Güneydoğu Asya'nın en büyük platform şirketleri her zaman fintech veya finansal hizmetler için bir kola sahiptir. Bölgenin liderleri - Sea Group, GoTo Gojek Tokopedia ve Grab Holdings - bunları diğer hizmetlerine entegre etmek için çalışmaya devam ediyor.

Analistler bunlara ayrı ayrı iş grupları olarak bakmak yerine bütünsel olarak bakmaya başlıyor. Şirketler ayrıca maliyetleri düşürdü ve işçileri işten çıkardı. Ancak yatırımcılar kârlılığa odaklanmaya devam ediyor; Piyasalar bu şirketlere şüphe avantajı sunmuyor.

Analist, Sea Group'un yönetiminin bu yılın başlarında analistlere istikrarlı kârlılık büyümesini sürdürebileceklerini söylediğini belirtti LightStream Research'ten Oshadi Kumarasiri, üzerine yazma Akıllı Karma (bahsedilen diğer analistler gibi). Bu olmadı.

NYSE'de listelenen Sea'nin hisseleri, 14 Ağustos'ta ikinci çeyrek kazanç raporunun şirketin gelir tahminlerini tutturamadığını göstermesiyle darbe aldı. Hisse bir günde yüzde 29 düştü. Ay başından bu yana hisse senedi fiyatı hisse başına 56.52 dolardan 36.52 dolara düştü. Bu, Sea'nin kar elde etmesine rağmen.

GoTo ve Grab bu kadar olumsuz etkilenmedi ancak GoTo'nun Endonezya Menkul Kıymetler Borsası'ndaki hisse senedi fiyatı düşmeye devam ederken, Nasdaq'da listelenen Grab dalgalı bir seyir izliyor ancak hem iniş hem de çıkışlar var.

Fintech, tüm bu şirketler için hikayenin yalnızca bir parçası ancak üç lider için de parlak bir nokta olması nedeniyle önemi artıyor olabilir. Finansal hizmetleri kendi iş modeli çarklarına entegre etmede en iyi olanlar, muhtemelen şirket değerlemelerini eski haline getirecekler.

Deniz Grubu

Deniz'in sorunları kısa vadeli görünüyor. Şirket, TikTok gibi yeni rakipleri savuşturmak için e-ticarete ve canlı yayına yatırım yapmaya daha fazla para harcıyor. Uzun zamandır zayıf bir nokta olan oyun işi, daha fazla ödeme yapan kullanıcıyla birlikte geri dönüşünü yavaşlatıyor. Nakit rezervleri 7.7 milyar dolara yükseldi.

Ancak en güçlü performansı, e-ticaret işi Shopee'ye bağlı ödeme uygulaması SeaMoney'den geliyor. CrossASEAN Research analisti Angus Mackintosh, SeaMoney'nin başarısını, yeterince hizmet alamayanlar için finansal ürünlere kolay erişim sağlama becerisine borçludur.

Sea Money ayrıca sigorta teknolojisi ve daha fazla bankacılık ürünü ekliyor ve müşterilerin Sea Money ile Shopee ekosistemleri arasında sorunsuz bir şekilde hareket edebilmesi için bunları entegre ediyor. Bu arada şirket takipteki kredileri yüzde 2 seviyesinde sabit tutuyor. Sonuç: 2023'ün ikinci çeyreğinde şirket, Sea Money'den elde edilen gelirlerin bir önceki çeyreğe göre yüzde 53 arttığını bildirdi.

Sea Group için en büyük bilinmeyen, Maribank'ın Mart ayında küçük, hedefli bir müşteri tabanına hizmete açtığı Singapur'da dijital bankacılığa adım atması. Muhtemelen önümüzdeki aylar veya yıllar boyunca sermayeyi yakacak. Tam lisanslı bir dijital banka olarak, Grab'ın GXS'sinin yanı sıra geride kaldığı Standard Chartered's Trust Bank ile rekabet ediyor.

Sea Money'nin avantajı, grubun ekosistemleri içinde gelişmek üzere tasarlanmış olmasıdır. Ancak tek başına pek ikna edici değil: Endonezya'da çok sayıda e-cüzdan var. Öte yandan Maribank, Shopee'ye veya ilgili ödüllere büyük ölçüde bağlı olsa bile bağımsız bir işletme olarak başarılı olmalı. Maribank, Sea'nin son kazanç tahminlerinde rol oynamadı ancak perde arkasında da kalamayacak.

Sea'nin parlamak için fintech tekliflerine ihtiyacı olacak çünkü işin diğer yönleri ters rüzgarlarla karşı karşıya. Analist Blue Lotus Araştırma Enstitüsü'nden Shawn Yang TikTok Shop ve bir başka Çin e-ticaret platformu olan Temu'nun beklenen girişinin Sea'nin net marjlarının negatife döneceği anlamına geleceğini söylüyor. 

GoTo Gojek Tokopedia

Şirketin teşvik harcamalarını kısması nedeniyle ikinci çeyrek sonuçları daha yavaş büyüme gösteren GoTo Gojek Tokopedia için de tablo karışık. GoTo'nun stratejisi, yüksek kullanıcı büyüme oranlarını sürdürmek için uygun fiyatlı tekliflere güvenirken aynı zamanda daha kaliteli kullanıcılara odaklanmaktır. Yönetim, yıl sonuna kadar olumlu bir FAVÖK (kazançlar, ancak çok fazla maliyeti hesaba katmadan) elde edeceğini söylüyor.

GoTo bu yıl iş gücünü yüzde 24 oranında azalttı ve eğlence gibi temel olmayan işlerden çekildi; üçüncü taraflara güvenmek yerine kendi yazılımına ve lojistiğine daha fazla yatırım yapıyor.

Verimliliğe yönelik bu çaba, hem şu anda sahibi olduğu Bank Jago hem de dahili fintech hizmetleri dahil olmak üzere finans ilişkilerini daha iyi entegre etme çabasıyla tamamlanıyor.

Mackintosh, Bank Jago'nun yeni dijital ürünler sunabileceğini söylüyor. Mevduat tabanını büyüterek daha düşük bir fonlama maliyeti yaratır. Ayrıca bilançosunu, Tokopedia aracılığıyla satılan malların hemen satın al, sonra öde taksitlerini ve Tokopedia'nın nakit borç verme işini desteklemek için kullanıyor.

Bu sistemin kalbi, şirketin GoTo platformlarındaki ödemeler için kullanılan finansal uygulaması ve aynı zamanda diğer finansal sistemlere ve ödüllere yönelik bir portal olan GoPay'dir.

Fintech, her iş kolunun diğerleri arasında başarıyı teşvik ettiği volanı teşvik etmeyi amaçlıyor. GoTo'nun yönetimi pazara odak noktasının bu bütünsel düzeyde olduğunu anlatmaya çalışıyor. Ancak fintech işi değişkenlik gösteriyor. İkinci çeyrek kazanç raporunda, fintech'in katkı marjı nihayet eşitlendi ancak şirketin yönetimi, yatırımcıları yeni ürünler piyasaya sürdükçe bu durumun dalgalı kalacağı konusunda uyardı.

Bütünsel tablo da belirsizdir. Şirketin kazançlarının çoğu, brüt işlem hacimlerinde düşüşe yol açan acımasız maliyet kesintilerinden geldi. Sea's Shopee'nin yanı sıra TikTok Shop gibi yeni Çinli katılımcıların da sert rekabetiyle karşı karşıya. Analist LightStream Research'ten Shifara Samsudeen Fintech ve dijital bankacılığın telafi edeceğinden şüpheleniyor.

Holdingleri kapmak

Grab muhtemelen yükselişin tadını çıkarmaya en yakın olanıdır. Bu yılın başında maliyetleri de düşürerek çalışan sayısını yüzde 11 oranında azalttı. Uygun fiyatlı Jakarta yerine pahalı Singapur'daki üssü göz önüne alındığında, bu maliyet kesintileri anlamlıdır.

Ancak Grab bu yıl savunmadan çok hücum oynadı. Üçüncü büyük taksi operatörü olan Singapur'daki Trans-cab'ı satın aldı. Bu, şirketin temel araç çağırma uygulamasına çok sayıda sürücü ekliyor.

En büyük artış, ortağı Singtel ile birlikte geçen yıl Singapur'da faaliyete geçen dijital bankası GXS Bank'tan geldi. Singapur Para Otoritesi yakın zamanda hem GSX hem de Maribank için mevduat tavanını artırdı.

GSX, geçen yıl, bireysel mevduatlarda 75,000 S$'lık bir limitle ve toplam izin verilen mevduat tabanı 50 milyon S$ ile piyasaya sürüldü. Bu, GSX'in mevduat toplama (yani ucuz finansman elde etme) kabiliyeti üzerinde büyük bir kısıtlama oluşturdu.

MAS tavanı kaldırdığından beri GSX, diğer bankaların teklifleriyle karşılaştırıldığında cazip olan yüzde 3.48'lik vadeli mevduat faizini daha kolay fonlayabildi. Bu da müşteri çekiyor.

Artık GSX, kredi veren olarak da rekabet edebilecek ve ana rakibi Standard Chartered'ın dijital teklifi Trust Bank ile rekabet edebilecek. Gelecek yıl Malezya'da da piyasaya sürülmesi bekleniyor.

Fintech volanı

Her üç teknoloji şirketi için de başarı, fintech'i diğer hizmetlerine ne kadar iyi entegre edebildiklerine bağlı olacak. Görevli bankalara ve ödeme şirketlerine göre avantajları, dijital platformları ve müşteri tabanlarıdır. Başarılı bankaların sahip olduğu devasa mevduat tabanı ya da ürün çeşitliliği gibi pek çok şeyden yoksunlar.

Ancak bu, Güneydoğu Asya'nın platform liderlerini farklı bir kategoriye koyuyor. Fintech hem motor hem de şasidir. Analistler ve yatırımcılar rakamların yer aldığı mali tablolara ihtiyaç duyacaklardır ve haklı olarak da öyledir, ancak önemli olan parçaların makineyi oluşturmak için ne kadar iyi birleştiğidir.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. Otomotiv / EV'ler, karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• ChartPrime. Ticaret Oyununuzu ChartPrime ile yükseltin. Buradan Erişin.
• Blok Ofsetleri. Çevre Dengeleme Sahipliğini Modernleştirme. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.digfingroup.com/embedding-fintech/