilen bilgilere dayanarak hiçbir yatırım kararı verilemez ve kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/