Revolut, en av de största digitala bankerna i världen, har tillkännagett planer på att expandera sin verksamhet till Latinamerikas största marknader för att tillhandahålla digitala banktjänster till en befolkning som fortfarande är avsevärt underbetjänad. 

Intresset från utländska digitala banker för det regionala ekosystemet har ökat nyligen, främst drivet av de snabba framgångarna för lokala aktörer som Nubank i Brasilien, Mercado Pago i Argentina och Clip och Konfio i Mexiko.

Alla av dem har expanderat avsevärt under de senaste åren, och rapporterat en massiv tillväxt i kundbas i hälarna på accelererad digitalisering under åren av pandemin. 

Vid den senaste värderingen på 33 miljarder dollar har det London-baserade privatägda företaget ofta bestridit titeln som världens största digitala bank med Nubank. Den senare släppte sina aktier på New York-börsen förra året och har registrerat sig norr om 50 miljoner kunder – främst från Brasilien, vilket bevisar fallet att alla medborgare är sugna på att tillhandahålla finansiella tjänster digitalt. 

Perfekt tid för global att se lokal ut

Glauber Mota, VD för Revolut Brasil, anser att nu är det perfekta tillfället för globala aktörer att ta sig in på den lokala marknaden. Bekvämligheten med betalningssystemet PIX, som har vuxit med stormsteg i Brasilien, har inspirerat många när det gäller produktdesign. Det har också uppmuntrat störare över hela världen, som nu ser den bördiga marken i landet för innovativa produkter.

Revolut planerar att lansera sin första uppsättning produkter i slutet av detta år. Schemat är inte på något sätt en slump.

Under VM i år identifierar neobanken en enorm möjlighet att lansera sin kärnprodukt – ett globalt konto för kunder som betalar för varor och tjänster utomlands.

Evenemanget arrangeras mellan november och december i Qatar. Många brasilianska fans förväntas flyga till Mellanöstern för att bevittna landets försök till en sjätte världsmästartitel.

Neobanken håller på att få en licens från tillsynsmyndigheten, vilket i ett senare skede skulle göra det möjligt för den att erbjuda ett mer omfattande utbud av tjänster.

Kredit förväntas dock inte vara en kärna i dess erbjudande utan snarare ett komplement till vad Revolut föreställer sig som en superapp för finansiella tjänster. Företaget vill erbjuda allt från gränsöverskridande betalningar och remitteringar till krediter, försäkringar och investeringar. 

En-till-en intervju

I en intervju med Fintech Nexus diskuterade chefen, en tidigare partner på investmentbanken BTG Pactual, Revoluts planer i Latinamerikas största ekonomi.

Varför valde du det globala kontot som din första lanseringsprodukt?

Många människor gör så många saker inom finansiella tjänster i Brasilien. Det är en fullsatt marknad här. Men det finns en grupp nischer som fortfarande är mycket underbetjänade. Till exempel människor som reser utomlands. Vissa initiativ syftar till att tillhandahålla dessa tjänster men är fortfarande väldigt utspridda i olika appar och är ganska dyra. Så på grund av detta och det faktum att ett globalt konto är en av Revoluts styrkor, började vi på det här sättet.

Hur fungerar produkten?

Globala konton är faktiskt offshore-konton för utländska medborgare i jurisdiktioner med multivalutafunktioner [sannolikt vara i Singapore]. I huvudsak är det en remittering från Brasilien till en annan plats, som blir en bredare betalningslösning. 

Varför tyckte Revolut att nu är den bästa tiden att lansera i Brasilien?

Brasilien är en av de marknader som har störst potential. Det är platsen där fintech har gått bra, den har en stor befolkning och dess ekonomi står för 50 % av den regionala marknaden. Brasilien kunde inte vara utanför räckvidden för att bli en global bank med lokala tjänster. Men redan 2015, när Revolut startade, hade regleringen i Brasilien ännu inte utvecklats för denna typ av verksamhet, och digital acceptans för finansiella tjänster var också i ett tidigare tillstånd. Pandemierna rörde nålen mycket, vilket sammantaget ledde till en annan spelplan för Revolut att nå fram nu och utnyttja sina styrkor.

Vilket värdeförslag vill du ta med till Brasilien?

I genomsnitt har brasilianare 3.6 olika appar som de använder för att lösa olika ekonomiska behov. De har en för daglig bankverksamhet, en annan för att betala för mycket specifika statliga skatter, en för valutatransaktioner för att resa eller köpa utländska tjänster, och slutligen en för investeringar. För allt detta har vi ett förslag att leverera allt-i-ett i en bättre, bekväm upplevelse med en verklig påtaglig fördel i form av tid och prissättning. Istället för att fokusera på att tjäna pengar på spreaden tjänar vi på att ha kunden inom Revolut och inte på dessa andra banker eller appar. Då kan vi vinna på korsförsäljning. Det fina med superappen är att kunderna letar efter det de behöver.

Hur kommer Revoluts nästa steg i Brasilien att se ut?

Vi har en pågående ansökan om en speciell typ av licens som kallas SCD, en version av en lättbank. Skillnaden mellan denna och en traditionell bank är att (det finns en) lägre regelbörda eftersom vi inte utnyttjar våra kunder. Ändå kommer det att bli företagskapital. När du har licensen kan vi lägga ett lokalt konto ovanpå vårt globala konto, tillsammans med en lokal kreditkortsverksamhet och allt som kommer senare, såsom investeringar på den lokala marknaden.

Hur betydande kommer krediten att vara för din långsiktiga strategi?

Det handlar inte just om kredit, utan om att inkludera det som en av bitarna som kompletterar det bredare utbudet. Kredit kommer inte att vara kärnverksamheten. Utlåning är en av de mest lönsamma [produkterna], men det kommer också med många utmaningar. Och även om kreditgivningen har utvecklats mycket i Brasilien, är den fortfarande väldigt koncentrerad. Om du letar efter erbjudandet för små och medelstora företag, till exempel, är det fortfarande en verklig utmaning att ge kredit till dem.

Varför är det så att många fintechs har dragit sig undan från att erbjuda krediter i Brasilien?

Det är ett av de områden som kräver mycket erfarenhet. Det är mycket specifikt och involverar korrekt kunskap om att bedöma kunder, hantera livscykeln för en kreditoperation och göra lämplig insamling. Det är en riktigt komplicerad operation. Det är därför så många fintechs har försökt att inte [erbjuda] det, och många av de framgångsrika fallen är mer av en avgiftsbaserad verksamhet där nackdelen är begränsad. Det finns håriga fall i mer lönsamma företag med stora marginaler där mer specialisering krävs. Koncentrationen av hela kreditbanken är fortfarande i de sittande bankerna. Och vi behöver inte ha kredit för att komma in på marknaden eftersom våra styrkor är många andra saker. Det finns ett berömt citat från Warren Buffet som säger: 'Hur slår du Bobby Fischer, den berömda schackmästaren? Du gör det genom att slå honom på nästan allt annat.