Enerji, hisse senetleri, değerli metaller ve para birimlerinin geniş dalgalı aralıklarda işlem gördüğü, fiyat yönünde farklılaştığı ve birleştirici bir temanın ortaya çıkmadığı bir başka karışık seanstı. Piyasalar, güvercin faiz artırımı açıklayan ve büyümeyi sürdürürken agresif bir şekilde sıkılaşabileceğine inanan şahin bir FOMC'yi anlamlandırmaya çalışıyor. Ukrayna-Rusya görüşmelerinde, piyasanın son varlık sınıfı fiyat hareketinin çoğunun neye dayandığı konusunda netlik olmaması yardımcı olmadı. Kremlin'in söylemi olumlu değildi, Ukrayna güvenlik garantileriyle Batılı güçleri kör etti, Rus füzeleri düşmeye devam etti ve Başkanlar Biden ve Putin bir söz savaşına girdi. Son olarak, IEA, Rusya'daki üretim kesintileri nedeniyle petrol arzı krizi konusunda sert uyarılarda bulundu.
Sonunda, çoğu varlık sınıfı ellerini havaya kaldırıp anlatılarına uygun olanı seçti. Hisse senedi piyasasının sürekli yükseliş cüceleri, ABD Philly Fed İmalat ve resmi ABD Sanayi ve İmalatının tümü tahminleri aştıktan ve İlk İşsizlik Başvuruları düştükten sonra hisse senetlerini yükseltti. Bu, uzun vadeli ABD getirilerinin bir gecede yükselmesine rağmen oldu. Bir önceki güne göre daha düşük bir ters getiri eğrisi şansıyla, bunun hisse senetleri olduğunu söyleyebilirsiniz. Ama ben buna ulaşıyorum.
Şahinci bir FOMC'ye rağmen, ABD doları, yükselen euro'nun öncülüğünde, dağınık bir düzeltmeye devam etti. Garip, çünkü FOMC/ECB politikası açıkça farklılaşıyor ve Doğu Avrupa'dan hiç olumlu haber gelmiyor ve petrol fiyatları bir gecede yükseldi. Yine de bunu fazla düşünmemeye çalışacağım ve Ukrayna-Rusya gerici sığınak konumlandırmasının devam eden budamasına indireceğim. Belki sokak Doğu Avrupa'daki savaş konusunda daha rahat veya kayıtsız hale geliyor. Bu hikayenin genellikle nasıl bittiğini biliyoruz.
Petrol, IEA'nın petrol arzı uyarısı üzerine yükseldi, ancak önceki birkaç seansta Asyalı alıcılar, varil başına 100.00 USD'nin altındaki düşüşleri hevesle satın aldı. Daha zayıf bir ABD doları aynı zamanda bir kuyruk rüzgarıydı ve altının da gece boyunca yükselmeye devam etmesinin ana nedeni buydu.
Merkez bankalarından birkaç sürpriz serpiştirildi. Tayvan, piyasaları şaşırtan %0.25 oranında faiz artırdı. Tayvan normalde %0.125'lik artışlarla yükselir, bu yüzden bu onlar için agresifti. Enflasyon endişelerini dile getirdiler. Bank Indonesia, Asya'nın çoğunun yapmasını beklediğim şeyi yaptı ve büyümeyi desteklemek için oranları değiştirmedi. Enflasyonist baskılar şimdilik sınırlı kaldığından, Endonezya için çoğu kişiden daha kolay bir çağrıydı. Hindistan da dahil olmak üzere bölgenin başka yerlerinde çok daha sert bir çağrı olacak. İngiltere Merkez Bankası bize güvercin faizi artırımı verdi, oranları %0.25 artırdı, ancak Ukrayna riskleri sayesinde güvercin bir görünüm elde etti. Sterlin başlangıçta düştü, ancak daha zayıf bir ABD doları ile kayıplarını geri aldı.
Japonya Merkez Bankası sürpriz, sürpriz bir şekilde politika faizlerini %-0.10'da bıraktı ve 10 yıllık JGB hedefi de QE gevşeme politikasında hiçbir değişiklik yapmadan %0.00'da değişmedi. BOJ, dünyadaki dalgalanmalar sayesinde ekonomik görünümünü düşürdü ve 25 yıl sonra her zamanki gibi işliyor. %2.0 TÜFE hedeflerine ulaşılırsa ne yapacaklarından emin değilim. Özellikle USD/JPY, 118.75'te kaya satılmaya devam ediyor ve ABD doları başka yerlerde daha zayıf olmasına rağmen, USD/JPY'nin her yerinde 120.00 yazıyor. USD/JPY'nin yükselişi, okuyuculara bu yıl Asya para birimleri hakkındaki görüşlerim hakkında bir fikir vermeli.
Son olarak, Çin'deki tüm borsa rallilerinin anası, bu haftaki tüm borsa düşüşlerinin ardından bugün nefes nefese görünüyor. Çin, borsayı destekleyeceğini etkili bir şekilde söylemişken; piyasalar muhtemelen şimdi eylem yoluyla paralarının rengini görmek istiyor. Çin, Pazartesi günü 1 ve 5 yıllık Kredi Prime Oranı kararlarını açıkladı ve 1 yıllık, sinsi RRR indiriminin dışında bir düzeltme için ana aday olmalı. Shenzhen, covid karantinasından sonra yeniden açılıyor gibi görünüyor, ancak yetkililerin Şanghay'daki insanlara evden çalışmalarını önerdiği haberleri yeni geliyor. Bu hikayenin hafta sonu boyunca nasıl geliştiği, Pazartesi günü anakara piyasalarında bir faiz indiriminden daha büyük bir etkiye sahip olabilir.
Yani, piyasalar her yerde kuyruklarını kovalıyor ve eğer biri bu karmaşadan ana temayı ayırt edebilirse, bunu duymayı çok isterim. Cuma olduğu için ve bariz sebeplerden dolayı hafta sonu risk potansiyeli yüksek olduğundan, harika maçı kenardan izlemek bugün aptalca bir strateji olmaz. Ve harika oyunlardan bahsetmişken, benim en önemli noktam, Paris'teki “Les Ros Boeufs” (rosto, İngiliz) ve Les Bleus arasında karar veren Six Nations Rugby olacak. Bir Kivi olarak, ilgili ama tarafsız bir gözlemci olmalıyım. Ama kimi kandırıyorum? Allez Vous Les Bleus!!
