dYdX, eski bir Coinbase yazılım mühendisi olan Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kurulan, kripto türevlerinin ticareti için tasarlanmış merkezi olmayan bir borsadır (DEX).

Bugün, dYdX, üzerinde üst düzey ticaret için en büyük DEX'lerden biridir. Kilitli toplam değerde 400 milyon dolar (TVL) ve günlük milyar dolarlık çatıya ulaşan işlem hacimleri. İngilizce, Portekizce, Japonca, Fransızca, İspanyolca ve Türkçe olmak üzere dokuz dilde mevcuttur.

dYdX, bir türev işlem platformu olmanın yanı sıra şunları sunar:

• 20x'e kadar kaldıraçla kalıcı alım satım ve çapraz marj
• BTC/USD, ETH/USD, LINK/USD, AAVE/USD dahil olmak üzere 30'dan fazla desteklenen çift
• Borsanın Hedgies pazarında NFT ticareti
• DEX'in geliştirme araçlarını kullanarak oluşturmak isteyen projeler için bir test ağı
• Türev ticareti ve genel olarak ekosistem hakkında kapsamlı eğitim içeriğine sahip bir akademi

dYdX'in tarihi

DEX, Antonio Juliano tarafından kuruldu ve resmi olarak Temmuz 2017'de başlatıldı. Şirketin merkezi San Francisco, California'da ve yaklaşık 40 çalışandan oluşan küçük bir ekibe sahip. CrunchBase.

Kalıcılar, bir yatırımcının önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alabileceği finansal sözleşmelerdir. Ancak geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, bir son kullanma tarihi yoktur, bu nedenle ticaret için nihai bir uzlaşma yoktur ve yatırımcı pozisyonlarında istediği kadar gidebilir.

Pek çok DeFi platformu, bu ve diğer karmaşık finansal enstrüman türlerini sunmaz. Ayrıca, günümüzde çoğu DEX, spot ticaret, varlık takası, sipariş defterleri yerine otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) vb. gibi CEX'lerin (merkezi borsalar) aynı özellik ve mekanizmalarını taklit etmektedir. . 

GMX ve Gains Network gibi yalnızca birkaç DEX, dYdX'in yanı sıra türev ticareti sunar. 

dYdX farklı bir yaklaşım benimsiyor - merkezi olmayan altyapıyı merkezi muadilleriyle birleştiriyor, aynı zamanda NFT ticareti ve DEX'in temel ürünlerini test etmek ve ticaret stratejileri oluşturmak için geliştirici araçlarıyla bir Goerli test ağı sunuyor.

Spot Marjin ve Ticaret (Eski)

dYdX, 1. katman kullanıcı arayüzünde (Ethereum) spot ve marj ticareti sunuyordu, ancak para akışının çoğu borsanın türev tarafında yoğunlaştığı için hizmet Kasım 2021'de kapatıldı. DEX kısa süre sonra Ethereum'un eski sorunlarından bazılarıyla karşı karşıya kaldı: yüksek ücretler ve ağ tıkanıklığı, bu da onun Ethereum üzerine inşa edilmiş Zero-Knowledge toparlamalarını kullanan bir katman-2 ölçeklendirme çözümü olan StarkWare'e geçmesine neden oldu. 

Ancak, programın bir parçası olarak V4 yükseltmesi, dYdX 2023'ün başlarında şuraya taşınacak: kozmos, bağımsız ve birlikte çalışabilir blockchain protokollerinden oluşan merkezi olmayan bir ağ. 

dYdX V4

V4 yükseltmesi, 2'ün 2023. çeyreğinde piyasaya sürülecek ve kullanıcılar için, topluluğun dahili operasyonları daha iyi yönetmesini sağlayacak SubDAO'lar oluşturmak gibi çok sayıda özellik ve avantaj getirmeyi amaçlıyor.

Cosmos'a geçiş, protokolün kendisi için dYdX Zinciri adı verilen uygun bir katman-1 oluşturmasına izin verecektir. Bu aynı zamanda, doğrulayıcıların, teklife göre, ağ tarafından gerçek zamanlı olarak eşleşen siparişler ve her blokta zincir üzerinde gerçekleşen işlemlerle verimi artıracak bir zincir dışı sipariş defteri çalıştırmasını sağlayacaktır.

dYdX Alım Satım ve Kullanıcı Arayüzü

Aşağıda dYdX'in ana ticaret arayüzü bulunmaktadır. Gördüğünüz gibi, zararı durdur ve limit emirleri, göstergeler ve kaldıraçlı kripto türevleri ticareti yapmak için analitik araçlar gibi çok çeşitli ticaret özellikleri sunar. 

Ancak asıl avantaj, kimlik bilgilerinizle kaydolmanıza gerek olmamasıdır; MetaMask, TrustWallet veya Coinbase Wallet gibi Web 3 cüzdanınızı bağlamanız yeterlidir. Kanadalı bir fiat-kripto ödeme ağ geçidi çözümü olan Banxa aracılığıyla da itibari para ile para yatırabilirsiniz.

Fark edebileceğiniz şey, merkezi olmayan bir borsa için alışılmadık bir durum olan sipariş defteridir. dYdX karar Ekibe göre, likidite için zaten kurulmuş bir model olduğu ve AMM'lere kıyasla daha az sermaye yoğun olduğu için bir sipariş defteriyle gitmek. Kalıcılar için likidite, borsanın kendisinden gelir ve "bir sipariş defteri oluşturmak için kriptografik olarak imzalanmış zincir dışı mesajlar" kullanır. 

takım şuraya Cosmos'a taşındığında, borç verme ve borç alma ile birlikte spot ve marj ticaretinin yeniden başlaması bekleniyor. 

dYdX'in borç verme sistemi basitti ve diğer platformlarla hemen hemen aynıydı; dYdX'te borç verenler arz ve talebe dayalı faiz oranları kazanırken, borç alanlar düşük teminat vererek kredi talep edebilirler.

Diğer dYdX özellikleri şunları içerir:

• belgeleme: kullanıcıların borsanın API'lerini (Uygulama Programlama Arayüzü) kullanarak ticaret yapmasına ve geliştirici araçlarını ve özel ve genel HTTP API'lerini kontrol etmesine ve test etmesine olanak tanır
• GitHub: kullanıcıların borsanın akıllı sözleşmelerini, geliştiriciler için dYdX'in programlı kullanımına izin veren python ve TypeScript istemcilerini ve daha fazlasını incelemesine olanak tanır
• Durum: son 90 gündeki çalışma süresi ve geçmiş olaylar gibi DEX'in durumunu gerçek zamanlı olarak izleyin
• dYdX Akademisi: nasıl hesap açılacağı, stop market ve stop limiti oluşturulacağı, çapraz marj ticaretinin nasıl yapılacağı, izole marj vb. gibi dYdX ve ekosistem hakkında eğitimin yaygınlaştırılmasına yardımcı olmak için.

dYdX Çitler

Hedgies, Ethereum blok zincirinde basılan ve dYdX topluluğuna dağıtılan ve ikincil pazar yeri OpenSea'de teklif vermeye hazır olan 4,200 memeliden oluşan bir NFT koleksiyonudur.

DYDX Jetonu

DYDX jetonu, en yüksek işlem hacmine sahip kullanıcılar için 2021 bin dolarlık bir airdrop ile birlikte Ağustos 100'de piyasaya sürüldü.

Belirteç şunlar için kullanılır:

• Kullanıcıların alım satım faaliyetlerine bağlı olarak katman-2'deki (yardımcı program Cosmos'a geçtikten sonra aynı kalacak) ödül tüccarları ve 10,000'den fazla DYDX'e sahip olanlar %15 ticaret ücreti indiriminden yararlanır
• Likidite Havuzu ve Güvenlik Havuzunda ödüller kazanmak için stake etme (APY, piyasa koşullarına bağlıdır)

Belirteç enflasyonisttir ve yıllık %2 sabit enflasyon oranına sahiptir. Önümüzdeki beş yıl içinde aşağıdakilere dağıtılacak olan maksimum 1 milyar DYDX arzına sahiptir:

• Tüccarlar, hissedarlar, likidite sağlayıcılar vb. dahil topluluğa %50 
• dYdX kurucularına, katkıda bulunanlara, üyelere ve genel ekibe %15.
• Gelecekteki çalışanlar için ayırmak için %10.
• Belirli kilometre taşlarını tamamlayan önceki aktif kullanıcılara %25

Aralık 2022 itibarıyla arzın yalnızca %7'si dolaşımda.

dYdX Vakfı

Ekip, Ağustos 2021'de, DEX'in büyümesini ve daha da geliştirilmesini destekleyen, merkezi İsviçre'nin Zug kentinde bulunan bağımsız bir kuruluş olan dYdX Vakfı'nın kurulduğunu duyurdu.

Vakıf, dYdX, araştırma ve geliştirme faaliyetleri üzerine inşa edilen projeleri denetler ve finanse eder ve ayrıca protokol ve genel ekosistem hakkında halk için eğitim içeriği için baskı yapar. Vakıf ayrıca ortaklıklar kurmaktan, çeşitli işletmelerle ilişki kurmaktan, düzenleyicilerle ve ekosisteme fayda sağlayabilecek herhangi bir üçüncü tarafla konuşmaktan sorumludur. 

Şimdiye kadar dYdX, Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain, Dragonfly Capital ve Brian Armstrong, Fred Ehrsam ve Naval Ravikant gibi yatırımcılar dahil olmak üzere çeşitli hedge fonları ve kurumlarından büyük destek aldı. 2021'in ortalarında, DEX yükseltilmiş en az 80 finansman turunda 4 milyon doların üzerinde.

dYdX Yönetişimi

Protokol, DYDX sahipleri ve delegeleri tarafından yönetilir. İki tür yönetim yetkisi vardır: 

• Önerme gücü: kullanıcıların teklifler oluşturmasına olanak tanır
• Oylama gücü: kullanıcıların bir teklif için lehte veya aleyhte oy kullanmasına izin verir

Kullanıcılar, stake ettikleri veya yetkilendirdikleri jetonlara sahip oldukları DYDX miktarına bağlı olarak yönetişim gücüne sahip olacaktır.

Diğer birçok DeFi protokolüne benzer şekilde, dYdX üzerindeki tüm teklifler bir dYdX İyileştirme Teklifinden (DIP'ler) geçmelidir.

DIP'lerin akış şeması. Kaynak: dYdX topluluğu

Son Düşünceler: dYdX ve Geleceği

dYdX'in, yalnızca kripto takası yapmaktan ve çiftçilik yapmaktan çok daha fazlasını sunan bir takasla DeFi topluluğuna değer kattığı şey. Sipariş defteri gibi merkezi platformların belirli özelliklerini topluluğu tarafından yönetilen merkezi olmayan bir altyapıyla karıştırarak en iyi iki dünyayı bir araya getiriyor.

dYdX'in 2022 yol haritası, birden fazla blok zinciri ekosistemi için artırılmış IMF, yeni takas özelliklerine sahip yeni bir kullanıcı arayüzü, kredi kartı ve banka havalesi ile yasal para rampası ve çok daha fazlası dahil olmak üzere borsa için birçok özellik getirdi. Yani, DEX'in 2023'te yapacakları için gözler açık.