Üç yarılanma etkinliğinden sonraki bir yıl içinde uyumlu hale getirildi, Bitcoin 15 yıllık tarihinde üç büyük boğa koşusu yaşadı. Her birinin ardından, 2013, 2017 ve 2021'de Bitcoin fiyatı bir sonrakine kadar genellikle önemli ölçüde düşer.

Ancak Bitcoin sonrası ETF ortamı yeni katılım kuralları yaratmış gibi görünüyor. 16 Şubat'tan bu yana, Bitcoin ETF akışları 11 Ocak'tan bu yana yaklaşık 5 milyar dolarlık net giriş elde etti. Bu, o dönem için 102,887.5 BTC satın alma baskısını temsil ediyor. BitMEX Araştırma.

Beklenildiği gibi, BlackRock'un iShares Bitcoin Trust'ı (IBIT) 5.3 milyar dolarla ilk sırada yer alıyor ve onu takip ediyor Fidelity'nin Wise Origin Bitcoin Fonu (FBTC) 3.6 milyar dolar ve ARK 21Pay Bitcoin ETF'si (ARKB) 1.3 milyar dolarla üçüncü sırada yer alıyor.

Beş haftadan fazla süren Bitcoin ETF ticareti, 10 milyar dolarlık AUM kümülatif fon sağladı ve toplam kripto piyasa değerini 2 trilyon dolara yaklaştırdı. Bu düzeydeki piyasa etkileşimi en son Nisan 2022'de, Terra (LUNA) çöküşü ve çöküşten bir ay sonra görüldü. Federal Reserve, faiz artırımına başladı.

Soru şu: Bitcoin ETF odaklı yeni pazar dinamiği, ileriye doğru ilerleyen kripto manzarasını nasıl şekillendirecek?

10 Milyar Dolarlık AUM'un Piyasa Duyarlılığı ve Kurumsal İlgi Üzerindeki Etkisi

Bitcoin fiyatının tüm kripto pazarını nasıl etkilediğini anlamak için öncelikle şunları anlamamız gerekir:

• Bitcoin fiyatını ne etkiliyor?
• Altcoin piyasasını yönlendiren şey nedir?

İlk sorunun cevabı basit. Bitcoin'in sınırlı 21 milyon BTC arzı, güçlü bir madenci ağı tarafından uygulanan kıtlık anlamına geliyor. O ve çalışma kanıtı algoritması olmasaydı Bitcoin, kopyalanıp yapıştırılan başka bir dijital varlık olurdu.

Donanım ve enerjideki fiziksel varlıklarla desteklenen bu dijital kıtlık, Nisan ayında dördüncü yarıya indirilmeye doğru gidiyor ve Bitcoin'in enflasyon oranı, halihazırda çıkarılmış olan Bitcoin'lerin %1'u ile %93.49'in altına geliyor. Üstelik, sürdürülebilirlik barındırma Yenilenebilir kaynakları artırdıkça Bitcoin madencilerine karşı vektör azalıyor.

Pratik anlamda bu, Bitcoin'in algısını şöyle gösteriyor: sürdürülebilir ve tüm fiat para birimlerinde olduğu gibi, keyfi tahrifat için mevcut olmayan izinsiz sağlam para. Buna karşılık, Bitcoin'in basit teklifi ve öncü statüsü, şu anda %49.5'lik hakimiyet oranıyla kripto pazarına hakim durumda.

Sonuç olarak, altcoin piyasası Bitcoin etrafında döner ve piyasa duyarlılığı için referans noktası görevi görür. Aralarından seçim yapabileceğiniz binlerce altcoin var ve bu da gerçeğe uygun değerlerinin ölçülmesi zor olduğundan girişe engel oluşturuyor. Bitcoin fiyatındaki artış, yatırımcıların bu tür spekülasyonlara katılma konusundaki güvenini artırıyor.

Altcoinlerin bireysel token başına piyasa değeri çok daha düşük olduğu için fiyat hareketleri daha fazla kar kazancı sağlıyor. Son üç ayda bu, diğer birçok altcoin arasında SOL (+%98), AVAX (+%93) ve IMX (+%130) tarafından kanıtlandı.

Kendilerini daha küçük altcoinlerden daha yüksek kâr elde etmek isteyen yatırımcılar, Bitcoin'in faiz yayılma etkisinden faydalanıyor. Bu dinamiğin yanı sıra altcoinler, Bitcoin'in sağlam para boyutunun ötesine geçen benzersiz kullanım durumları sağlar:

• merkezi olmayan finans (DeFi) – borç verme, borç alma, takas
• tokenize edilmiş oyna-kazan oyunu
• neredeyse anında ödemelerle sınır ötesi havaleler ve ihmal edilebilir ücretler
• DeFi ve AI tabanlı protokoller için yardımcı program ve yönetişim tokenları.

Bitcoin ETF'leri artık devredeyken, kurumsal sermaye sürücü koltuğunda. Spot işlem gören Bitcoin ETF'lerindeki hızlı AUM büyümesi, katıksız bir başarıdır. Söz konusu durum, ne zaman SPDR Altın Hisseleri (GLD) ETF'si Kasım 2004'te başlatılan fonun, BlackRock'un IBIT'inin bir ay içinde ulaştığı 3.5 milyar dolarlık toplam net varlık seviyesine ulaşması bir yıl sürdü.

Balinalar ileriye dönük olarak stratejik tahsislerle Bitcoin fiyatını artırmaya devam edecek.

Spot Bitcoin ETF'lerinin Yatırım Portföylerine Stratejik Entegrasyonu

Menkul Kıymetler ve Komisyon Borsası'ndan (SEC) meşruiyet onayını alan Bitcoin ETF'leri, finansal danışmanlara tahsis etme yetkisi verdi. Bu konuda ABD bankalarının kendilerine aynı yetkiyi vermek için SEC onayı istemesinden daha büyük bir gösterge yok.

Banka Politika Enstitüsü (BPI) ve Amerikan Bankacılar Birliği (ABA) ile birlikte bankacılık lobi grupları SEC’e yalvarıyorum Mart 121'de yürürlüğe giren Personel Muhasebe Bülteni 121 (SAB 2022) kuralını iptal etmek. Bankaları bilanço içi gerekliliklerden muaf tutmaya çalışarak, müşterileri için kripto para birimi riskini artırabilirler.

Bitcoin tahsisinin bankacılık kısmı olmasa bile yatırım portföylerine giriş potansiyeli oldukça yüksek. Aralık 2022 itibarıyla ABD ETF pazarının büyüklüğü $ 6.5 trilyon toplam net varlıklar içinde, yatırım şirketleri tarafından yönetilen varlıkların %22'sini temsil etmektedir. Bitcoin'in enflasyona karşı sert bir karşı koyma aracı olması nedeniyle tahsisinin yapılması zor değildir.

Cointelegraph Truflation CEO'su Stefan Rust şunları söyledi:

“Bu ortamda Bitcoin iyi bir güvenli liman varlığıdır. Sınırlı bir kaynak ve bu kıtlık, değerinin taleple birlikte artmasını sağlayacak ve sonuçta onu değer depolamak ve hatta değeri artırmak için iyi bir varlık sınıfı haline getirecek."

Finansal danışmanlar, gerçek BTC'yi tutmadan ve kendi kendini saklama riskleriyle uğraşmadan, Bitcoin tahsisinin %1'inin bile piyasa riskine maruz kalmayı sınırlandırırken artan getiri potansiyeline sahip olduğunu kolayca ortaya koyabilirler.

Artan Getirileri Risk Yönetimiyle Dengelemek

Göre sui chungCF Benchmarks CEO'su, yatırım fonu yöneticileri, Kayıtlı Yatırım Danışmanları (RIA) ve RIA ağlarını kullanan varlık yönetimi şirketleri, Bitcoin ETF'leri aracılığıyla Bitcoin'in açığa çıkmasıyla meşgul.

“Yönetim altındaki varlıkları ve danışmanlık altındaki varlıkları bir trilyon doları aşan şekilde tek tek sayan platformlardan bahsediyoruz… Daha önce kapalı olan çok büyük bir savak kapısı, büyük ihtimalle yaklaşık iki ay sonra açılacak.”

Sui Chung'dan CoinDesk'e

Bitcoin ETF onaylarından önce Standard Chartered, bu savak kapısının yalnızca 50 yılında 100 ila 2024 milyar dolarlık giriş getirebileceğini tahmin ediyordu. Bitwise Bitcoin ETF'nin (şu anda 1 milyar dolarlık AUM) Baş Yatırım Sorumlusu Matt Hougan, RIA'ların portföy tahsislerini %1 ile %5 arasında belirlediğini belirtti.

Bu, Bitsel/VettaFi anketi Finansal danışmanların %88'inin Bitcoin ETF'lerini büyük bir katalizör olarak gördüğü Ocak ayında yayınlandı. Aynı yüzde, müşterilerinin geçen yıl kripto riskine maruz kalma konusunu sorduğunu belirtti. En önemlisi, portföyün %3'ünün üzerinde daha büyük kripto tahsisleri öneren mali danışmanların yüzdesi, 22'de %2022'den 47'te %2023'ye iki kattan fazla arttı.

İlginç bir şekilde, danışmanların %71'i Bitcoin'e maruz kalmayı tercih ediyor Ethereum. Ethereum'un sağlam para dışındaki amaçlara uygun, devam eden bir kodlama projesi olduğu göz önüne alındığında, bu o kadar da şaşırtıcı değil.

Bir geri bildirim döngüsünde, daha fazla Bitcoin tahsisi Bitcoin'in istikrarını sağlayacaktır. zımni oynaklık. Şu anda, Bitoin'in kârda (ATM) olası fiyat hareketine ilişkin piyasa duyarlılığını yansıtan ima edilen volatilite, Ocak ayında Bitcoin ETF onaylarına yol açan keskin yükselişe kıyasla azaldı.

Dört zaman periyodunun tamamı (7 günlük, 30 günlük, 90 günlük, 180 günlük) %50 aralığının üzerine çıkarken, piyasa hissiyatı kripto korku ve açgözlülük endeksinin en yüksek seviyeye çıkmasıyla uyumlu.açgözlülük" alan. Aynı zamanda, daha büyük bir alıcı ve satıcı duvarı örüldüğünden, daha büyük bir likidite havuzu daha etkili fiyat keşfine ve daha az volatiliteye yol açar.

Ancak önümüzde hâlâ bazı engeller var.

Kripto yatırımında gelecekteki trendler ve spot Bitcoin ETF'leri

Bitcoin ETF girişlerine karşı Grayscale Bitcoin Trust BTC (GBTC), 7 milyar dolarlık çıkıştan sorumlu oldu. Bu satış baskısı, IBIT'in (1.50 aylık feragat dönemi için) %0.12'lik ücretine kıyasla fonun %12'lik nispeten yüksek ücretinden kaynaklandı. Kâr alımıyla birleştiğinde bu durum önemli bir satış baskısı oluşturdu.

16 Şubat itibarıyla GBTC, tüm Bitcoin ETF'lerinin toplamından dört kat daha fazla olan 456,033 Bitcoin'e sahip. Henüz çözülmemiş bu satış baskısına ek olarak madenciler, yeniden yatırım yapmak için BTC'yi satarak Bitcoin'in 4. halving sonrasındaki yarılanmasına hazırlanıyorlar. Bitfinex'e göre bu, 10,200 BTC değerinde çıkışla sonuçlandı.

Bitcoin madencileri günlük olarak yaklaşık 900 BTC üretiyor. BitMEX Research, 16 Şubat itibarıyla haftalık ETF girişlerine +6,376.4 BTC eklendiğini bildirdi.

Şimdiye kadar bu dinamik, BTC fiyatını 52.1 Kasım 2021'deki 68.7 $'lık ATH seviyesinden sadece bir ay sonra, Bitcoin'in Aralık 10'de tuttuğu fiyatla aynı olan 2021 bin $'a yükseltti. Bitcoin arzının %95'i kâr elde etme nedeniyle satış baskısı yaratması kaçınılmaz olan kârdadır.

Ancak bankacılık lobisinin SEC üzerinde oluşturduğu baskı, alım baskısının bu tür piyasa çıkışlarını gölgeleyeceğini gösteriyor. Mayıs ayına kadar SEC, Ethereum ETF onayıyla tüm kripto pazarını daha da güçlendirebilir.

Bu senaryoda Standard Chartered, ETH fiyatının 4 bin doların üzerine çıkabileceğini öngördü. Büyük jeopolitik çalkantılar veya borsa çöküşü dışında, kripto piyasası 2021'deki boğa koşusunun tekrarını bekliyor olabilir.

Sonuç

Paranın erozyonu dünya çapında bir sorundur. Ücretlerdeki artış enflasyonu aşmak için yeterli olmuyor ve insanları giderek daha riskli yatırım davranışlarına itiyor. Kriptografik matematik ve bilgi işlem gücüyle güvence altına alınan Bitcoin, bu trende bir çareyi temsil ediyor.

Dijital ekonomi genişledikçe ve Bitcoin ETF'leri finans dünyasını yeniden şekillendirdikçe, yatırımcı ve danışman davranışları giderek daha fazla dijital öncelikli hale geliyor. Bu değişim dijitalleşmeye yönelik daha geniş toplumsal hareketleri yansıtıyor. Insanların 98% uzaktan çalışma seçenekleri istemek ve dolayısıyla tamamen dijital iletişimi tercih etmek. Bu tür dijital tercihler sadece işimizi değil aynı zamanda yatırım tercihlerimizi de etkiliyor ve modern portföylerde Bitcoin gibi dijital varlıkların daha geniş bir şekilde kabul edildiğine işaret ediyor.

Mali müşavirler, Bitcoin'i portföy getiri artırıcı olarak görmeye hazır. 2022 boyunca Bitcoin fiyatı, uzun bir dizi kripto iflası ve sürdürülebilirlik endişesinin ardından ciddi şekilde baskılandı.

Bu FUD arzı tükendi ve çıplak piyasa dinamikleri iş başında kaldı. Bitcoin ETF'lerinin kurumsal teşhir için onaylanması, kripto dünyasında oyunun kurallarını değiştiren bir yeniden şekillendirmeyi temsil ediyor ve BTC fiyatının önceki ATH'ye daha da yaklaşmasına yol açıyor.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://cryptoslate.com/what-is-the-role-of-spot-bitcoin-etfs-in-modern-investment-portfolios/