By Umesh Padval

Biz veda ederken çalkantılı bir 2023Makroekonomik belirsizlikler ve jeopolitik gerilimlerin damgasını vurduğu özel piyasalar 2024'te bir dönüm noktasında bulunuyor.

Olumsuz rüzgarlara rağmen yıl, hisse senedi piyasalarında rekor yükselişlere ve faiz oranlarında kademeli bir düşüşe ve piyasa oynaklığına tanık olunarak güçlü bir notla tamamlandı. Bir risk sermayedarı olarak kendimi bu değişimlerin özel piyasalar üzerindeki etkilerini düşünürken ve önümüzdeki yılı tahmin ederken buluyorum.

Özel şirketler için hesaplaşma: En güçlü olanın hayatta kalması

2024 yılının başları özel şirketler için zorlu bir dönem olmaya aday. Küresel ekonomik yavaşlama, yüksek faiz oranları ve Risk sermayedarları arasında artan muhafazakarlık, startupların dayanıklılığını test edecek.

Düşük faizli bir ortamda yeni girişim fonlarının akışının yol açtığı sermaye arz fazlasının 2023'teki yansımaları şimdiden belirgindir. 3,200'den fazla girişim destekli girişim kapanıyorPitchbook'un bildirdiğine göre.

FOMO odaklı yatırımlarla desteklenen firmalar, şişirilmiş değerlemelere katkıda bulunarak, birçok startup'ın ya kapatılacağı ya da satın alma olarak satılacağı bir hesaplamaya yol açtı.

Bununla birlikte, güçlü kuruculara ve farklı iş modellerine sahip en iyi şirketler, yüksek değerlemelerle sermaye çekmekte sorun yaşamayacaktır.

Kamu şirketleri maliyet düşürme ve küçülme yoluyla operasyonel verimliliği artırmaya odaklanırken, özel şirketler ya kapanıyor ya da kapanıyor. işgücünü azaltmakbüyük bir yetenek havuzu ortaya çıkıyor. İyi finanse edilen özel işletmeler, yeni fırsatlar arayan çok sayıda vasıflı profesyonele erişebilecekleri için bu senaryodan faydalanacaklar.

Yatırım bankaları için bir rönesans: Halka arz ve birleşme ve satın alma yılı

Yatırım bankaları zorlu birkaç yılı atlattıktan sonra 2024'te yeniden canlanmaya hazırlanıyor. Birleşme ve satın almaların hızlanması, finansal zorluklarla boğuşan özel şirketler tarafından sağlanacak. Operasyonlarını düzene koyan, önemli miktarda nakit rezervi biriktiren ve pazar çarpanlarının genişlemesine tanık olan büyük halka açık şirketler, satın almalar için stratejik olarak uyumlu şirketleri hedef alacak.

İkinci olarak, halka arz pazarının 2024 yılında açılması bekleniyor. veri tuğlaları ve Şerit, kamu pazarlarına erişmeye istekli, önemli miktarda gelire sahip 400'den fazla şirketten oluşan bir boru hattının yanı sıra.

Son yıllarda aktif yatırımcı olan özel sermaye şirketleri, halka arz yoluyla çıkış yolu arayacak ve startup satın alarak portföylerini daha da güçlendirecek.

Üçüncüsü, halka arz piyasası açılıncaya kadar daha fazla özel teknoloji şirketinin uzun süreli çalışanlara ve yatırımcılara likidite sağlamak için ikincil satışlar yapmasını bekliyoruz. Canva, SpaceX ve çekirdek örgü yapılmış.

Risk sermayesi değişiyor: Güç dengesi LP'lere kayıyor

Düşük faiz oranı ortamı ve girişim kategorisine artan LP tahsisi, yeni girişim fonlarının çoğalmasına yol açtı.

Ancak çıkışların olmayışı ve şirket kapanmalarındaki artış muhtemelen çok sayıda girişim fonunun ölümüyle sonuçlanacak. Risk sermayesi işleri son derece rekabetçi hale gelecek ve yalnızca en iyi yatırımcılar talep görecek.

2024 ilerledikçe, girişim firmaları içinde liderlikte bir geçiş yaşanacağını, genç ortakların yeni fonlar toplayıp gelişen ortama uyum sağlarken dizginleri ele alacağını öngörüyoruz.

Üretken yapay zekanın devam eden etkisi: Vızıltı azalmaya başlayacak

Üretken yapay zekanın ortaya çıkışı, yapay zekanın olağanüstü yükselişiyle özetleniyor ChatGPT 2023, dünya çapındaki işletmeler için derin etkileri olan yeni bir dönemin habercisidir.

2023 şahit olurken AI girişimleri için önemli finansman2024 yılı odağı tüketicilerden kurumsal uygulamalara kaydırmaya hazırlanıyor. İşletmeler yapay zekayı kendi ürün grupları genelinde operasyonel hale getirmek için stratejiler geliştirecek. Yapay zeka şirketlerine yönelik değerlemelerin, başlangıçtaki FOMO odaklı yatırımlar sakinleştikçe daha normal seviyelere doğru bir düzeltme yapması bekleniyor.

2024 yılında risk sermayesinin karmaşık ortamında yol alırken, bu yıl hem zorluklar hem de fırsatlarla dolu, merak uyandırıcı olacağa benziyor. Startup'lar bir krizle karşı karşıya kalacak, yatırım bankaları bir rönesans yaşayacak, risk sermayesi dönüşüm geçirecek ve üretken yapay zekanın etkisi sektörler arasında yankılanmaya devam edecek.

Gerçekten de risk sermayesinin dinamik dünyasındaki tüm paydaşlardan stratejik zeka ve uyum gerektiren bir yıl.

Umesh Padval şirketinde genel müdür olarak çalışıyor Thomvest Girişimleri Siber güvenlik, bulut ve yapay zeka altyapı sektörlerine yapılan yatırımlara odaklanarak, CXO'ların temel sıkıntı noktalarını çözen çığır açıcı platformlar geliştiren şirketlerin kurucuları ve CEO'larıyla ortaklık kuruyor. Padval şu ​​anda yönetim kurulu üyesi olarak görev yapmaktadır. izovalent, desteklemek, Sessiz Yapay Zeka, impinj ve Çığ Teknolojisive yönetim kurulu gözlemcisi olarak Clari. Kendisi aynı zamanda yatırımcı tutarlı, Harness, Bölmesi, CyCognito ve Opak Sistemler.

İlgili okuma:

İllüstrasyon: Dom Guzman