Množično financiranje z lastniškim kapitalom je alternativni model poslovnega financiranja, ki se je začel v Združenem kraljestvu s platformama Crowdcube leta 2011 in nato Seedrs leta 2012. Gospodarstva so se po svetovni finančni zlomi 2007–9 še vedno tresla, banke pa so imele veliko manj naklonjenosti posojati denar podjetjem. zagonska podjetja. Posebej nizke so bile tudi obrestne mere, mali vlagatelji pa so bili lačni priložnosti, da bi premagali nizke donose, ki so na voljo pri ponudnikih finančnih storitev na trgu. Množično financiranje z lastniškim kapitalom združuje obe strani v obojestransko koristen proces, pri katerem podjetja v zgodnji fazi razvoja v zasebni lasti pritegnejo osebna sredstva običajnih malih vlagateljev s ponudbo lastniškega kapitala. danes, posamezne platforme v kateri koli državi EU lahko zdaj zaprosijo za zbiranje sredstev iz celotne EU, med manjšimi platformami pa se kažejo znaki konsolidacije. Izvedite več o najboljših platformah za množično financiranje delnic v Evropi.

Kaj je crowdfunding?

Za vsakogar, ki še ne pozna tega izraza, je množično financiranje kolektivni način zbiranja denarja za projekte tako, da veliko skupino posameznikov prosijo za majhno količino denarja.

Množično financiranje z nagrajevanjem (kot se izvaja na platformah, kot sta Kickstarter in Indiegogo) se lahko uporablja kot nadomestni maloprodajni kanal, vendar brez zagotavljanja maloprodajne zaščite strank, ki obstaja v mnogih državah. Podjetniki lahko ponudijo nove izdelke prvim uporabnikom, ki si želijo biti vodilni, in zanje prejmejo plačilo, še preden se lotijo ​​proizvodnje. Vendar pa je bilo nekaj fenomenalne uspehe, lahko dobavitelji izdelkov spodletijo, preden blago dostavijo, ali pa se lahko izkaže, da končni izdelki ne izpolnjujejo pričakovanj.

Pri delniškem množičnem financiranju so vlagateljem ponujene delnice v zasebnih podjetjih, ne izdelek ali predmet. Platforme za množično financiranje lastniškega kapitala so trg, kjer se obe strani srečata in trgujeta. Ustanovitelji zagonskih podjetij dostopajo do sredstev, ki jim jih ni treba vrniti, če podjetje propade, osebni vlagatelji pa bi lahko imeli dobre donose – čeprav niso nikoli zajamčeni. Naložbe v zagonska podjetja so lahko celo manj zanesljive kot špekulativna prednaročila za blago, ki morda še ne obstaja: devet od desetih zagonskih podjetij propade v prvih desetih letih.

Tržni premisleki

Če samo visoka stopnja neuspeha zagonskih podjetij ni dovolj za skrb, so motnje na trgu in svetovna inflacija po Covidu povzročile prilagoditve tržne vrednosti med številnimi zagonskimi podjetji, ki so še vedno v zgodnji fazi svojega razvoja. Slabi donosi naložb v celotnem sektorju so zmanjšali navdušenje vlagateljev nad novimi priložnostmi. Čeprav je bil vpliv tega močan v celotnem sektorju tveganega kapitala, se je na splošno odražal tudi v delniškem množičnem financiranju: številne platforme so v letih 2022 in 2023 poslovale manj kot v prejšnjih letih. To je upočasnilo načrte za širitev, povzročilo odpuščanje osebja in povzročilo konsolidacijo med nekaterimi manjšimi akterji.

Hkrati pa narašča število platform, pooblaščenih po novem Predpisi ECSP izvajati množično financiranje zunaj svojih nacionalnih ovir in po vsej Evropski uniji je izjemna priložnost. ECSPR ali European Crowdfunding Securities Provider Regulations omogoča platformo za kotacijo vrednostnih papirjev (lastniški kapital v zasebnih podjetjih) in njihovo prodajo po vsej Evropski uniji. Izdajatelji lahko zberejo do 5 milijonov evrov v danem krogu financiranja v 12-mesečnem časovnem okviru. Nekatere vodilne ameriške platforme za množično financiranje lastniškega kapitala so videle priložnost za dostop do Evrope z vlaganjem v svoje partnerje iz Združenega kraljestva.

Po drugi strani pa je veliko delniških platform za množično financiranje v Evropi majhnih, kar vodi v pričakovanje, da bo obdobje konsolidacija ali izstopi morda na poti. The Evropsko poročilo o trgu množičnega financiranja 2023, izdan januarja 2024, nas obvešča, da 42 % delniških platform pričakuje, da se bodo bodisi združile z drugo platformo ali pa jih bo v bližnji prihodnosti prevzela druga platforma. Obstajajo znaki, ki jih ima že začela. 

Najboljše platforme za množično financiranje delnic v Evropi

Razvrščanje platform na statistični podlagi skupnih zneskov zbranega denarja ali števila uspešnih gostovanih projektov je težko, ker ni zanesljivega, neodvisnega razsodnika, ki bi zagotovil te podatke. Več držav, vključno z UK in Nemčija, imajo trgovske organizacije za množično financiranje, vendar ne poročajo o takšnih informacijah.

Tudi če bi bili podatki na voljo, ali bi morali svojo oceno utemeljiti na vzvratnem ogledalu zgodovinske uspešnosti v obdobju, ki bi se lahko izkazalo za prihodnje pretrese?

Drugi dejavniki pri odločanju o »vrhunski platformi« vključujejo vmesnik, enostaven za uporabo; verodostojen postopek skrbnega pregleda; pregledna struktura pristojbin; a sekundarni trg; visoka stopnja uspešnosti; in dovoljenje za trgovanje s strani finančnega regulatorja njihove države.

Ne glede na uporabljena izbirna merila mora seznam vključevati Seedrs in Crowdcube iz Združenega kraljestva. Oba sta dejansko ustvarila sektor in imata več kot 80-odstotni delež na britanskem trgu. Oba sta tudi aktivna po vsej EU.

Semena

Znotraj Seedrsove pisarne v Londonu

V svojem letnem poročilu za leto 2023, ki je bilo objavljeno januarja 2024, je Seedrs navedel, da je sodeloval v 266 krogih množičnega financiranja v skupni vrednosti več kot 353 milijonov funtov, pri čemer je 88 kampanj zbralo več kot milijon funtov. 1 % podjetij, ki so lani opravila svoj prvi krog Seedrs, je bilo B72B ali mešanica B2B in podjetja za potrošnika (B2C). To je v nasprotju s splošno razširjenim mnenjem med ustanovitelji zagonskih podjetij, ki verjamejo, da je množično financiranje resnično koristno le za podjetja s potrošniškimi izdelki.

Leta 2021 je ameriška platforma Republic objavila nakup Seedrs v 100 milijonov dolarjev vrednem poslu. Posel je ustvaril prvega operaterja, ki ponuja naložbene priložnosti v zasebnih podjetjih v ZDA in Evropi.

Oktobra 2023 je Seedrs objavil, da je njegova pisarna v Dublinu pridobila dovoljenje za ponujanje priložnosti za lastniške naložbe po vsej Evropski uniji. Podjetja, ki iščejo naložbe, lahko zdaj uporabljajo Seedrs za zbiranje do 5 milijonov evrov v Evropi in do protivrednosti 8 milijonov evrov v Združenem kraljestvu.

Platforma je znana po svojem sekundarnem trgu, kjer lahko vlagatelji kupujejo in prodajajo svoje delnice, ne da bi se zanašali na IPO podjetja ali trgovinsko prodajo za sprostitev donosnosti naložbe.

crowdcube

Crowdcube je pomagal zbrati več kot 1.4 milijarde funtov za več kot 1,300 poslansko usmerjenih podjetij in zgraditi skupnost, ki presega 1.7 milijona članov. Tukaj je nekaj ključnih dogodkov v zadnjih letih.

• Aprila 2022 je bila regionalna pisarna Crowdcube v Barceloni v Španiji pooblaščena za trgovanje v skladu s predpisi Evropske unije ECSP. Podjetja, ki iščejo naložbe, lahko zdaj uporabljajo Crowdcube za zbiranje do 5 milijonov evrov v Evropi in do protivrednosti 8 milijonov evrov v Združenem kraljestvu.
•  VCT so investicijske družbe, ki jih je vlada Združenega kraljestva uvedla leta 1995 in kotirajo na Londonski borzi. Čeprav je tipična minimalna naložba med 3,000 in 5,000 GBP, je na tisoče malih vlagateljev običajno izključenih iz razreda sredstev. Marca 2023 se je Crowdcube povezal z naložbami Octopus, da bi vlagateljem, registriranim pri Crowdcube, zagotovil minimalno vstopno raven 500 GBP.
• Julija 2023 je Crowdcube sklenil partnerstvo s podjetjem SeedLegals, da bi podjetjem olajšal združevanje zbiranja iz skupnosti investitorjev Crowdcube in uporabo SeedLegals za pridobitev odobritve SEIS/EIS (ki daje davčne ugodnosti vlagateljem v Združenem kraljestvu), izdajanje delniških opcij zaposlenim, zagotavljanje vračila denarja za raziskave in razvoj, plus pravne pogodbe za vodenje njihovega poslovanja.
• November 2023: Crowdcube je pridobil sekundarno likvidnostno platformo Semper, da bi več ustanoviteljem, zaposlenim in zgodnjim delničarjem pomagal prodati delnice podjetja kot osebni izstop, preden podjetje izvede lasten izstop.

Companisto (Nemčija)

Ta platforma s sedežem v Berlinu, ustanovljena leta 2011, povezuje vlagatelje z inovativnimi startupi. Platforma služi tako malim vlagateljem z minimalno stopnjo naložbe 250 € (prej je bila 1,000 €), kot angelskim vlagateljem z minimalno stopnjo naložbe 25,000 €.

Platforma trdi, da ima skupno mrežo več kot 80,000 vlagateljev, ki so vložili več kot 50 milijonov evrov. Močno se osredotoča na trajnost in družbeni vpliv.

Njegov sekundarni trg omogoča registriranim vlagateljem, da med seboj kupujejo in prodajajo delnice podjetij, ki so uporabljala Companisto.

Funderbeam (Estonija)

Funderbeam, ki je bil predstavljen leta 2014, se postavlja kot globalna tržnica startupov in skrbi za mednarodno občinstvo. Platforma ponuja široko paleto evropskih naložbenih priložnosti.

Od maja 2023 skupina tveganega zasebnega kapitala VentureWave s sedežem na Irskem je imela večinski delež v Funderbeamu, ki ima platformo bolj usmeril k institucionalnemu tveganemu kapitalu, družinskim skladom in sektorju angelskih vlagateljev.

razpršila (prej MyMicroInvest, Belgija)

Spreds se osredotoča na lastniško in posojilno množično financiranje za kampanje, ki načrtujejo zbiranje med 50,000 in 1,000,000 €. Platforma popolnoma verjame v večplastno moč množice, ki pomaga potrditi poslovni koncept in izkazati zanimanje potrošnikov, medtem ko izkušeni vlagatelji pomagajo preučiti vrednotenje podjetja in potencialne donose naložbe.

Ima skupnost več kot 456,000 vlagateljev, ki morajo vložiti najmanj 100 €. Od leta 2011 je zaključil skoraj 300 uspešnih kampanj.

Druge delniške platforme za množično financiranje v Evropi lahko najdete med člani Združenje Združenega kraljestva za množično financiranje ali na CrowdSpace, nemški Bundesverband CrowdfundingIn Evropska mreža množičnega financiranja. Številne delniške platforme se osredotočajo na trgovanje ali razvoj nepremičnin, sektor, ki ima svoje AREIP (Združenje nepremičninskih investicijskih platform). 

Končne misli

Na splošno so uredbe ECSP pomemben korak k bolj enotnemu in živahnemu trgu množičnega financiranja v Evropski uniji. Predvideni rezultati kažejo na povečan dostop do kapitala za podjetja, spodbudo za inovacije in privlačnejše naložbeno okolje za Evropejce.

Hkrati sta inflacija in kriza življenjskih stroškov pod pritiskom osebne razpoložljive dohodke. Več platform se bolj usmerja k nižjemu koncu institucionalnih vlagateljev in razvija močnejše povezave z mikroskladi tveganega kapitala, družinskimi skladi in angelskimi vlagatelji.

Kakšno je vaše mnenje o trenutnih trendih v sektorju množičnega financiranja v Evropi z vidika vlagatelja ali podjetnika?

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/