Kasım 2023'te yazılım şirketi MicroStrategy büyük bir kumar oynadı: 16,000'den fazla Bitcoin satın aldı ve yaklaşık 600 milyon dolar harcadı.

Daha sonra bunları, 175,000 milyar doların üzerinde değere sahip toplam 5 bitcoin için stokladığı bitcoin yığınına attı. Bu onları şu duruma sokar: İlk 10 listesi Binance, ABD hükümeti ve Satoshi Nakamoto ile birlikte bitcoin sahiplerinin sayısı.

MicroStrategy yıllık yaklaşık 500 milyon dolar gelir elde ediyor, bu da neden 5 milyar dolarlık Bitcoin'e ihtiyaç duyduklarını merak etmenize neden oluyor. MicroStrategy CEO'su Michael Saylor'un Time'a söylediği gibi, "Şu andaki görevim dünyanın bilançolarını düzeltmek."

Saylor'a göre "nakit çöptür", dolayısıyla şirket varlıklarını hızla şişen ABD doları cinsinden tutmak "eriyen bir buz küpünü" elinde tutmak gibidir. Öte yandan Bitcoin “dijital altındır”: kalıcı bir değer deposudur.

Bu, Saylor'ı Bitcoin sadıklarının gözünde bir kahraman haline getirse de bizim görüşümüz farklı. Saylor, her şeyini Bitcoin'e yatırarak gereksiz risk aldı: çiftliğine bitcoin üzerine bahis koydu.

MicroStrategy Ne Yapar?

Tüm MicroStrategy haber başlıkları Bitcoin ile ilgili olduğundan bunu hatırlamak zor olabilir. bu aslında bir iş.

MicroStrategy, işletmelerin büyük miktarlardaki karmaşık verileri analiz etmesine ve görselleştirmesine yardımcı olan iş zekası yazılımı oluşturur. Rakip ürünler Tableau, Microsoft Power BI veya Qlik olacaktır.

Şirket, verilerinize bağlanan uygulamaların geliştirilmesini kolaylaştıracak, mobil kullanıcılara kapsamlı destek sağlayacak ve gelişmiş yapay zeka yetenekleri ekleyerek ürünlerinde sürekli yenilikler yapıyor.

MicroStrategy'nin gelirleri son on yılda kademeli olarak azaldı, ancak son birkaç yılda servet biraz arttı:

Bu arada MicroStrategy'nin hisseleri ($MSTR), Saylor'ın 200'de bitcoin stoklamaya başlamasından bu yana %2020'ün üzerinde arttı. Aslında hisse senedi daha da arttı. Daha hızlı Bitcoin fiyatından daha yüksek olması, Bitcoin'e doğrudan yatırım yapamayan yatırımcılar için onu cazip bir seçenek haline getiriyor.

Öte yandan, MicroStrategy'nin devasa bitcoin deposu, sanki doğrudan bitcoin satın alıyormuşsunuz gibi, hisse senedini aşırı derecede değişken hale getiriyor. BTC fiyatıyla olan ilişkisine dikkat edin:

Saylor'ın bitcoin takıntısı şirketin ekonomisini alt üst etti: bizim görüşümüze göre, $MSTR hissesi satın aldığınızda, işi satın almıyorsunuz, bitcoin satın alıyorsunuz.

Hangi soruyu soruyor: neden doğrudan bitcoin satın almıyorsunuz??

Tarihten Öğrenmek

Saylor, dev bitcoin yığınının içinde yuvarlanan günümüzün Scrooge McDuck'ına benziyor.

Yağmurlu bir gün için, hatta çoğu için bile para biriktirmenin yanlış bir tarafı yok. Alphabet, Microsoft ve Facebook'un elinde milyarlarca dolar nakit ve menkul kıymet var; bu da onlara bir rakip satın alma veya yeni bir pazara hızlı bir şekilde girme ihtiyacı duyduklarında seçenekler sunuyor.

Ancak istifleme davranışının tarihsel performansı en iyi ihtimalle karışıktır. Örneğin:

Elma İstifçiliği Altın: Steve Jobs, altının enflasyona karşı en büyük koruma olduğuna inanıyordu. (Tanıdık geliyor mu?) Yani 1970'lerin ve 1980'lerin çoğunda Apple büyük bir altın rezervi tuttu. Şirket, altının çoğunu 1990'larda sattı ve daha sonra bu parayı tekrar işe yatırmadığı için eleştirildi.

Coca-Cola Şeker İstifliyor: 20. yüzyılın büyük bölümünde Coca-Cola, tedarik zincirini şeker kıtlığından ve beklenmedik fiyat artışlarından korumak için stratejik şeker tedarikini sürdürdü. Uygulama 2000'li yılların sonlarına kadar, yani şeker piyasaları daha istikrarlı hale gelip küreselleşene kadar devam etti.

İran Petrol İstifçiliği: Ulusal ölçekte kaynak stoklamasına güzel bir örnek. Petrol, İran'ın en değerli varlıklarından biri; bu nedenle ülke, ekonomik ve siyasi açıdan avantaj sağlayan muazzam petrol rezervlerine sahip. Ancak bu durum, dalgalanan petrol fiyatları ve uluslararası yaptırımlar tehdidini de beraberinde getiriyor.

De Beers Elmas İstifliyor: Şirket elmas üzerinde tekel sahibi olduğunda, fiyatları manipüle etmek ve pazar hakimiyetini korumak için değerli taşlardan oluşan bir stok tutuyordu. Neyse ki, daha iyi düzenlemeler ve daha akıllı tüketiciler o zamandan bu yana De Beers'i varlıklarını çeşitlendirmeye zorladı.

Bazen istifleme bir süreliğine işe yarar. Ancak bizim görüşümüz şudur. Kaynaklar genellikle işi büyütmek için daha iyi harcanırözellikle hızlı gelişen teknoloji endüstrisinde. Uzun vadede Scrooge McDuck muhtemelen yeğeninin yeni fikirlerine yatırım yapsa daha iyi olur.

İşletmeyi Bitcoin'e Yatırmanın Riski

Gelen eden yatırım yaklaşımı, bunu kabul ediyoruz bitcoin riskli: Bu bir roller-coaster. Bu yüzden biz bu riskten korunmak Portföyümüzün yalnızca bir kısmını Bitcoin'e ayırarak öncelikli olarak hisse senetlerine ve tahvillere yatırım yaparak:

Saylor'ın neden aynısını yapmadığını merak etmelisiniz. Bitcoin riskini neden diğer yatırımlarla, hatta altınla korumayasınız?

Her şeyi bitcoin'e koyarak, tam anlamıyla sizi sürekli uyardığımız şeyi yapıyor. Çiftliğimizi Bitcoin'e yatırmıyoruz.

Yalnızca Saylor'ın durumunda, işini Bitcoin'e yatırıyor.

Doğru, Bitcoin'in sıfıra gitmesi pek mümkün değil. Doğru, Bitcoin yatırımının 10 katına çıkması mümkün.

Ve sonra ne? Daha fazla bitcoin satın almak mı istiyorsunuz?

Çok Risk, Belirsiz Ödül

Sonuçta bir işletmenin amacı dünya için yeni değer yaratmaktır. MicroStrategy yeniden yatırım yapmadan bitcoin satın alıyorsa yatırımcılar bunun ne olduğunu sormalı Gerçekten mi yapmak. Yanında küçük bir yazılım işi olan bir Bitcoin holding şirketi mi?

Eğer öyleyse bunun değeri nerede?

Hata yapmayın: biz Bitcoin'e inananlarız. Daha da önemlisi, yeni bir finansal sisteme inanıyoruz. Burada MicroStrategy'nin muazzam bir potansiyeli var: önemli uzmanlığını dünyayı kripto çağına getirecek yeni finansal yazılım ürünleri veya hizmetleri geliştirmek için kullanabilir.

Ancak 5 milyar dolarlık Bitcoin zulasının üzerinde durmak, şirketi çılgın piyasa belirsizliğine maruz bırakıyor. MicroStrategy'yi bitcoin hız trenine yerleştirir. Belirsiz ödülle birlikte çok fazla risk.

Bitcoin'e yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için çözümümüz basit: Bitcoin'e yatırım yapmak. MicroStrategy değil.

Bitcoin Market Journal'a abone olun Blockchain'de daha fazla yatırım fırsatı keşfetmek için! 

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/