Podcast'lerimizi beğeniyor musunuz? Gelecek bölümleri kaçırmayın! Lütfen abone ol butonuna basın Apple, Spotify, YouTubeEn son içeriğimizle güncel kalmak için en sevdiğiniz podcast platformunu veya en sevdiğiniz podcast platformunu ziyaret edin. Desteğin için teşekkürler!

Yerleşik girişimler için büyüme sermayesini artırmanın birçok seçeneği vardır. Risk sermayesine gösterilen bunca ilgiye rağmen bazen şirketlerin büyük çoğunluğunun bu şekilde finanse edilmediğini unutuyoruz. Gelire dayalı finansman on yılı aşkın bir süredir varlığını sürdürüyor ve belirli şirket türleri için iyi bir alternatif.

Fintech Bire Bir Podcast'indeki bir sonraki konuğum CEO'su Melissa Widner. Daha Hafif Sermaye, gelire dayalı finansman alanında öncü. Bu alanın nasıl çalıştığını, hangi tür şirketler için en iyi şekilde çalıştığını ve Lighter Capital'in nasıl pazar liderlerinden biri haline geldiğini öğreniyoruz.

Bu podcast'te şunları öğreneceksiniz:

• Lighter Capital'e ilk nasıl dahil oldu?
• Onu CEO rolüne çeken şey neydi?
• Avustralya'dan bir fintech şirketi yönetmek nasıl bir şey?
• Borç vermek için kuruldukları farklı ülkeler.
• Gelire dayalı finansman nasıl çalışır (buna Lighter öncülük etmiştir).
• Tatlı noktalarında olan şirket türleri.
• Finansmanın büyüklüğü ve koşulları.
• Sigortacılıkları nasıl çalışıyor?
• Neden çoğu gelir bazlı finansman kredisi sağlayıcısı gerçekten gelir bazlı finansman yapmıyor?
• Risk sermayesi krizinin Lighter Capital üzerindeki etkisi.
• Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşü sermaye talebini nasıl etkiledi?
• Tarihsel kayıp oranları.
• 2023 yılında genel olarak kredi talebi nasıl oldu?
• Yaz aylarında kredi olanaklarını yenilemek nasıl bir şeydi?
• Melissa'nın Lighter Capital'in geleceğine dair vizyonu.

Aşağıdaki konuşmamızın metnini okuyun.

Peter Renton  00:01

Fintech Bire Bir podcast'ine hoş geldiniz. Ben Fintech Nexus'un Başkanı ve Kurucu Ortağı Peter Renton. Bu programı 2013'ten beri yapıyorum, bu da onu tüm fintech'teki en uzun soluklu bire bir röportaj programı yapıyor. Bu yolculukta bana katıldığınız için teşekkür ederim. Bu podcast'i beğendiyseniz, Lex Sokolin ile The Fintech Blueprint ve Isabelle Castro ile Fintech Coffee Break adlı kardeş programlarımıza göz atmalı veya Fintech Nexus podcast kanalına abone olarak ürettiğimiz her şeyi dinlemelisiniz.

Peter Renton  00:39

Başlamadan önce Fintech Nexus'un artık bir dijital medya şirketi olduğunu hatırlatmak isterim. Etkinlik işimizi sattık ve fintech alanında lider dijital medya şirketi olmaya %100 odaklandık. Bu sizin için ne anlama geliyor? Artık çeşitli dijital ürünler, web seminerleri, ayrıntılı teknik incelemeler, podcast'ler, e-posta patlamaları, reklamlar ve çok daha fazlası aracılığıyla 200,000'den fazla kişiyle en büyük fintech topluluklarından biriyle etkileşime geçebilirsiniz. Size özel tasarlanmış özel bir program oluşturabiliriz. Kıdemli bir fintech kitlesine ulaşmak istiyorsanız lütfen bugün sales@fintechnexus.com ile iletişime geçin.

Peter Renton  01:21

 Bugünkü programda Melissa Widner'ı ağırlamaktan büyük mutluluk duyuyorum. Lighter Capital'in CEO'sudur. Bu yüzden Melissa'yı programa çıkarmak istedim çünkü Lighter uzun zamandır ortalıktaydı, temelde gelire dayalı finansmanı icat ettiler ve onları hiç programa çıkarmadım, bu yüzden Melissa'yı dahil etmek istedim. Açıkçası şirketten ve geçmişinden bahsediyoruz, biraz da Melissa'nın nasıl dahil olduğundan bahsediyoruz. Açıkçası çalıştıkları şirketlerin türlerinden, yaptıkları finansman türlerinden bahsediyoruz. Risk sermayesindeki gerilemenin etkisinden ve daha da önemlisi Silikon Vadisi Bankası'nın etkisinden ve bunun işlerini nasıl değiştirdiğinden bahsediyoruz. Kayıp oranları, kredi olanakları ve çok daha fazlası hakkında konuşuyoruz. Büyüleyici bir tartışmaydı. gösteriyi beğeneceğinizi umuyoruz.

Peter Renton  02:15

Podcast'e hoş geldin Melissa.

Melissa Widner  02:17

Teşekkürler Peter. Burada olmak harika.

Peter Renton  02:19

Seni görmek çok güzel. Neden dinleyicilere kendiniz hakkında biraz bilgi vererek başlamıyoruz? Lighter Capital'den önceki kariyerinizin önemli anlarından bazılarını bize anlatır mısınız?

Melissa Widner  02:30

Tamam, kendimi her şeyden önce bir girişimci olarak görüyorum. Bir işlettim ve her ikisinin de iyi çıkışları olan birkaç şirket kurdum. Sonra risk sermayedarı oldum ve ABD'de bir risk sermayesi şirketinde bir girişimde çalışıyordum. Daha sonra 2009'da Avustralyalı bir kocayla birlikte Avustralya'ya taşındım ve sonunda NAB Ventures National Australia Bank'ın girişim fonunun kuruluşuna yardımcı oldum ve yönetici ortağı oldum. Fintech yatırımlarının hepsini biz yaptık, çoğu da doğrudan çalıştığım yatırımların çoğu ABD şirketlerindeydi. 2018'de Silicon Valley Bank ile birlikte Lighter'a yatırım yaptık, ben de onların yönetim kuruluna girdim ve 2020'de Lighter Capital CEO'su oldum.

Peter Renton  03:14

Tamam, yani sen aslında şu anda Sidney'desin, biliyorum ki biz...

Melissa Widner  03:19

Şu anda Sidney'deyim ki bu nadir görülen bir durum. Son altı ayda çoğunlukla ABD'de bulundum ama Sidney'deyim.

Peter Renton  03:24

Eskiden yaşadığım yerin yanındaki banliyödesin. Mosman, Sidney'i tanıyanlar için burası şehrin çok hoş bir kısmı. Öyleyse bize Lighter'la ilk kez nasıl bir araya geldiğinizi ve CEO'yu üstlenmenize neyin yol açtığını bize biraz anlatın.

Melissa Widner  03:43

Böylece, Lighter'a ilk kez, Ulusal Avustralya Bankası NAB, 2018'de şirkete girişim yatırımı yaptığında dahil olduk. Lighter Capital 2009'da başladı. İş modeli bende gerçekten yankı uyandırdı çünkü ben bir girişimciydim, aynı zamanda bir melek yatırımcıydım. ve bir risk sermayedarı. Ve bu alternatif finansman biçimine çok ihtiyaç var. Ve ben bunu deneyimledim ve yakından gördüm, çünkü risk sermayedarlarının işletmelerin çok küçük bir yüzdesini finanse ettiğini biliyoruz. Teknoloji şirketlerinin %1'i açısından en sık ortaya atılan rakam %1'dir, ancak tüm basında çıkan da bu. Dolayısıyla, teknoloji alanında bir şirket kuruyorsanız, çoğu zaman insanlar finansmana giden tek yolun girişim olduğunu varsayarlar, ancak gerçekte girişim fonları şirketlerin çok küçük bir yüzdesini oluşturur. Dolayısıyla, büyüme sermayesine ihtiyaç duyan, belki de henüz girişim için hazır olmayan veya asla girişim yapmak istemeyecek geliri olan bu şirketleri finanse etme iş modeli, bende gerçekten yankı uyandırdı. Yani Ulusal Avustralya Bankası ve Silikon Vadisi Bankası 2018'de yatırım yaptı. Bilirsiniz, yatırım yaptıktan ve yönetim kuruluna daha fazla dahil olduktan sonra, yatırım öncesine göre şirketi daha da çok sevdim ki bu bazen her zaman böyle olmuyor. girişimde bulunursunuz ve şirkete dahil olursunuz. Müşterileri kendilerini bu kadar seven bir şirkette hiç yer almamıştım. Ve finansman sağladığınızda sevilmek aslında kolaydır. Ve aylar ya da yıllar sürebilen tipik bir sermaye artırma yoluna gitmekle karşılaştırıldığında bunu elde etmek çok kolaydır. 2020'de CEO oldum. Yeni bir CEO getirmek zorundaydık, 2019'da oldukça kısa bir süreliğine orada olan bir CEO'muz vardı. Gerçekten iyi bir adamdı ama borç verme geçmişi yoktu. Ve CEO'yu değiştirmemiz gerekiyordu. Ve 2020'de şirketi çok sevdim ve bu pozisyona başvurdum ve yönetim kurulu üyeliğinden CEO'luğa geçtim, yani bu sıfatla üç yıldan biraz fazla bir süredir oradayım.

Peter Renton  05:44

Peki Avustralya'dan bir Amerikan fintech şirketini yönetmek nasıl bir şey?

Melissa Widner  05:50

Evet, ilginç, çünkü eğer KOVİD'in ortası olmasaydı bunun mümkün olabileceğini asla düşünmezdim. Ve COVID öncesi, Seattle çok fazlaydı ya da Lighter Capital tam anlamıyla bir COVID öncesi şirketiydi, işgücü açısından hepsi tek bir ofisteydi, New York'u yönetmesi için New York'tan birini işe alıyorlardı ve Seattle'a taşınmalarını talep ediyorlardı yapmak için. Yani, şirketin etkili olabilmesi için hepinizin her gün bir ofise gelip birlikte çalışması gerektiği düşüncesi vardı. Ve COVID'in ortaya çıkmasından sonra durumun böyle olmadığını anladık. Bununla birlikte, zamanımın neredeyse yarısını ABD'de geçiriyorum. Ama biliyorsunuz, mutlaka Seattle'da olmak zorunda değil, her yerde yatırım direktörlerimiz var. Tipik olarak, ABD'deyken Seattle'da bile değilim ve bu noktada Lighter Capital'in dokuz farklı ülkede ekip üyeleri var.

Peter Renton  06:37

Vay. Vay. Peki sen öyle misin? Demek istediğim, sanırım bir yerlerde şu anda Avustralya'da operasyonlarınız olduğunu okumuştum. Avustralyalı işletmelere borç veriyor musunuz?

Melissa Widner  06:44

Evet, 2021'de faaliyete geçtik. Yani neredeyse üç yıldır Avustralya'daki şirketlere fon sağlıyoruz.

Peter Renton  06:52

Tamam aşkım. Peki Avustralya ve ABD de öyle mi? Başka var mı? Kanada da mı?

Melissa Widner  06:57

Ve Kanada.

Peter Renton  06:58

Evet. Tamam aşkım.

Melissa Widner  06:59

Kanada'da ve daha sonra Yeni Zelanda'daki şirketlere de bakacağız, birçok şirket, kredi vermeye hazır olduğumuz ülkelerden birinde, yani Avustralya, Kanada ve ABD'de faaliyet gösterdikleri sürece, o zaman onları finanse edebiliriz. Yani finanse ettiğimiz şirketlerin çoğunun genel merkezleri bu bölgelerden birinde olabilir, ancak operasyonları başka bir yerdedir.

Peter Renton  07:20

Belki ürünü ve finansmanın nasıl çalıştığını açıklayabilirsiniz, böylece Lighter Capital'in tam olarak ne yaptığı konusunda net olabiliriz.

Melissa Widner  07:29

Evet. Yani gelir bazlı finansman yapıyoruz, Lighter Capital bu alanda öncü. 2009 yılından bu yana 1000'den fazla finansman turu gerçekleştirdik, 500'den fazla şirketi destekledik. Çoğu şirket bizden birden fazla tur alıyor ancak çalışma şekli çok basit bir başvuru süreci. Biliyorsunuz, bir şirketin fonumuzu alabilmesi için gereken minimum şart, yıllık en az 200,000 dolar gelire sahip olmasıdır. Ve bunu farklı müşterilerden görmeyi seviyoruz. Yani müşteri yoğunlaşması yok. Bu genellikle tekrarlanan bir gelirdir, bu mutlaka sözleşmeli bir gelir olduğu anlamına gelmez, ancak oldukça öngörülebilirdir ve ürünü tekrar tekrar satın alan aynı müşterilerden gelir. Gerçek başvuru süreci oldukça basittir. Başvurumuzun doldurulması yaklaşık 10 dakika sürmektedir. Ön yeterlilik başvurumuz 45 saniye sürüyor, uygun olup olmadığınızı görmek için Lighter Capital.com/apply adresini ziyaret edebilirsiniz. Ama bizim başvurumuz 10-15 dakika sürüyor biliyorsunuz ve birini kullanarak müşterilerin banka hesabına, muhasebe platformuna, faturalandırma platformuna bağlanıyoruz ve kredi kararlarımızı temelde verilere göre veriyoruz. Yani biliyorsunuz, ben girişimdeydim, girişimde bulundum. Bu aylar sürebilir, bu bir nevi kara kutu, fon alıp alamayacağınızı bilmiyorsunuz. Bu çok basit, genellikle birkaç gün içinde yanıt alabilirsiniz. Ve birkaç hafta içinde finansman sağlanacak.

Peter Renton  09:00

Peki, ne tür şirketler var, bunu orada tanımlama şekliniz oldukça geniş ve 200,000 $ veya daha fazla sürekli geliri olan birçok şirket var. Hangi tür şirketlere, hangi tür sektörlere odaklanıyorsunuz?

Melissa Widner  09:13

Sektöre özgü değiliz; şirketlerimizin tamamı olmasa da çoğu B2B SaaS şirketleridir.

Peter Renton  09:19

Tamam, ne tür şirketler uygun değil? Demek istediğim, siz... sanki sürekli gelirleri var gibi ama her ne sebeple olursa olsun sigortacılık testinizi geçemiyorlar mı, bu kimin en uygun olduğu açısından güzel bir nokta mı?

Melissa Widner  09:31

Tatlı nokta, dediğim gibi, genellikle teknoloji şirketleridir, B2B SaaS. Kimin uygun olmayacağı konusunda, daha çok, eğer bir şirketin pisti yoksa, iki haftalık veya bir aylık nakitleri kaldığında şirketlerin bize gelmesini sağlarız ve bu genellikle uygun değildir. Daha uzun pist görmek istiyoruz, biliyorsunuz, sermayemizle bile daha uzun pist görmek istiyoruz, tek müşterisi olan şirketler, bilirsiniz, bir veya iki müşterisi uygun değil çünkü biz güveniyoruz geri ödenecek gelirle ilgili. Yani ürünümüzün işleyişine göre iki ürünümüz var, standart vadeli bir kredimiz var. Bir de gelire dayalı finansman ürünümüz var. Gelire dayalı finansman ürünümüz, bir şirketin, kredi ödenene kadar toplanan nakit gelirinin bir yüzdesini bize ödemesiyle çalışır. Yani ödeme yapmıyorlar, bize geri ödeyecekleri sabit bir miktar var. Ancak bize geri ödeme oranı ne kadar hızlı büyüdüklerine bağlıdır. Yani daha hızlı büyürlerse, bize daha fazlasını geri ödemezler, biz daha hızlı geri ödeme alırız ki bu bizim için harika, çünkü o zaman daha yüksek bir IRR'ye sahip oluruz ve bu daha karlı olur. Ve eğer daha yavaş büyürlerse ya da iflas ederlerse, belki de dışarıya verdiğimiz parayı bile geri alamayabiliriz. Ancak bu nedenle müşteri çeşitliliği olan ve kayıp oranı düşük olan şirketleri arıyoruz. Ama bununla birlikte, bulduğumuz bazı şirketlerin gerçekten yüksek kayıplara sahip olduğunu, ancak bunu değiştirme konusunda iyi olduklarını söyledi.

Peter Renton  10:59

Peki ya tipik finansman şartları? Mesela toplanan fonun büyüklüğü ne kadar, ortalama geri ödeme süresi ve faiz oranı ne kadar?

Melissa Widner  11:05

50,000 dolardan 4 milyon dolara kadar fon sağlayacağız. Ve boyutlandırma açısından, genellikle daha küçük şirketler için yukarı çıkacağız ve daha küçük bir şirket diyeceğiz, yıllık tekrar eden geliri 3 milyon doların altında olan bir şirket, gelirlerinin üçte birini finanse edebiliriz. Yani diyelim ki bir milyon dolar yapan bir şirket düşünün, 350,000 – 400,000 doları bulabiliriz. Ve büyüdükçe daha fazlasını alabilirler. Yani eğer gelirleri 2 milyon dolara çıkarsa, 600,000 ya da 700,000 dolara kadar hak kazanabilirler. Gelirleri 3 milyon doların üzerine çıktığında, sürekli gelirlerinin yarısına kadar fon sağlayabiliriz. Yani 4 milyon dolar yapan şirket 2 milyon dolarlık sermayeye erişebilir. Şartlar açısından, genellikle bir yıl olan kısa vadeyi, 3/4+ yıl olabilen daha uzun vadeye kadar yapabiliriz. Firmalar nakit ihtiyaçlarına göre eğer sadece köprüleme amaçlı bir ihtiyaçsa kısa vadeli arayışlara girebilirler. Fiyatlandırma ise şirketin riskine göre yapılıyor. Yani bir şirket ortalama bir risk senaryosunda bulunuyorsa ve örneğin bir yıl için finansman arıyorsa, bu genellikle 1.1 civarında olacaktır. Bu yüzden sana 1 dolar veriyorum. Peter, bana 1.10 dolar geri ödeyeceksin. Bir yıldan fazlaysa, üç yıldan fazlaysa, 1.30 ila 1.40 dolar arasında bir değere sahip olabilir.

Peter Renton  12:29

O halde iş sigortanıza gelince, sanırım biliyorsunuzdur, muhasebe verileri, banka hesabı verileri ve benzeri şeyler hakkında konuştuğunuz tüm verilere bakıyorsunuz. Sigorta kutunuz ne kadar geniş? Ve ne kadar katılar, sanki ben sadece bu sigortacılık süreci hakkında bir fikir edinmeye çalışıyorum. Bunu nasıl yapacaksınız?

Melissa Widner  12:48

Tipik B2B, SaaS şirketleri için bu oldukça basittir. Bizim geliştirdiğimiz bir teknolojimiz var, algoritmamız son on yılda mükemmelleştirildi, artı tüm verileri alıyoruz. Bunun bir kısmı uygulamadan geliyor, ancak çoğu banka bilgilerinden, muhasebe bilgilerinden ve fatura bilgilerinden geliyor. Bu da bir risk derecelendirme puanı üretir. Ve bu oldukça basit. Artık kutuya tam olarak sığmayan birçok şirket var. Ve bu senaryoda, sigortacılarımız, şirketlerle doğrudan çalışan çalışanlarımız olan yatırım direktörlerimiz ile birlikte biraz daha araştırıp şunu söyleyebilirler, biliyorsunuz, bu bizim kredi kutumuza tam olarak uymuyor. . Ama biliyor musun, alabilir miyiz? İşi biraz daha anlayabilir miyiz, böylece finanse edebileceğimiz bir şey olup olmadığını anlayabiliriz?

Peter Renton  13:39

O halde, sanırım Lighter Capital'in gerçekten ilk tür gelire dayalı finansman, fintech kredi sağlayıcısı olduğunu ve kurucumuzun yıllar boyunca etkinliklerimizde konuşma yaptığını söylediniz, ancak bu günlerde, öyle görünüyor ki, pek çok kişi var. Gelire dayalı finansman şirketleri var, insanlar konsepti şimdi anlıyor mu? Her seferinde açıklamak zorunda mısın? Yani, insanların bunu aldığı kredi terimini, müşterileriniz ve yatırımcılarınız bunu şimdi alıyor mu?

Melissa Widner  14:08

Pek çok şirket kendilerine gelir bazlı finansman diyor, bu mutlaka gelir bazlı finansman değil, burada bir ödeme sabitse, ki alanımızda kendilerine gelir bazlı finansman diyen şirketlerin çoğu, sabit bir ödemeye sahipler. Ve bu bizim gelire dayalı finansman diyeceğimiz şey değil. Gelire dayalı finansman, ödeme gelire, toplanan nakit gelire dayanır ve bunun bir şirket için gerçekten yararlı olmasının nedeni, eğer nakitiniz topak topaksa, nakit tahsilatlarınızın azalmasıdır. Bazı sebeplerden dolayı. Bu olumsuz korumanız var, çok fazla nakit toplamadığınız bir ayda yapmanız gereken külfetli bir kredi ödemeniz yok. Ve bunun gerçekten de COVID'de devreye girdiğini gördük. Biliyorsunuz, gelirleri kelimenin tam anlamıyla bir gecede 70/80, hatta %90 oranında düşen bazı şirketlerimiz vardı. Kurumsal olarak yemek dağıtım işinde bir şirketimiz vardı. Yani öğle yemeğini hazırlayacaklar, Google'ı düşünecekler. Google'ın kendi kafeteryası var, kendi kafeteryası olmayan firmaları düşünün, öğle yemeği veriyorlar. Yani bu şirketin COVID sırasında başına ne geldiğini hayal edin, gelirleri %90 azaldı. Bize ödedikleri tutar %90 azaldı. Böylece bu süreyi atlatabildiler. Bilet şirketi olan başka bir şirketimiz daha vardı, aynı şey, onlar harika bir şirket, bir roket gemisi gibi büyüyorlardı ve COVID vurdu. Gelirleri etkinlikler için bilet satışlarının bir yüzdesidir, müşterileri etkinlik mekanlarıdır, gelirleri COVİD sırasında çok azaldı. Yine o roket gemisine geri döndüler. Ama yapmadılar, biliyorsunuz, bu kadar büyük bir kredi ödemesinin yükü altında değillerdi çünkü bu, toplanan nakit gelirlerine bağlıydı.

Peter Renton  15:57

O halde risk sermayesinin sıkı olduğu, 2020-2021 zaman dilimine göre çok daha sıkı olduğu bir sır değil. Ve ben ama şunu merak ediyorum, risk sermayesi parası çok kısıtlı olduğundan bu sizin için iyi bir şey miydi? Yoksa bu sizi nasıl etkiledi?

Melissa Widner  16:19

Geçen yıl, Lighter Capital'in 13/14 yıllık geçmişinde, girişim destekli şirketlerin bize geldiğini gördüğümüzden çok daha fazlasını görüyoruz. Tipik olarak çoğu zaman şirketlerimiz devam edecek ve girişim desteği alacaktır. Aslında şirketlerimizin bunu yapmasına yardımcı olmak için çok zaman harcıyoruz. Doğrudan yatırımcılarımızın çoğu risk sermayedarıdır, ağlarımızın çoğu risk sermayedarıdır, bu yüzden aslında bu yolda ilerlemek isteyen şirketlerimizle çok fazla zaman harcıyoruz, onlara satış sunumlarında yardımcı oluyoruz ve daha sonra onlara yardımcı oluyoruz. yatırımcılara sıcak tanıtımlar. Yani bunun ya da ya da olduğu izlenimini vermek istemiyorum çünkü durum böyle değil. Ancak geçmişte olduğundan daha fazla gördüğümüz şey, tipik olarak, eğer bir şirket bu girişim yolundaysa, bilirsiniz, bir nevi gelire dayalı finansmanla işleri biter, şimdi o yolda gidiyorlar, tamam, yani, satışlarımızı artıracağız ve bir sonraki turu daha yüksek bir değerlemeyle yükselteceğiz, satışları artıracağız, bir sonraki turu daha yüksek bir değerlemeyle yükselteceğiz ve onlar çok farklı bir yoldalar. Ancak geçen yıl gördüğümüz şey, girişim finansmanını artıran şirketlerin hâlâ büyümekte olduğu, ancak belki de 2021'de, değerlemelerin bugüne göre çok daha yüksek olduğu dönemde bunu artırmış oldukları için geri geliyorlar. Ve bize geliyorlar ve gelire dayalı finansman turu yapıyorlar çünkü istemiyorlar, bu ortamda fiyat turu yapmak istemiyorlar. İşte asıl fark bu, daha fazla girişim destekli şirketin bu alternatife baktığını görmek.

Peter Renton  17:40

Silikon Vadisi Bankası hakkında konuşmak istiyorum. Ve biraz komikti, Perşembe günü tüm bu olayların yaşandığı sırada San Francisco'da iyi dostlarımız Rob Frohwein ve Kathryn Petralia ile öğle yemeği yediğimizi hatırlıyorum.

Melissa Widner  17:53

Ve o toplantıdan hemen sonra nereye gittiğimi biliyorsun Peter, Silikon Vadisi Bankası'nın San Francisco genel merkezindeki bir toplantıya gitmek için öğle yemeğimizden geç kalıyordum.

Peter Renton  18:02

Sağ. Sağ. Eminim ilginç bir toplantı olurdu. O zaman, biliyorsunuz, teknoloji alanına büyük bir sermaye sağlayıcısıydılar. Silikon Vadisi Bankası'nın hala yeni sahiplerinin yönetimi altında varlığını sürdürdüğünü biliyorum. Ama şunu merak ediyorum, senin adına eminim. Sanırım banka hesaplarınızın Silikon Vadisi Bankası'nda olduğunu söylemiştiniz, yani onlardan biri.

Peter Renton  18:25

Bu yüzden Lighter Capital için kısa vadede büyük bir kriz olduğuna eminim. Ama şimdi, biliyorsunuz, hepimiz ne olacağını bilmediğimiz o korkunç dört ya da beş günü atlattık. Bu sizi nasıl etkiledi, özellikle ben talep tarafıyla ilgileniyorum?

Melissa Widner  18:25

Evet.

Melissa Widner  18:40

Evet, ilginç. Başkanımız Mark Verissimo, Silikon Vadisi Bankası'nın eski Kıdemli Başkan Yardımcısıdır ve aslında 24 yıl boyunca oradaydı ve orada kaldığı süre boyunca CEO dışında neredeyse tüm C düzeyindeki pozisyonlarda görev aldı ve 2016'da emekli olduğunda son işiydi. , Baş Risk Sorumlusuydu. Yani söyleyecek çok şeyi vardı, aslında benim bir podcast'im var, bir Lighter Capital podcast'im var, burada çoğunlukla Lighter Capital müşterilerimizle röportaj yapıyoruz. Ancak bu durumda SVB'nin çökmesinden kısa bir süre sonra Mark'la bir anlaşma yaptık. Ve aslında önümüzdeki hafta, bankacılık sektöründe neler olup bittiğini anlatmak için sekiz ay sürecek bir toplantı daha yapacağız. Yani bu şu anda aklımda taze. Bizi nasıl etkilediği açısından, o dört gün açıkçası gerçekten stresliydi çünkü orada bankalaştık. SVB, Lighter'ın sermaye yatırımcısı olduğundan bu durumun bizi pek etkilemedi. Onlar bir sermaye yatırımcısı. Neyse ki sermayemizin sağlayıcısı onlar değildi. Yani finansmanımız ABD'de Apollo tarafından sağlanan bir depo tesisinden geliyor. Şans eseri SVB değildi, yoksa iki kat stresli olurdu. BAU'ya neredeyse geri döndük. Bilirsiniz, bizden farklı bir alanda oynuyorlar, bu gerçekten banka girişim borcu. Girişim destekli şirketlere bakıyorlar ve girişim turuyla birlikte finansmana bakıyorlar. Yani Lighter'a hiçbir zaman rakip olmadı. Gerçekten çok hoştu. Aslında, pek çok anlaşmayı bu tür şirketlere yönlendiriyoruz ve bunun tersi de geçerli. Bilirsiniz, kredi verecekleri yatırım için çok erken olan birçok şirket görecekler ve onları Lighter'a yönlendirecekler. Ancak genel olarak pazar açısından bakıldığında, bu pazar gerçekten rekabetçi hale geldi. Yani SVB patladığında ve biliyorsunuz, şimdi normale döndüler ve Mart ayından önce Birinci Vatandaşlar yönetimi altında yaptıkları gibi çalışıyor gibi görünüyorlar. Ancak bu alana taşınan başka birçok şirket var. HSBC, çok sayıda eski SVB'liyi bünyesine kattı. Stifel birçok eski SVB'liyi yanına aldı, JP Morgan bir süredir bu alandaydı. SVB'li First Ctizens hala gerçekten aktif. O bölgedeki arkadaşlarımdan duyduğum şey bunun sadece bir it dalaşı olduğu. Çok rekabetçi.

Peter Renton  20:55

Sağ. İlginç. İlginç. Öyleyse, şu anda işinize baktığımızda üç farklı coğrafyada faaliyet gösterdiklerini görüyorsunuz, temel teklif aynı mı? Yoksa Kanada ve Avustralya'da ABD'dekinden farklı olup olmadığını bildiğiniz için tekliflerinizi özel olarak mı hazırlıyorsunuz?

Melissa Widner  21:12

Hayır, B2B SaaS şirketleri Avustralya'da ABD'dekiyle aynı ihtiyaçlara sahiptir. Ve ilginçti. Burada ABD'dekinden ayrı bir depo tesisi sağlayıcısına sahip olmamız gerekiyor. Ve biliyorsunuz, ABD tesisi, Avustralya'nın gerçekten ABD ile aynı şekilde çalışıp çalışmadığını görmek istedi. Ve biliyorsunuz ki öyle de oluyor.

Peter Renton  21:35

Bunu duymak güzel. Duymak güzel. Tamam o zaman kayıplar hakkında konuşmak istiyorum. Ve belli ki bunu bir süredir yapıyorsun. Yani oldukça uzun bir geçmişiniz var, aynı zamanda bunu bazı çalkantılı dönemlerde de başardınız. Ancak portföyünüzün maruz kaldığı tipik kayıp oranı hakkında bize bir fikir verebilir misiniz?

Melissa Widner  21:59

Lighter Capital'in tarihsel kayıp oranı %1.6'dır.

Peter Renton  22:03

Vay, bu gerçekten düşük. Borç verirken daha agresif mi davranmalısınız?

Melissa Widner  22:07

İşte soru bu, değil mi? Evet.

Peter Renton  22:11

Pandemi sırasında bu nasıl değişti?

Melissa Widner  22:14

Aslında, COVID'de, COVID sırasındaki kayıp oranına bakarsanız, neredeyse hiçbir şey yoktu. Bunun nedeni kayıplarda modelleme yapmamızdır, kayıplarımız olacaktır. COVID'de gördüğümüz şey şu: şirketler ve genellikle kayıplarımız olduğunda, bir şirket iflas ettiğinde, yani bilirsiniz, herhangi bir nedenle çalışmadığında, işsiz kalırlar. Ve ne oldu, unutmayın ki sonsuza kadar bu şirketlerle birlikte olmayacağız. Bir yıldır onlarla birlikteyiz. Demek istediğim, birçok şirket birden fazla tur yapıyor. Yani sekiz yıldan fazla bir süredir onlarla nerede olduğumuza dair örneklerimiz var. Ama biliyorsunuz bizim tipik kredi süremiz üç yıl. Yani COVİD sırasında olan şey, belki de KOVİD vurmadan önce durumu iyi olmayan ve biliyorsunuz, bir sonraki finansman turunu alamayacak olan ve hayatta kalmak için yeterli fona sahip olmayan şirketlerdir. Bu PPP kredilerini ve diğer devlet yardımlarını aldılar. Ve sonunda hayatta kalmayı başardılar. Yani aslında, tuhaf bir şekilde daha düşük olan, COVID sırasında çok daha düşük kayıp oranlarına sahip olduk. Ve bu bir şeydi, ilginç, biz sadece, bilirsiniz, bu yılın başında bir satış konuşması hazırladık ve bazı yatırımcılarla konuşuyorduk, 2021'deki kayıplarımız 2,000 dolar gibiydi. Ve sonra yıl için öngörülen kayıplarımızı gösteriyorsunuz, çünkü biliyorsunuz, iyileşmeler yaşadık ve bir şeyler yazacaksınız ve sonra iyileşeceksiniz, biliyorsunuz, ancak biz normal tarihsel oranlar olan öngörülen zararları gösteriyoruz. ileriye gidiyor. Kayıpların neden bu kadar artacağını söyleyen yatırımcılarımız var. O yıl 2,000 dolarımız vardı, yani öyleydi, yani olacağını düşündüğümüz şeyin tam tersi oldu. COVİD vurduğunda kayıpların geçmişte olduğundan çok daha yüksek olacağını düşündük.

Peter Renton  24:04

Sağ. Peki talep ne olacak? Yani B2B SaaS gerçekten sağlıklı bir sektör gibi görünüyor. 2023 yılının sonuna doğru geliyoruz. Geçtiğimiz yıllara göre bu yıl talep nasıldı?

Melissa Widner  24:18

Yani bu yıl, bu yılın ilk yarısı geçen yıla kıyasla daha düşüktü ve biz, büyümek için alacağınız parayız. Yani özsermayeden çok daha ucuz ama yine de pahalı. Biliyorsun, borç alıyorsun, aldığından daha fazlasını geri ödüyorsun. Yani özsermayeyle karşılaştırıldığında, özsermaye satışıyla karşılaştırıldığında süper ucuz. Ancak o parayı büyümek için kullanmayacaksanız bunun bir anlamı yok. Dolayısıyla çok fazla belirsizlik vardı. Yani hala belirsizlik var. Yılın ilk yarısında çok fazla belirsizlik vardı ve üçüncü çeyreğe girdiğimde bu çeyrekte büyük bir toparlanma görüyoruz. Ancak yılın ilk yarısı geçen yıla göre daha yavaştı. Ve sanırım, tipik müşterimizin bize neden geldiğine bakıyoruz, hayatta kalmak için paraya ihtiyacı olan şirketlere fon sağlamıyoruz, maaş bordrosu yapamadıkları için ölecekler, biliyorsunuz. , bizim finansmanımıza hak kazanamayacaklar. Bildiğiniz gibi, güçlü bir müşteri tabanına sahip, kayıp oranı düşük ve belki işe almak, daha fazla satış elemanı görevlendirmek, yeni bir ürün geliştirmek isteyen veya aradıkları bir şey var, biraz para olan şirketlere fon sağlıyoruz. büyümek için. Yani büyüme konusunda belirsizlik olduğunda şirketler doğal olarak geri çekilir, bildiğiniz gibi iyi olanlar da doğal olarak geri çekilir ve şöyle derler: Tamam, hadi burada ne olacağına bakalım. Bakalım piyasada neler oluyor. Ve bunu yılın ilk yarısında gördüğümüzü düşünüyorum.

Peter Renton  25:43

Kredi olanağınızdan ve bu alanda oldukça büyük bir isim olan Apollo'dan bahsettiniz. Ve ben bunun böyle olup olmadığını merak ediyorum, bunu Ağustos'ta okudum, aslında ne zaman kapattığınızı bilmiyorum ama yeni tesisi kurma süreci nasıldı? Ve demek istediğim, bu şöyle bir şey mi, okuduğum makaleye göre kredi olanağında hiçbir bankaya benzeyen banka olmadığını fark ettim, o yüzden bize biraz süreçten ve buna kimlerin katıldığından bahsedin kredi kuruluşu?

Melissa Widner  26:14

Yani Apollo'nun bir bölümü tarafından finanse ediliyoruz, bu onların işi, alternatif kredi verenlere kredi olanakları sağlamak, onlar Temmuz ayında yenilememizden önce sahip olduğumuz sağlayıcının aynısıydı. Yaklaşık iki buçuk yıldır onlarla birlikteyiz. Ve şunu söyleyebilirim ki, uzun bir geçmiş performansımız ve gerçekten iyi bir geçmiş performansımız var. Bu çok faydalı çünkü özellikle bunun gibi daha dar bir pazarda bir tesisi büyütmeye gittiğinizde önemli olan tek şey bu. Biliyorsunuz, onlar hikayeyle ilgilenmiyorlar, verilerinizle ilgileniyorlar; bize ne yaptığınızı gösterin. Bilirsiniz, bu bir bütün, risk sermayesini artırmaktan çok daha farklı bir durum tespiti süreci, çünkü bunların hepsi neredeyse geriye dönük. Yüzde 98'inin geriye dönük ve ileriye dönük olduğunu söyleyebilirim. Ve uzun bir geçmiş performans arıyorlar. Yani bu açıdan bakıldığında nispeten kolaydı. Ancak bununla birlikte, iki yıl önce 2021'de olduğundan çok farklı bir pazardı, çünkü çok fazla şey var, özellikle de tesisimizi yenilediğimiz zamanın 2. çeyrekte olduğunu düşünürseniz, çünkü yenileme Temmuz ayı ya da yenileme zamanı Temmuz ayıydı, bu kredi piyasasında berbat bir dönemdi. SVB yeni çöktü. Yani muhtemelen orada olmak için en iyi zaman değildi. Bu şekilde rekabet eden daha fazla fonun olmasını isterdim. Ancak bununla birlikte Apollo'nun birlikte çalışmak için inanılmaz bir ortak olduğunu söyleyebiliriz. Gerçekten şanslıyız çünkü bu ortaklık çok önemli. Bence bir kredi fonu işletene kadar, bir kredinin, bir borç verme şirketinin kıymetini bilmiyorsunuz, o ilişkinin ne kadar önemli olduğunu takdir etmiyorsunuz. Bu, çoğu şirketin örneğin girişim sağlayıcılarıyla kuracağından çok daha derin bir ilişki çünkü aslında onlar bizim ürünümüzü sağlıyorlar.

Peter Renton  27:59

Evet.

Melissa Widner  27:59

Bu olmazsa ürünümüz olmaz. Evet üründür.

Peter Renton  28:03

Evet kesinlikle. Tamam aşkım. O halde son soru: Lighter Capital'in geleceğine ilişkin vizyonunuz nedir? Bunu nereye götürüyorsun?

Melissa Widner  28:10

Daha önce de söylediğim gibi Lighter'ın müşterilerle gerçekten güçlü bir ilişkisi var. Paradan daha fazlası olduğumuzu söylüyoruz. Ve biz gerçekten paradan daha fazlasıyız. Burası, biliyorsun, burası sadece işine fon sağlamak için para almak için gideceğin yer değil. Ancak bu, sahip olduğumuz diğer CEO'lardan oluşan bir topluluğa katılmaktır. 1100'den fazla finansman turu gerçekleştirdik, yüzlerce B2B SaaS CEO'sundan oluşan bir topluluğumuz var ve bunların çoğu aynı gemide. Yani burası B2B SaaS'ta neler olup bittiğini öğrenmek, topluluğunuzu başkalarının etrafında oluşturmak, B2B SaaS CEO'ları, CEO gruplarımız var, CEO Zirvemiz var, bir sürü başka toplantımız var. Şirketlerimiz için mevcut olan avantajlar. Ve biz de öyleyiz, hizmet portalımızda Lighter Analytics adında oldukça heyecan verici bir şeyi başlattık. Biliyorsunuz, tüm şirketlerimizin tüm verilerine sahibiz çünkü onların muhasebe platformlarına, bankacılık platformlarına ve faturalandırma sistemlerine bağlıyız. Artık onlara verilerini kullanabilecekleri şekilde geri veriyoruz.

Peter Renton  29:12

İlginç. Tamam Melissa, seninle sohbet etmek çok güzel. Konuşmamızdan gerçekten keyif aldım. Gösteriye geldiğiniz için çok teşekkür ederim.

Melissa Widner  29:18

Evet. Teşekkür ederim Peter. Burada olmak harika.

Peter Renton  29:22

Umarım gösteriyi beğenmişsinizdir. Dinlediğiniz için çok teşekkür ederim. Lütfen devam edin ve seçtiğiniz podcast platformunda programa bir inceleme yapın ve arkadaşlarınıza ve meslektaşlarınıza bundan bahsedin. Neyse, bu arada imzamı atacağım, dinlediğiniz için çok teşekkür ederim ve bir dahaki sefere sizi yakalarım. Hoşçakal.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.fintechnexus.com/melissa-widner-of-lighter-capital-on-revenue-based-financing/