Obseg trgovanja je že dolgo privzeta metrika, ki jo navajajo analitiki, medijski strokovnjaki in agregatorji za razvrščanje borz kriptovalut. Medtem ko obseg zagotavlja pregled nad aktivnostjo na trgu na visoki ravni, ga je mogoče ponarediti, da se ustvari vtis, da je več legitimnih trgovanje dejavnosti na trgu, kot je v resnici.
Borza lahko preprosto natisne neobstoječa trgovanja ali pa spodbudi stranke, da se vključijo v pranje (oddaja nakupnih in prodajnih naročil enake velikosti po isti ceni, ki se takoj izničijo, kar ustvari dodaten obseg trgovanja na borzi, ki ne dejanska likvidnost). Obseg se lahko zlorablja kot meritev nečimrnosti, ki ne ponuja pomembnega pokazatelja pričakovane izkušnje zakonitega trgovca.
Likvidnost: življenjska sila vsakega cvetočega trga
Likvidnost si predstavljajte kot hitrost in enostavnost, s katero se naročila izpolnjujejo brez vpliva na promptno ceno sredstva. Kot metrika udeležencem pove, kako enostavno je sklepati posle po trenutni tržni ceni ali blizu nje.
Med različnimi metrikami zdravja trga, ki jih spremlja Kraken, jih uporabljamo šest za sledenje menjalni likvidnosti:
Širjenje
O razlika v ceni med najvišjo ponudbo (cena, ki jo je kupec pripravljen plačati) in najnižjo povpraševanjem (cena, ki jo je prodajalec pripravljen sprejeti). Manjši razmiki omogočajo boljše trgovanje, ker pomenijo nižje stroške trgovanja (poleg provizij) in predstavljajo boljše soglasje o trenutni tržni vrednosti sredstva.
Globina
Relativna velikost in število odprtih ponudb in povpraševanj v katerem koli trenutku. Globina trga pomeni, da je nova naročila lažje izpolniti, kar zmanjša vpliv na ceno trgovanja.
Stabilnost knjige naročil
O stopnja globina trga se spreminja v določenem časovnem obdobju, zlasti pa v težkih razmerah na trgu. Visoka stabilnost knjige naročil pomeni, da imajo naročila stalno raven vpliva na trg. To je še posebej pomembno, kadar je volatilnost visoka.
Neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem
O primerjalna velikost ponudb in povpraševanj na določeni globini. Neravnovesja (npr. veliko večje ponudbe kot povpraševanja) ustvarjajo nestabilno usmerjeno likvidnost, zaradi česar je cena sredstva dovzetna za visoko nestanovitnost v eno smer.
Latentna likvidnost
O strošek tržnega naročila, merjen s provizijami prevzemnika. Nastavitev provizij za prevzemnike na pravi ravni zagotavlja tržna naročila po optimalni oportunitetni ceni.
Disperzija cen
Hitrost, s katero borze posodabljajo tržne cene glede na druge borze. Minimalna disperzija cen pomeni, da lahko trgovci takoj ukrepajo na podlagi novih informacij o cenah.
Vpliv likvidnosti na trgovanje v resničnem svetu
Visoka likvidnost prihrani čas in denar. Tako kot na dejanski fizični tržnici se transakcije zgodijo hitro in brez težav, če je veliko kupcev in prodajalcev. Na drugi strani imajo nelikvidne tržnice oportunitetne stroške: transakcije se polnijo dlje in se izvajajo po manj ugodnih cenah.
Zaradi tega likvidnost spodbuja tudi trgovinsko dejavnost ... kar vodi k večjemu pretoku naročil ... kar ustvarja še več likvidnosti: dober cikel. Nizka likvidnost lahko povzroči večje tveganje izvršitve, ki stranke odvrne od trgovanja na platformi, kar dodatno zmanjša likvidnost.
Likvidnost sporoča pomembne informacije, ki jih obseg ne
Kot metrika likvidnost govori o kakovosti trgovalne izkušnje: stranki je samoumevno, ali je tržnica likvidna ali ne. Če bi bile borze razvrščene glede na likvidnost, prizorišča ne bi imela koristi od tiskanja lažnih poslov ali spodbujanja strank k lažnemu trgovanju.
Nobenega smisla ne bi imelo umetno napihovanje številk nominalne količine. Poudarek bi bil na usklajevanju spodbud med izmenjavo in končnim uporabnikom.
Upoštevajte likvidnost kot besedo za odpornost trga. Na nelikvidnem trgu imajo naročila pomemben vpliv na ceno, kar odvrača od zakonite trgovalne dejavnosti. Nelikvidnost ponuja slabim akterjem tudi priložnosti za manipulacijo cen z naročili velikega obsega okoli ene globine ali cenovne točke.
Regulatorji so že prej izrazili zaskrbljenost, da cene kriptovalut prelahko zanihajo kiti. Na likvidnem trgu se velika naročila lažje absorbirajo, kar preprečuje moteče vplive na trg.
Poudarjanje likvidnosti namesto obsega trgovanja bi neposredno spodbudilo borze, da ponudijo boljšo praktično izkušnjo trgovanja za privabljanje novih strank. Širše zavedanje te dinamike bo prineslo zdrav, cvetoč ekosistem in trge, po katerih lahko stranke samozavestno in učinkovito krmarijo.
Ta gradiva so samo za splošne informativne namene in niso naložbeni nasvet ali priporočilo ali nagovarjanje k nakupu, prodaji, založbi ali posedovanju katerega koli kriptosredstva ali k sodelovanju v kakršni koli posebni strategiji trgovanja. Kraken ne zvišuje ali znižuje cene katerega koli določenega kriptosredstva, ki ga da na voljo, in si ne bo prizadeval. Nekateri kripto izdelki in trgi so neregulirani in morda ne boste zaščiteni z vladnimi odškodninami in/ali regulativnimi zaščitnimi shemami. Nepredvidljiva narava trgov kriptosredstev lahko povzroči izgubo sredstev. Davek bo morda treba plačati na kakršno koli vračilo in/ali na kakršno koli povečanje vrednosti vaših kriptosredstev, zato morate poiskati neodvisen nasvet o svojem davčnem položaju. Lahko veljajo geografske omejitve.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://blog.kraken.com/crypto-education/why-liquidity-is-an-important-metric-in-crypto-markets
