Ett av USA:s äldsta riskföretag gör något oväntat:
Det ger tillbaka sina investerares pengar - mer än en kvarts miljard dollar.
Idag ska jag förklara vad som händer här...
Och avslöja hur det kan hjälpa alla investerare, inklusive dig, att komma i position för att tjäna ett paket.
Traditionell VC gör ett otraditionellt drag
Charles River Ventures ("CRV") är ett Boston-baserat riskkapitalbolag. Grundades 1970 för att kommersialisera forskning från MIT, det är en av de äldsta riskfonderna i USA
Som alla riskföretag samlar CRV in pengar från en mängd olika investerare och investerar dem sedan i en portfölj av privata startups i hopp om att generera stor avkastning.
Men den här veckan gör företaget något ovanligt. Dess tillbaka sina investerares pengar.
Låt oss se varför.
Startups i sena skeden vs. Startups i tidiga skeden
2022 samlade CRV in 500 miljoner dollar för att investera i en specifik typ av startup: sent skede startup.
Nystartade företag i sena skeden är fortfarande privata företag. De handlar inte på en börs. Men de tenderar att vara beprövade företag som redan genererar betydande intäkter. De har redan betydande dragkraft.
Denna dragkraft gör dem mindre riskabla att investera i än startups i ett tidigt skede. Men som investerare betalar vi ett pris för denna sänkta risk: lägre förväntad avkastning!
Du förstår, startups i sent skede har ofta skyhöga värderingar. Som bara ett exempel, en privat AI-startup som heter OpenAI samlade precis in pengar till en värdering på 157 miljarder dollar. Det gör den 50 % mer värdefull än Intel – och den har inte ens blivit offentlig än!
Problemet är att att "köpa högt" så här, när värderingarna redan är så rika, kan begränsa din vinstpotential. (Det är därför Crowdability fokuserar på tidigt skede startups — deras värderingar är fortfarande låga, så de har den största vinstpotentialen. Mer om detta om ett ögonblick.)
Denna begränsade vinstpotential är en stor anledning till att CRV, bara två år efter att ha samlat in 500 miljoner dollar i kapital, återbetalar mer än hälften av det – 275 miljoner dollar – till sina investerare.
CRV insåg att många av de startups i det sena skedet de ville investera i samlade in pengar till värderingar som skulle begränsa dess vinstpotential. Till exempel, om du investerar i en startup som värderas till 10 miljarder USD, skulle den behöva förvärvas eller börsnoteras till ett värde av $ 100 miljarder för att du ska tjäna 10 gånger dina pengar. (10x är målet för alla våra startinvesteringar.)
När de beräknade sannolikheten att göra stor avkastning från dessa sena affärer beslutade CRV:s partners att de skulle lösas. Som Saar Gur, en av CRV:s partners sa: "Datan [stödde] [inte] [att investera i affärer i sent skede]."
Därmed inte sagt att CRV överger nystartsinvesteringar...
Tvärtom, det är ivrig att göra mer nystartade investeringar. Men nu antar det en annan strategi - en du kanske redan känner till...
The Early Bird får vinsten - från 10x till 750x till 2,000 XNUMXx
Samma år som det samlade in 500 miljoner dollar till sin sena fond samlade CRV in en miljard dollar för sin tidigt skede fond.
Som du lärde dig för ett ögonblick sedan har startups i tidiga skeden lägre värderingar – och därför mycket högre vinstpotential.
För att sätta det i perspektiv, överväg detta:
2009 investerade en fond som heter Digital Sky Technologies i Facebook när det var en startup i sent skede. Då värderades det till tio miljarder dollar. Så när Facebook börsintroducerades tre år senare till en värdering på 104 miljarder dollar, fick Digital Sky pengarna 10x dess pengar. Inte illa.
Men ett riskföretag som heter Accel Partners investerade i Facebook i ett långt tidigare skede - när det värderades till bara 100 miljoner dollar. När Facebook börsintroducerades gjorde Accel 750x dess pengar. Det förvandlade en investering på tolv miljoner dollar till nio miljarder dollar.
Och om du hade investerat i Facebook ännu tidigare, som ängelinvesteraren Peter Thiel?
Thiel gjorde 2,000x hans pengar. Det räcker för att förvandla $5k till $10 miljoner.
Ge dig själv en High-Five
Under ett nyligen genomfört möte förklarade CRV:s partners sitt beslut att minska sina investeringar i sena skede till förmån för tidigare investeringar. Som Murat Bicer, en CRV-partner, sa till New York Times, "Vi fick bokstavliga high-fives i mötet."
Som Crowdability-läsare borde du också få några high-fives.
Du lär dig redan om fördelarna med att investera i startups i deras tidigaste skeden – medan de fortfarande är på bottenvåningen, så att du kan maximera din vinstpotential.
Letar du efter erbjudanden att investera i?
Kolla in vårt veckovisa e-postmeddelande om "erbjudanden", som vi skickar ut varje måndag kl. 11 EST. Den innehåller en handfull startups i tidiga skeden som samlar in kapital.
Lycklig investering!
Bästa hälsningar,
redaktör
Crowdability.com
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://crowdability.com/article/how-to-make-2000x-your-money-instead-of-10x
