Panoge, kot so rudarjenje, validacija blokov, yield farming in staking, so bile spremenjene s sprejetjem tehnologije blockchain. Pred kratkim je največja izvlečna vrednost (MEV) je bilo opredeljeno kot sredstvo za rudarje, validatorje in druge za ustvarjanje višjih dobičkov. Članek obravnava postopek pridobivanja MEV, njegovo uporabo in vpliv na industrijo blockchain.

Razlaga validacije blokov

Delovanje transakcij blockchain je preprosto razumljivo. Transakcije začnejo uporabniki omrežja, ki nato podatke vnesejo v svoje račune. Podatki so shranjeni v verigi blokov mempool, ki je nastal iz ekosistema BTC.

Rudarji in validatorji določite zaporedje transakcij s privzeto razvrstitvijo glede na velikost transakcije in pristojbine za plin. Rudarji lahko uporabijo tudi preurejanje transakcij, da potrdijo najbolj donosno za svoje namene. Ta postopek je v glavnem prisoten v algoritmih soglasja Proof-of-Work (PoW) in algoritmih Proof-of-Stake (PoS), vendar z razlikami.

Kako deluje MEV

MEV je stranski produkt validacije transakcij, ki rudarjem in validatorjem omogoča, da narekujejo zaporedje transakcij, ki jih je treba obdelati iz mempoola. Ta sposobnost pomembno vpliva na cene kriptovalut, količine in distribucijo na trgu.

Rudarji in validatorji lahko manipulirajo s to močjo, da povečajo ali znižajo cene sredstev. Zmogljivosti verige blokov MEV so uporabne tako za BTC kot za ETH, vendar so bolj donosne prek transakcij ETH zaradi pametne pogodbe.

Za zajem MEV rudarji in validatorji uporabljajo svoje privilegije za preurejanje v omrežju blockchain, ki se razlikuje glede na omrežje. Rudarji lahko vedno izberejo transakcije z MEV in se odločijo, da jih najprej obdelajo. Validatorji nato uporabijo svoje računalniške vire ali algoritme za vstavljanje, da potrdijo izbrane transakcije in prejmejo nagrade.

Postopek MEV je trivialen, vendar se dosledna strategija rudarjev, ki izbirajo transakcije z najpomembnejšimi cenami plina, umakne več naprednim strategijam.

Ethereumova metoda Proof-of-Stake (PoS) je prisilila industrijo, da spremeni uradni izraz iz vrednosti, ki jo lahko pridobi rudar, na največjo vrednost, ki jo lahko pridobi, pri čemer so validatorji pridobili napredne zmožnosti zaporedja. Oba modela MEV sta tako rekoč enaka in uporabnikom zagotavljata enake zmogljivosti.

MEV v verigi blokov

Koncept MEV spodbuja učinkovitost v procesu validacije verige blokov, tako da omogoča rudarjem in validatorjem, da odobrijo pomembnejše transakcije. Vendar pa manipulacija zaporedja in razvrščanja transakcij predstavlja številne možne strategije za prepoznavanje donosnih možnosti MEV.

Arbitraža

Tako lahko uporabniki zaradi ekstrakcije MEV in narave decentraliziranih platform za izmenjavo izvajati arbitražo v sodobnem kripto okolju. Arbitraža je postopek nakupa sredstva na enem trgu in njegove prodaje na drugem za ustvarjanje dobička. Vendar pa decentralizirane borze nimajo učinkovitih sredstev za boj proti cenovnim razlikam zaradi avtomatizirani tržniki nadzor nad celotnim sistemom.

Napadi na kripto sendvič

O kripto sendvič napad je zelo manipulativen in grabežljiv. Ko iskalci MEV zaznajo veliko transakcijo, lahko izvedejo sendvič napad, zaradi česar lastnik transakcije utrpi izgube in ima koristi od sprememb cen.

Spredaj teče

Začetne prakse veljajo za manj škodljive za splošni trg, vendar povzročajo etične pomisleke. Vključujejo ustvarjanje avtomatiziranih botov za odkrivanje priložnosti za donosne prenose, ki jih je mogoče posnemati in povečati pristojbina za plin vrednost.

Likvidacija DeFi

Likvidacija DeFi je razširjen postopek pridobivanja dobička iz decentraliziranih omrežij, kjer lahko uporabniki sami unovčijo zavarovanje, ne da bi pri tem škodovali drugim uporabnikom.

Kako prakse MEV vplivajo na verigo blokov?

Donosne transakcije MEV so sporne zaradi potencialnih tehnik tržne manipulacije. Čeprav se zdijo neškodljive, lahko te strategije povzročijo izgube za igralce na trgu. Običajni trgi in centralizirane borze te prakse prepovedujejo, kar povzroča neučinkovitost trga.

Voditelji industrije so kritizirali MEV kot neetično in nezakonito. Kljub mešanim mnenjem pridobivanje MEV ostaja zakonito DEX-ji. Kriptotrg se bo morda soočil z več predpisi in omejitvami MEV, ko bo postal bolj reguliran.

Prakse MEV v pokrajini blockchain so privedle do prezasedenosti omrežja, povečanih pristojbin za plin in neučinkovitosti. Kljub temu, da je MEV namenjen odpravi teh težav, je povzročil obraten učinek na trg, saj je spodbudil površne transakcije in preobremenil sisteme blockchain.

Etični pomisleki izhajajo iz plenilske narave nekaterih strategij MEV, kar lahko uporabnike odvrne od oddaje naročil. Koncept nepreverjenega MEV je lahko v nasprotju s poudarkom decentraliziranih financ na pravičnosti, zaradi česar se uporabniki počutijo nevarne in imajo nadzor. Zato trenutne prakse MEV zahtevajo omejevalni mehanizem za zmanjšanje plenilskih napadov in spodbujanje poštenih tržnih transakcij.

Končna thoughts

Praksa MEV je močno vplivala na industrijo blockchain z dolgoročnimi posledicami za celoten trg. Da bi čim bolj povečali koristi MEV, je treba kriptotrg prestati regulativne spremembe in sistematične prilagoditve, da postane pošten in prepoveduje plenilske strategije.

Razumevanje zapletenosti MEV lahko pomaga pri sprejemanju odločitev na področju kriptovalut, kar uporabnikom omogoča, da bolj ozaveščeno krmarijo po ekosistemu DeFi in se izognejo temu, da bi jih ekstraktorji prikrajšali. Čeprav popolna odprava MEV ni mogoča, lahko napredki zmanjšajo njegov vpliv, kar uporabnikom omogoča, da samozavestno sodelujejo pri zamenjavah in potencialno izkoristijo MEV v svojo korist.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
• vir: Platonova podatkovna inteligenca.