Bu hafta ABD'deki bankacılık endişeleri şunlar tarafından tetiklendi:
- New York Community Bancorp, yüksek sermaye kuralları ve ticari gerginlik nedeniyle temettüsünü kesti
- Bir Japon bankası ABD'deki ticari gayrimenkullerde beklenmedik kayıplar bildirdi
- Deutsche Bank, ABD ticari gayrimenkullerindeki zararları vurguladı
Bu haftaki tüm ekonomik verilere rağmen, ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin haftada 14 baz puan düşüş yaşamasına neden olan manşetler oldu.
Burada subprime yankıları var çünkü hiç kimse sorunun büyüklüğünü, kayıpları kimin elinde tuttuğunu ve nasıl yönetilebileceğini bilmiyor. Açık olan şey, salgının ardından evden çalışma değişiklikleri nedeniyle ofis gayrimenkullerinin ciddi şekilde zarar gördüğü. Boş kontenjanlar yüksek ve kiracılar daha düşük kira talep etme konusunda inanılmaz bir güce sahip.
Bankacılık kuralları, kayıplar makul ölçüde öngörülebilir hale geldiğinde değer düşüklüğünün alınmasını gerektiriyor ancak bu henüz gerçekleşmedi; bunun nedeni, kaç işçinin ofise geri çağrılacağı ve kaç şirketin ofise taşınacağı henüz belli değil.
Her koşulda kayıpların yüksek olacağını söylemek doğru olur. Ne kadar yüksek? Goldman Sachs 1.2 trilyon dolarlık ticari yatırım öngörüyor
Mortgage kredilerinin vadesinin bu yıl ve önümüzdeki yıl veya ödenmemiş tüm ticari mortgage kredilerinin yaklaşık dörtte birinin dolması planlanıyor ve en yüksek
2008 yılına kadar kaydedilen seviye.
En büyük tek hissedarlar bankalardır
%40 paya sahip. Reuters'e göre diğer tahminler "olgunluk duvarı"nın 1.5 trilyon dolara kadar çıkacağını gösteriyor.
Starwood Capital Group CEO'su (115 milyar dolar AUM) Barry Sternlicht, "Ofis piyasası şu anda varoluşsal bir kriz yaşıyor" dedi.
Global Alts konferansı. “3 trilyon dolarlık bir varlık sınıfı
muhtemelen 1.8 trilyon dolar değerinde. 1.2 trilyon dolarlık kayıp var
bir yerlerde ve kimse tam olarak nerede olduğunu bilmiyor".
Örnek vermek gerekirse, 2007 yılında ABD'deki subprime mortgage piyasasının büyüklüğü 1.3 trilyon dolardı.
Bu durumu özellikle istikrarsız hale getiren iki şey var:
- Küçük/bölgesel bankalar zararların çoğunu elinde tutuyor ve fazla acıya katlanma yetenekleri yok
- Vadeye kadar elde tutulacak tahvil piyasasındaki kayıplar nedeniyle, yeni sermaye toplamak aşırı derecede pahalı ve çoğu durumda imkansızdır.
Tahvil piyasasının bu hafta çok hızlı bir şekilde tedirgin olmasının bir nedeni var.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.forexlive.com/news/dark-days-are-coming-for-us-commercial-real-estate-and-the-banks-holding-the-loans-20240203/
