Nyckelord
-
Arm Holdings hade rekordintäkter under det tredje kvartalet.
-
Företaget såg en ökning av royaltybetalningarna för sin IP.
-
Så varför gick aktien ner 3%?
Bör investerare vara ute efter att köpa dipp på denna AI-ledare?
Armhållningar (NASDAQ: ARM) aktien föll på torsdagen, en nedgång på cirka 3.5% trots ett starkt kvartal där chiptillverkaren noterade rekordintäkter.
Storbritannien-baserade Arm levererade intäkter på 983 miljoner USD under kvartalet, en ökning med 19 % jämfört med föregående år och ett rekord för företaget. Det var högre än analytikernas konsensusuppskattningar på 949 miljoner dollar.
Nettovinsten ökade med 190 % för företaget till 252 miljoner dollar, eller 24 cent per aktie. Justerat nettoresultat ökade med 26 % till 39 cent per aktie, vilket var bättre än estimat på 34 cent per aktie.
Armaktien har gått ner de senaste 12 månaderna och stigit med 128 % till cirka 167 USD per aktie. Den har ökat med cirka 33 % redan år 2025 hittills.
Så vad fick aktiekursen att sjunka efter starka finanspolitiska resultat för tredje kvartalet?
AI-efterfrågan driver på intäkterna
Arm är ett halvledarföretag med en något annorlunda nisch än andra chiptillverkare. Den designar och licensierar den immateriella egendomen och arkitekturen för CPU-chips och säljer den sedan till kunder. Kunderna använder sedan den arkitekturen för att utveckla sina egna skräddarsydda chips. Dess kunder är en vem är vem av teknikvärlden, inklusive NVIDIA, Apple, Microsoft, Taiwan Semiconductor, Samsung, Qualcomm, Intel, Google och andra.
Så Arm tjänar pengar på två primära sätt, genom att licensiera dess design och arkitekturer till kunder och sedan genom royaltybetalningar från varje sålt chip som innehåller Arm IP. Royaltybetalningarna är en liten procentandel av kostnaden för varje såld chip, 1 % till 2 %, men när du har skickat omkring 280 miljarder marker, och om man räknar, räcker det.
Arm gör huvuddelen av sina intäkter från dessa royaltybetalningar. Under det senaste kvartalet tjänade Arm 580 miljoner dollar av sina 983 miljoner dollar i royaltybetalningar, eller ungefär 59 %. Det var en ökning med 23 % och var ett rekord för royaltyintäkter. Resten, 403 miljoner dollar, kommer från licensiering av IP till sina kunder.
Ökningen av licensavtal och royaltybetalningar härrör från hög efterfrågan på dess AI-aktiverade design, särskilt dess Armv9-arkitektur.
"Licensefterfrågan är fortsatt stark eftersom våra AI-partner gör långsiktiga åtaganden för mer och kraftfullare, energieffektiv Arm-teknologi, inklusive AI-träning och inferencing", säger VD Rene Haas och CFO Jason Child i aktieägarbrevet. "Detta har översatts till utmärkta finansiella resultat för kvartalet. Intäkterna för tredje kvartalet var rekordhöga och översteg den övre delen av vårt vägledningsintervall för rekordintäkter från royalty och bättre än väntat licensintäkter."
Varför aktien rörde sig lägre
Arm gjorde några andra drag som borde båda gott för framtida intäkter. En var att gå med i Oracle och SoftBanks Stargate-projekt på 500 miljarder dollar för att utveckla AI-infrastruktur och datacenter. Arm är en teknikpartner. Det bildade också ett partnerskap med SoftBank, dess majoritetsägare, och OpenAI, kallad Cristal Intelligence, för att "aktivera AI-agenter som löser allt mer komplexa problem." Dessa partnerskap kommer att bidra till att stärka Arms roll i AI-ekosystemet.
Arm släppte också guidning för det fjärde kvartalet och helåret. Företaget kräver intäkter på 4 miljarder dollar till 1.175 miljarder dollar, vilket skulle vara ett rekord och upp från 1.275 miljoner dollar detta kvartal. Men uppskattningar på 983 miljarder dollar låg i den högre delen av detta intervall, vilket kan ha gjort vissa investerare besvikna. Justerat resultat är 1.22 cent till 48 cent, vilket skulle öka med 56 % till 23 % under tredje kvartalet.
För helåret siktar Arm på 3.94 miljarder dollar till 4.04 miljarder dollar i intäkter, vilket är i linje med uppskattningar på 4 miljarder dollar. Justerad vinst per aktie är inriktad på $1.56 till $1.64 per aktie, jämfört med uppskattningar på $1.56 vinst per aktie.
Sammantaget är vägledningen ganska i linje med vad analytiker förväntar sig.
Så den primära orsaken till fallet är att investerare bara ser Arm som för övervärderad redan med ett högt P/E-tal på 228 och ett forward P/E på 87. Att köpa högt, trots den starka vinsten, tilltalade inte de flesta investerare. Så många bestämde sig troligen för att ta lite vinster och vänta tills värderingen blir mer attraktiv att dyka i igen.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.fxstreet.com/news/arm-stock-drops-3-despite-record-revenue-fueled-by-ai-demand-202502070519
