Alex Felix

·

Takip Edin

Yayınlandığı

CoinFund Blogu

·

9 dak. Okundu

·

21 saat önce

-

web3'e yatırım yapmakta dokuzuncu yılımıza girerken, ne durumda olduğumuzu ve nereye gitmek istediğimizi düşünmek için harika bir zaman. CoinFund, kurumsal düzeyde bir lider olmak için çıtayı yükseltti - ve şirketimizin profesyonel bir kriptonatif firmanın ne olabileceği ve olması gerektiği konusunda bir model olarak tutulacağına gerçekten inanıyorum. Ekip olarak, düşüncemizi sürekli olarak iyileştirip tazeleyerek ve ortaya çıkan her veri noktasıyla kendimize meydan okuyarak, fırsatın yanında gelişmeye çalışıyoruz. Bir şirket olarak, tüm iyi yönlerde olgunlaştık ve umarım kötü yönlerden daha az. Çok sayıda şirketi değerlendirmek ve karmaşık konuların, risklerin ve bağımlılıkların temeline inmek için çok çalışıyoruz. Liderliğimiz ve ekibimiz, her şeyden önce hepimizi kriptoya yönlendiren aynı merakı koruyor ve veriye dayalı karar vermeye ve kurucu dostu bir yaklaşıma öncelik veriyoruz.

Son 550 ayda 18 milyon doların üzerinde para topladık ve bugün ilan etti Tohum Fonu IV'ün bağış toplama hedefini aştığını ve 158 milyon doları kapattığını - bu, inandığımız bir kurucular neslini ilerletecek olan bu ayı piyasası sırasında devam eden inanç ve talebi gösteriyor. LP'lerimiz için tekrarlanabilir getiriler. Kemer bağlamak.

Sıklıkla duyduğumuz sorulardan biri "Sen kimsin ve nasıl farklısın?" Kurucuların, LP'lerin ve işe aldığımız yeteneklerin güvenini kazanmaya devam ederken, piyasa belirsizliğini küçümserken geçen yıl bunu sık sık düşündüm. Kripto mikro kozmosta, genellikle OG'ler ve kripto yerliler olarak tanımlanırız. İlki amaç: 2015'te kurulduk, dünyadaki ilk kripto yerli yatırım yöneticileri arasındayız. İkincisi biraz daha özneldir. Bence biz kriptonatifiz çünkü sektörümüzdeki kurucuların akranlarıyız. Ana akım dünyaya bir kanal görevi görerek büyük eski teknoloji ve finans oyuncularını eğittiğimiz kadar sık ​​olarak korumalı alan test sürümü protokolleri içindeyiz. Kendimiz çok başarılı bir web3 şirketi kurmaya da iddialı bir şekilde çalışıyoruz ve bunu bu kadar zorlaştıran tüm ayrıntıları ve nüansı takdir ediyoruz. Açık kaynak teknolojisine inanıyoruz ve web3'te çalışan herkes gibi, geleneksel yazılım tasarımına ve şirkete özgü farklılıklar sunan varlık oynaklığı, teknoloji sınırlamaları, olgunlaşmamış araçlar, güvenlik ve emniyetle ilgili endişeler, düzenleyici belirsizlik ve token saklama konularında zorluklar yaşadık. bina. 30 kişilik CoinFund ekibi, yalnızca kurucuların teknik düzeyde ne inşa ettiklerini anlamakla kalmıyor, aynı zamanda doğru son kullanıcı ve geliştirici grubuna gerçek bir bağlantı düzeyi getiriyoruz. Ve kolektif otantik deneyimlerimizle, resmileştirilmiş misyonumuzu duyurmak için benzersiz bir şekilde nitelikli hissediyoruz: yeni internetin liderlerini savunmak.

Biz Kimiz? Yaptığımız işi seviyoruz ve ortak olduğumuz kuruculardan ilham alıyoruz - açık bir internet saplantısını bu ortaklara mükemmel bir şekilde hizmet etme kararlılığıyla birleştirmek. Merkezi olmayan bir uygulama geliştirici yığını sunmak için zor sorunları çözme hırsı büyük bir taahhüttür. Son yıllarda aynı odağı kendi organizasyonumuza da uyguladık. 2020'de, son boğa piyasası başlamadan önce operasyonel uzmanlığa ve risk yönetimine büyük yatırımlar yaptık. Bugün, kurucularımıza hizmet etmek için daha fazla avantaj elde etmek için yoğun bir şekilde yatırım yaparken buluyoruz kendimizi; bu yıl şimdiye kadar yeni girişim hukuku, pazarlama ve platform başkanları işe aldık.

Biz de erken gelen takımız. Yıllar boyunca her yeni risk sermayesi fonu türü için web3'teki fırsatı önceden nasıl bağlamsallaştırdığımızı göz önünde bulundurarak, LP'lerimiz için değer öngörmek ve yaratmak için öngörü gerektiren üç farklı dönem olmuştur.

• 2015-2019: Kripto para birimine, altyapıya ve protokollere odaklanın - 100 milyar dolarlık tokenize edilmiş değeri kanıtlayamazsak, kazma ve kepçelerin hizmet sunabileceği hiçbir şey yoktur.
• 2020-2022: DeFi ve NFT'lerin yanı sıra daha geliştirici odaklı altyapı ve ara katman yazılımlarında ürün ve talep büyümesi için tüketici benimsemesi ve konumlandırmasının erken belirtileri
• 2023-2025: Güven, güvenlik ve kullanıcı deneyimine vurgu yaparak ölçeklenebilirlik, birlikte çalışabilirlik ve geliştirici araçlarına yönelik uçtan uca merkezi olmayan yol haritasını tamamlamak için FTX sonrası dönemde altyapıya yeniden odaklanma
• Tahmini 2026+: Son olarak, talep ölçeklendirme ve daha gerçek dünya kullanım örnekleri. Uygulamalar, uygulamalar, uygulamalar

Zamanlama, başarılı girişim yatırımı için inanılmaz derecede önemli bir bileşendir. Kripto alt sektörleri için talebin nasıl çevrimiçi hale geleceğini tahmin etmek, herkesin bildiği gibi zor olmuştur - sınırlı, yavaş veya değişken. Son 8 yılda düşündüğüm gibi, hem yatırım yaparak hem de bilinçli olarak diğerlerinden kaçınarak bazı önemli kazanımlar elde ettik. Gözden kaçırdıklarımız da oldu.

Web5 altyapısı, NFT'ler ve DeFi gibi 10-3 milyar dolarlık şirketlere dair kanıtlara sahip olan ve şu anda kurulmuş olan en önemli sektörlerde kendimizi erken ve iyi bir şekilde konumlandırdık. 2018 ICO dalgasının ardından, gelişmekte olan bir alandaki (popüler hale gelmeden önce) misyon odaklı kuruculara odaklanmanın kalıcı güvenilirlik ve önemli avantajlar sağladığını fark ettik. Portföyümüzde her kategori lideri bulunmasa da ve henüz bir karar vermek için çok erken olsa da, ilk yıllarda kaçındığımız alanlara kasıtlı olarak bazı kesin çizgiler çizebiliriz. Hendek eksikliği ve şirket kurucuları arasında sınırlı ön koşul uzmanlığı nedeniyle birçok CeFi hizmetinden kaçınmayı seçtik. Coinbase, biz tohum yatırımına başlamadan önce başladı ve şimdiden ilk yatırımcılar için büyük bir kazanç oldu, ancak Blockfi, FTX, 3AC, Celsius, Voyager, Genesis ve diğerleri, aşırı rekabetçi iş uygulamaları veya kendi kendine yol açan diğer sorunlar nedeniyle başarısız oldu. Küçük müşteri tabanları ve açık kaynaktaki sınırlı özel avantajlar nedeniyle veri ve analitik gibi belirli alt sektörleri aşırı derecede genelleştirerek temel nüansları yanlış değerlendirdik, yalnızca temel güvenlik ve uyumluluk hizmetleri için kripto dışı oyunculardan gelen büyük talebi kaçırdık. Ve iyimser toparlamaların sıfır bilgi toparlamalarından daha düşük olabileceğine dair teknik bir görüşü ifade ettik, ancak henüz erken ve her iki yaklaşım da erken geliştirici ilgisini bulmuş görünüyor. Mükemmel olmasa da, bu çerçeveyi önceki tezlerimizi eleştirel bir şekilde gözden geçirmek ve çıktıları ayarlamak veya ölçmek için kullanıyorum. Geçen ay bu alanlardaki incelikli tezlerimiz, bu alanlarda heyecan verici yeni yatırımlara yol açtı. süper devlet CeFi için, Bulut yağmuru uyum ve tehdit istihbaratı için ve Nötron modüler blockchain ölçeklenebilirliği için. Ek olarak, AI x web3 tezimizi, devam eden sermaye ile heyecan verici bir gelişmekte olan alan olarak ilerletmeye devam ediyoruz. Gensin (AI patlaması başlamadan önce 2022'nin başlarında tohumladık) ve yeni bir yatırım Giza akıllı sözleşme AI modeli çıkarımı için.

Teknoloji dünyasının her alanından sürekli şüpheyle karşı karşıyayız, ancak her geçen yıl bunun hem kaçınılmaz hem de ileriye dönük en büyük uzun vadeli değer yaratma fırsatı olduğu sonucuna işaret eden daha fazla ham madde var. Merkezi olmayan sistemler, hayal edilebilecek en büyük ve en canlı ağlar için oluşturulmuş güven makineleridir (Meta'nın yeni Threads ürünü bile, W3C'nin bağımsız sunucu koordinatörü ActivityPub'ı benimseme hamlesinin sinyalini vermiştir). Bununla birlikte, bu görüşe tamamen dayandığımızı hissetmek için hala talep verilerinden ve çok sayıda kullanım senaryosundan yoksunuz. Piyasa, yolculuğumuz sırasında bize sayısız kez, ufka bakmamıza rağmen, duygunun hızla artıp azalabileceğini ve yolculuğun büyük olasılıkla değişken kalacağını hatırlattı. 2011, 2015, 2018 ve 2022 Bitcoin piyasa döngüleri, %93, %87, %84 ve %77'lik zirveden dip noktaya düşüşler kaydetti, sırasıyla. Ortalama olarak, her gevşeme 333 gün, yani yaklaşık bir yıl sürdü, ancak her piyasa döngüsü, kırılganlık önleme anı ve toparlanma bizi devrilme noktasına yaklaştırıyor. Geleneksel sermaye bizim yaptığımız gibi olmak zorunda değil, ancak bizim görüşümüze nasıl uyum sağlayacakları konusunda dolarlarıyla oy veriyorlar ve çalışacak böylesine harika bir sofistike kurumsal tahsisatçı grubuna sahip olduğum için daha fazla minnettar olamam. Eğer doğruysa, bunlar büyük kazançlar sağlayan yapısal geçiş türleridir.

Sahada, özellikle orta ila geç aşama kripto şirketleri için özel tarafta değerlemelerin önemli ölçüde düştüğünü gördük ve sıfırlamanın ortaya çıkması biraz zaman aldı. Sonuç olarak, bu geniş piyasa toparlanması bir zemin oluşturmaya ve yükselişe başlamaya yardımcı olsa bile, değerlemelerin daha yapışkan olacağına ve bir süre daha düşük kalacağına inanıyorum. Girişim alanında fon toplamak, yüksek faiz oranı ortamında açıkça çok daha zordur ve mevcut fonlar daha yavaş dağıtılmaktadır. 1'ün ilk çeyreği dahili analizimiz, anlaşma faaliyetinde 2023'nin ilk çeyreğine göre yıllık %35'lik bir düşüşün toplam 1 finansmana düştüğünü, ancak bu çeyrek için yatırılan dolarlarda %2022'luk çok daha büyük bir düşüşle 286 milyar dolara düştüğünü gösteriyor. Odaklandığımız tohum ve A Serisi yatırım kohortlarında, yatırım sayısında sırasıyla %79 ve %2.4 ve yatırılan dolar cinsinden sırasıyla %37 ve %13'lik düşüşler gördük. Mart ayında, veri gözlemlerimiz, altyapıda hafif bir anlaşma primi olduğu sonucuna varmamıza neden oldu; önceki 47 aylık erken aşama finansmanları için gözlemlenen veriler, altyapı dışı için 20 milyon $'a kıyasla ortalama 3 milyon $'a ulaştı. Döngüler boyunca sürekli olarak çekici giriş noktaları ararız ve stratejimizi nadiren pazar dinamiklerine göre geliştiririz. Geçen yıl boyunca yaptığımız üç düzenleme şunlardır: 33.5) lider veya yardımcı başrollere odaklanmamızı artırmak (son 24.3 anlaşmanın %1'sine liderlik ettik veya yardımcı liderlik ettik), 77) girişimcilerimizin devam etmesine yardımcı olmak için fon rezervlerini artırmak daha sonraki aşamaya kadar büyüme sermaye piyasaları iyileşir ve 13) Covid sonrası hayat geri dönerken yüz yüze durum tespiti üzerindeki vurguyu yenilemek.

Likit token piyasalarında, geniş tabanlı makro-ekonomik ve kriptoya özgü rüzgarların azaldığı konusunda iyimseriz, ancak yaklaşan düzenleyici tartışmalar ve daha düşük piyasa likiditesi ile büyük fiyat dalgalanmaları olabilir. Bugün, neredeyse hiç dış kredi mevcut değil, yalnızca borsalar veya ürünler içindeki dahili kaldıraç ve Ethereum'daki açık faiz, kabaca 2021 zirvesinin yarısı. 4Ç 2021 ve 1Ç 2022'de Genesis, çeyrekte 50 milyar dolar borç veriyordu. Bu sefer ribauntta daha fazla dağılım olacağından hiç şüphem yok. Her protokol veya uygulama içindeki temel etkinlik önemli olacaktır ve henüz bazı yavaşlayan ağların silinip gittiğini görmedik. 2020'nin başında, son boğa piyasası öncesinde 5,100 benzersiz jeton ve sadece iki yıl içinde kabaca beşe katlanarak 26,324'e (CoinMarketCap, 17 Temmuz 2023.) Bununla birlikte, temel boğa piyasası rejimi göstergemiz, 150 günlük hareketli ortalamanın pozitif olarak üzerinde yer alıyor ve bu da, bir sonraki boğa piyasası rejiminin ilk vuruşlarında olduğumuz görüşünü desteklemeye yardımcı oluyor.

Sekiz yıllık yolculuğumuzda emeği geçen tüm yatırımcılarımıza, çalışanlarımıza ve şirketlere en içten şükranlarımızı sunarız. Sarsılmaz desteğiniz, güveniniz ve işbirliğiniz büyümemizi ve başarımızı körükledi. Kurduğumuz ilişkiler, öğrendiğimiz dersler ve birlikte başardığımız kilometre taşları için minnettarız. Geleceğe baktığımızda, kripto yerli köklerimize ve sürekli gelişen web3 endüstrisinde yeniliği, mükemmelliği ve değer yaratmayı desteklemeye bağlı kalmaya devam ediyoruz.

Burada ifade edilen görüşler, alıntı yapılan bireysel CoinFund Management LLC (“CoinFund”) personelinin görüşleridir ve CoinFund veya iştiraklerinin görüşleri değildir. Burada yer alan belirli bilgiler, CoinFund tarafından yönetilen fonların portföy şirketleri de dahil olmak üzere üçüncü taraf kaynaklardan elde edilmiştir. Güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmış olsa da, CoinFund bu tür bilgileri bağımsız olarak doğrulamamıştır ve bilgilerin kalıcı doğruluğu veya belirli bir duruma uygunluğu hakkında hiçbir beyanda bulunmaz. Ayrıca, bu içerik üçüncü taraf reklamlarını içerebilir; CoinFund bu tür reklamları incelememiştir ve burada yer alan herhangi bir reklam içeriğini onaylamamaktadır.

Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yasal, ticari, yatırım veya vergi tavsiyesi olarak kullanılmamalıdır. Bu konularda kendi danışmanlarınıza danışmalısınız. Herhangi bir menkul kıymete veya dijital varlığa yapılan atıflar yalnızca açıklama amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi veya yatırım danışmanlığı hizmetleri sağlama teklifi teşkil etmez. Ayrıca, bu içerik herhangi bir yatırımcıya veya potansiyel yatırımcılara yönelik değildir veya bu içerik tarafından kullanılması amaçlanmamıştır ve CoinFund tarafından yönetilen herhangi bir fona yatırım yapma kararı verilirken hiçbir koşulda güvenilemez. (Bir CoinFund fonuna yatırım yapma teklifi, yalnızca tahsisli satış mutabakatı, abonelik sözleşmesi ve bu tür bir fonun diğer ilgili belgeleri ile yapılacaktır ve bunların tamamı okunmalıdır.) Bahsedilen, atıfta bulunulan veya atıfta bulunulan herhangi bir yatırım veya portföy şirketi veya açıklananlar CoinFund tarafından yönetilen araçlara yapılan tüm yatırımları temsil etmez ve yatırımların kârlı olacağına veya gelecekte yapılacak diğer yatırımların benzer özelliklere veya sonuçlara sahip olacağına dair hiçbir garanti verilemez. CoinFund tarafından yönetilen fonlar tarafından yapılan yatırımların bir listesi (ihraççının CoinFund'un kamuya ifşa etmesine izin vermediği yatırımlar ve halka açık dijital varlıklardaki habersiz yatırımlar hariç) şu adreste bulunabilir: https://www.coinfund.io/portfolio.

İçerisinde yer alan çizelgeler ve grafikler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve herhangi bir yatırım kararı verirken bunlara güvenilmemelidir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. İçerik yalnızca belirtilen tarih itibariyle konuşur. Bu materyallerde ifade edilen tüm tahminler, tahminler, tahminler, hedefler, beklentiler ve/veya görüşler önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir ve farklı olabilir veya başkaları tarafından ifade edilen görüşlere aykırı olabilir.