Hiç hayal kurar mısın? Eminim. 

Rüyalarınızda, yeni bir altın vuruşu veya petrol fışkırtma hikayesinin kahramanı oldunuz mu? Veya Bitcoin'i geride bırakan yeni bir kripto paranın mucidi? Ya da Tesla'dan daha iyi performans gösteren yeni bir araba? 

Bu tür rüyalar tarih kadar eskidir. Ve insan ırkını hesaplanamaz keşiflere ve icatlara motive ettiler. Birçoğu başarılı olur - ancak sayısız insan her yıl daha önce bilinmeyen alemlerde macera ve hazine ararken hayatlarını veya servetlerini kaybeder. 

Ben kendim yaptım. 2008'den sonra emlak işi tehlikedeyken, petrol mühendisliği diplomama kısa bir süreliğine geri döndüm. Bir grup arkadaşım ve ben, Kuzey Dakota'da bir yaban kedisi yağı anlaşmasıyla ilgili yüksek riskli, yüksek ödüllü bir spekülasyona yatırım yaptık. 10 kat, hatta 50 kat yatırım getirisi görmeyi umarak, yerdeki bir deliğe bir milyon doların üzerinde para attık. 

Hayallerimiz kurudu.  

Yalnız değildik. Ancak açık olmak gerekirse, bazı yatırımcılar onu zengin etti. 

Ancak spekülasyonlar birer zar atmasıdır. Ve artık yatırım yapmak istediğim yol bu değil. 

Modern bir altın hücumu

Fark etmediyseniz, modern bir altına hücumun ortasındayız. Gayrimenkule hiç yatırım yapmamış olan birçok kişi şimdi tam zamanlı olarak gayrimenkulde. Ve bence bu harika. 

Önceki yatırımlarını Wall Street'in kumarhaneleriyle sınırlayan pek çok kişi, gayrimenkulün zevklerini ve servet oluşturma potansiyelini keşfetti. Ve konutta başlayan birçok kişi, daha önce zenginler için ayrılmış bir arena olan ticari gayrimenkullere göç etti. Rahat kitle fonlaması kuralları ve sosyal medya ve çevrimiçi pazarlamanın patlaması, milyonlarca yatırımcı için pratik erişim sağladı. 

Ama ufukta kara bulutlar var. 

Son kazadan önce hiç emlak tecrübesi olmayan yeni bir emlak sendikası türü var. Bunda yanlış bir şey yok. Birçoğu kendileri ve yatırımcıları için milyonlar kazanıyor. 

Ancak sürü, varlıklar için toplu halde fazla ödeme yapmaya başladığında bir sorun ortaya çıkar. Ve bu millet (ben bunlara yeni gurular diyorum) Nevruz) yeni kurallar söylemeye ve acemileri aşağıdaki gibi ikna etmeye başlayın: 

"Bu sefer farklı." 

“İnsanlar her zaman yaşayacak bir yere ihtiyaç duyarlar!” 

"Bu boğa emlak piyasası için görünürde bir son yok." 

Ama dostlarım, ağaçlar göğe yetişmez. Ve hiçbir boğa piyasası sonsuza kadar sürmez. 

Bu, daha önce rasyonel olan insanların, 1890'ların sonlarında, servetlerini aramak için köpek kızaklarıyla Alaskan tundrasını geçerken evlerini, işlerini ve ailelerini terk etmelerine ve korkunç koşullara göğüs germelerine neden olan türden bir duygudur. Geçen yıl, birçoğunun ayrıldığı ama asla geri dönmediği bir Alaska şehrini ziyaret ettim. 

Tarih Kanalı bize, "sonunda Dawson City'ye yalnızca 30,000 [100,000] yorgun damgalayıcı geldi. Çoğu, mevcut Klondike altının raporlarının büyük ölçüde abartılı olduğunu öğrendiğinde büyük hayal kırıklığına uğradı. Birçokları için altın ve zenginlik düşünceleri, zorlu yolculukları sırasında onları ayakta tutmuştu. Hiçbir şey için bu kadar ileri gittiklerini öğrenmek, dayanamayacak kadar fazlaydı ve hemen eve dönüş için yer ayırttılar.”

Şimdi, bunların hepsi kulağa çok eğlenceli geliyor. Ahhhhhh… DEĞİL! 

Cidden, bu tür bir yatırım yapabilmek eğlen. Ancak olağanüstü yatırımcı George Soros'un sözlerini unutmayın: 

“Yatırım yapmak eğlenceliyse, eğleniyorsanız, muhtemelen hiç para kazanmıyorsunuzdur. İyi yatırım sıkıcıdır.” 

Warren Buffett gibi birçok büyük yatırımcı bu duyguyu paylaşıyor. 

Peki, kim banka kurdu… ve nihayetinde Alaska'da ve daha önceki Kaliforniya altına hücumda en çok eğlenen kimdi? Ve onlardan ne öğrenebiliriz? 

Bir avuç spekülatör kesinlikle zengin oldu. Ancak bu durumlarda sürekli olarak başarılı olanlar sıkıcı yolu seçenler oldu. 

Umutlu arayıcılara kazma ve kürek satmak için bir hırdavatçı dükkanı kurmanın ya da bir otel, restoran ya da köpek kızağı işletmesi kurmanın sıkıntısını hayal edemiyorum. Ancak müstakbel madencilerin pek fazla seçeneği yoktu ve bu sıkıcı yatırımcılar, çoğu maden arayıcısının kaçırdığı bol bol refahın tadını çıkardılar. 

Ve bunu elde etmek için hayatlarını riske atmak zorunda değillerdi. Madenciler açıkçası hayal edilemez bulduğum zorluklara katlanırken, birçoğu kuşkusuz sıcak ve kuru kaldı. 

Kuşkusuz unutulmuş birçok istisna olsa da, mülk sahiplerinin nihayetinde ortalama olarak daha fazla eğlendiğini düşünüyorum. Niye ya? 

Teorik olarak, dağlarda tatil yapma ve dinlenme özgürlüğü sağlayan nakit akışı ve tasarrufları vardı. (Alaska yaz aylarında güzeldir!). Müşterilerinin terlediği, çalıştığı, aç kaldığı ve donarak öldüğü aynı dağlar. Nakitleri teorik olarak personel kiralama ve boş zamanın tadını çıkarma özgürlüğü sağladı. 

Sıkıcı hırdavatçı sahipleri…sıkıcı yatırımcılar…güçlü altın spekülatörleri…parlak nesne avcıları…hayatın tadını çıkarmak ve çok nesilli zenginlikler inşa etmek için. 

Peki bunun gayrimenkul yatırımıyla ne ilgisi var?

Yayınladım yeni bir mesaj Sıkıcı bir yatırımcı olmayı düşünmenizi rica ediyorum. Bu, altına hücum sırasında yatırım yapma konusuyla tamamen ilgilidir. Ve her zaman. 

İşte gayrimenkul yatırımcıları için altına hücumun dört uygulaması…

1. Profesyonellerle yatırım yapın. 

Altına hücum sırasında 80/20 kuralı tam olarak geçerlidir. Daha çok 90/10 (veya daha aşırı) olabilir. Bu, operatörlerin küçük bir azınlığının, servetin büyük çoğunluğunu altın olarak kazandığı anlamına gelir. Bunlar profesyonellerdi. Ne yaptığını bilen ve yıllardır başarıyla yapanlar. Makinelerine ve teknolojilerine pasif bir şekilde yatırım yapanların da başarılı olduğunu hayal ediyorum. 

Tahminimce, pek çok hevesli acemi de dahil olmak üzere ona gelişigüzel davrananlar, servetlerini ve çoğu zaman hayatlarını kaybettiler. Bu onların seçimiydi. Ama nadiren gelen büyük maaş gününü bekleyen yatırımcılarından biri olmaktan nefret ederim. Ya da aile üyelerinden biri. 

Gayrimenkule yatırım yapacaksanız, operatörü dikkatlice inceleyin. Kanıtlanmış bir sicili, teknolojisi ve ekibi olmayan kimseye sermayenizi vermeyin. Şu becerilere sahip operatörleri arayın: içsel değerin kilidini aç herhangi bir ekonomide zenginlik yaratmak için. 

2. Fazla ödeme yapmayın. 

Bu spekülatörler umudu kovalamak için her şeyi feda ettiler. Ancak umut genellikle iyi bir iş planı değildir. Ve kuşkusuz sınırlı tedarikte olan nakliye ve ekipman için fazla ödeme yaptılar. Bir madenci, maliyetleri normal fiyatların 10 katı olarak bildirdi. Elbette bu mal ve hizmetlerin sahipleri büyük kazançlar elde ettiler. 

Şu anda, birçok emlak yatırımcısı çiftliğe bahis oynuyor umut. Umut bu tavan oranları sıkıştırmaya devam edecek. Umut faizlerin yükselmeyeceğini söyledi. Umut Enflasyonun alev alev yanan sıcak bir piyasada fazla ödemenin günahlarını kapatacağını. 

Yedi üst düzey çok aileli sendikacıya sahip bir beynim var. Her ne pahasına olursa olsun anlaşma yapmak için çırpınanlara aşırı pahalı apartman varlıklarını satarak muazzam ödüller kazanıyorlar. Maçta yararlanan yatırımcılar var. Bu altına hücumun kurbanı olmayın ve herhangi bir ekonomide kâr eden sıkıcı yatırımcılarla yatırım yapmayı düşünün. 

3. Parlak nesneleri kovalamayın.

adlı bir podcast'e ev sahipliği yaptım Para Nasıl Kaybedilir dört yıldır. Başarıya giden yolda para kaybeden 238 başarılı girişimci ve yatırımcı ile görüştük. Defalarca duyduğumuz büyük gaflardan biri, parlak nesnelerin peşinden koşmakla ilgiliydi. Bundan önceki on yıllarda kendimden kesinlikle suçluydum. 

Açık olmak gerekirse, dünyanın en büyük şirketlerinden ve icatlarından bazıları bir zamanlar birinin parlak nesneleriydi. Ancak bu alandaki yatırım başarısı, kuraldan çok istisnadır. Belirli bir strateji belirlemenizi ve bin dikkat dağıtıcıya hayır deyin yolculuğunuzda. 

4. Değeri düşük varlıklarda gizli değeri arayın.

Milyarder Howard Marks harika bir yatırımcı ve öğretmendir. Warren Buffett, Marks'ın yazdığı her şeyi okur. Onun epik kitabı, Pazar Döngüsünde Mastering, piyasa zamanlamasına karşı uyarır. Bize piyasa döngülerini doğru bir şekilde tahmin etmeyi unutmamızı ve bunun yerine döngüde bulunduğumuz yere uygun şekilde hareket etmeye odaklanmamızı söylüyor. 

Bahsettiğimiz gibi, bugün gayrimenkul yatırım dünyasında bir altına hücum zihniyeti var. Halihazırda stabilize edilmiş varlıklar için en yüksek doları ödemenin zamanı değil. Howard Marks, piyasanın düşüşe geçebileceği bir zamanda, en düşük marjlı anlaşmalar için fazla ödemenin anlamsız olduğunu söylüyor. Elbette, enflasyon sizi kurtarabilir gelirler sabit borcunuzu aştığından. Ama yıkımdan kaçınmak için gerçekten buna güvenmek istiyor musunuz? Pasif yatırımcılarınız için bu adil mi? 

Herhangi bir ekonomide gelişen, değeri düşük varlıklar elde etmek için kanıtlanmış stratejiler vardır. Kar elde etmek için altın vurmanıza gerek yok. Bunun hakkında kapsamlı bir şekilde yazdım - bu en son gönderilerden biri. 

Kişisel depolama bir kâr merkezi olabilir!

Aşırı ısınmış bir pazarda tek ve çok aileli mülkler için fazla ödeme yapmaktan bıktınız mı? Kişisel depolamaya yatırım yapmak, gelirinizi hızlandırabilecek ve servetinizi artırabilecek gözden kaçan bir alternatiftir.

Altına hücum hikayeme sürpriz bir son

Size önceki on yılda Bakken petrol patlamasındaki altına hücum hikayemden bahsetmiştim. Yerdeki bir delikte çok para kaybettik. 

Ancak Kuzey Dakota'ya yaptığımız durum tespiti seyahatlerinde, tüm bölgede gece boyunca park etmiş kamyonetlerin, arabaların ve yarı araçların çalıştığını fark ettik ve hiçbir fiyata bir otel odası bulamadık. İş ortağımın küçük bir jeti vardı ve bir ziyaretten sonra komşu bir eyalete geri uçmak ya da gece eve gitmek zorunda kaldı. Küçük Watford City kasabası, üzerine inen binlerce işçiyi barındıramazdı. 

Bir fikir şekillendi. Madencilere kazma ve kürek satmaya karar verdik. 

Pek değil. Ama ikimiz de emlak işindeydik ve yeterli zamanımız ve sermayemiz vardı. Uzun süreli konaklama oteli olarak işletmek üzere çok aileli bir mülk inşa etmeye karar verdik. Bu tesis, gelişen Bakken petrol sahalarında çalışan ve ziyaret eden her türlü çalışana ve müteahhitlere hizmet verecek. 

Hızla arazi aldık ve modüler binalar getirdik. Bir yönetici tuttuk ve bir web sitesi kurduk. Her süiti doldurduk ve bir gecede bir bekleme listesi oluşturduk. 

Temel alan otel odaları (mevcut olduğunda) gecelik 300 ila 500 dolar arasında değişiyordu. Daireler aylık birkaç bin dolara kadar çıkabilir. 300 metrekarelik güzel bir şekilde döşenmiş süitlerimizi aylık 4,000 $ veya gecelik 129 $ olarak fiyatlandırdık. 

Petrol fiyatları yüksek kalırken biz esasen tok kaldık. Petrol sahalarına hizmet ederek petrol için sondaj yaparak kaybettiğimizden çok daha fazla kar elde ettik. Sonunda cepleri derin olan kurumsal bir alıcıya sattık. 

Benim için daha da önemlisi, konuttan ticari gayrimenkule başarıyla geçtim. Bu yıllardır ilgimi çeken bir şey. Ama rampanın nerede olduğunu bilmiyordum - altına hücumdan nasıl kâr elde edeceğimi yeniden düşünene kadar.  

Peki gayrimenkul altına hücum döneminde nasıl yatırım yapıyorsunuz? Ya da hiç var olduğunu düşünüyor musunuz?