En temel düzeyde, Bileşik algoritmalar kullanarak faiz oranlarını hesaplayan otonom bir protokoldür. İzinsizdir, yani sağlanan araçlara herkes istediği zaman erişebilir. Doğrulama süreci ve kullanıcı tanımlama mekanizması yoktur. Bu gerçek zamanlı faiz oranı hesaplaması, çeşitli finansal uygulamalar için kullanılabilir.
Bireyler için, Bileşik öncelikle bir kripto para birimi ödünç alma ve verme protokolü olarak kullanılır. Kullanıcılar, desteklenen jetonlardan birini istedikleri zaman paylaşılan bir havuza yatırabilir ve teslim almak faiz. Veya jetonlarını yatırdıktan sonra daha az miktarda jeton ödünç alabilirler ve ödeme faiz. Faiz miktarı, havuza yatırılan ve ödünç alınan tokenlerin arz ve talebine göre belirlenir.
Kredi Bileşik ile Nasıl Çalışır?
Bu protokolle borç vermek için tek yapmanız gereken, likidite sağlamak istediğiniz kripto para birimini tedarik etmektir. Borç verenler jetonları likit bir fona yatırır. Bunu yaptığınızda, para biriminin arz ve talebi tarafından kontrol edilen hemen faiz kazanmaya başlayacaksınız.
Borç verenler kripto paralarını piyasaya sürdüklerinde, “cToken” adı verilen yerel Bileşik tokenini alırlar. cToken'ın token değeri, likit piyasaya yerleştirilen tokene eşdeğerdir. Bu kripto para birimine olan ilgi arttıkça değer artacaktır. cToken'ın değeri de tokenin piyasadaki değerine göre elbette dalgalanacaktır.
Upstart Silo Finance, Aave ve Compound'a Meydan Okumada Token Satışını Hazırlıyor
Örneğin, protokolde X tutarında USDT'yi kilitlerseniz, daha sonra değer olarak artmaya başlayacak olan X tutarında cUSDT jetonları alırsınız. Bu cUSDT jetonları daha sonra Ethereum'daki uygulamalarda kullanılabilir. Bu şekilde, kilitli sermayeniz, geleneksel bir ortamda bir borçluya borç vermeniz durumunda olduğu gibi, gerçekten kilitlenmiş olmaz. Hala kullanabilirsiniz.
Kripto para biriminizi kullanmanız gerektiğinde, tek yapmanız gereken cToken'lerinizi geri ödemek ve karşılığında orijinal tokenlerinizi alacaksınız.
Teknik olmayan bir kullanıcıysanız, Coinbase Cüzdanı veya Argent gibi arayüzleri kullanarak Compound Dapp ile etkileşime girebilirsiniz.
Borçlanma Bileşik İle Nasıl Çalışır?
Borçlanma biraz daha karmaşıktır. Her şeyden önce, borçlular “borçlanma gücü” adı verilen bir şey elde etmek için teminat yatırmak zorundadır. Bu gücü elde ettikten sonra, sahip oldukları ödünç alma gücü miktarına eşdeğer token ödünç alabilecekler.
Borçlular daha sonra bu fondan istedikleri zaman, istedikleri süre boyunca, ödünç alınan tokenlerin arz ve talebini izleyen bir algoritma tarafından belirlenen bir faiz oranında borç alabilirler. Pek çok DeFi projesi gibi Compound da aşırı teminatlandırma ilkesiyle çalışıyor. Bu, ödünç almak isteyen kullanıcıların ödünç almak istediklerinden daha fazla teminata sahip olmaları gerektiği anlamına gelir, bu şekilde borç veren ve sistem sıfır riske maruz kalır.
Borçlular ayrıca teminatlarının değerinin uygulanabilir olması için belirli bir değerin üzerinde kalması gerektiğini de not etmelidir. Bu değerin üzerinde kalmazsa, teminat krediyi geri ödemek için tasfiye edilecektir. Bir kullanıcının teminatı tasfiye olayına girdiğinde, diğer kullanıcılar, borçlunun teminatının bir yüzdesi için ödünç alınan ödenmemiş tutarı ödeme fırsatına sahip olacaklardır.
Bu satın almayı teşvik etmek için, kullanıcılara teminatta %8 indirim verilecektir. Yani teminatı piyasa değerinin %8 altında alacaklardır.
Tasfiye hakkında bir not: Bu terime karşı temkinli olan birçok kişi, tasfiye üzerine tüm fonlarını kaybedeceklerine inanıyor. Bununla birlikte, bu ilgili kişiler, ödünç aldıkları fonlara sahip olacaklarını bilmelidirler. Örneğin, 100'ü teminat altına alıp 80 borç alsaydım, 100'üm tasfiye edilmiş olsaydı, 80 değil, 20'lik bir kayıp için hala 100'im olurdu.
Bileşiği Öne Çıkaran Nedir?
Müzakerelere Gerek Yok
Bileşik ile ilgili en güzel şey, müzakere ihtiyacını ortadan kaldırmasıdır. Piyasaya borç verenler, normal bir bankada veya hatta diğer DeFi uygulamalarında olduğu gibi şartlar üzerinde pazarlık yapmak zorunda değildir.
Borç verenler ve Borçlular, kripto para birimini yatırmak veya ödünç almak için yalnızca protokolle etkileşime girmelidir. Tüm operasyon algoritmalar tarafından yönetilir. Bireyler fonları tutmuyor. Fonlar akıllı sözleşmelerde tutuluyor. Haksız veya tercihli muamele tehdidi ve karşı taraf riski tehdidi yoktur. Bununla birlikte, aynı faydaları taşıyan bir dizi başka borç verme protokolü vardır.
Bileşik şu anda merkezi bir uygulama olarak kabul edilir. Bu bugün doğru olsa da, uzun vadede kesinlikle doğru olmayacak. Protokolün yerel belirteci olan COMP belirteci, sahiplerine yönetişim hakları verir. Daha fazla kullanıcı protokole girdikçe ve belirteci kullanmaya başladıkça, protokol merkezileşmeye devam edecektir.
Yatırımı Kolaylaştırır
Bu düzenlemeden yararlananlar sadece borç verenler değildir. Belirli bir varlığa uzun süre devam etmek isteyen borçlular, bunu yapmak için Bileşik'i kullanabilir.
Örneğin, bir tüccar uzun ve orta vadede ETH fiyatının katlanarak artabileceğini varsayarsa, mevcut ETH'sini USDT ödünç almak için teminat olarak kullanabilir ve daha sonra daha fazla ETH satın almak için kullanılabilir.
Tüccar haklıysa ve ETH'lerindeki artış, ödünç aldıkları USDT'nin faizinden fazlaysa, sağlıklı bir kâr getirebilirler. Ancak, işe yaramazsa, yine de krediyi geri ödemeleri veya tasfiye edilmeleri gerekecektir.
Bileşik'in destekleyebileceği tek varlık türünün şu anda 9 ERC-20 jetonu olduğuna dikkat etmek önemlidir.
Şu anda kullanıcıların varlıkları ödünç vermesini ve ödünç almasını kolaylaştırmaya çalışan birçok protokol var. Bununla birlikte, Compound'un yaklaşımı kesinlikle ilginçtir ve genellikle mevcut en büyük borç verme protokollerinden biri olarak Aave ile karşılaştırılır.
Algoritmik ve pazarlıksız faiz oranları, izinsiz erişim ve velayetsiz token yönetimi dahil olmak üzere protokolün üzerinde durduğu sağlam kavramsal zemin göz önüne alındığında, bu seçeneği değerlendirmek için birçok iyi neden vardır.
kurt sarmaşık The Defiant'a katkıda bulunan bir yazardır.
adresindeki orijinal gönderiyi okuyun Meydan okuyan
