Stephane De Baets, ister küçük bir işletme ister mülk olsun, her varlığın blok zincirinde tokenize edilip satılabileceği bir geleceği hayal ediyor ve tokenlarını ağzına koyuyor. 

Stephane, her sektörde öne çıkma tutkusuna sahip, Belçika doğumlu bir emlak, konaklama ve yatırım girişimcisidir. Uluslararası bir varlık yönetimi şirketi olan Elevated Returns'ün Kurucusu ve Başkanı olan Stephane, mülklerinden biri olan Aspen, Colorado'daki cennet gibi Aspen St. Regis Resort'taki sahiplik hisselerinin bir kısmını satmak için ilk büyük tokenize ticari gayrimenkul müzayedesini başlattı. . Stephane aynı zamanda Aspen ve New York City'deki lokasyonlarında birinci sınıf şeflerin dönüşümlü olarak ikamet ettiği bir restoran grubu olan Chefs Club'ın Kurucusu ve Sahibidir. 

Stephane, St. Regis'in tokenleştirilmesinin emlak geliştiricileri ve ana akım yatırımcıların blockchain endüstrisine ilgisinde çığ gibi bir artışa yol açacağına inanıyor. Kendisini "sermaye piyasalarında aşırı muhafazakar yaşlı bir adam" olarak tanımlayan Stephane, meslektaşlarının, blockchain tabanlı yatırımlara sermaye tahsis etmenin değerini görmek için tokenleştirilmiş varlıkların somut kanıtlarını eylem halinde görmeleri gerektiğini öne sürüyor. 

Stephane, "Blockchain, insanlara seçilmiş birkaç kişiyle sınırlı olan bir şeyi yapabilecek araçları vermekle ilgilidir" diyor. “Blockchain, fakstan e-postaya geçişe benzer bir evrimdir; iletişim içindi. Bunu daha kolay ve daha verimli hale getirdi. İnsanlar e-posta ve ardından SMS yoluyla iletişim için yeni uygulamalar bulmaya başladı.”

Stephane'nin blockchain alanındaki on yıllık yolculuğu sadece daha fazla para kazanmakla ilgili değil; yatırım felsefesinde asi bir unsur var. Tanrılardan ateşi çalmak ve kitlelerin erişimini demokratikleştirmek, kripto para endüstrisindekilere yabancı olmayan bir duygu. Stephane'nin durumunda bu savurgan ateş, genellikle sıradan yatırımcının yetki alanı dışındaki projelere yatırım yapma yeteneğidir. Stephane'nin temel mesajının merkezinde şu var: Finans sektörünün aracılığının ortadan kaldırılması ve işletmeler ile müşterileri arasında değerin yaratılması ve paylaşılması için doğrudan bir yol yaratılması.

Stephane, "Elevated Returns olarak mevcut dünyanın fazla elitist olduğunu düşünüyoruz" diyor. “Sermayeye erişim çok az sayıda ayrıcalıklı bireyle sınırlıdır. Yatırımın bu üst kademesine demokratik bir temelde erişim sağlanması, için tokenizasyon eşitliği teşvik etme yolunda uzun bir yol kat edecektir. Onun Beş şirketin NASDAQ 100'ün geri kalanının toplamından daha fazla bir serveti kontrol etmesi normal değil. Tokenizasyonun düşük asılı meyve olduğunu düşünüyorum. Er ya da geç ne olursa olsun büyük bir aracısızlaşmanın gerçekleşeceğine ve insanların bunun önünde olması gerektiğine büyük bir güvenim ve inancım var.”

Editörün notu: Aşağıdaki makale eğitici ve bilgilendirici olarak yazılmıştır ve içinde tartışılan kuruluşların herhangi biri için onay, sponsorluk veya yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Kripto para, doğası gereği çok riskli bir varlık sınıfıdır ve herhangi bir yatırım veya satın alma işlemi yapmadan önce daima kendi araştırmanızı yapın ve lisanslı bir mali danışmana danışın. 

Lüks Gayrimenkul 101: Stephane De Baets ile Bir Bakış

Stephane lüks gayrimenkul girişimciliğine yönelik geleneksel süreçte bize yol gösteriyor. 

Stephane, "Eğer bir otel sahibi olmak istiyorsanız, gerçekçi olarak size nelerin satışa sunulduğunu gösterebilecek çok seçici bir insan ağına bağlı olmanız gerekir" diyor. “Sonra sermayeyi artırmanız gerekiyor; genellikle bir kısmı borç, bir kısmı da özsermayeden. Daha sonra gerekli özeni göstermeniz, varlık için teklif vermeniz, sözleşmeyi müzakere etmeniz, sözleşmeyi yürütmeniz gerekir ve başarılı olursanız mülkün sahibi olursunuz. Bu mülkten gelir elde etmek, aynı zamanda borç servisi ve diğer giderler üzerindeki nakit akışının fazlası olan kâr elde etmek için varlığı etkili bir şekilde yönetme konusunda da iyi olmanız gerektiği anlamına gelir. Mülkü çevirdiğinizde sermaye kazancı elde edersiniz. 

Bu, üst düzey ticari gayrimenkulün eski yoludur ve Stephane'e göre sınırlı sayıda oyuncunun olduğu küçük, ensest bir dünyadır. 

Stephane, "Bu nakit akışı verimsizliklerini çözmenin ötesinde çok fazla katma değer yok" diyor. “Tokenizasyon oyunu tamamen değiştiriyor. Bir perakende yatırımcı olarak bir pazara gidebilir ve bir mülke karşılık gelen tokenı seçebilirsiniz. Örneğin, tZERO'ya gidip St. Regis'in dijital tokenı AspenCoin'e bakabilirsiniz. Bir açıklama beyanı var ve görebilirsiniz. varlığın performansı".

yığıtı döndürürOverstock tarafından başlatılan ve varlık sahiplerinin varlıklarını tokenize etmeleri için bir platform görevi gören bir projedir. Bu sistem, ortalama yatırımcıların, genellikle özel olarak yapılan bir süreç olan Stephane gibi birinin çalışmasına sırt çevirmesine olanak tanıyor. 

Peki Stephane gibi birini, emeğinin meyvelerini halkın toplamasına izin vermeye teşvik eden şey nedir? 

Stephane, lüks bir mülk sahibi olma deneyimini övünme açısından harika ama kısa ömürlü olarak tanımlıyor. 

Stephane gibi mülk sahipleri, mülklerinin güzelliğinden keyif alabilirler, ancak bu romantizm, mülklerinin satışından kaynaklanan muazzam miktardaki zorluklar olmadan özsermayelerine erişemeyeceklerinin anlaşılmasıyla kısa sürede söner. 

Stephane, "Bir mülk sahibi olmak, temel olarak bankaya ne kadar borcunuz olduğunu ve özsermayenizin değerini gösteren bir bilançonuz olduğu anlamına gelir" diyor ve lüks mülk sahipliğinin cazibesini muhasebecilerin konuşmasına indirgiyor. "Fiyat keşfi yok ve oteli satmak dışında bu özsermaye pozisyonundan para kazanmanın bir yolu da yok. Varlık sahibi olarak varlığınızı tokenleştirdiğinizde, fiyat keşfine sahip olursunuz ve özsermayenizin tam değerini bilirsiniz. Daha iyisi, likiditeniz var. Diyelim ki evlendiniz ve bir aile kurmaya başladınız. Varlığınızın birkaç jetonunu satabilirsiniz. Eğer token fiyatının çok ucuz olduğunu düşünüyorsanız onları geri satın alabilirsiniz.” 

Paranızı bir varlığa kilitlemek, nadiren hayatın gel-gitlerini karşılar; Stephane, tokenize edilmiş bir varlığın sahibi olarak pozisyonunuzu artırma veya azaltma esnekliğine sahip olduğunuzu ve öz sermayenizin mevcut gidişat oranını bildiğinizi öne sürüyor. Bu amaçla, varlık sahiplerine likidite lüksü vermek aynı zamanda o varlığı elde tutmayı çok daha çekici hale getiriyor. 

AspenDigital nedir?

AspenDigital, Stephane De Baet'in Aspen, Colorado'daki St. Regis'i tokenleştirmesiyle ilişkili tokendir; toplumun Rocky Dağları'na sıkışmış serçe parmaklı üst kademesi için prestijli bir kaçamak.

Varlıkların tokenizasyonu şu ana kadar nasıl uygulandı?

Stephane, "Sahiplik ayrıcalığı programının parçası olarak bir dijital güvenlik oluşturduk" diyor. “Bizim için bu harika çünkü token sahiplerini gerçek sahipler gibi ödüllendirebiliyoruz. Pazarlama maliyetlerinden, seyahat acentesi maliyetlerinden vb. tasarruf ediyoruz. Mülk sahibi olarak bize maliyeti minimum, tüketiciye faydası ise maksimumdur.” 

Stephane'nin AspenDigital'in tokenomiklerine ilişkin açıklamasına göre, 

• 10,000 gün veya daha uzun süre boyunca 30 tokena sahipseniz konaklamanız süresince yaptığınız harcamalarda %20 nakit iadesi alma hakkına sahip olursunuz. 
• 100 tokena sahipseniz: %35 nakit indirimi.
• Yarım milyon jetona sahipseniz:%50 nakit indirimi. 

Stephane, Noel'i veya Yeni Yılı St. Regis'te geçiren bir müşteriyi düşünmemiz için bize yalvarıyor: Bu dönemde ortalama bir odanın fiyatı günlük 2,000 dolardır ve iki odaya ihtiyaç duyan bir aileyle yedi gün kalmaya gelirseniz, 28,000 dolarlık bir faturayla karşı karşıya kalırsınız. Bu tokenlardan birinin mevcut fiyatı yığıtı döndürür 1.31 dolar, 10,000 token size yaklaşık 13,100 dolar kazandıracak. 

Bu toplu jeton toplamı, konaklamanız boyunca size %20 nakit iadesi veya yaklaşık 5,600$ geri ödeme hakkı kazandırdı; bu, söz konusu konaklama için jetonlarınızın değerinin %42'sinin biraz üzerinde getiri anlamına gelir. 

Banka kredimin olmadığı ve otelimde ön ödemeli konaklama satın alan insanlara indirim gönderdiğim bir dünya hayal ediyorum. Bunun, bir mülk sahibinin bir mülkü finanse etmesinin geleneksel ipoteğe göre daha ucuz bir yol olduğunu kanıtlayacağım.

Başka bir deyişle Stephane, otelcilik sektöründen banka kredilerini kesmek ve işletme sahiplerinin en iyi müşterilerinden sermaye toplayabilmeleri için altyapı oluşturmak istiyor. 

Stephane, "Borcumuzu yüzde yüz geri ödemenin ve nakit akışınızdaki tasarrufların faydalarını tüketiciye sağlamanın bir yolunu bulmak istiyoruz" diyor. “Girişimciler müşterilere hizmet sunmak için işletmeler kurarken bankanın yaptığı tek şey nakit akışındaki uyumsuzluğu ortadan kaldırmak. Tüketiciniz aslında çalışanlarınıza ödeme yapmanız, banka kredilerinizi ödemeniz ve kar elde etmeniz için size nakit veren taraftır. Aracılıktan kurtulmanın nihai yolu, finansmanı doğrudan tüketiciden almaktır.”

Tüketicilerden doğrudan bağış toplamak yeni bir yöntem değil. Örneğin Elon Musk bunu yakın zamanda Tesla ile yaptı ve sermayeyi artırmak için Roadster'ı yüksek bir fiyatla sattı. Gelecekteki ürününüzü satmak en ucuz sermaye kaynağı olma eğilimindedir. 

Bir varlık sahibi tokenizasyonun avantajlarından nasıl yararlanabilir?

Mevcut sistemin sorunu, işletme-tüketici ilişkisini iyileştirmeye ayrılacak olan değerin, üçüncü taraf aracı bankaların kasalarına sızmasıdır.

Stephane, "Bankalardan ve özel yatırımcılardan sermaye topladıysanız, denklemde kredi yükümlülüklerini ve faizi de hesaba katmalısınız" diyor. “Banka, Stephane, %6 faiz ödememe ihtiyacım olduğunu söyleyecek. Ve özel yatırımcılar ve ortaklar paralarının %15'lik getirisini talep ediyor. Bu nedenle, bir varlık yöneticisi olarak öncelikle borçlarımı önce ödemeye teşvik ediliyorum ve bu çoğu zaman tüketiciye mutlak en iyi deneyimi sunma hedefiyle uyumlu değil."

Sahiplerinize ve yatırımcılarınıza ödeme yapabildiğinizden emin olmalısınız, aksi takdirde zor durumda kalırsınız. 

Hizmet sağlayıcı ve tüketiciler, bankacılık adı verilen şeytani aracı tarafından lekelenmiştir. Bankayı denklemin dışına çıkarabilir ve tüketicilerin bize doğrudan fon sağlamasını sağlayabilirsek, çabalarımızı bir hizmet sağlayıcı olarak biz ve tüketicilerimiz arasında daha iyi bir ilişki kurmaya odaklayabiliriz.

Menkul kıymet belirteçleri veya hizmet belirteçleri emlak dünyasını nasıl değiştirebilir? Stephane, işletmeler doğrudan müşteriler tarafından finanse edildiğinde varlık sınıfının tamamının değiştirilebileceğini ileri sürüyor: 

1. Varlığın değerlemesi bir ölçüde önemsiz hale gelir. Birisi bir varlığı gelecekte daha iyi bir fiyata kullanmak istediği için satın alır. İyi bir anlaşma istiyorlar. Varlığa sahip olmak istemiyorlar, gelecekte bir hizmete daha cazip bir fiyata erişmek istiyorlar. 
2. Tokenizasyon, bir servis sağlayıcı ile tüketici arasındaki ilişkiyi basitleştirir. Örneğin bir otel sağlayıcısı veya otel işletmecisi olarak göreviniz tüketicinize en iyi hizmeti sunmaktır. İşletmenizde edindiği deneyimden çok mutlu olmalarını istiyorsunuz. Artık mülkünüzün kısmi sahibi haline gelen müşterilerinizden para topluyorsanız, müşteri deneyimine daha fazla yatırım yapmaya daha iyi teşvik edilirsiniz. Benzer şekilde müşterileriniz de işletmenizi desteklemeye teşvik edilir.

Stephane, "Avantajlar sunmak için varlığa sahip olmanız gerekir" diyor. “Biri başka birinin varlığına ayrıcalık vaat ediyorsa tedirgin oluyorum. Geliştirdiğimiz modelde başarılı olmak için ayrıcalık sunduğunuz varlığa sahip olmaya hazır olmanız gerekiyor." 

İşte bu yüzden Stephane şunu kabul ediyor: geleneksel bankacılık ilişkilerinin iş dünyasında her zaman bir yeri olacaktır. Kendi sermayeniz olmadan varlıkları elinizde tutabilmek için birinin size borç vermesine ihtiyacınız vardır. Ancak borç vermenin dünyayla birlikte gelişmesi gerekiyor, ona düşman olması değil.Stephane, "Kredi piyasasının önümüzdeki on yılda önemli ölçüde değişeceğini görüyorum" diyor. "Bunu düşün; Aspen Digital'i satın alırsanız, temel olarak varlığın ipoteği olan kaldıraca sahip olursunuz. Yarın ipoteğini ödediğimi ve daha fazla jeton çıkardığımı varsayalım. Bir otel üzerinde kaldıraçsız mülkiyeti temsil eden tokenlara sahip olduğunuzu borç verene gösterebilmeli ve cüzdanınızdaki kaldıracın artırılmasını talep edebilmelisiniz. Sanırım eninde sonunda varlığa dayalı kaldıracın tüketici tabanı kaldıracına doğru ilerlediğini görmeye başlayacaksınız.”

Stephane, ister Bitcoin ister lüks bir dağ otelini temsil eden bir madeni para olsun, dijital varlık sahiplerinin ana akım bankalardan sorunsuz bir şekilde kredi alabilecekleri bir gelecek görüyor. 

*Not: Aşağıdakiler gibi birkaç kripto para birimi kredi sağlayıcısı vardır: BlockFi ve Selsius öngörebilir Kripto para birimi mevduatlarında kripto teminatlı krediler.*

Stephane, bu tokenlerin göz ardı edilmemesi gereken önemli bir faydasının da olduğunu öne sürüyor. 

Stephane, "Faydalılık, insanların onu kullanabileceği anlamına gelir, bu da varlık sınıfına doğal likidite yaratır" diyor. "Tokenlerinizden aldığınız avantajlar, token sahiplerine potansiyel sermaye kazançlarından çok daha büyük bir değer sağlayabilir."

Felsefeyi güçlendiren Stephane, parayı yalnızca gelecekte mal ve hizmet satın almak için bir araç olarak tanımlıyor. 

Stephane, "Nakit, takas yaratmanın bir aracıdır" diyor. "Varlığı yalnızca elinizde tutarak ve harcamadan hizmetlere erişebildiğiniz için bu araca ihtiyacınız yoksa, insanlarla para arasındaki ilişkiyi değiştireceksiniz."

Başka bir deyişle, değerin iş-müşteri ilişkisinden üçüncü taraf aracıların eline geçmesi yerine, müşteriler genellikle yalnızca yüksek kazançlı sahiplere sağlanan tamamen yeni faydalar elde edebilirler. 

Düzenleme ve Yenilik: Tarihsel Olarak Zehirli Bir İlişki

Stephane'nin, çok yaşlanan sermaye piyasasına ve bankacılık sistemine alternatif arayan, onlarca yıl süren bir arayış olan blockchain yolculuğu. 

“Hala 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasasına güveniyor olmamız, kağıt menkul kıymetlerle uğraşmamız ve bir takas acentesi kullanmamız gerçeği, neredeyse 100 yıllık olması nedeniyle eğlenceli. Tüm finans endüstrisi ve finans türevleri bir devrime gerçekten hazırdı ve ben, varlıkları blockchain üzerinde tokenleştirme yeteneğinin bir toplanma çığlığı olduğuna inanıyorum.”   

Stephane, düzenlemelerin inovasyonu engellemek yerine, inovasyonla birlikte büyüdüğü bir geleceği teşvik ediyor.

Stephane, "Girişimciler olarak yetkililere ve düzenleyicilere saygılı olmamız gerekiyor, çünkü inovasyon yeni kapılar açsa da aynı zamanda dolandırıcılığa, dolandırıcılığa ve kötüye kullanıma da yol açabilir" diyor. "İşbirlikçi düzenleme, kitleleri çok küçük birkaç olumsuz aktörden korumak için bir işletmenin tamamını kapatmamamızı sağlar."

Bir ortamın gelişimini gerçek anlamda teşvik etmek için sağlıklı bir düzenleyici ortama, yeni kullanıcıların katılımını sağlayacak altyapıya ve pazar liderlerine ihtiyacınız var. 

Stephane, "2017'yi ilk ana akım dalga olarak düşünürseniz, şimdi ikincisine bakıyoruz" diyor. “İkinci dalgadan önce inovasyonun istikrar kazanmasına olanak tanıyan nispeten istikrarlı bir ekonomi gibi mükemmel bir unsura sahiptik ve şimdi bu daha istikrarsız ekonomik ortam, mali yardımın doğrudan insanlara ulaştırılması ihtiyacını zorluyor. Bu bizi eski bankacılık ortamının gerçek güçlü yönlerinin neler olduğunu ve insanların çıkarlarına ne kadar uygun olduğunu düşünmeye sevk ediyor?”

Stephane, sermaye piyasalarından gelen bu devrimin bir mesele olmadığını savunuyor. eğer; meselesi ne zaman, kim ve nasıl. 

Stephane, "Beş yıl içinde Dolar ve Euro dahil her şeyin dijital olacağını söyleyebilirim" diyor. “Elimizde bir dijital cüzdan olacak ve bankaya ya da ATM makinesine gidip para çekmemize ya da para yatırmamıza gerek kalmadan varlıklarımızı yönetebileceğiz.”

Son Düşüncelerimiz

Sermayeye erişim dünya genelinde eşit olarak dağılmamıştır ve Stephane'nin belirttiği gibi, en yüksek erişime sahip olan kişi genellikle çok küçük bir insan ağıdır. En yüksek getiriyi sağlayan işler genellikle sıradan Joe için yatırım seçeneği olarak mevcut değildir. 

Herhangi bir iş ilişkisinin temel kaldıracı, sermayeyi elinde bulunduran tarafın elindedir. Bu sermaye, tarihsel olarak bankaların ve toplumun aşırı zenginlerinin pençesinden nadiren kurtuldu ve özellikle ABD'deki vergi indirimleri ve kurtarma paketleri, büyük paranın yerinde kalmasını sağladı.

Ancak tokenizasyon yoluyla yatırımlara erişimi demokratikleştirerek sermaye aracılarından kurtularak toplumun ultra zenginlerinin lüksleri nihayet kitlelere ulaşacak.  En azından Stephane De Baets'in St. Regis otelinin tokenizasyonuyla ilgili iddiası bu. 

Yüksek Getiriler Stephane De Baets'in kuşkusuz dahil olduğu bir kategori olan bu aracılar, Otel Sahibi Stephane'nin veya Müşteri Stephane'nin çıkarına en uygun şekilde hareket etmiyor. Bununla birlikte, çok yönlü Stephane, profesyonel kimliklerini tek bir başlık altında topluyor gibi görünüyor: erişimin demokratikleştirilmesi ve bankaların tıkanmış üçüncü taraflarının aracılıktan arındırılması ve AspenDigital'i emlak sektöründe devrim yapmak için kullanmak istiyor.