en son baktım Nisan 2022'de Dönem SOFR ve BSBY Swap Hacimleri, bu yüzden bugün bu referans endekslerdeki ticaret hacimlerinin 2022'de nasıl geliştiğini görmek için o blogu güncelleyeceğim.
Vade SOFR Swapları
In SDRGörünüm, USD FixedFloat Swap'larını hareketli ayağın Referans Endeksine göre gruplandırabilir ve bu verileri yalnızca Term SOFR işlemlerini seçen bir Excel PivotChart oluşturmak için dışa aktarabilirim.
Bir aydaki işlem sayısı:
- Ocak 471'de 2022
- 959 Mart 2022'de
- Temmuz 1,150'de 2022
- Eylül 1,437'de 2022
- Kasım 2,023'de 2022
- Ocak 1,423'de 2023
- Hepsi Temizlenmemiş (ve Kapalı SEF).
Bu nedenle, aylık hacimlerde bir artış eğilimi görmeye devam ediyoruz, ancak bu ürün türünde aylık 15,000 ila 20,000 ticaret hacmi ile bu, toplam hacmin %10'undan azını temsil ediyor.
Örneğin Ocak 2023'te 17,800'i Libor, 15,255'ü SOFR ve 2,273'ü Diğer olmak üzere 273 işlem görüyoruz. 2,273 SOFR'den 1,423'ünü SOFR Terimi olarak tanımlıyoruz, ancak SOFR referans indeksi için çok çeşitli adlandırma kuralları (25'in üzerinde varyasyon!), bunu kesin olmayan bir bilim haline getiriyor. 1,423'ü elde etmek için, herhangi bir SOFR Ortalamasının yanı sıra Dönem SOFR Oranı (örn. TSOFR veya CME TERM SOFR) gibi görünen her şeyi aldık, ancak yalnızca SOFR'ye sahip olanları (850'ten kalan 2,273) göz ardı ettik.
Sonraki aynı seçim, ancak brüt kavramsal olarak.
Yine Ocak 9'de 2022 milyar dolardan Ocak 29'te 2023 milyar dolara, Kasım 38'de 2022 milyar dolara yükselen istikrarlı bir artış eğilimi gösteriyor.
Ocak 29'teki 2023 milyar $, bildirilen 1 trilyon $'lık USD FixedFloat Swapların yalnızca %3.5'idir; aydaki ticaret sayısının %8'inden çok daha düşük.
Özetle, Vadeli SOFR Swap hacminin yavaş bir artışla birlikte ilerlediğini ancak küçük, netleşmediğini ve saha dışında kaldığını söyleyebiliriz.
BSBY Swapları
Sonra yukarıdakileri tekrarlayalım SDRGörünüm Bloomberg Kısa Vadeli Banka Getiri Endeksini (BSBY) referans alan Swaplar için, burada bulabilirsinizbanka kredi marjlarını ve ileri vadeli bir yapıyı içeren krediye duyarlı referans oranları dizisidir.
Önceki 120 ayın her birinde 15 takas işlemi ve 3 takas işlemi ile net bir trend yok.
Toplamda yalnızca 2023 işlemle Ocak 128.
Brüt varsayıma geçelim.
Ocak ve Şubat 2022'deki 13 milyar $ ve 10 milyar $'lık zirvelerin ardından, Ocak 1'te 5 milyon $ olan önceki 800 ayın her birinde 2023 milyar $'ın altına düştük.
Özetle BSBY kullanımı çok düşük seviyelerde ve azalıyor gibi görünüyor.
Bu, Vadeli SOFR hacimlerinin küçük bir kısmıdır ve bu da, firmaların standart günlük bileşik gecikmiş SOFR oranını kullanmadığı durumlarda Terim SOFR'nin tercih edilen Vade oranı olma konusunda önemli bir liderliğe sahip olduğunu göstermektedir.
Baz Swaplar
BSBY'ye veya SOFR Terimine atıfta bulunan Temel Takaslara hızlı bir bakış, her ikisi için de küçük hacimler gösterir.
Ayda 1-5 işlem yapan BSBY ve ardından son iki ayda hiçbir şey yok.
Ayda 20-40 işlemle vadeli SOFR.
Burada grafiklere gerek yok.
KapaklarKatlar
Şimdi CapsFloors'a bakalım.
BSBY'yi referans alan ayda yaklaşık 10 işlem.
Yani önemli değil, SOFR Terimi'ne geçelim.
650'de çoğu ayda 2022 işlemle SOFR referansından önemli ölçüde daha fazla.
Ocak 2023, SOFR Terimi veya SOFR Terimi ve 384 LIbor ve 983 Diğer kullanan toplam 97 işlemden SOFR Terimini referans alan 150 işlemle. Anlam Terimi SOFR, aydaki tüm CapsFloors işlemlerinin %30'undan büyük bir kısmını temsil eder. (Ancak yine de Terim SOFR adlarının 25'ten fazla varyasyonuyla, birçoğu yalnızca birkaç işlemle olsa da, yukarıdaki rakamlarımız bazı varyasyonlara tabidir).
Hacimler, Kasım ve Aralık 50'de 2022 milyar dolarken, Ocak 2023'te 33 milyar dolardır.
Bu, aynı aylardaki 235 milyar $, 305 milyar $ ve 300 milyar $'lık toplam CapsFloor hacmiyle karşılaştırılır, yani Term SOFR payı aylık %11 ila %21 arasında bir payı temsil eder.
SOFR terimi, CapsFloors işlemleri için kesinlikle iyi bir şekilde benimsenmiş görünüyor.
CapsFloors için SDRView Tradelist'e hızlı bir bakış, hem SOFR hem de TSOFR işlemlerini gösterir, ikincisi tamamen Kapalıdır.
Özet
Swaplar ve CapsFloors için SOFR terimi kullanılmaktadır.
Hacimler ilerliyor ve genellikle 2022'nin üzerinde.
Özellikle CapsFloors, her ay brüt kavramsalın %10-20'si arasındadır.
BSBY'nin kullanımı çok düşüktür, Swap'larda ve CapsFlooors'da <%1.
USD Libor sona ererken bu yıl hacimlerin nasıl geliştiğini görmek ilginç olacak.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.clarusft.com/term-sofr-and-bsby-volumes-in-2022/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=term-sofr-and-bsby-volumes-in-2022
