Att investera på privata marknader kan vara ett alternativ för dem som är villiga att navigera i komplexiteten och de inneboende riskerna som är förknippade med denna tillgångsklass. Dessa investeringars natur kommer dock med en grundläggande sanning: privata marknader är illikvida och för det mesta kan investerare inte diktera tidpunkten för en likviditetshändelse. Det finns några alternativ för likviditet som exits, sekundära försäljningar och anbudserbjudanden som investerare bör vara medvetna om när de gör dessa typer av investeringar. I den här bloggen kan du lära dig mer om likviditetsalternativ för privata marknadsinvesteringar.
Förstå privata marknadsinvesteringar
Privata marknadsinvesteringar inkluderar en mängd olika tillgångstyper, särskilt riskkapital och private equity i nystartade företag. Till skillnad från offentliga marknader, där tillgångar kan köpas och säljas relativt lätt, innebär privata marknadsinvesteringar långa innehavsperioder och illikviditet. Det finns dock några sätt som likviditet kan uppstå på den privata marknaden.
Avslutar
En start som går igenom en exithändelse som ett börsintroduktion (IPO), fusion eller förvärv kan vara en av de första likviditetshändelser som kommer att tänka på för investerare. Det är dock viktigt att vara medveten om att inte alla börsintroduktioner resulterar i avkastning på investeringen och vissa kanske inte ger någon likviditet för investerare. Följande är huvudtyperna av exit-händelser som kan inträffa:
Börsintroduktioner
En börsintroduktion kan vara en omvälvande händelse för en startup, vilket kan ge investerare likviditet och potentiellt ge avkastning på investeringen. Alla startups är dock inte lämpade för offentliga erbjudanden och vissa kan genomgå en börsintroduktion utan att tillhandahålla likviditet för investerare. När du bedömer potentiella möjligheter, överväg faktorer som:
Marknadsberedskap – Verkar startupen i en växande bransch? Har den en stark kundbas och en övertygande affärsmodell? Nystartade företag inom sektorer som teknik, sjukvård eller förnybar energi kan genomföra en börsintroduktion när marknadsförhållandena är gynnsamma.
Ekonomisk stabilitet – Leta efter nystartade företag med sunda ekonomiska mått, inklusive intäktstillväxt, lönsamhet och kassaflödeshantering. Dessa indikatorer kan tyda på att företaget är moget nog att överväga att gå på börs.
Ledningsgrupp – En stark och erfaren ledningsgrupp kan vara viktig för att navigera i börsintroduktionsprocessen. Se till att startupen har ledare med en meritlista av framgång och expertis för att hantera kraven på offentlig marknadskontroll.
förvärv
Förvärv är en annan vanlig exitstrategi för startups, som kan ge en möjlighet för investerare att uppnå likviditet genom ett buyout från större företag eller private equity-bolag. Tänk på följande när du väljer startups:
Strategisk passform – Leta efter startups som har unika teknologier eller marknadspositioner som skulle vara attraktiva för potentiella köpare. Att förstå konkurrensbilden och identifiera företag som kompletterar större företag kan visa potentialen för förvärvsintresse.
Partnerskap och allianser – Startups som har etablerat partnerskap eller samarbeten med branschledare kan vara bättre positionerade för förvärv. Dessa relationer kan signalera till potentiella köpare att startupen har strategiskt värde.
Prestandabana – Bedöm startupens tillväxtbana och marknadsandel. Företag som visar konsekvent tillväxt och innovation kan vara mer benägna att attrahera förvärvserbjudanden.
Sekundär försäljning
Sekundärförsäljning kan också ge investerare likviditet genom att tillåta dem att sälja sina aktier till andra investerare eller fonder innan en startups exit-händelse. Även om sekundär försäljning kanske inte är lika vanligt som börsintroduktioner eller förvärv, kan de vara en viktig faktor vid köp på den privata marknaden. Nyckelaspekter att utvärdera inkluderar:
Marknadens efterfrågan – Undersök aptiten för sekundära aktier på marknaden. Om det finns en stark efterfrågan på aktier i en viss startup eller sektor kan det ge möjlighet att avveckla aktierna.
Investor Relations – Upprätthålla öppna kommunikationslinjer med portföljbolag. Att förstå deras planer och tidslinjer kan hjälpa till att mäta potentialen för sekundär försäljning.
Anbudserbjudanden
Anbudserbjudanden kan också representera ett annat potentiellt likviditetsalternativ i det privata marknadslandskapet, vilket ger investerare en möjlighet att sälja tillbaka sina aktier till företaget till ett specificerat pris. Denna process kan ske i flera sammanhang, till exempel under ett företags rekapitalisering eller när en större aktieägare försöker konsolidera ägandet. Följande är några viktiga överväganden när det gäller anbudserbjudanden:
Utförande och struktur – Anbudserbjudanden kan variera i struktur, där vissa är öppna för alla aktieägare medan andra kan rikta sig till specifika investerare. Att förstå villkoren för uppköpserbjudandet, inklusive priset per aktie och eventuella villkor, kan vara viktigt för investerare att förstå.
Strategisk tidpunkt – Anbudserbjudanden kan initieras under specifika företagshändelser, såsom före en fusion, ett förvärv eller en kapitalomstrukturering. Investerare bör vara medvetna om tidpunkten för och hur de kan anpassa sig till företagets övergripande strategi.
Marknadssentiment – Mottagandet av ett anbudserbjudande kan ge insikter i marknadssentimentet kring uppstarten. Om ett anbudserbjudande väcker stort intresse från aktieägarna kan det signalera förtroende för företagets riktning och tillväxtpotential. Omvänt kan ett bristande intresse tyda på underliggande oro för företagets framtid.
Viktiga överväganden
För en privat marknadsinvesterare finns det många överväganden att tänka på. För det första är privata marknader i sig illikvida och investerare bör vara beredda att hålla fast vid sina investeringar under en obestämd tidsperiod. Hållbarhetsperioder kan vara uppemot 10+ år, och investerare bör vara medvetna om möjligheten av total förlust av investeringar.
Dessutom finns det olika omständigheter som kan påverka likviditetens tidslinjer. Framför allt kan tidslinjer för likviditet variera beroende på företagsstadium, kapitalisering, bransch och detaljer relaterade till den ursprungliga investeringen. Gjordes den ursprungliga investeringen direkt i företaget eller var investeringsmöjligheten en del av en fond? Ingick aktierna i en befintlig försäljning? Alla dessa frågor kan påverka likviditetens tidslinjer, optioner och resultat.
Vad kan investerare göra?
På de privata marknaderna har investerare verkligen två alternativ: investera i privata företag och var beredda att behålla din investering tills de avslutas eller misslyckas eller alternativet att inte delta alls. I slutändan bör investerare positionera sina portföljer med den nivå av risk och likviditet de kan tolerera, och om likviditet är en nyckelaspekt i din investeringsuppsats kanske den privata marknaden inte är något för dig.
Avslutande tankar
Att investera på privata marknader kräver kan kräva ett strategiskt tillvägagångssätt för diversifiering och innehav tills en likviditetshändelse inträffar. Till skillnad från offentliga marknader har privata marknadsinvesterare ofta begränsad kontroll över tidpunkten och genomförandet av likviditet. Men genom att noggrant anpassa en portfölj med den risknivå de kan tolerera, kan en investerare kanske nå sina investeringsmål.
Vill du lära dig mer om att investera i privata företag? Kolla in följande MicroVentures-bloggar för att lära dig mer:
Funderar du på att investera i startups? Anmäl dig för ett MicroVentures-konto för att börja investera!
*****
Den information som presenteras här är endast för allmän informationsändamål och är inte avsedd att vara, och den ska inte heller tolkas eller användas som, omfattande erbjudandeunderlag för säkerhet, investeringar, skatt eller juridisk rådgivning, en rekommendation eller ett erbjudande att sälja, eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa, en intresse, direkt eller indirekt, i något företag. Att investera i både tidigt och senare skede innebär en hög risk. En förlust av en investerares hela investering är möjlig och ingen vinst kan realiseras. Investerare bör vara medvetna om att dessa typer av investeringar är illikvida och bör förutse innehav tills en exit sker.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://microventures.com/strategic-investment-strategies-private-market-liquidity?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=strategic-investment-strategies-private-market-liquidity