Bu "kör kontrol şirketleri", sağlık sektöründeki en yenilikçi ve en hızlı büyüyen fırsatları devralmaktadır.
Özel Amaçlı Satın Alma Şirketleri (SPAC'ler), sofistike kurumsal yatırımcıların desteğine sahip temelde boş çek şirketleridir. SPAC'ler, yalnızca başka bir şirketi satın almak için bir halka arz yoluyla para toplar. Bu kurulum, perakende yatırımcılarının vekaleten, büyük miktarda büyüme potansiyeline sahip küçük firmalardan henüz bir halka arz için uygun olmayan bir hisseyi satın almalarına olanak tanır - bu, geleneksel olarak risk sermayecileri için ayrılmış bir ayrıcalıktır.
Bu tür yatırım araçları geçen yılın büyük bölümünde çılgınca popülerdi; yatırımcılardan 200 milyar dolardan fazla topladıktan sonra yaklaşık 64 kişi halka açıldı. Bugün, sağlık alanında en iyi iki SPAC'a ve portföyünüze nasıl katkıda bulunabileceklerine bakalım.
GÖRÜNTÜ KAYNAĞI: GETTY RESİMLERİ.
1. VG Satın Alma Şirketi
4 Şubat'ta SPAC VG Edinme Şirketi (NYSE: VGAC.U) tüketici DNA analiz şirketi 23andMe'yi 509 milyon dolar nakit ve 250 milyon dolarlık özel sermaye (PIPE) finansmanı için satın alacağını duyurdu. Ayrıca, Virgin Group ve VG Acquisition'ın multi-milyarder kurucusu Sir Richard Branson, şahsen şirkete 25 milyon dolar yatırım yapacak. 23andMe'nin CEO'su Anne Wojcicki bu miktarı karşılayacak.
Anlaşma, DNA test firmasına 4.4 milyar dolar değerinde. İşlem sonrası elde yaklaşık 1 milyar dolarlık nakit ayarlamalarının ardından (ve borç yok), bu, 23andMe'yi bir kurumsal değer $ 3.5 milyar.
VG Acquisition'ın devralımı daha iyi bir zamanda olamazdı. 23andMe'nin genişleme çabalarını kolaylaştırmak için ciddi nakit ihtiyacı var. Kısa vadede şirket, 50'daki en yüksek gelir olan 441 milyon dolar olan gelirinin bu yıl% 2019'den fazla azalmasını bekliyor.
Kısa vadeli sıkıntılarını anlamak kolaydır. Şu anda 23andMe, evde bir DNA test kitinde tükürük numunesi toplayan tüketicilere soylarının anlık görüntüsünü sunuyor. Şirket ayrıca, bir kişinin kalıtsal hastalıklara sahip olma veya taşıma olasılığının yanı sıra, örneğe dayalı olarak çeşitli yaygın hastalıklar (diyabet gibi) geliştiren bir sağlık raporu da sağlar.
Sorun? Her iki hizmetin toplam fiyatı 199 $ 'dır. Analiz edilen 10.7 milyondan fazla müşterinin DNA'sı ile ırksal veya etnik kökenleriyle ilgilenen ve faturayı ödeyebilenlerin, ya 23andMe ile ya da en büyük rakibi Ancestry.com ile böyle bir DNA testi yaptığını söylemek güvenlidir. Sağlık teşhisi yönüne gelince, tüm doktorlar 23andMe test sonuçlarının doğruluğuna güvenmez ve genellikle hastalardan bir hastane laboratuvar ortamında sonraki testlere girmelerini ister.
Neyse ki, 23andMe bu sorunu fark ediyor ve aktif olarak abone tabanlı bir modele geçmeye çalışıyor. Yılda 29 dolara, artık müşterilerine genetik verilerine dayanarak kanser riski, üreme sağlığı, diyet, uyku, spor yaralanmaları ve migren riskleri hakkında periyodik içgörüler sunuyor. Geçen Haziran ayında piyasaya sürüldüğünden bu yana, şirket 75,000'den fazla aboneyi kaydetmeyi başardı.
Ancak 23andMe'ye yatırım yapmanızın en büyük nedeni, ilaç geliştirme girişimidir. 2018'de şirket büyük hacimli ilaçların desteğini aldı GlaxoSmithKline (NYSE: GSK) yeni uyuşturucu hedefleri keşfetmek için. Şirketin 10.7 milyon üye tabanından yaklaşık 8.5 milyonu, 23andMe'nin DNA verilerini araştırma için kullanmasına izin verdi. Şirket, bu muazzam veri tabanını kullanarak, klinik geliştirme için sekiz olası ilaç adayı keşfetti ve bu sayıyı 37 yılına kadar 2024'ye çıkarmayı planlıyor.
23andMe ayrıca bu yıl gelirini 2019'a yakın seviyelere (yaklaşık 400 milyon $) geri alabileceğini öngörüyor. Şu anda, şirket, satışlarda (8.7 gelir tahminine göre) yaklaşık 2024 kat kurumsal değerle işlem görüyor, bu da karşılaştığı satışlardaki düşüş göz önüne alındığında oldukça fazla. Ancak 23andMe, benzersiz ilaç tasarımı yaklaşımıyla 190 milyar dolarlık küresel ilaç araştırma endüstrisinde hâlâ devrim yaratabilir. İşin beni en çok heyecanlandıran yönü bu. VG Acquisition hisselerini satın almak, şirketin halka arzına önceden abone olmanın harika bir yoludur. sağlık omurga.
2. GigSermaye2
GigSermaye2 (NYSE: GIX) Bu yılın ilk yarısında iki teletıp firması olan UpHealth ve Cloudbreak ile birleşecek bir SPAC. UpHealth, küresel ölçekte sanal sağlık danışmanlıkları sağlar, çevrimiçi davranış sağlığına adanmış bir segmente ve 50 eyalete reçeteler gönderebilen bir dijital eczaneye sahiptir. Birleşme tamamlandığında, Cloudbreak birleşik işlemlerini bir sonraki seviyeye taşıyacak. Şirket, çevrimiçi doktor ziyaretleri sırasında tıbbi tercüman sağlama konusunda uzmanlaşmıştır ve hizmetlerini 250'den fazla dilde sunmaktadır.
UpHealth, bu yıl 194 milyon dolar gelir getirebileceğini tahmin ediyor ki bu, geçen yıl getirdiği 115 milyon doların üzerinde önemli bir artış. Şirket, 2022'ye kadar 346 milyon doların üzerinde satış yapabileceğini öngörüyor. Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kar ile işletme bazında da kârlıdır (FAVÖK)% 12'lik marj.
UpHealth şu anda platformunda ayda 100,000'den fazla danışma görüyor. Reçeteli siparişlerin% 95'inden fazlasını 24 saat içinde gönderir. Ayrıca UpHealth adına akıl sağlığı hizmeti veren 160'tan fazla psikiyatrist var.
Önerilen anlaşma, işlemden sonra nakit bakiyesinde yaklaşık 1.35 milyon dolarlık bir ayarlama yaptıktan sonra, Uphealth ve Cloudbreak'in toplam kurumsal değerinin 100 milyar dolar olduğunu gösteriyor. Önümüzdeki iki yıl boyunca gelirini yılda% 74'e varan oranda artırabilen bir şirket için ödenmesi gereken harika bir bedel olan, kurumsal değerin yalnızca yedi katıyla ticaret yapacak. Bu muhtemelen satın alma hedefini en ucuza koyuyor telehealth şirketi sektörde. Birleşmeden sonra, birleşik varlık biçimindeki SPAC, tek bir hisse senedi kodu, UPH, New York Borsası (NYSE). Sektörle ilgilenen yatırımcılara portföylerine GigCapital2 eklemeyi tavsiye ederim.
Kaynak: Motley Fool - 2'de İzlenecek 2021 Sağlık Hizmeti Alanı
