Sir John Templeton (drugi sir John) se pogosto imenuje "največji svetovni borznik stoletja."

Svoje bogastvo je zgradil tako, da je plaval proti toku in se osredotočil na podcenjena sredstva, pri čemer ni vlagal po občutku, ampak z uporabo matematični pristop za odkrivanje dobrih kupčij.

Sir John je znano investiral na Japonskem po drugi svetovni vojni, ko je bila država v ruševinah. Predstavljajte si, da kupite stavbo za delček tega, kar bi stala njena obnova. To je bila ideja, ki je Sir Johnu omogočila, da najde velika japonska podjetja, ki bi se sčasoma dvignila iz pepela in mu prinesla bogastvo.

Templetonu bi bila všeč kriptovaluta, saj so danes tovrstna podcenjena kripto sredstva povsod.

Zakaj? Ker zelo malo vlagateljev misli na kriptovalute kot na "podjetja" in na njihove žetone kot na "delnice". To je velika prednost za tiste, ki to počnemo. (Glej naše Naložbeni pristop.)

Medtem ko velika večina kriptovalut deluje na FOMO in FUD, vlagamo v več kot le občutke. Vlagamo naprej dejstva in osnove.

To nam daje veliko naložbeno prednost, zlasti med medvedjimi kripto trgi (ki se dogajajo ves čas). Medtem ko vsi drugi tečejo k izhodu, lahko kupimo odlična kripto podjetja z velikimi popusti, tako kot je Sir John kupil na Japonskem.

[Vgrajeni vsebina]

Kvantitativna analiza v kripto ne zahteva napredne matematike – samo zmožnost ukvarjanja z nekaterimi številkami in primerjave različnih podjetij med seboj.

V panogi, kjer se skoraj nihče ne ozira na številke poleg "zvišanja cen", malo truda veliko pripomore.

V tem delu bomo orisali tri preproste številke ki jih lahko uporabite za identifikacijo kripto podjetij z močnimi bazami uporabnikov in jasnimi potmi do prihodnjega ustvarjanja prihodkov.

(In ne pozabite, kvantitativna analiza je le ena stran medalje. Druga stran je kvalitativna analiza, ki jih pokrivamo tukaj.)

Kje najdem te številke?

Ena od čudovitih stvari pri tehnologiji blockchain je, da lahko vidite kripto številke v realnem času. V tradicionalnih javnih podjetjih tega ne morete.

Če želite na primer vedeti dnevno aktivne uporabnike Facebooka, morate počakati na četrtletno poročilo o dobičku podjetja, tedne ali mesece po tem dejstvu.

Z blockchainom lahko vidite uporabnike v realnem času.

Tovrstna radikalna preglednost je za vlagatelje zelo navdušujoča, saj se nimajo kam skriti. Ali so številke dobre ali pa ne.

Čeprav obstaja veliko platform, ki ponujajo te številke, naš trenutni favorit je Žetonski terminal, ki vam jih ponuja na nadzorni plošči, ki je preprosta za uporabo. (Njihova naložbena filozofija se prav tako ujema z našo.) Njihove podatke bomo uporabili za ogled naše tri najpomembnejše meritve.

Meritev 1: Dnevno aktivni uporabniki

Če so kripto kot podjetja, so dnevni aktivni uporabniki kot število strank.

Predstavljajte si prometno kavarno. Več strank kot pride vsak dan skozi vrata, uspešnejša je verjetno trgovina. Toda kavarna z zelo malo strankami verjetno ne bo dolgo poslovala, ne glede na to, koliko navdušenja je dobila ob prvi ustanovitvi.

Tako preprosto je, da nam tega ne bi bilo treba razlagati: če kripto podjetje nima uporabnikov, to ni dobra dolgoročna naložba. Podjetja potrebujejo stranke in kripto podjetja niso nič drugačna. Vendar skoraj nihče ne razmišlja tako.

Merilo, ki ga uporabljamo, je Dnevno aktivni uporabniki, kar je samo tekoče število ljudi, ki vsak dan uporabljajo kripto projekt ali platformo. Tukaj je DAU za Ethereum (ETH):

Dolgoročno so Ethereum DAU (tj. njegove stranke) zdravi, močni in rastejo.

In tukaj je DAU za Uniswap (UNI):

DAU nam pokaže, da je Uniswap razvil pravi izdelek in našel pravi trg.

Obstaja še en razlog, zakaj je DAU naša najpomembnejša metrika, in to je načelo mrežni učinki.

Klasičen primer omrežnih učinkov je platforma družbenih medijev, kot je Facebook. Ko se je Facebook začel na Harvardu samo z Zuckerbergom in nekaj prijatelji, ni bil zelo dragocen. Toda več ljudi kot se je pridružilo, bolj dragoceno je postalo.

Pravzaprav, več ljudi kot se je pridružilo, bolj dragocen je postal Facebook za vse, ki so že na Facebooku.

To je nekakšen čaroben koncept, ki je tako pomemben, da ga bom ponovil: več ljudi kot se pridruži mrežnemu podjetju, bolj dragoceno postane omrežje za vse v omrežju.

Pomislite na telefonski sistem: če imate dva telefona, imate samo eno povezavo. Če pa imate 5 telefonov, nimate 5 priključkov, ampak 10. In to število še naprej kvadratno raste:

Blokovne verige imajo velike omrežne učinke. Z naraščanjem števila dnevnih aktivnih uporabnikov vrednost omrežja raste kvadratno:

Še enkrat, zelo malo vlagateljev razmišlja tako. Pogledajo ceno in tržno kapitalizacijo ter se odločijo. Toda s pogledom na Uporabniki, lahko ugotovimo, ali je visoka cena upravičena – ali pa je nizka cena lahko odlična kupčija.

To želimo zavpiti s streh: da bi ocenili kripto naložbo, najprej poglejte, koliko ljudi jo uporablja.

DAU sam vam seveda ne bo povedal veliko. Potrebovali boste:

1. Primerjajte DAU z drugimi kripto podjetji (zlasti podobnimi podjetji)
2. Analizirajte, ali se DAU dolgoročno povečujejo ali zmanjšujejo
3. Upoštevajte morebitne »bikovske« ali »medvedje« trge, ki bodo običajno vodili DAU navzgor ali navzdol (spet iščemo DAU, ki so videti zdravi in ​​rastejo na dolgi rok)

Bolj ko boste gledali DAU-je, bolj boste dobili občutek, ali ima kripto podjetje prave stranke ali pa gre za valove praznih uporabnikov. Za resnega vlagatelja so DAU nepogrešljivi.

Opomba: Token Terminal navaja tudi tedensko aktivne uporabnike in mesečne aktivne uporabnike. Te dobro delujejo – le pazite, da pri primerjavi naložb uporabite isto meritev.

Merilo 2: Provizije

Provizije kažejo, ali so uporabniki pripravljeni plačati za uporabo kripto produkta.

Vsako kripto podjetje, tako kot vsako tradicionalno podjetje, potrebuje način za zaslužek.

Običajno pridejo prek "provizij". Ko na primer opravite transakcijo v omrežju Ethereum, plačate "pristojbine za plin", ki delujejo kot strošek storitve, ki se vrne "podjetju" Ethereum.

Veliko kriptovalut lahko ponaredi dnevno aktivne uporabnike tako, da ljudem da brezplačne žetone (ali draži brezplačne žetone v prihodnosti). To je kot podjetje, ki daje brezplačne vzorce: deluje samo, če pridobite dovolj ljudi, da kupijo dejanski izdelek. Sčasoma bodo morali začeti plačevati pristojbine.

Provizije nam povedo, ali je kripto izdelek dovolj dober, da ljudje plačajo za njegovo uporabo.

Opomba: Token Terminal navaja tudi »Prihodke« in »Zaslužke«, in čeprav so te številke pomembne, so izven obsega tega članka. Za več glej Kako brati kripto finančne izkaze.

Tukaj je pogled na dolgoročne provizije Ethereuma:

Ethereum je zlati standard, ki ustvari milijone dolarjev provizij na dan.

In tukaj so provizije Binance Chain (BNB):

Ko se pristojbine povečajo, se izdelek uporablja pogosteje.

Medtem ko bodo honorarji, prihodki in zaslužki na splošno zrcalili dnevno aktivne uporabnike – videli boste, da se vsi povečajo skupaj – jih lahko uporabimo za vprašanje:

1. Ali kripto podjetje služi denar (v nasprotju s tem, da samo deli brezplačne žetone)?
2. Ali so njihovi dolgoročni finančni obeti dobri?
3. Ali obdržijo nekaj dobička za ponovno vlaganje v prihodnjo rast?

»Lepota delnic je v tem, da se od časa do časa prodajajo po neumnih cenah. Tako sva s Charliejem obogatela.” – Warren Buffett

Meritev 3: Tržna kapitalizacija (in cena)

Tržna kapitalizacija vam pove, koliko je podjetje vredno, vendar je dragocena predvsem kot primerjalno orodje.

Cena in tržna kapitalizacija sta edini meritvi, ki ju uporablja večina ljudi, kar je kot vlaganje v restavracijo na podlagi cene menija.

Kako razmišlja večina kripto vlagateljev.

Cena in tržna kapitalizacija sta koristni za primerjate relativno velikost in stroške različnih kripto podjetij. Visoka tržna kapitalizacija bi lahko pomenila bolj uveljavljeno podjetje, medtem ko bi nižja tržna kapitalizacija lahko pomenila večji potencial rasti (a tudi več tveganja).

Tržna kapitalizacija bitcoina je značilna: veliko vzponov in padcev, vendar dolgoročen naraščajoči trend

Toda če rastoče podjetje ni doseglo najvišje vrednosti vseh časov, bi to lahko pomenilo dober nakup

Cena in tržna kapitalizacija ne odražata prave vrednosti kriptovalute. Visoka cena ne pomeni dobre naložbe, nizka tržna kapitalizacija pa ne pomeni slabe.

Pomislite na to takole: če bi šli na parcelo z rabljenimi avtomobili, ne bi nikoli kupili avtomobila samo na podlagi izklicne cene. Namesto tega bi preverili kilometrino, stanje motorja in splošno delovanje.

Podobno ceno in tržno kapitalizacijo je treba uporabiti skupaj z DAU in provizijami, da nam pomaga prepoznati izjemne naložbene priložnosti. Vse skupaj deluje.

[Vgrajeni vsebina]

[Vgrajeni vsebina]

Sestavljanje

Recimo, da ste slišali za odličen nov projekt, imenovan HypeCoin. Vsi kripto vplivneži govorijo o tem. Ljudje čez noč postajajo milijonarji. Bi morali kupiti?

• Najprej pogledamo HypeCoin-ove dnevne aktivne uporabnike. Primerjamo jih z drugimi podobnimi projekti – pa tudi z uveljavljenimi kripto podjetji, kot sta bitcoin in Ethereum. Sprašujemo se, koliko časa že obstajajo? Ali imajo pomembno evidenco rasti DAU?
• Nato si ogledamo provizije za HypeCoin (in morda prihodki in zaslužki). Ali prinašajo pomemben denar in ali ta denar sčasoma raste? Ali pa je vse plačano v simbolnih spodbudah (tj. brezplačnih vzorcih)?
• Nazadnje primerjamo ceno in tržno kapitalizacijo HypeCoin s podobnimi projekti. Nas ne navduši visoka cena ali visoka tržna kapitalizacija, preprosto vprašamo, Ali je visoka cena upravičena? Ali tam obstaja "tam" - pravi, smiseln posel? Ali pa je HypeCoin res le vroč zrak?

In ne pozabite: kvantitativna analiza je ena plat medalje. HypeCoin bi opravili tudi s kvalitativno analizo z uporabo našega Blockchain kazalnik za vlagatelje.

Odnos vlagateljev

Izvajanje kvantitativne analize – pogled na številke – zagotavlja neverjetna naložba Priložnosti za tiste, ki so si pripravljeni vzeti čas, saj si ga skoraj nihče ne.

To ne bo trajalo večno. Ko bo vse več ljudi spoznalo, da so »kriptovalute podjetja« in »žetoni delnice«, bo sčasoma ta pristop le postal običajna modrost, način, na katerega se stvari delajo.

Toda za zdaj nam daje veliko konkurenčno prednost. Poznajte številke in poznate resnico.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/