Odločitev državnega sveta Teksasa za izobraževanje, da prekine naložbeno partnerstvo z BlackRockom, je znova sprožila razpravo o okoljskih, socialnih in upravljavskih naložbah (ESG) v Združenih državah. Z 8.5 milijarde dolarjev, umaknjenih iz naložbenega velikana, ta poteza poudarja vse večji razkorak med političnimi in naložbenimi strategijami.

V središču te polemike je BlackRock, največji upravljavec premoženja na svetu in glasen zagovornik Načela ESG.

Medtem ko je vodstvo BlackRocka pri spodbujanju trajnosti in podnebnih ukrepov poželo pohvale številnih vlagateljev in zainteresiranih strani, je poželo tudi ostre kritike nekaterih republikanskih politikov v državah, kot je Teksas. Ti politiki BlackRocku očitajo napredovanje levičarske agende in spodkopavanje tradicionalnih energetskih sektorjev.

Vzpon naložb ESG

Vlaganje ESG, okrajšava za naložbe v okolje, družbo in upravljanje, ocenjuje podjetja na podlagi njihove uspešnosti v različnih merilih in standardih odgovornosti, da oceni njihovo primernost za naložbe.

Z uporabo teh standardov lahko vlagatelji prepoznajo podjetja, ki izkazujejo močno skrb za okolje, družbeni vpliv in učinkovite prakse upravljanja. ESG vlaganje imenujemo tudi trajnostno vlaganje, vplivno vlaganje in družbeno odgovorno vlaganje.

Številni vlagatelji ESG dajejo večjo vrednost okoljskemu dejavniku in iz svojih portfeljev odstranijo onesnaževalce okolja. Namesto tega se odločijo vlagati v podjetja, ki se odločijo zmanjšati odvisnost od fosilnih goriv. 

Zvezna država Teksas je bila bojno polje v gibanju proti ESG. Državni uradniki sprejemajo odločne ukrepe proti podjetjem in vlagateljem, za katere menijo, da dajejo socialnim in okoljskim skrbem prednost pred gospodarskimi interesi.

Teksas je na primer nedavno prepovedal britanski banki Barclays sodelovanje na trgu občinskih obveznic zaradi svojih politik ESG. Država je razmišljala tudi o odprodaji upravljavcev premoženja, ki so obtoženi bojkota energetskih podjetij.

Teksas ni edini, ki se je zoperstavil vlaganju ESG. Leta 2023 je bilo v državah z zakonodajnimi telesi pod nadzorom republikancev sprejetih najmanj 25 zakonov proti ESG.

Zlasti Utah je sprejel 5 od teh zakonov, kar je znatno prispevalo k skupnemu številu. Kljub tem zakonodajnim uspehom nekaj zakonov še vedno čaka na potrditev. O tem razvoju so poročali na spletni strani, ki jo vzdržuje Lichtensteinova ekipa in je namenjena sledenju takim računom.

Teksaško stališče proti ESG bo morda všeč nekaterim volivcem. Vendar bi to lahko povzročilo znatne stroške za vlagatelje in državno gospodarstvo. 

Študija, ki jo je izvedel Texas County & District Retirement System, je ocenila potencialne izgube v višini več kot 6 milijard USD v desetih letih zaradi prepovedi ESG vlaganja v javne pokojninske sisteme. To poudarja zapletene kompromise, povezane z uravnoteženjem finančnih donosov s socialnimi in okoljskimi cilji.

Poleg tega, MSCI poročilo je pokazalo, da je 20 najboljših skladov ESG zaradi boljše uspešnosti ESG povečalo donosnost prispevkov.

Teksas zavzame stališče

Teksaški državni odbor za izobraževanje je v obrambo svoje odločitve o prekinitvi partnerstva z BlackRockom navedel zakonodajo, ki prepoveduje naložbe v podjetja, ki bojkotirajo nekatera energetska podjetja.

Predsednik upravnega odbora Aaron Kinsey je izrazil zaskrbljenost zaradi vpliva BlackRocka na teksaško naftno in plinsko industrijo. The Teksaški stalni šolski sklad (PSF) dobi denar iz prihodkov industrije. 

V izjavi, objavljeni na X, je Aaron Kinsey, predsednik PSF, opozoril, da:

"Prevladujoče in vztrajno vodstvo BlackRocka v gibanju ESG neizmerno škoduje naftnemu in plinskemu gospodarstvu naše države ter samim podjetjem, ki ustvarjajo prihodke za naše PSF ... PSF ne bo miroval, ko bo našo finančno prihodnost napadel Wall Street."

Izjava odraža vse večjo zaskrbljenost med nekaterimi deležniki v Teksasu glede vpliva premislekov ESG na naložbene odločitve. In da ima lahko tudi potencialne vplive na energetski sektor države. Glede na spletno stran državne BOE je Kinsey izvršni direktor družbe American Patrols, družbe za storitve letalskih naftnih polj v Midlandu.

Kritiki trdijo, da bi to lahko ogrozilo dolgoročno finančno zdravje PSF in omejilo njegovo sposobnost doseganja naložbenih ciljev. 

BlackRock brani svoj položaj

BlackRock se sooča z vse večjim nadzorom republikanskih politikov in aktivistov, ki družbo obtožujejo spodbujanja levičarske agende. Lani je upravljavec premoženja podpisal posel za naložbo 550 milijonov dolarjev v družbi Occidental Petroleum Neposredni zajem zraka (DAC) v okrožju Ector v Teksasu. 

V odgovor na odločitev države je izvršni direktor BlackRocka Larry Fink branil sodelovanje podjetja z energetsko industrijo. V elektronskem sporočilu je izjavil, da:

»Odločitev ne upošteva naše naložbe v vrednosti 120 milijard dolarjev v javna energetska podjetja v Teksasu in nasprotuje nasvetom strokovnjakov. Kot fiduciar politika nikoli ne bi smela prevladati nad uspešnostjo, zlasti za davkoplačevalce.«

Kljub tem kritikam je BlackRock poudaril svoje pomembne naložbe v ameriška energetska podjetja. Poleg tega je podjetje ugotovilo, da je ključnega pomena pri pomoči milijonom Teksašanov pri vlaganju in varčevanju za upokojitev. Prav tako so usmerili več kot 300 milijard dolarjev v podjetja, infrastrukturo in občine s sedežem v Teksasu, pri čemer je pomemben del, skupaj 125 milijard dolarjev, usmerjen v energetski sektor.

Prejšnji teden je investicijski velikan objavil poročilo, v katerem je opredelil ključne dogodke, ki bodo leta 2024 vplivali na naložbene priložnosti in tveganja nizkoogljičnega prehoda.

Ker se razprava o vlaganju v ESG še naprej razvija, morajo vlagatelji in oblikovalci politik skrbno pretehtati morebitne koristi in slabosti vključitve okoljskih, socialnih in upravljavskih vidikov v naložbene odločitve.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/