Kötü bir yıl, olumsuz bir notla sona erdi.

Kuzey Amerikalı start-up yatırımcıları 2023'ü yılın en kötü çeyreğiyle kapattı ve zayıf çıkış ortamı nedeniyle son aşamadaki anlaşmalardan keskin bir şekilde geri çekildi.

2023 yılının tamamı için, aşamalar arası yatırım toplamı 144.3 milyar doları buldu; bu da önceki yıla göre %37 düşüş gösterdi. Bunu bir perspektife oturtmak için, son 10 takvim yılı için yatırımların planını aşağıda aşamalara göre renk kodlu olarak belirledik.

İçindekiler

Elveda, 4. Çeyrek

2023'ün dördüncü çeyreği, önceki çeyreklere kıyasla özellikle zayıftı. Yatırımcılar tohum haricindeki tüm aşamalarda harcamaları kıstı.

Toplamda, 29.3. çeyrekte ABD ve Kanada şirketleri için tohumdan büyüme aşamasına kadar olan yatırımlar için toplam 4 milyar dolar yatırım yapıldı. Bu, son üç yılın en düşük çeyreklik rakamına işaret ediyor.

4. Çeyreğin nasıl karşılaştırıldığına dair bir fikir edinmek için, son 12 çeyreğe ait yatırım toplamlarını aşağıda listeledik.

Daha az anlaşma da yapıldı. 4. çeyrekte, tüm aşamalarda bildirilen tur sayıları 2,200'ün biraz üzerinde gerçekleşti. Bu, 16. çeyreğe göre %3 ve önceki yıla göre %31 oranında bir düşüş anlamına geliyor. Aşağıda, 4. çeyreğe ait anlaşma sayılarını önceki 11 çeyreğe göre karşılaştırıyoruz.

Geri çekilme özellikle zirve sonrası değerlemenin düştüğü ve cansız bir halka arz ortamının anlaşma yapmayı ve yuvarlak büyüklükleri azalttığı geç aşamada belirgindi. Üretken yapay zeka gibi sıcak sektörlere yönelik ilgi görürken, fintech'ten tüketici ürünlerine kadar çeşitli alanlardaki gerilemeler bu ilgiyi hafifletti.

Ancak toplam yatırım düşerken, 4 milyar doları aşan 1. çeyrek turları da dahil olmak üzere karışımda parlak noktalar vardı. Yapay zekanın yanı sıra temiz teknoloji, biyoteknoloji ve yeni nesil üretim de start-up'ların büyük başarı elde ettiği alanlar arasında yer aldı.

Aşağıda yatırımlara aşama aşama bakıyoruz ve ayrıca çıkış durumunu da kontrol ediyoruz.

Geç aşama ve teknoloji büyümesi

2023'te anlaşmaların nispeten sessiz kaldığı ve dördüncü çeyrekte herhangi bir artış olmadığı geç aşamadan başlayacağız.

Crunchbase verilerine göre, yatırımcılar 4. çeyrekte Seri C ve ötesindeki yeni kurulan şirketlere ve büyüme aşamasındaki şirketlere 15.7 milyar dolar yatırdı. Bu yıl için düşük bir noktaydı.

Tur sayıları da düştü; 215. çeyrekte sadece 4 anlaşma yapıldı, bu da yılın en düşük rakamı.

Önceki çeyreklere kıyasla 4. çeyreğin nasıl biriktiğini anlamak için son beş çeyreğe ilişkin yatırım ve yuvarlama sayımlarını aşağıda listeledik.

Yine de 4. çeyreğin sonlarında bazı devasa büyüklükte anlaşmalar vardı. Öne çıkanlardan biri üretken yapay zeka girişimiydi Antropik2 milyar dolara yakın finansman sağladı Google Ekim ayında. başkentPark endüstrisini modernize etmek için yola çıkan yapay zeka destekli bir girişim olan , 1.1 milyar dolarlık C Serisi bağış toplayan bir başka olağanüstü bağış toplama etkinliğiydi.

Erken aşama

Erken aşama yatırımları da 4. çeyrekte azaldı. Toplamda yaklaşık 10.3 milyar dolar bilinen 600 turun biraz üzerinde harcandı.

Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, hem yatırılan dolar hem de toplam tur bazında son yılların en küçük üç aylık toplamıydı.

Görünüşe göre 2023, erken aşamadaki anlaşmalar için de pek parlak bir yıl olmadı. Seri A ve B etaplarına yapılan toplam yatırım, bir önceki yıla göre %50.1 düşüşle yaklaşık 43 milyar dolar oldu.

Dördüncü çeyrekte en büyük erken aşama turları biyoteknoloji alanından geldi. Bu şunları içerir: 245 milyon dolar A Serisi solunum tedavileri geliştiricisi için Aiolos Biyografisi, 213 milyon dolar A Serisi genomik başlangıcı için Cilt BiyobilimleriVe 175 milyon dolar B Serisi ilaç geliştiricisi için Terremoto Biyobilimleri.

Bu arada, üretken yapay zeka hakkındaki tüm söylentilere rağmen, en büyük erken aşama turlarını büyük ölçüde etkilemedi. 4. çeyrekte, alanda sadece bir şirket, Birlikte Yapay Zeka, 100 milyon dolar veya daha fazla bir A veya B Serisi turuna ulaştı.

tohum aşaması

Tohum yatırımı, piyasa döngülerinden erken veya geç aşamaya göre daha az etkilenme eğilimindedir. Bu noktada yatırımcılar yeni başlayan şirketlere uzak bahisler oynuyorlar, dolayısıyla acil çıkış ortamının pek önemi yok.

Bu göz önüne alındığında, tohum yatırımının dördüncü çeyrekte de devam etmesi ve toplam fonlamanın 3.3 milyar dolar olması, kabaca önceki iki çeyrekle aynı olması pek de şaşırtıcı değil. Buna rağmen, 2023 yılı için üç aylık tohum toplamları, aşağıdaki grafikte de görüldüğü gibi, önceki yılların oldukça altında kalıyor.

2023 yılının tamamında yatırımcılar başlangıç ​​aşamasındaki anlaşmalara toplam 13.7 milyar dolar yatırdı; bu da önceki yıla göre %32 düşüş anlamına geliyor. Bu, 2017'den bu yana en düşük yıllık rakam oldu.

Her ne kadar tohum finansmanı daha küçük tarafta olsa da durum her zaman böyle değildir. Örneğin geçtiğimiz çeyrekte,  Elon Muskyapay zeka girişimi xAI aldı $ 134.7 milyon bir rapora göre, planlanan 1 milyar dolarlık teklifin menkul kıymet dosyalama.

Bir büyük tohum turu daha Austin merkezliye gitti Siyah Cevher TeknolojileriVergi hazırlığı ve diğer finansal görevler için yapay zeka otomasyonu geliştiricisi olan ve uzun bir önde gelen yatırımcılar listesinden 60 milyon dolar karşılığında kapanan bir şirket. Ve Philadelphia merkezli VivodinLaboratuvarda yetiştirilen insan organları için yapay zeka destekli testler üzerinde çalışan şirket, liderliğindeki tohum turunda 38 milyon dolar elde etti. Khosla Ventures.

Çıkışlar

Elbette startup yatırımı sadece yeni şirketlere para yatırmaktan ibaret değil. Destekçiler ayrıca muhtemelen bir satın alma veya halka arz yoluyla sonunda parayı geri almayı umuyorlar.

Ne yazık ki geçtiğimiz çeyrek, getiriler açısından özellikle kazançlı bir dönem değildi. Satın alma faaliyetleri zirvenin oldukça altındaydı ve halka arz piyasası oldukça sıkıcıydı. Daha da kötüsü, yatırımcılar Aralık ayında şimdiye kadarki en büyük potansiyel birleşme ve satın alma getirilerinden birini kaybettiler. kerpiç hurdaya 20 milyar dolarlık tasarım yazılımı sağlayıcısının satın alınması planlanıyor figma antitröst düzenleyicilerinden gelen tepkinin ardından.

Bununla birlikte, aşağıda vurgulanan birkaç büyük birleşme ve satın alma anlaşması ve 4. çeyrekte meyvelerini veren halka arzlar vardı.

M bir

Birleşme ve satın alma cephesinde, özel, girişim destekli bir şirketin dahil olduğu dördüncü çeyreğin en büyük anlaşması Aralık ayında gerçekleşti. İlaç devi Roche kararlaştırılmış elde etmek için havuç terapötikleriBerkely, Kaliforniya merkezli obezite ve diyabet tedavileri geliştiricisi tarafından 2.7 milyar dolar artı 400 milyon dolara varan dönüm noktası ödemeleri karşılığında satın alındı.

Ekim ayında bir başka büyük duyuru daha geldi. İşbirlikçi yazılım devi Atlassian video mesajlaşma girişimini ve tek seferlik tek boynuzlu atı satın alacağını söyledi Loom için $ 975 milyon. Anlaşma kapalı Kasım ayında.

Sigorta alanından bir başka önemli anlaşma daha geldi. Seyahat Sigortası 435 milyon dolar ödemeyi kabul etti Corvus SigortasıSiber risk konusunda uzmanlaşmış.

Halka arzların

Dördüncü çeyrek, borsaya giriş yapan startup'lar açısından kaydedilen en yavaş çeyreklerden biriydi. Üçüncü çeyreğin aksine Kollukları, Instacart, ve Klaviyo Ticarete başladıklarında, yakından izlenen arzlar ve girişim destekli şirketler için milyarlarca dolarlık başlangıç ​​piyasa değeri yoktu.

Ancak pazara yeni giren bir avuç insan gördük. En büyük çıkışlardan biri geldi Kargo TedavileriKasım ayında halka açılan ve yakın zamanda 800 milyon dolar civarında bir piyasa değerine sahip olan kanser tedavileri geliştiricisi. Bir diğeri ise Lexeo Terapötikler, yakın zamanda değer verilen bir genetik tıp girişimi Nasdaq 400 milyon dolar civarında.

büyük resim

2023'e veda ederken yatırımcılar, yeni yılın çıkışlar ve portföy şirketi değerlemeleri açısından daha iyi şanslar getireceğinden şüphe duymuyor. 2023'te yükselişler ve iyimser anlar yaşanırken, finansman rakamları hâlâ açıkça kötü bir yılın resmini çiziyor.

Peki işler buradan sonra yoluna girecek mi? Yoda'nın bir zamanlar söylediği gibi: “Görmek zor. Gelecek her zaman hareket halindedir.” Ancak iyimserler için, yıl sonu borsa yükselişi, faiz oranlarının daha düşük olma ihtimalinin artması ve yapay zeka, temiz teknoloji ve genetik tıp gibi sektörlerdeki coşkunun da dahil olduğu daha iyi zamanların geleceğine dair bazı işaretler var.

Umalım ki 2024, 2023'ün aksine iyimserlerin doğru anladığı yıl olsun.

metodoloji

Bu raporda yer alan veriler doğrudan Crunchbase'den gelir ve bildirilen verilere dayanır. Bildirilen veriler 3 Ocak 2024 itibarıyladır.

Veri gecikmelerinin en çok girişim faaliyetinin en erken aşamalarında belirgin olduğunu ve tohum finansman miktarlarının çeyrek/yıl sonunda önemli ölçüde arttığını unutmayın.

Lütfen aksi belirtilmedikçe tüm finansman değerlerinin ABD doları cinsinden verildiğini unutmayın. Crunchbase, yabancı para birimlerini fonlama turları, satın almalar, halka arzlar ve diğer finansal olayların rapor edildiği tarihten itibaren geçerli spot kur üzerinden ABD dolarına çevirir. Bu olaylar, olay duyurulduktan çok sonra Crunchbase'e eklense bile, döviz işlemleri tarihi spot fiyat üzerinden dönüştürülür.

Finansman terimleri sözlüğü

Ocak 2023 itibarıyla kurumsal finansman turlarını raporlamamıza nasıl dahil edeceğimize dair bir değişiklik yaptık. Kurumsal turlar, yalnızca bir şirketin bir girişim serisi fonlama turu aracılığıyla tohumdan öz sermaye fonlaması sağlaması durumunda dahil edilir.

Tohum ve melek tohum, tohum öncesi ve melek turlarından oluşur. Crunchbase ayrıca bilinmeyen serilerin girişim turlarını, öz sermaye kitle fonlaması ve 3 milyon $ (ABD Doları veya dönüştürülmüş ABD Doları eşdeğeri) veya daha düşük olan dönüştürülebilir tahvilleri de içerir.

Erken aşama, Seri A ve Seri B mermilerinin yanı sıra diğer tur türlerinden oluşur. Crunchbase, bilinmeyen seriler, kurumsal girişimler ve 3 milyon doların üzerindeki diğer turlar ve 15 milyon dolardan az veya ona eşit olanları içerir.

Geç aşama, Seri C, Seri D, Seri E ve “Seri [Harf]” adlandırma kuralını izleyen sonraki harfli girişim turlarından oluşur. Ayrıca bilinmeyen serilerin girişim turları, kurumsal girişim ve 15 milyon doların üzerindeki diğer turlar da dahildir.

Teknoloji büyümesi, daha önce bir “girişim” turu başlatan bir şirket tarafından ortaya atılan bir özel sermaye turudur. (Yani temelde, önceden tanımlanan aşamalardan herhangi bir tur.)

İllüstrasyon: Dom Guzman

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://news.crunchbase.com/venture/north-american-startup-funding-eoy-2023/