I åratal olika Det ryktades om blockchain-projekt att vara framtida "Ethereum-mördare", projekt som skulle avsätta Ether från dess tron och tillskansa sig dess titel som den bästa digitala tillgången. Den dagen verkar ha kommit, även om det verkar vara ett internjobb. Lido-insatt Ethereum (stETH) och andra likvida insatsderivat är förberedda för att ge Ether (ETH), som en tillgång, föråldrad. 

Övergången från proof-of-work (PoW) till proof-of-stake (PoW) tillåter varje dag decentraliserad ekonomi (DeFi) användare att dra nytta av belöningar som tidigare reserverats för gruvarbetare helt enkelt genom att inneha stETH eller något annat ETH-vätskeinsatsderivat. Detta har gett vika för en våg av intresse i branschen, från individer till institutioner över centraliserad finans (CeFi) och DeFi. Under den senaste månaden har ETHs flytande insatsderivat fått massor av uppmärksamhet, och titaner från branschen - inklusive Coinbase och Frax - har släppt ETH flytande insatsderivat.

Likvida insatsderivat erbjuder alla fördelar med vanlig ETH samtidigt som de är en avkastningsgenererande tillgång. Det innebär att innehavare kan få exponering för ETH:s prisåtgärder och behålla likviditeten samtidigt som de utnyttjar insatsfördelarna. Plånböcker som innehar stETH kommer att se sina innehav gradvis öka eftersom insatsavkastningen regelbundet läggs till den initiala summan.

Relaterat: Lägre kostnader, högre hastigheter efter Ethereums sammanslagning? Räkna inte med det

Medan de flesta insatsstrategier kräver att man låser in pengar i en validator, tillåter likvida insatsderivat användare att behålla likviditeten samtidigt som de drar nytta av insatsavkastningen. ETH låst upp i insatsvaliderare är inte tillgänglig för uttag förrän en tvetydig tidpunkt i framtiden, troligen med Shanghai-uppdateringen. Även om stETH fortfarande handlas med en liten rabatt jämfört med ETH, förväntas denna lucka sluta permanent när uttag har aktiverats. Enkelt uttryckt är ETH flytande insatstokens bara mer kapitaleffektiva än standard ETH eller mer traditionella insatsmetoder.

Ur ett användarperspektiv finns det ingen anledning att hålla vanlig ETH, där den enda potentiella uppsidan skulle vara en ökning av priset när de kunde hålla ett likvidt insatsderivat som skulle öka deras framtida vinster via insatsavkastning. Projektgrundare har antagit en liknande mentalitet. Från DeFi till NFT-projekt (nonfungible token) har team över Web3 integrerat stETH i sina protokoll, med storheter som Curve och Aave som gör det ännu enklare för DeFi-användare att integrera stETH i sina investeringsstrategier.

För utlåningsprotokoll erbjuder stETH möjligheten att öka avkastningssäkerheten utan att behöva fatta riskfyllda investeringsbeslut för att hålla användarna nöjda. NFT-projekt kan etablera en inkomstkälla genom sina myntintäkter snarare än att lämnas med en ändlig klumpsumma. Genom att göra det enklare för Web3-projekt att hålla sig flytande och hålla sitt samhälle lyckligt, frigör ETHs likvida insatsderivat projektledare att gå bortom pengarbekymmer och sköta sann innovation.

Förutom att vara mycket mer kapitaleffektiva hjälper ETH likvida insatsderivat till att upprätthålla Ethereum-nätverket. stETH och andra derivat representerar Ether, som har deponerats i en Ethereum-validator för att ge nätverkssäkerhet.

Relaterat: Ethereums sammanslagning kommer att påverka mer än bara dess blockchain

Centraliseringen av den insatta ETH har varit en stor kritik mot PoS-konsensusmodellen, med Lido redovisning för mer än 80 % av marknadsandelen för likvida insatsderivat samtidigt som de kontrollerar över 30 % av insatta ETH. Den senaste tidens spridning av alternativ är dock beredd att dämpa sådana bekymmer när marknadsandelen sprids mellan olika organisationer. Att byta ETH mot vätskeinsatsderivat är ett sätt för användare att stödja decentralisering samtidigt som de fyller på sina väskor.

Eftersom fördelarna med insats fortsätter att bevakas i pressen, kommer flytande insatsderivat säkerligen att bli en central del av även de enklaste DeFi-strategierna. Coinbase som tillhandahåller "cbETH" betyder att även privata investerare kommer att göra det vara bekant med strategin. Vi kommer sannolikt att se ett brant uppsving i protokoll som accepterar likvida insatsderivat när användare börjar flockas till den i huvudsak fria avkastningen. Snart kan många DeFi-användare bara ha ETH för att täcka sina gasavgifter.

Spridningen av likvida insatsderivat kommer att bidra till att stärka mängden ETH som deponeras i olika valideringssystem, vilket förbättrar nätverkssäkerheten samtidigt som det ger avkastning för att ge ekonomiska fördelar för supportrar. ETH:s dagar verkar vara räknade. Utöver ett nominellt gastillägg kommer ETH som inte konverteras till ett likvidt insatsderivat bara att vara pengar kvar på bordet. Den länge förutsagda ETH-mördaren verkar äntligen ha dykt upp, även om det ser ut som att det bara kommer att öka Ethereums säkerhet och dess supportrars väskor.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.