Tohumla finanse edilen girişimler için, bir Seri A turuna mezun olma ihtimali hiçbir zaman özellikle elverişli olmamıştı. Ancak girişim finansmanı sözleşmeleri olarak, şans daha da azaldı.

Bu, yatırımın iki yılın en düşük üç aylık toplamına ulaşma yolunda olduğunu gösteren ABD A Serisi fonlama konusundaki son incelememizden elde edilen geniş bulgudur.

Bir süredir işler daha da kötüye gidiyor. Crunchbase verilerine göre A Serisi yatırım, 2021'in sonlarında zirve yaptığından beri art arda beş çeyrektir düştü. Perspektif açısından, son dokuz çeyreğe ilişkin fon toplamlarını ve yuvarlak sayıları aşağıda gösteriyoruz:

Biyoteknoloji büyük raundlara hükmediyor

Finansman azalmış olsa da, Seri A'da hala çok büyük bir değişiklik var. Bu yıl şimdiye kadar, yatırımcılar bu aşamada ülke çapındaki anlaşmalara yaklaşık 4.5 milyar dolar akıttı.

Bazı büyük çekler de yazıyorlar. En az beş girişim, 100 milyon $ ve üzeri A Serisi yatırımları güvence altına aldı ve yaklaşık 35 tur 30 milyon $'ı aştı.

Her zamanki gibi, yaşam bilimleri şirketleri son aylardaki en büyük raundların çoğunu ele geçirdi. En çok bağış toplayanlar şunları içerir:

• KipDoktorlar, araştırmacılar ve ilaç şirketleri için klinik deneyleri basitleştirmeyi amaçlayan teknoloji geliştiren New York merkezli bir girişim, liderliğinde 203 milyon dolarlık bir A Serisi tur topladı. Arch Venture Ortakları ve Genel Katalizör.
• Kargo TedavileriSan Mateo, Kaliforniya merkezli, kanser için yeni nesil kimerik antijen reseptörü T-hücresi terapileri üzerinde çalışan bir biyoteknoloji şirketi, liderliğindeki Mart A Serisi turunda 200 milyon dolar topladı. Üçüncü Rock Girişimleri ve RTW.
• Uyum TerapötikleriBoston merkezli hassas nöromedikal geliştiricisi, yine Third Rock Ventures liderliğindeki Mart A Serisinde 100 milyon dolar topladı.

Biyoteknolojilerin A Serisi sıralamasında üst sıralarda yer alması yaygın bir durumdur ki bu, ölçeklendirmenin pahalı olması gerçeğinin bir işlevidir. Biyoteknolojiler ayrıca, geç aşama turları yerine sermaye için genellikle kamu piyasalarından yararlanır, bu nedenle erken aşama, bir girişim yatırımcısının bir şirket hala özelken girmek için en iyi şansıdır.

Ne göremiyoruz

Biyoteknoloji A Serisi'nde canlı ve iyi durumdayken, birkaç çeyrek önce sıcak olan diğer sektörler için aynı şey söylenemez.

Fintech ve Web3, Seri A'da özellikle gözden düştü, bu bizim bulduğumuz bir bulgu. ayrıca not B Serisi için. Bu, fintech için özellikle çarpıcı bir değişim. 2022'de girişim yatırımı için lider sektör aşamalar boyunca.

Bu yıl şimdiye kadar, kripto para birimi, tüketici kredisi ve dijital bankacılık gibi alanları içeren tüm finansal hizmetler kategorilerinde toplam 30 milyon $'a ulaşan, yalnızca 598 adet açıklanan A Serisi tur gerçekleşti. Geçen yılın aynı döneminde 2.15 milyar dolar finansal hizmetlere gitti.

Garip bir şekilde, 2023'ün en hareketli sektörlerinden biri olan AI kategorilerine fon sağlamak bile A Serisindeydi. Crunchbase verilerine göre, A Serisi fonlardan 371 milyon $, AI teknolojisini uygulayan veya geliştiren şirketlere gitti. bu yıla kadargeçen yılın aynı döneminde 1.08 milyar dolardan düştü.

Her şey kapalı değil

Daha az tohumla finanse edilen şirket Seri A turlarını kapatırken, iyi haber şu ki, bunu yapanlar için tipik çek boyutu daha büyük.

Crunchbase verilerine göre, bu yıl şu ana kadar bir Seri A raundunun medyan boyutu, geçen yılın aynı dönemindeki 12 milyon dolarla karşılaştırıldığında 7.5 milyon dolardı. Bu tamamen bir yükseliş sinyali değil - turlar oldukça büyük olsa da, daha azı var. Yine de bir şey.

Ayrıca, A Serisi için tepeden dibe yatırım toplamlarındaki düşüşün, Seri B'ye göre daha az belirgin olduğu görülüyor. Bununla birlikte, A Serisi üç aylık yatırım, 2021'in sonundaki en yüksek seviyelerinden hala yaklaşık üçte iki oranında düşük.

Rotayı tersine çevirip işlerin yeniden toparlandığını görecek miyiz? Bu kesinlikle umut ve girişim yatırımcılarının bunu gerçekleştirmek için hala bol miktarda kuru tozu var. Buna rağmen, yakın zamanda önceki yüksek seviyelerin izini süreceğimiz konusunda çok az beklenti var.

İllüstrasyon: Dom Guzman