yansıtma küresel market2023'te Asya'daki girişimlere yönelik girişim finansmanı %38 düşerek 2015'ten bu yana en düşük toplam dolar miktarına geriledi.

Asya'daki girişim finansmanı 78.1'te yalnızca 2023 milyar dolara ulaştı; bu, 125.2'de toplanan 2022 milyar dolardan büyük bir düşüş ve 58'de finanse edilen 187.4 milyar dolardan %2021'den fazla düşüş.

Yılın son çeyreğinde rakamlara pek yardımcı olmadı. Girişim finansmanı 4. çeyrekte zorlandı; Asya'daki startuplar tarafından yalnızca 15.6 milyar dolar toplandı; bu, startuplar tarafından yalnızca 2015 milyar dolar toplandığı 14'in son çeyreğinden bu yana en düşük miktar. CrunchBase verileri.

Anlaşma akışı da yavaşlamaya devam etti; 1,481. çeyrekte yalnızca 4 anlaşma tamamlandı; önceki çeyreğe göre %13, yıldan yıla ise %22 düşüş yaşandı.

İçindekiler

Yıllık düşüş

Asya'daki toplam girişim finansmanı yıl boyunca bu kadar önemli bir düşüş yaşarken, 2023'te finansmanın her aşamasında büyük bir düşüş yaşanması şaşırtıcı değil.

Erken aşama finansmanı en büyük düşüşe öncülük etti. Geçen yıl Asya'daki erken aşama girişimler tarafından yalnızca 27.9 milyar dolar toplandı; bu, 47'de toplanan 52.5 milyar dolara kıyasla %2022'lik bir düşüş.

Bunu melek ve tohum finansmanı takip etti ve 34'ye göre %2022 düştü; bu tür girişimler geçen yıl yalnızca 6.5 ​​milyar dolar girişim fonu topladı.

Son olarak, ileri aşama ve teknoloji turları %30 düşüşle (bu turların boyutu dikkate alındığında önemli bir rakam) 62.8'deki 2022 milyar dolardan geçen yıl yalnızca 43.7 milyar dolara düştü.

Geç aşama ve büyüme dönemleri hızla yaklaşıyor

İlginç bir şekilde yavaş olan 4. çeyrek, büyük geç aşama ve büyüme turlarının eksikliğinden en çok zarar gördü. Bu turları gerçekleştiren girişimler, bir önceki çeyreğe göre %15.6 ve 31 milyar dolarlık yatırım yapılan 34'nin 4. çeyreğine göre %2022 düşüşle yalnızca 23.8 milyar dolar aldı.

En büyük anlaşmalardan bazıları şunları içeriyordu:

• Singapur merkezli Lazada GrubuÇevrimiçi bir alışveriş sitesi olan 634 milyon dolarlık kurumsal yatırım topladı Alibaba Group.
• Suudi Arabistan merkezli TamaraBir alışveriş ve ödeme platformu olan 340 milyon dolarlık C Serisi bağış topladı.
• Hindistan merkezli UdaanÜreticiler, perakendeciler ve toptancılara yönelik bir B2B ticaret platformu olan 340 milyon dolarlık A Serisi yatırım topladı.

4. çeyrekteki anlaşma hızı, 161 anlaşmayla önceki çeyreğe benzerdi, ancak bu sayı aynı zamanda 21'nin 204. çeyreğinde tamamlanan 4 geç ve teknoloji aşamasındaki anlaşmalara göre %2022'lik bir düşüşü de temsil ediyor.

Erken aşama azalır

Her ne kadar son aşama turları çeyrekten çeyreğe en dik düşüşü görse de, yıldan yıla en büyük düşüşü gören aslında erken aşamaydı.

4. çeyrekte, erken aşamadaki girişimler, bir önceki çeyreğe göre yüzde 6.1'lik bir düşüşle 7 milyar dolar topladı, ancak bu tür girişimler tarafından 46 milyar dolar toplanan 4'nin 2022. çeyreğine göre yüzde 11.4 gibi şaşırtıcı bir düşüş yaşandı.

Anlaşma akışı şaşırtıcı bir şekilde büyük bir düşüş görmedi. 4. çeyrekte 528 erken aşama turu tamamlandı; bu, hem önceki çeyreğe hem de önceki yıla göre yalnızca %10'luk bir düşüş anlamına geliyor. Bu gerçek, bu tür turların sayıca çok fazla azalmamasına rağmen, muhtemelen değerleme düşüşleri ve yatırımcıların cüzdanlarını sıkmaya devam etmesi nedeniyle önemli ölçüde daha az olduğunu açıkça gösteriyor gibi görünüyor.

Melek ve tohum daldırmayı görüyor

Öte yandan melek ve tohum turlarının sayısında büyük bir azalma görüldü. 4. çeyrekte 792 anlaşma tamamlandı; önceki çeyreğe göre %17'lik bir düşüş ve 28'nin 4. çeyreğine göre %2022 gibi muazzam bir düşüş yaşandı.

Melek ve tohum finansmanı, üçüncü çeyreğe göre %1.5'lük küçük bir düşüşle çeyrekte 3 milyar dolara ulaştı, ancak bu tür finansmanın 3 milyar dolara ulaştığı önceki yıla göre %30'luk büyük bir düşüş yaşandı.

Ülkeye göre dağılım

4. çeyrekle ilgili en ilginç şey, bazı düşüşlerin bölgede meydana geldiği yer.

Çin'deki girişim finansmanı 4. çeyrekte önceki çeyreğe göre neredeyse yarı yarıya azaldı; 14.1. çeyrekteki 3 milyar dolardan geçen çeyrekte sadece 7.7 milyar dolara düştü. Tabii ki, ABD merkezli bazı risk sermayesi firmaları için bu beklenebilirdi. Çin ile ABD arasında artan gerilim nedeniyle bölgeden çekildiler. Diğer önemli firmalar gibi GGV Sermaye ve Sekoya Başkenti Çin kollarını ABD'li firmalardan ayıracaklarını duyurdu.

Bölgenin en büyük ülkesi ve risk piyasası bir şekilde azalan ABD yatırımının yerini alacak bir yol bulamazsa Asya'nın örneğin 2020 seviyelerine geri dönmesi zor olacak.

Finansmanın yaklaşık 500 milyon dolara düşmesiyle (66. çeyrekteki 1.5 milyar dolardan %3 düşüşle) önemli bir düşüş yaşayan bir diğer ülke de İsrail oldu. Düşüş açıkça şuna denk geliyor: Hamas'ın Ekim saldırısı ve ardından gelen çatışma.

İsrail, özellikle siber güvenlik gibi alanlarda güçlü bir startup ekosistemine sahip ve çatışma devam ettiği sürece bu ekosistemin para toplamakta zorlanmaya devam edeceğini düşünmek mantıklı.

öğrendiklerimiz

Bu gerginlikler ve jeopolitik sorunlar şüphesiz yeni yılda da devam edecek, bu nedenle 4. çeyreğin düşük toplamlarından hızlı bir toparlanma umut eden herkes hayal kırıklığına uğrayabilir.

Bir yatırımcı ve startup kurucusunun geçtiğimiz birkaç çeyrekteki en önemli konuşması, risk piyasasının yalnızca "sıfırlandığı" ve 2020 pandemi öncesi normlarına geri döndüğü yönündeydi.

Bu, 4. çeyrek rakamlarına göre oldukça iyimser görünüyor.

Risk piyasasının sıfırlandığına şüphe yok, ancak 2020'den daha geriye gidebilir.

metodoloji

Bu raporda yer alan veriler doğrudan Crunchbase'den gelir ve bildirilen verilere dayanır. Bildirilen veriler 3 Ocak 2024 itibarıyladır.

Veri gecikmelerinin en çok girişim faaliyetinin en erken aşamalarında belirgin olduğunu ve tohum finansman miktarlarının çeyrek/yıl sonunda önemli ölçüde arttığını unutmayın.

Lütfen aksi belirtilmedikçe tüm finansman değerlerinin ABD doları cinsinden verildiğini unutmayın. Crunchbase, yabancı para birimlerini fonlama turları, satın almalar, halka arzlar ve diğer finansal olayların rapor edildiği tarihten itibaren geçerli spot kur üzerinden ABD dolarına çevirir. Bu olaylar, olay duyurulduktan çok sonra Crunchbase'e eklense bile, döviz işlemleri tarihi spot fiyat üzerinden dönüştürülür.

Finansman terimleri sözlüğü

Ocak 2023 itibarıyla kurumsal finansman turlarını raporlamamıza nasıl dahil edeceğimize dair bir değişiklik yaptık. Kurumsal turlar, yalnızca bir şirketin bir girişim serisi fonlama turu aracılığıyla tohumdan öz sermaye fonlaması sağlaması durumunda dahil edilir.

Tohum ve melek tohum, tohum öncesi ve melek turlarından oluşur. Crunchbase ayrıca bilinmeyen serilerin girişim turlarını, öz sermaye kitle fonlaması ve 3 milyon $ (ABD Doları veya dönüştürülmüş ABD Doları eşdeğeri) veya daha düşük olan dönüştürülebilir tahvilleri de içerir.

Erken aşama, Seri A ve Seri B mermilerinin yanı sıra diğer tur türlerinden oluşur. Crunchbase, bilinmeyen seriler, kurumsal girişimler ve 3 milyon doların üzerindeki diğer turlar ve 15 milyon dolardan az veya ona eşit olanları içerir.

Geç aşama, Seri C, Seri D, Seri E ve “Seri [Harf]” adlandırma kuralını izleyen sonraki harfli girişim turlarından oluşur. Ayrıca bilinmeyen serilerin girişim turları, kurumsal girişim ve 15 milyon doların üzerindeki diğer turlar da dahildir.

Teknoloji büyümesi, daha önce bir “girişim” turu başlatan bir şirket tarafından ortaya atılan bir özel sermaye turudur. (Yani temelde, önceden tanımlanan aşamalardan herhangi bir tur.)

İllüstrasyon: Dom Guzman