- Risk sermayesi yatırımları likit değildir ve daha uzun elde tutma süresi gerektirir.
- Değerlemedeki artış ancak çıkış veya devam turu olduğunda gerçekleşir (ortalama döngü 12-18 aydır).
- Çeşitlendirme çok önemli; şirketlerin %20'si getirilerin %80'inden fazlasını elde edecek
Risk sermayesi portföyü çeşitlendirmenin iyi bir yoludur: piyasadaki gerilemelere karşı koruma sağlayabilir ve kamu piyasalarından daha yüksek potansiyel getiriye sahiptir. Bununla birlikte yatırımcıların bu varlık sınıfına tahsis yapmadan önce akılda tutması gereken şeyler var. Bu yazıda yatırımcıların VC'ye yatırım yapmadan önce dikkate alması gereken birkaç şeyden bahsedeceğim.
Likit olmayan ve uzun vadeli
Halka arz öncesi yatırımlar doğası gereği uzun vadeli yatırımlardır. Bekletme süreleri, halka arz öncesi şirketler için 1-2 yıl, erken büyüme için 5-7 yıl ve geleneksel bir risk sermayesi fonu için 10 yıla kadar değişmektedir. Likidite olayları daha erken gerçekleşebilirken, uzun bir elde tutma süresi planlamalı ve yakın gelecekte ihtiyaç duymayacağınız parayı yatırmalısınız.
Değerlemedeki değişiklikler
Kamu özsermayelerinin aksine, özel yatırımların sürekli olarak piyasa tarafından yönlendirilen bir fiyatı yoktur. Çoğu risk sermayesi şirketi aşağıdaki değerleme yöntemini kullanır:
- Değerde bir artış genellikle şirket çıkarken (halka arz veya birleşme ve satın alma) veya harici bir yatırımcı ile hisse başına daha yüksek bir fiyata yeni bir yatırım turu olduğunda (yukarı tur) (ilk kez yatırım yapıyor) meydana gelir. Aksi takdirde, bir şirket inanılmaz derecede iyi performans gösterse, gelirlerini yıldan yıla 3 kat artırsa ve kârlı olsa bile yine de maliyet bedeliyle elde tutulacaktır.
- Hisse başına daha düşük bir fiyatla yeni bir finansman turu gerçekleştiğinde (aşağı tur) veya bir şirket düşük performans gösterdiğinde değerde bir düşüş meydana gelebilir.
Halka arz öncesi satın alırsanız, yatırımın değerinin artması zaman alacaktır. Ortalama olarak, start-up şirketlerinin bir sonraki tura çıkmaları 12-18 ay sürüyor; bu da genellikle değerdeki artışın yansıdığı zamandır. Yönetim ücretleri, değerde bir artış kayıtlara geçmeden önce bile tahakkuk etmeye devam eder. Sonuç olarak, risk sermayesi getirileri bir "J Eğrisi" izleme eğilimindedir.
İptaller olacak
Risk sermayesi yatırımında garanti edebileceğimiz şey bazı şirketlerin başarılı olamayacağıdır. Risk sermayesi yatırımları güç kanunu eğrisini takip eder; bu, getirilerin %80'inin yatırımların %20'sinden geleceği anlamına gelir. Bir yatırımcı yalnızca bir veya iki şirkete yatırım yapıyorsa, istatistiksel olarak öne çıkmaktan ziyade yatırımını kaybetme olasılığı daha yüksektir. Alanındaki uzmanlar, hedeflenen getirilere (%12-15 IRR) ulaşmak için en az 15-20 şirketten oluşan çeşitlendirilmiş bir portföye yatırım yapılmasını tavsiye ediyor.
Sonuç
Sabırlı yatırımcılar için risk sermayesi üstün getiriler sunabilir ve portföyü çeşitlendirmenin harika bir yolu olabilir. Aynı zamanda yatırımcıların, girişim yatırımının uzun vadeli, likit olmayan bir iş olduğunu ve değerleme değişikliklerinin yalnızca zamanla meydana geldiğini unutmamaları gerekir.
OurCrowd ile risk sermayesine yatırım yapabileceğiniz yollar hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız bana şu adresten ulaşın: gon.hollander@ourcrowd.com veya bu bağlantıyı kullanarak doğrudan bir toplantı rezervasyonu yapın: https://meetings.salesloft.com/ourcrowd/gonenhollander . Güncel yatırım fırsatlarını görebilirsiniz okuyun.
OurCrowd, Kanada'da Ontario, British Colombia, Alberta, Manitoba, Quebec ve Nova Scotia eyaletlerinde kayıtlı muaf bir piyasa satıcısı olan OurCrowd Canada Inc. aracılığıyla faaliyet göstermektedir. Bu iletişimde yer alan ve beraberindeki hiçbir şey, OurCrowd, portföy şirketleri veya herhangi bir üçüncü taraf tarafından bir satış teklifi, satın alma teklifi talebi veya herhangi bir menkul kıymeti satın alma önerisi olarak yorumlanmayacaktır. Bu web sitesi hiçbir koşulda ABD veya Kanada Menkul Kıymetler Kanunlarında tanımlandığı şekilde bir izahname, kayıt beyanı, halka arz veya arz memorandumu olarak değerlendirilmemelidir. Kişisel yatırım hedeflerinize, finansal durumunuza ve risk toleransınıza dayalı olarak herhangi bir yatırım, yatırım stratejisi, güvenlik veya ilgili işlemin sizin için uygun olup olmadığını belirlemekten yalnızca siz sorumlusunuz. OurCrowd'un sınırlı ortaklıkları ve/veya portföy şirketleri ve OurCrowd'un web sitesindeki yatırım fırsatları ile ilgili bilgiler, sadece akredite yatırımcılar (kriterler web sitemizi). OurCrowd, potansiyel yatırımcıları herhangi bir hukuk, vergi, sigorta veya yatırım tavsiyesi için lisanslı hukuk uzmanlarına ve yatırım danışmanlarına danışmaya teşvik eder.
Plato Ai. Web3 Yeniden Düşünüldü. Güçlendirilmiş Veri Zekası.
Erişmek için buraya tıklayın.
Kaynak: https://blog.ourcrowd.com/third-things-to-know-before-investing-in-venture-capital/
