Websitesine kayıt olun : CleanTechnica'dan günlük haber güncellemeleri e-postada. Veya bizi Google Haberler'de takip edin!

Bu çok zor ve duygusal bir konudur. Geçtiğimiz on yılın en büyük hisse senedi hikayesi kesinlikle Tesla (NASDAQ:TSLA) hikayesiydi. Bu, her iki tarafın da uzun süreler boyunca milyarlarca dolar yatırdığı, hayalperestlere karşı şüphecilerin meselesiydi. Hayalperestler kazandı. Büyük değişim, 2018'in ikinci yarısında Tesla'nın nihayet Model 3 üretimini artırıp kar elde etmesiyle gerçekleşti. 2018 sonbaharında bir gün, önde gelen bir TSLA açığa satış satıcısının, tamamen ters gittiğini ve TSLA'da uzun pozisyon aldığını açıklayan bir mektup yazdığını hatırlıyorum. CleanTechnica makale ve dahil dört kendi EV satış çizelgelerimin (bunların kullanımı için hiçbir zaman tazminat almadım). Tesla'nın piyasa değeri bir günde 1 milyar dolardan fazla büyüdü.

Pek çok kişi Tesla'nın kâr edeceğine inanmıyordu. Bu gerçekleştikten sonra birçok kişi satışlarının artmaya devam edeceğine ve karların akmaya devam edeceğine inanmadı; ilgilenen alıcılardan gelen birikmiş talep tatmin ediliyordu ve ardından satışlar çöküyordu. Dreamers ise Tesla Model 3'ün kulaktan kulağa dolaşacak kadar üstün olduğunu savundu. Hayalperestler haklıydı ve önümüzdeki birkaç yıl boyunca satışlar arttı.

Hepimizin bildiği gibi 2023 satışları açısından, Tesla Model Y tüm otomobil modelleri arasında dünyada 1 numaraya yükseldi. Tesla'nın yıllık satışları 2'te 2023 milyona yaklaştı. Bunların hepsi gülünç derecede etkileyici, ancak hisse senetleri gelecekle ilgilidir ve o da geçmiştir. Son çeyreklerde Tesla hakkında bir takım endişeler ortaya çıktı ve son günlerde Tesla'nın geleceği hakkında bu makaleyi tetikleyen bir dizi farklı görüş yayınlandı.

Ayrıca dikkat edilmesi gereken nokta Tesla'nın S&P 500'de 2024'te en kötü performans gösteren hisse senedi. “S&P 500'ün rekor zirvelere ulaşmasından sorumlu bir avuç hisse senedi olan Muhteşem Yedili'nin bir üyesi olarak anılan otomobil üreticisi, artık açıkça en kötü şekilde aykırı bir konumda. Bu yılın en kötü performans göstereni olmasına ve önümüzdeki 12 ay içinde kazançların azalmasını öngören tek tahmin olmasına rağmen, açık ara en pahalısı bu." İşte Bloomberg'in bu konuyla ilgili oluşturduğu bir grafik:

Tesla'nın hem faaliyet marjı hem de F/K çarpanı açısından diğer otomobil üreticileriyle nasıl karşılaştırıldığına dair bir örnek:

Bugün bile bu kadar büyük bir hisse senedi düşüşünden sonra TSLA'nın satın almak için ne kadar iyi bir hisse senedi olduğunu anlamak zor. F/K çarpanı diğer otomobil üreticilerinden, hatta daha iyi işletme marjına sahip olanlardan bile çok daha yüksek. Ayrıca otomobil üreticilerinin tümü F/K oranı açısından belirli bir aralıkta yer alıyor gibi görünüyor ve TSLA bu normal aralığa yakın bir yerde değil. Diğer teknoloji şirketleriyle karşılaştırıldığında TSLA'nın hisse başına kazancı Magnificent 6'nın altında ancak F/K çarpanı yine diğerlerinin çok üzerinde.

Bugünlerde Tesla'nın iyi bir hisse senedi alımı olduğunu kanıtlamanın üç temel yolu var: 1) Marjları minimum bir miktara indirmeden, satışların önümüzdeki yıllarda güçlü bir oranda büyüyeceğini varsayın - başka bir deyişle , karlarda güçlü bir büyüme olduğunu varsayalım. 2) FSD'nin robotaksi özellikli FSD'ye dönüşeceğini ve Tesla'ya bir servet kazandıracağını varsayalım. 3) Tesla'nın yapay zeka çalışmasının veya diğer yeniliklerinin ticari açıdan başarılı başka girişimlere yol açacağını ve Tesla'ya bir servet kazandıracağını varsayalım. Doğal olarak bu varsayımların her iki tarafında da insanlar var, ancak Tesla'ya bahis yapmak bunlardan en az birinin gerçekleşmesine bağlı.

Bugünlerde şirket hakkında neler söylendiğini ve bunların yukarıdakilerle nasıl bağlantılı olduğunu görmek için bir dakikanızı ayıralım.

Düşen Büyümeyle Büyüme Hissesi

Son zamanlarda Kısmet makale: “Tesla Inc. artık çok sıcak bir büyüme hissesi değil. CEO Elon Musk söyledi kadar.

“Fakat bu yeni standarda göre bile (Wall Street'teki büyüme tahminlerinin hızla düşmesiyle birlikte), önemli bir Tesla analistinin Çarşamba günü yaptığı korkunç satış tahmini hâlâ şok ediciydi. Wells Fargo'dan Colin Langan, elektrikli araç üreticisinin bu yıl satış hacimlerinde sıfır büyüme olacağını söyledi. Ve 2025'te durum daha da kötü olacak: hacimler düşecek."

Aslında Elon Musk'un da söylediği gibi Tesla'nın 2024'te çok fazla büyümesinin beklenmediğine dair gerçek bir tartışma yok, ancak Tesla'nın satış hacimlerinin de artması ihtimali var. düşürmek. Özellikle Cybertruck üretim ve satışlarının 2024 sonundan 2025'e kadar artması beklendiğinden bu pek beklenmiyor, ancak bu kesin bir olasılık. Tesla Model Y geçen yıl dünyanın en çok satan modeliydi; her yıl bu seviyeyi koruyacak mı? Bu herkesin tahminidir.

Buna dönersek Kısmet makale: “Tesla'nın pahalı değerlemenin vaat ettiği hızla büyüme yeteneği artık bir garanti değil. Şirket hâlâ diğer mega-cap yüksek uçan şirketlerden önemli ölçüde daha yüksek bir katsayıda işlem görüyor, ancak genişleme geliri ve kârı geçen yıldan bu yana önemli ölçüde yavaşladı.” Langan'ın özetlediği gibi Tesla, "büyümeyen, büyüyen bir şirkettir."

Evet, satış hacminde ılımlı bir büyüme oldu ancak bu, fiyat indirimlerinden kaynaklandı. “3'ün ikinci yarısında satış hacimlerinin ilk yarısına göre yalnızca %2023 arttığını, fiyatların ise %5 düştüğünü vurguladı. […] Tesla ve EV'lere yönelik sorunlar, Musk'un şirketinin talepte bir yavaşlama konusunda ilk kez uyarıda bulunduğu Ekim ayı ortasında daha geniş çapta ortaya çıkmaya başladı. Ancak Ocak ayı başlarında Tesla'nın büyümesinin artacağını söylemesinin ardından duyarlılık daha da kötüleşti. 'özellikle daha düşük' bu yıl. Diğer otomobil üreticileri, EV tedarikçileri ve hatta kiralık araba şirketleri de benzer temkinli yorumlarla katıldı. […] Düşüşe rağmen hisse senedi hâlâ vadeli kazançlarının yaklaşık 55 katı seviyesinde işlem görüyor; Bloomberg Magnificent 31 Fiyat Getiri Endeksi'nin ortalaması yaklaşık 7'dir. ”

İronik bir şekilde, Aptus Capital Advisors'taki bir portföy yöneticisi de ESG'den yapay zekaya doğru bir kaymaya dikkat çekti. Yatırım yapmak için çevre odaklı veya iklim odaklı şirketler düşünüldüğünde insanların aklına gelen ilk şirket Tesla olmasına rağmen, Elon Musk geçtiğimiz yıl ESG politikalarını çöpe attı.

FSD ve Robotaxis

Tesla FSD son birkaç yıldır pek gelişme göstermemişti. Tesla Model 12.3'üme yeni aldığım yeni bir sürüm - 3 - var. Birçok kişi bunun önceki sürümlerden çok daha iyi olduğunu söylüyor, hatta benim gibi önceki sürümlerden aynı şekilde etkilenmemiş olanlar bile bu konuda umutluyum . Bununla birlikte, hala sorunları olduğunu da duydum. Robotaksiye hazır olmaya yakın gibi görünmüyor. Ancak her zamanki gibi, bunu bir süre kendim deneyimleyene kadar bu konuda güçlü yargılarda bulunmayı bekliyorum. Gerçi şu ana kadar o kadar çok vaatler verilmiş, zaman çizelgeleri kaçırılmıştı ve donanımla ilgili o kadar endişeler vardı ki, bu on yılda Tesla robotaksisi için umut etmek bile zordu. Ama göreceğiz...

Tesla Hisseleri Elon Musk Olmadan Dönebilir mi?

Doğal olarak, Elon Musk'un yan konulara, diğer girişimlere (en önemlisi X), ABD ve küresel politikaya ve sağcı komplo teorilerine uzun ve şok edici dalışı birçok yatırımcıyı, Tesla sahibini ve potansiyel yeni alıcıyı rahatsız etti. Birçoğu bunun Tesla satışlarını ve Tesla hisse senedi fiyatını etkilediğini düşünüyor. Aynı zamanda çok az kişi Tesla'nın ulaştığı zirvelere ulaşacağını iddia edebilir. olmadan Elon Musk. Şirketin çekirdek liderlerinden biriydi ve Tesla'yı finansal kârlılığa ve sektörü sarsacak bir boyuta ve alaka düzeyine ulaştıran kararların çoğunu aldı.

Ancak uzun süredir Tesla'nın boğası olan Ross Gerber, iddia etti Elon Musk'un davranışını değiştirmesi (bu noktada pek olası değil) ya da yerine yeni ve daha az tartışmalı bir CEO getirilmesi durumunda Tesla hisselerinin yeni zirvelere çıkabileceği. Gerber, "Tesla şirkete gerçekten yardım edecek gerçek bir CEO bulursa ya da Elon fikrini değiştirip Tesla'da çalışmaya ve markayı olumlu bir şekilde tanıtmaya geri dönerse bu durum çok hızlı bir şekilde tersine dönebilir" dedi. İkincisinin aslında böyle olduğunu düşünmüyorum ve nedenini açıklamak için en üstteki üç konuya döneceğim.

Yeni bir CEO'nun hisse senetlerini yeniden canlandırması için insanları satışların yeniden güçlü bir hızla artacağına (örneğin, yılda %50), Tesla FSD'nin yakında robotaksiye hazır olacağına veya Tesla'nın lider olacağına ikna etmesi gerekir. Yapay zeka veya diğer büyük konularda. Açıkçası pek çok insanın ikinci seçenekler konusunda Elon Musk'a inandığını düşünüyorum ve bu inanç tek başına Tesla'nın hisselerini hala yüksek tutan şey. Şu anda Tesla'nın yükselişe geçeceğini düşünen çok fazla insan olduğunu düşünmüyorum yüzünden Elon Musk, giderse mutlu olacak ve yatırım yapmaya devam edecek. Yapay zeka için harika bir CEO olsa bile, yatırımcılar (genel olarak) geçiş konusunda rahat olacaklar mı ve gösteriyi Elon Musk'un yürütmesi kadar yükselişe geçecekler mi? Ben şüpheciyim. Tesla'nın %50'lik büyümeye geri dönmesine gelince, bu çok zor bir iş ve ben yine de yeni kimsenin yatırımcıları her şeyin düzeleceğine ikna edeceğini düşünmüyorum. elbette biraz yatırımcılar daha fazla yükseliş eğilimi gösterecek, ancak çoğu da daha düşüş eğilimi gösterecek.

Meet Kevin olarak da bilinen Kevin Paffrath, eskiden çok sesli bir Tesla boğasıydı. O sahip yankılandı Ross Gerber'in Elon Musk'un dikkat dağıtıcı davranışlarıyla ilgili düşünceleri ve son zamanlarda Tesla konusunda uzun süre kalmak yerine yetersiz kaldı, ancak Musk'la ya da Musk'sız bir geri dönüş umudunu göstermiyor. Paffrath, "Bence Tesla'nın içinde bulunduğu durum talihsiz bir durum ve henüz tüm kötü şeylerin fiyatlandırıldığını düşünmüyorum, bu nedenle maalesef iyileşmeden önce çok daha kötüleşeceğini düşünüyorum" dedi.

Peki Tesla Hisseleri Nereye Gidiyor?

Açıkçası Tesla'yı yakın gelecekte büyüyen bir hisse senedi olarak görmekte zorlanıyorum. Ve köşede olması beklenen 25,000 dolarlık araba hakkında henüz kayda değer bir şey görmedik. Tesla Tam Otomatik Sürüş orijinal zaman çizelgesinin ve beklentilerinin çok gerisinde ve ben bu yaklaşımın hisseleri canlandıracağını düşünemeyecek kadar şüpheciyim. Yapay zekaya gelince, Optimus'un nereye gideceğini görmemiz gerekiyor, ancak bunun yeniden FSD olabileceğine dair kaşıntılı bir his var. Veya çok büyük olabilir. Ancak bu noktada borsanın, TSLA'nın yeniden yükselişe geçmesinden önce bu veya başka bir konuda sağlam ilerleme kanıtı ve muhtemelen ticari başarı görmesi gerektiğini düşünüyorum.

Bakalım. Düşüncelerin neler?

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://cleantechnica.com/2024/03/24/where-is-tesla-stock-actually-headed/