Hisse kitlesel fonlaması, özel sektöre ait işletme sahiplerinin hisse teklif ederek fon toplamaları için internetin gücünden yararlanan alternatif bir finans modelidir. Aynı zamanda, özel yatırımcıların iyi bir getiri sağlayacağına inandıkları işletmelerden hisse satın almalarına da olanak tanıyor. Bu, Birleşik Krallık'ta 2011'de Crowdcube ve ardından 2012'de Seedrs platformlarıyla başlayan bir işletme finansmanı modelidir. Amerika Birleşik Devletleri'nde öz sermaye kitle fonlaması, Hızlı Başlangıç ​​İş Başlangıçlarımız Yasası'nın (JOBS Yasası) Başkan Obama tarafından imzalanmasıyla başladı. 5 Nisan 2012'de. Mayıs 2016'da daha az bilgili ve varlıklı perakende yatırımcılara (yani akredite olmayan) kadar genişletildi. Bu blog, nasıl çalıştığına, faydalarına ve Kuzey Amerika'daki en iyi sermaye kitlesel fonlama platformlarına daha yakından bakıyor. 

O zamanın mali durumu

Her iki ülkede de bankalar, 2007-2008 küresel ekonomik krizinin ardından yeni kurulan işletmelere verilen kredileri azaltmıştı. Ayrıca tasarruf sahiplerine özellikle düşük faiz oranları sunuyorlardı. Bu, elde taşınan cihazlar aracılığıyla insanlara kitlesel bağlantı sağlayan ilk akıllı telefonların piyasaya sürülmesiyle aynı zamana denk geldi.

Kitlesel fonlamanın temel amacı, küçük şirketlerin sermaye artırma yöntemlerini genişletmek ve kolaylaştırmaktı. Aynı zamanda genel halkın, ana cadde/cadde finansal hizmet sağlayıcılarının sunduğundan daha iyi bir getiri oranına potansiyel olarak ulaşmanın bir yolu olarak yeni kurulan şirketlere yatırım yapmasına da olanak sağladı. 

Düzenleyici yükü hafifletmenin yanı sıra, özsermaye kitlesel fonlaması, perakende yatırımcıların akıllı telefonları aracılığıyla yeni kurulan şirketlerden özsermaye satın almasını kolaylaştırdı. Minimum yatırım seviyeleri sadece birkaç dolar veya birkaç pound olabilir ve düzenlenmiş hisse senedi kitlesel fonlama platformları, durum tespitinden ve işlemlerin yürütülmesinden hisse senedi ihraç edilmesine kadar tüm süreci yöneterek tek noktadan hizmet sağladı.  

Herhangi bir işletmenin başarısız olma ve yatırımcıların yatırımlarını kaybetme riski yüksektir. Akıllı yatırımcılar, belki de farklı iş sektörlerindeki ve gelişimlerinin farklı aşamalarındaki şirketlerden oluşan bir portföyü destekleyeceklerdir. Hatta en geniş çeşitlilik için farklı ülkelerdeki startuplara bile yatırım yapabilirler.

Hisse senedi kitle fonlamasını farklı kılan nedir?

'Kitlesel fonlamayı' diğer küçük işletme finansmanı kaynaklarından ayıran temel unsur, bir işletmenin sadece küçük işletme finansmanı ile finanse edilmesinin aksine, bir grup perakende yatırımcının (kişisel paralarını kullanan amatör yatırımcılar) katılımını gerektirmesidir. bir avuç profesyonel yatırımcı, ya banka kredisi ya da hibe alarak.

Çoğu özsermaye kitlesel fonlama projesi, bir işletmede minimum mali hedefe ulaşan bir hisse fiyatı üzerinden bir özsermaye düzeyi sunacaktır. Diğerleri dönüştürülebilir kredi esasına göre çalışır: Destekçiler bir işletmeye borç verir ve daha sonraki bir tarihte bir hisse fiyatı belirlendiğinde, kredileri imtiyazlı bir oranla hisselere dönüştürülür. 

Her iki durumda da finansman hedefine ulaşılamaması, tüm paraların destekçilere iade edilmesiyle sonuçlanır. Kitlesel fonlama projesi hedefine ulaştığında 'uzatılmış bir hedefe' ulaşma amacıyla devam edebilir. Bir işletme zorlayıcı hedefine ulaşamasa bile, başlangıçtaki hedefi aştığı için yatırım için sunulan tüm parayı yine de elinde tutabilir.

Hisse kitlesel fonlama platformlarının gündemi

Hisse senedi kitle fonlamasını kullanan işletmelerin büyük bir perakende yatırımcı kitlesini çekmesi gerektiği temel bir gerçek olsa da, kitle fonlaması platformlarının da kendine özgü amaçları vardır.

1. Sıklıkla alıntılanan bir istatistik şudur: Startup'ların yüzde 90'ı 10 yıl içinde başarısız oluyor. Her platform, yatırım fırsatı sundukları işletmelerin ortalama %90 başarısızlık oranından çok daha iyi performans gösterdiğini göstererek, kayıtlı ve kendine güvenen yatırımcılardan oluşan bir ağ oluşturmak istiyor.
2. Platformlar yalnızca kitlesel fonlama projesi başarılı olduğunda ödeme alıyor; bu nedenle herhangi bir yatırım fırsatının perakende yatırımcılar için güçlü bir çekiciliğe sahip olacağına dair kanıt arıyorlar. Perakende yatırımcılar, melek yatırımcıları, aile fonlarını, risk sermayesi fonlarını, tanınmış iş liderlerini ve yüksek net değere sahip bireyleri içerebilecek bazı temel profesyonel destekçilerle birlikte yatırım yaptıklarında daha fazla güvene sahip oluyorlar. Bu nedenle bir startup kurucusu/sahibi, toplam hedefin önemli bir bölümünü, genellikle en az %30'unu garanti eden temel yatırımcıları güvence altına almak için bazı kişisel ön satışlar yapmak zorundadır.

Perakende yatırımcı türleri

Sermaye kitlesel fonlamanın her turu, yeterli sayıda perakende yatırımcıyı ikna ederek minimum finansman hedefine ulaşmak için iyi planlanmış bir pazarlama çabası gerektirir. 

Potansiyel yatırımcılardan bazıları, her bir yatırım fırsatının sayısına bakacak ve iyi bir finansal getiri olasılığını tartacaktır.

Bazıları "bahislerini paylaştırıyor" ve çok sayıda yeni işletmeyi desteklemek için platformlar tarafından oluşturulan fonlara yatırım yapıyor.

Diğer perakende yatırımcılar, karar verme süreçlerinde daha hayırsever olabilir ve eğer başarılı olursa hedeflenen paydaşlara olası faydalar temelinde desteği hak ettiklerini düşündükleri bireylere veya işletmelere yardım etmeye karar verebilirler. Yardım etmenin verdiği sıcak bir ışıltıyı hissetmek, nihai mali getirisi çok fazla olmasa bile yeterince ödüllendirici olabilir.

Ya da bazıları sürdürülebilirlik, temiz enerji, geri dönüşüm, çevre vb. açılardan amaçları ve misyonu kendi toplumsal topluluklarıyla veya ESG çıkarlarıyla eşleşen bir işletmeyi desteklemeyi seçebilir.

İşletmeler öz sermaye kitle fonlamasını hangi aşamada kullanıyor?

Hisse senedi kitlesel fonlaması turları sıklıkla meblağları büyüme aşamalarının başlarında, çoğunlukla da gelir öncesinde yükseltir ve VC fon yöneticilerinin endişelenmesi için çok küçük meblağlar arar. Bu iki bağış toplama yöntemi bazen yanıltıcı bir şekilde birbirleriyle rekabet ediyormuş gibi tasvir ediliyor. Giderek daha fazla olabilirler birlikte kullanılır tamamlayıcı yollarla. 

Çoğu zaman kitlesel fonlama, bir işletme satış veya sipariş oluşturmaya başlamadan önce ilk olarak kullanılacaktır ve daha sonra perakende yatırımcılardan oluşan bir kalabalığın desteği, işletmenin daha profesyonel veya kurumsal bir yatırımcı tabanından destek gerektirdiğinin kanıtı olarak kullanılabilir.

Ayrıca bir işletmenin risk sermayesi yatırımı aşamasına ulaştığı ve çoğunlukla çok daha düşük meblağlar toplayarak öz sermaye kitle fonlamasına devam ettiği durumlar da vardır. Bu genellikle B2C ve D2C işletmelerinde görülür; burada hisse teklifleri hem ödül verebilir hem de müşteri sadakati yaratabilir. İyi kitlesel fonlama iyi bir pazarlamadır.

Yatırımcıların çıkış noktası

Sermaye kitlesel fonlaması yoluyla para toplayan işletmeler yatırımcılara nadiren temettü öderler. Bu yatırımcılar genellikle, bir işletme daha büyük bir şirket tarafından satın alındığında veya bir işletme kendi halka açık hisselerini ihraç ettiğinde (halka arz, ilk halka arz) nihayet bir getiri elde etmek için uzun bir beklemeye hazırlanır.

Bununla birlikte, bir startup şirketi başarısız olmasa bile, hiçbir zaman halka arz teklif edecek bir boyuta ulaşamayabilir veya kendi pazar sektöründeki köklü bir oyuncunun satın alma hedefi haline gelmeyebilir. Yeni kurulan şirketlerin hisselerinin erken likidite azlığı, kitlesel sermaye fonlamasının bir dezavantajı olarak görüldü; ancak özel sektöre ait şirketlerin hisseleri için giderek artan sayıda ikincil piyasa, perakende yatırımcılara kişisel çıkış stratejilerini belirleme araçları sağlıyor.

Elbette en az hoş karşılanan çıkış noktası, bir işin başarısız olduğu ve yatırımcıların geri dönüş alamadığı zamandır.

ABD hisse senedi kitlesel fonlama siteleri

16 Mayıs 2016 itibariyle, JOBS Yasası Başlık III Yılda 200,000 doların altında kazanan Amerikalılara yönelik çevrimiçi sermaye kitlesel fonlama fırsatlarını genişletti, ancak yatırım yapılabilecek miktarlara ilişkin sınırlamalar da dahil edildi. 

Hisse kitlesel fonlama yatırımcıları şu kategorilere bölünmüş durumda: resmen tanınmış ve olmayan akredite. Genel olarak birikmiş servet ve gelire dayalı olarak, akredite olmayan yatırımcıları karşılanamayacak kayıplara girmekten "korumak" için kurallar yürürlüktedir. Ancak mevcut sınır çizgileri değişebilir. 2023'te Temsilciler Meclisi, bir yasa tasarısını kabul etti akredite yatırımcı sınavı. Bu, akredite olmayan mevcut yatırımcıların, özel pazara akredite statüyle katılmak için gereken bilgi ve anlayışa sahip olduklarını göstermelerine olanak tanıyacaktır. Sınav, kurum tarafından gerçekleştirilecek Mali Sektör Regülasyon Otoritesi (FINRA), sitesinde bununla ilgili hiçbir şey olmamasına rağmen.

Sonuç olarak, akredite edilmiş ve akredite olmayan yatırımcılara hitap eden farklı hisse senedi kitlesel fonlama platformları vardır, ancak bazıları her ikisi için de geçerlidir. Yalnızca akredite yatırımcılara yönelik platformlar, işletmelerin Reg A+ teklifleri aracılığıyla 75 milyon dolara kadar para toplamasına olanak tanıyor. Yönetmelik kapsamında Kitlesel Fonlama (Reg CF) işletmeleri, 5 milyon dolara kadar akredite olmayan yatırımcılardan 12 aylık bir süre içinde. Reg CF, birçok kişinin özsermaye kitle fonlaması derken kastettiği şeydir. 

Akredite olmayan yatırımcılar için Reg CF hisse senedi kitlesel fonlama platformları

2023'te Kuzey Amerika'daki dört hisse senedi kitlesel fonlama platformu, Her dolardan 75 sent Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Reg CF projeleri tarafından oluşturulmuştur.

Veri kaynağı: kingscrowd.com

Wefner

Wefunder popüler bir hisse senedi kitle fonlamasıdır Sıradan insanların yeni girişimlere 100 $ gibi düşük bir fiyata yatırım yapmasına olanak tanıyan platform. İşletmeleri, hisse satın alarak ortak olan potansiyel yatırımcılardan oluşan bir toplulukla buluşturarak, startupların geleneksel yöntemlere kıyasla daha geniş bir havuzdan sermaye toplamasına olanak tanıyor. 2023'te ABD'li yatırımcılardan toplam 131.9 milyon dolar topladı

Wefunder ayrıca 2023 yılında, AB tarafından 27 ülkeden oluşan tüm Avrupa Birliği genelinde fon toplamak için yetkilendirilen Birleşik Krallık platformu Crowdcube ile ortaklık kurarak Avrupa'ya da açıldı. Bu, potansiyel olarak ilk destekçilerden oluşan sadık bir topluluk oluştururken alternatif bir finansman kaynağı arayan girişimler için iyi bir seçimdir.

Motoru çalıştır

StartEngine, hisse senedi kitlesel fonlamasında öncüdür ve 2015 yılında ABD'de türünün ilk kampanyasını başlatmıştır. Hem akredite hem de akredite olmayan yatırımcılar için yeni kurulan şirketlere ve büyüyen şirketlere yatırımları, hem Kitlesel Fonlama Yönetmeliği hem de A Yönetmeliği aracılığıyla kolaylaştırarak işletmelere izin verir. daha fazla esneklik. 

Platform, geçen yıl 200 milyon dolardan fazla bağış topladı ve bu da onu bu alanda önemli bir oyuncu haline getirdi. Büyük bir potansiyel yatırımcı havuzu ve deneyime sahip bir platform arayan girişimler için StartEngine güçlü bir rakiptir.

cumhuriyet

Republic, daha yeni bir kitle fonlaması platformudur ve 2021'de satın aldığı Avrupa'nın lider sermaye platformu Seedrs ile birlikte faaliyet göstermektedir. Seedrs, 27 ülkeden oluşan tüm Avrupa Birliği aracılığıyla fon toplama yetkisine sahiptir.

Republic ayrıca gayrimenkul, video oyunları ve hatta kripto şirketleri de dahil olmak üzere yeni kurulan şirketlerin ötesinde çok çeşitli yatırım fırsatları sunuyor. Platform hem bireysel yatırımcılara hem de kurumlara hitap ediyor ve özel "Anlaşma Odası" özellikleri, en iyi girişim fonlarıyla ortak yatırım yapılan seçilmiş özel anlaşmaları içeriyor.

Bu, platformu çeşitli yatırım seçenekleri arayan ve potansiyel olarak heyecan verici girişimlerle zemin katına giren yatırımcılar için iyi bir seçim haline getiriyor. Ancak Republic'in diğer bazı platformlara kıyasla daha yüksek riskli, liste dışı yatırımlara odaklandığını unutmayın.

Anlaşma Yapıcı

Bu platform dahil edilmeyi hak ediyor, Herkese açık platformlardan farklı olarak DealMaker kendisini “Sermaye Piyasalarının Shopify'ı” olarak konumlandırıyor. İşletmelerin tekliflerini doğrudan web sitelerinden yönetebilecekleri, potansiyel olarak maliyet tasarrufu sağlayacak ve marka kimliğini güçlendirebilecekleri, kendi kendine barındırılan bir çözüm sunar.

DealMaker, Reg CF, Reg D ve Reg A/A+ gibi çeşitli düzenlemeleri destekleyerek temel kitle fonlamasının ötesine geçer. Bu, şirketlerin farklı yatırım limitleriyle daha geniş bir yatırımcı havuzundan sermaye toplamasına olanak tanır. Platformları, entegre yatırımcı ilişkileri araçları ve uyumluluk kontrolleri gibi özelliklere sahiptir. Kuzey Amerika'da gelişmiş özelliklere sahip, kapsamlı ve kendi kendini yönlendiren bir öz sermaye kitle fonlaması yaklaşımı arayan bir şirket, DealMaker'ı kesinlikle düşünmelidir.

Kanada'da

Kuzey Amerika'daki öz sermaye kitle fonlamasına bir bakış, Kanada'daki en az bir platformu dahil etmeden tamamlanmış sayılmaz ve FrontFundr, Kanada'nın en büyük platformudur. 2015'teki lansmanından bu yana 40,000'den fazla destekçinin 200'ten fazla işletmeye 175 milyon doların üzerinde yatırım yapmasına olanak sağladı.

2023 yılında 63 işletme başarılı bir şekilde ortalama 583,000 $ topladı ve bu turların her birine ortalama 59 yatırımcı destek verdi. Toplanan toplam tutar 36.7 milyon dolardı; bunun 31.5 milyon doları (neredeyse %86'sı) finans ve emlaktandı.

FrontFundr'da fon toplayan işletmelerin %91'i ya hâlâ faaliyet gösteriyor ya da çıkış yapmış durumda.

İşletme finansmanına demokratikleştirilmiş erişim

Kuzey Amerika'da hisse senedi kitle fonlaması, kurumsal yatırımcılar tarafından sergilenen (ister bilinçli ister bilinçsiz) algılanan önyargılardan kaçındığı için "işletme finansmanını demokratikleştirmek" olarak tanımlanıyor. İşletmeler değerlendirilir ve yatırımlar, bir VC fon yöneticisi ile aynı üniversiteye giden bir işletme kurucusu gibi kişisel bağlantılar yerine, kendi değerleri esas alınarak yapılır. 

Daha küçük sermaye kitlesel fonlama platformları, aşağıdakiler gibi uzman iş sektörlerine hitap etmektedir: Tohum ve Kıvılcım film ve video endüstrisi için veya etnik azınlıklara hizmet etmek için Kutu (Siyahların Sahip Olduğu eXcellence) ve Vesterr katılan Afrikalı Amerikalılar için emlak kitle fonlaması (kendi uzman platformları ile başlı başına ayrı bir kitle fonlaması kategorisi olarak kabul edilebilir).

Kuzey Amerika'da ve aslında her yerde sermaye kitlesel fonlaması, hem piyasaları hem de yerleşik iş modellerini bozmayı amaçlayan startup'lara da yardımcı olabilir. Risk sermayedarları ve diğer kurumsal kredi verenler, karar verme süreçlerine rehberlik etmek amacıyla karşılaştırılabilir işletmeleri inceleyemiyor ve çoğu zaman taahhütte bulunamıyor. 

Bu nedenle, özsermaye kitlesel fonlaması, aksi takdirde muhtemelen yatırımdan mahrum kalacak birçok girişimci için hayati ve benzersiz bir rol sağlar. 

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-north-america/