Texas Eyalet Eğitim Kurulu'nun BlackRock ile olan yatırım ortaklığını sonlandırma kararı, ABD'de Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ESG) yatırımı etrafındaki tartışmayı yeniden alevlendirdi. Yatırım devinden çekilen 8.5 milyar dolar ile bu hamle, siyasi ve yatırım stratejileri arasındaki derinleşen uçurumun altını çiziyor.

Bu tartışmanın merkezinde dünyanın en büyük varlık yöneticisi ve varlık yönetiminin vokal savunucusu BlackRock yer alıyor. ESG ilkeleri.

BlackRock'un sürdürülebilirliği ve iklim eylemini teşvik etmedeki liderliği birçok yatırımcı ve paydaştan övgü toplarken, Teksas gibi eyaletlerdeki bazı Cumhuriyetçi politikacılardan da sert eleştirilere maruz kaldı. Bu politikacılar BlackRock'u sol gündemi ilerletmekle ve geleneksel enerji sektörlerini baltalamakla suçluyor.

ESG Yatırımının Yükselişi

Çevresel, Sosyal ve Yönetişim yatırımlarının kısaltması olan ESG yatırımı, yatırıma uygunluklarını değerlendirmek için şirketleri çeşitli sorumluluk ölçütleri ve standartlarındaki performanslarına göre değerlendirir.

Yatırımcılar bu standartları kullanarak güçlü çevresel yönetim, sosyal etki ve etkili yönetişim uygulamaları gösteren işletmeleri belirleyebilirler. ESG yatırımına aynı zamanda sürdürülebilir yatırım, etki yatırımı ve sosyal açıdan sorumlu yatırım da denir.

Birçok ESG yatırımcısı çevresel faktöre daha fazla değer veriyor ve çevreyi kirletenleri portföylerinden çıkarıyor. Bunun yerine fosil yakıtlara bağımlılığı azaltmayı tercih eden şirketlere yatırım yapmaya karar veriyorlar. 

Teksas eyaleti ESG karşıtı hareketin savaş alanı oldu. Devlet yetkilileri, sosyal ve çevresel kaygıları ekonomik çıkarların önünde tuttuğu düşünülen şirketlere ve yatırımcılara karşı kararlı adımlar atıyor.

Örneğin Teksas yakın zamanda Birleşik Krallık bankası Barclays'in ÇSY politikaları nedeniyle belediye tahvil piyasasına katılmasını yasakladı. Devlet ayrıca enerji şirketlerini boykot etmekle suçlanan varlık yöneticilerinden ayrılmayı da değerlendirdi.

Teksas, ESG yatırımlarına karşı çıkan tek ülke değil. 2023'te Cumhuriyetçilerin kontrolündeki yasama organlarına sahip eyaletlerde en az 25 ESG karşıtı yasa tasarısı yasalaştı.

Utah özellikle bu yasa tasarılarından 5'ini geçirerek genel sayıya önemli katkı sağladı. Bu yasal başarılara rağmen, birkaç kanun tasarısı hâlâ onaylanmayı beklemektedir. Bu gelişmeler, Lichtenstein'ın ekibi tarafından bu tür faturaları takip etmeye adanmış bir web sitesinde bildirildi.

Teksas'ın ESG karşıtı duruşu bazı seçmenlerin hoşuna gidebilir. Ancak bunun yatırımcılara ve devlet ekonomisine önemli bir maliyeti olabilir. 

Texas İlçe ve Bölge Emeklilik Sistemi tarafından yürütülen bir araştırma, ESG'nin kamu emeklilik sistemlerine yatırım yapmasının yasaklanması nedeniyle on yılda 6 milyar doların üzerinde potansiyel kaybın olacağını tahmin ediyor. Bu, finansal getirilerin sosyal ve çevresel hedeflerle dengelenmesinde yer alan karmaşık ödünleşimlerin altını çiziyor.

Dahası, MSCI'nın raporu en iyi 20 ESG fonunun daha iyi ESG performansı nedeniyle artan getiri katkıları elde ettiğini gösterdi.

Teksas Tavrını Aldı

Teksas Eyaleti Eğitim Kurulu, BlackRock ile olan ortaklığı sona erdirme kararını savunurken, belirli enerji firmalarını boykot eden şirketlere yatırım yapılmasını yasaklayan mevzuata atıfta bulundu.

Yönetim Kurulu Başkanı Aaron Kinsey, BlackRock'un Teksas'ın petrol ve gaz endüstrisi üzerindeki etkisine ilişkin endişelerini dile getirdi. Teksas Daimi Okul Fonu (PSF) parasını sektörün gelirinden alıyor. 

PSF Başkanı Aaron Kinsey, X'te yayınlanan bir açıklamada şunları kaydetti:

“BlackRock'ın ESG hareketindeki baskın ve kalıcı liderliği eyaletimizin petrol ve gaz ekonomisine ve PSF'miz için gelir üreten şirketlere ölçülemez derecede zarar veriyor… Mali geleceğimiz Wall Street tarafından saldırıya uğrarken PSF boş durmayacak.”

Açıklama, Teksas'taki bazı paydaşlar arasında ÇSY değerlendirmelerinin yatırım kararları üzerindeki etkisine ilişkin artan endişeleri yansıtıyor. Ayrıca eyaletin enerji sektörü üzerinde de potansiyel etkileri olabilir. Eyalet BOE'nin web sitesine göre Kinsey, Midland'da bir havacılık petrol sahası hizmetleri şirketi olan American Patrols'un CEO'su.

Eleştirmenler, bunun PSF'nin uzun vadeli mali sağlığına zarar verebileceğini ve yatırım hedeflerine ulaşma yeteneğini sınırlayabileceğini savunuyor. 

BlackRock Konumunu Savunuyor

BlackRock, şirketi sol bir gündemi desteklemekle suçlayan Cumhuriyetçi politikacılar ve aktivistlerin artan incelemeleriyle karşı karşıya kaldı. Geçen yıl varlık yöneticisi yatırım yapmak için bir anlaşma imzaladı Occidental Petroleum'da 550 milyon dolar Doğrudan Hava Yakalama (DAC) Ector County, Teksas'taki fabrika. 

Eyaletin kararına yanıt olarak BlackRock'un CEO'su Larry Fink, şirketin enerji sektörüyle olan ilişkisini savundu. Bir e-postada şunları belirtti:

“Karar, Teksas kamu enerji şirketlerine yaptığımız 120 milyar dolarlık yatırımımızı göz ardı ediyor ve uzman tavsiyelerine meydan okuyor. Bir emanetçi olarak siyaset, özellikle vergi mükellefleri açısından hiçbir zaman performansın önüne geçmemelidir.”

BlackRock, bu eleştirilere rağmen ABD enerji şirketlerine önemli yatırımlar yaptığını vurguladı. Ayrıca şirket, bunun milyonlarca Teksaslının emeklilik için yatırım ve tasarruf yapmalarına yardımcı olma konusunda etkili olduğunu belirtti. Ayrıca Teksas merkezli şirketlere, altyapıya ve belediyelere 300 milyar dolardan fazla para aktardılar; bunların önemli bir kısmı (toplam 125 milyar dolar) enerji sektörüne yönlendirildi.

Geçtiğimiz hafta yatırım devi, 2024 yılında düşük karbona geçiş yatırım fırsatlarını ve risklerini etkileyecek önemli gelişmeleri belirleyen bir rapor yayınladı.

ÇSY yatırımlarına ilişkin tartışma gelişmeye devam ederken yatırımcılar ve politika yapıcılar, çevresel, sosyal ve yönetişim hususlarını yatırım kararlarına dahil etmenin potansiyel faydalarını ve dezavantajlarını dikkatli bir şekilde tartmalıdır.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/