Poslanka Alexandria Ocasio-Cortez, demokratka iz New Yorka, je dejala, da republikance bolj zanimajo velika podjetja kot "mama in oče", in pozvala svoje kolege ...
Globalno programsko podjetje Oracle se je združilo z Boss Insights, startupom iz Toronta, da bi predstavilo platformo Paycheck Protection Program, ki obravnava posojila...
Pred nekaj tedni je bilo izdanih prvih šest licenc AFS za množično financiranje, kar je avstralskim podjetjem utrlo pot do zbiranja denarja od malih vlagateljev brez kotacije na borzi ASX. Medtem ko ta blog običajno omejujem na pregled začetnih ponudb podjetij, ki kotirajo na borzi, se mi je zdelo zanimivo pregledati eno prvih ponudb množičnega financiranja v Avstraliji ob tej priložnosti. Nekaj je treba povedati o pregledu podjetja, ki nima javnega trga za svoje delnice, saj je manj verjetno, da boste končali videti kot idiot.
Medtem ko je nekaj platform za množično financiranje še vedno v postopku postavljanja svojih prvih ponudb, Enakovrednost zdi se, da so zgodaj skočili na konkurenco. Njihova kampanja množičnega financiranja za Xinja, zagonska digitalna ali "Neo" banka,je že v živo in v času pisanja 1.3 milijona dolarjev za njihovo zvišanje 3 milijone dolarjev.
Xinja ima ambiciozne cilje. z o zaradi nedavne oslabitve zakonov o ustanavljanju bank v Avstraliji nameravajo ustanoviti popolnoma delujočo avstralsko banko, skupaj z depozitnimi računi in hipotekami.
Če slučajno pozabišto je ponudba množičnega financiranja v nasprotju z vašo običajno dolgočasno IPO,so sestavili a predstavitveni video, ki je poleg standardnega ponudbenega dokumenta in financ poln bleščečih animacij in mehurčkastega tehnološkega muzaka. Ko enkrat pogledate mimo vodstvenih delavcev v strganih kavbojkah in pobarvanih stenah, hitro ugotovite, da se igrišče zdi popolnoma brez vsega izvirnega. Glavna trditev Xinje je, da bodo prva »100-odstotna digitalna banka«, ki bo ponujala popolnoma spletne storitve brez podružnic, vendar banka ME že od leta 2003 ponuja depozitne račune v Avstraliji in še nikoli ni odprla podružnice. Drugi velik poudarek njihove predstavitve je, da bodo razvili orodja, ki bodo stranke spodbujala k sprejemanju boljših finančnih odločitev, kar se zdi precej podobno oglaševalska akcija NAB deluje že leta. Čeprav je zamisel o novi digitalni banki v Avstraliji sama po sebi nekoliko zanimiva, je škoda, da je to tako daleč, kar se tiče izvirnosti. Ko gledam Xinjin predstavitveni video, se spomnim tiste stare šale Yes Premier Minister o tem, kako bi morali biti dolgočasni govori v sodobno opremljenih sobah z abstraktnimi slikami na stenah, da bi prikrili odsotnost karkoli novega v resnicih. Danes je sodoben ekvivalent, po mojem mnenju, predelano skladišče, pisarniški prostor in nejasna sklicevanja na blockchain.
Zaradi tega pomanjkanja izvirnosti je še posebej zaskrbljujoče, da je izziv, s katerim se sooča Xinja, ogromen. Obstajajo dobri razlogi, zakaj so v Avstraliji prevladovale iste velike štiri banke, odkar se kdo spomni, in ne zato, ker nihče nikoli ni pomislil, da bi bančništvo delovalo na vašem telefonu. Zdi se, da predstava spodbuja to idejo, da so velike bankestare utrujene institucije, z nepotrebno počasnimi in okornimi procesi, ki samo čakajo, da jih kakšen nov start-up potisne ob stran. Kot nekdo, ki dela v finančni industriji, vem, da je to daleč od realnosti. Banke so obsedene z inovacijami in spremembami ter nenehno vlagajo ogromne količine denarja v tehnologijo, da bi bile v prednosti. Preprosta resničnost je, da je bančništvo ena najbolj strogo reguliranih panog v Avstraliji. Pogosteje kot ne, kaj se vam zdi frustrirajoče ali počasno pri bankiprocesov je bolj posledica zakonodajnih omejitev kot pa nesposobnosti ali nepripravljenosti bank na spremembe.
V Xinjinem predstavitvenem videu je veliko narejenega o sodelovanju ustanovitelja Monza v Xinji. Monzo je še ena digitalna/Neo banka, ki je bila ustanovljena pred nekaj leti v Angliji. Na igrišču je Monzo označen kot primer uspeha Neo Bankinga, vendar se zdi, da je to smešno prezgodaj reči. Medtem ko je bil Monzo večkrat deležen povečanj kapitala po vse višjih vrednotenjih, je resničnost Monzova prihodka za leto 2017 znašala pičlih 120,000 $ v primerjavi z izgubo 6.8 milijonov. Res je, da ima Monzo nekaj zanimivih zamisli in mu je uspelo zbrati impresivnih pol milijona strank zahvaljujoč svojim predplačniškim karticam brez provizije, vendar je še vedno prezgodaj, da bi jih šteli za nekakšen uspeh. Če bi začel deliti brezplačne kolačke na postaji Flinders Street, bi mi verjetno kaj hitro zmanjkalo kolačkov, vendar to ni dokaz veljavnega posla.
Primer Monza nam daje tudi dober primer, koliko kapitala je potrebno za ustanovitev banke. Po navedbah Crunchbase, od junija 2015 je Monzo zbral skupno 109 milijonov in glede na to, kako daleč so od donosnosti, je več krogov financiranja verjetno na kartah. Ob vsakem dvigu se je vrednost podjetja povečala, vendar kaže, kako dolga je pot pred Xinjo.
Vrednotenje
Čeprav se morda zdi nekoliko dolgočasno govoriti o nečem tako vsakdanjem, kot so vrednotenja in finance v svetu množičnega financiranja, je verjetno vredno omeniti, da Xinja svojo kampanjo v višini 3 milijonov dolarjev dvigne na 43.1 milijona dolarjev, kar je več kot zadnjih 5 ASX. IPO, ki sem jih pregledal na svojem blogu.
Če sem odkrit, je tržna kapitalizacija v višini 43.1 milijona dolarjev popolnoma smešna. Ko berem razdelek »dosedanji dosežki« v prospektu, je težko verjeti, da je nekdo to lahko napisal z jasnim obrazom. Medtem ko so točke, kot sta »zbrali smo predano in izjemno ekipo« in »dokončali smo 80 % naše aplikacije«, morda sprejemljive pri sestavljanju diapozitivov na hackathonu, je za podjetje, ki se ceni na več kot 40 milijonov dolarjev, to naravnost nespodobno.
Ne samo, da Xinja do danes nima prihodkov od strank, nimajo niti poskusnih izdelkov s strankami ali licence za kakršno koli bančno dejavnost v Avstraliji. Pred to kampanjo množičnega financiranja so zbrali samo 7.8 milijona dolarjev, kar pomeni, da naj bi vlagatelji nekako verjeli, da je drugih 32.3 milijona dolarjev njihove vrednosti ustvarjenih tako, da so si izmislili ime podjetja in zaposlili nekaj ljudi.
Celo Monzo, za katerega se zdi, da je precej dobro vozil hype vlak smešnih vrednotenj, je bil pri svojih vrednotenjih bolj zadržan. Oktobra 2016, ko se je Monzo ocenil na 50 milijonov funtov, so že prejeli omejeno bančno licenco in imeli predplačniške kartice s popolnoma razvito aplikacijo za 50,000 ljudi. Pred tem je Monzo marca 6 zbral 30 milijonov po vrednosti samo 2016 milijonov dolarjev, vendar je imel takrat delujočo poskusno predplačniško kartico za 1,500 ljudi. V nasprotju s tem Xinja ne samo, da še ni izdala staverazličico svoje predplačniške kartice, še vedno nimajo niti bančne licence.
Da zagotovimo samo še en primer, kako smešno je vrednotenje Xinje, je vredno pogledati razmerje med knjigovodskim in tržnim kapitalom. Bančništvo je bilo vedno kapitalsko intenziven posel, predpisi po GFC pa so to le še povečali. To pomeni, da dobiček vedno zahteva znatne količine kapitala. CBA kljub vsem svojim tržnim prednostim, od tega, da je največja banka v Avstraliji, ima razmerje med knjigo in lastniškim kapitalom 0.43 USD. To pomeni, da ste za vsak dolar delnic CBA, ki ga kupite, upravičeni do zaslužka v višini 0.43 centa lastniškega kapitala v bilanci stanja CBA. Za kampanjo množičnega financiranja Xinja, banko brez licence, prihodkov ali tržnega deleža, je to razmerje le 0.22 centa USD.
V kampanji množičnega financiranja Xinja Equitise je ponudba opisana kot bančno delo. Ne povedo pa ti, da si ti tisti, ki bo oropan.
