IPO-marknaden gick 2-för-2 denna vecka.
Spin-off lyckad när USA:s infrastrukturspel hittar ett bud på IPO-eftermarknaden
Veckans största affär, Titan America (TTAM US), prissatte en affär i full storlek på 24.0 mm aktier till 16.00 USD (nedre hälften av intervallet) och öppnade på 16.20 USD för en vinst på 1.25 % vid första handeln. Efter att ha öppnat med bara en premie på 20 cent mot emission, bröt aktien under emissionskursen på 16.00 $ inom de första 90 minuterna av handeln. Därifrån klev köpare in och återhämtade aktien förbi öppningskursen och så högt som 17.27 $ för en vinst på 8% vid sin top-tick.
Ur allokeringssynpunkt uppgav försäkringsgivarna det de 10 bästa kontona i boken tog 60 % av aktierna och de 25 bästa fick 80 %. Avvecklingen av affären var oproportionerligt sned mot konton som bara var långa.
Prisåtgärden dag ett var hausse för denna aktie. Till skillnad från teknologi- eller biotekniska börsintroduktioner är detta företag en spin-off från ett europeiskt cementföretag - lika vanilj av en börsnotering som det finns på marknaden. Med det sagt fann värdeinvesterare fördel i den sekulära medvinden av amerikansk infrastruktur och de positiva fördelarna som detta företag kommer att kunna utvinna som ett nybildat företag. Vi förväntar oss inte att denna börsintroduktion kommer att bli en "löpare" under de kommande dagarna, men scenen är redo för en stadig stigning eftersom "rätt investerare" potentiellt finns i denna aktie och kommer att försöka lägga till en "full position" inom en snar framtid.
RA Capital Backed Biotech IPO booms in debut
Sionna Therapeutics (SION US) prissatte 10.6 mm-aktier (uppjusterade från 8.8 mm) till 18.00 USD (av det högsta intervallet) och öppnade till 25.00 USD för en vinst på 38.9 % vid första handeln. När det gäller Sionna Therapeutics (SION US) Debuten släpade aktien efter i tidig handel och nådde till och med en lägsta nivå på 21.10 $ innan den återhämtade sig i slutet av dagen. Aktien återtog sitt öppningstryck på $25.00 och stängde fredagens session på den platsen. Den första dagsvolymen vid denna börsintroduktion var strax under två miljoner aktier, vilket är anmärkningsvärt lågt. Vi räknar med att volymen på denna aktie kommer att vara "minimal" under de kommande dagarna och veckorna. Ur ett katalysatorperspektiv har detta företag produktkandidater i både Fas I och Fas II inom cystisk fibros-arenan och förväntar sig "data" under 1H 2025 någon gång.
I stort sett är börsintroduktioner inom biotekniksektorn en "sälj-nyheterna". och vi tror att handlare som "jagar" just den här biotekniken till förhöjda prisnivåer bör vara "niviga". De börsintroduktioner som är mer benägna att se "uppföljning" på eftermarknaden finns de med produktkandidater i senare skede. Denna börsintroduktion uppfyller inte dessa kriterier.
Prestanda & att se framåt
IPO Boutique har nu betygsatt fem av årets första tio börsintroduktioner med betyget '3' och fyra av de fem uppnådde betygsgränsen. De fem har i genomsnitt haft en avkastning på +13.8 % vid första handeln. På däck för börsintroduktionsmarknaden finns årets första teknologibörs, SailPoint (SAIL), som debuterar på torsdag.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.ipoboutique.com/blog/ipo-summary-titan-america-catches-a-bid-highlighting-solid-performing-week/
