На этой неделе участники SPACInsider Энтони Соцци и Сэм Битти составили список трех своих любимых потенциальных целей SPAC в сфере одежды. Мы рассмотрим, почему они привлекательны и почему каждый из них может быть подходящим для слияния с пустыми чеками.

2020 год был адом для ритейлеров одежды, а лето 2021 года оказалось не совсем приятным для SPAC. То, что есть общего у двух сторон, может сделать их идеальным вариантом на данный момент.

Большинство розничных торговцев с сильным присутствием в обычных магазинах сильно пострадали, когда из-за запретов или отговоров покупателей от них покупатели не могли покинуть свои магазины. По крайней мере, учитывая возможность того, что вариант Delta возобновит осторожное покупательское поведение - если не провоцирует новые ограничения - многие частные розничные торговцы должны задаться вопросом, как они выживут во втором раунде без финансовой помощи.

Что бы ни случилось в будущем, первоначальное открытие общественной площади и офисных помещений творит чудеса с продажами одежды. Поскольку люди готовы вернуться на рабочие места или в общественные места в обновленной одежде (или расширенной, если докапандемические раскопки больше не подходят), розничные торговцы по всем направлениям сообщили о резком росте продаж в первом квартале года с помощью Target (NYSE: TGT), показывающий скачок на 60%.

Одежда также обычно не была основным элементом сделок SPAC, но на этой неделе на пике популярности выпала крупная из них - итальянский магазин модной одежды Ermenegildo Zegna. объявил комбинацию с Investindustrial (NYSE: IIAC) 19 июля.

Возможности для SPAC двоякие. Многие крупные бренды нуждаются в повышении своих балансов и могут рассмотреть преимущества открытых рынков, даже если в прошлом они сопротивлялись листингу. Между тем, ряд брендов, ориентированных на электронную коммерцию, фактически увидели рост продаж во время карантина, поскольку покупатели прокручивали и разорились. Эти бренды могут рассматривать этот момент как идеальное время для извлечения выгоды из агрессивного финансового шага.

Как мы обнаружили в нашем Отчет за 1 полугодие 2021 г., только девять из 24 секторов, участвовавших в сделках SPAC, торговались в среднем на уровне 10.50 долл. США или выше на момент закрытия первого полугодия. Кроме того, это были в значительной степени трудные два месяца для SPAC, завершающих сделки, поэтому выход на новую территорию может получить некоторые преимущества.

Тори Берч

Тори Берч может стать подходящим билетом для повторения набега Investindustrial на производство роскошной одежды. Предпринимательская компания создала чуть меньше 1.5 миллиардов долларов выручки до пандемии в 2019 году и ожидалось ее снижение до 1.2 миллиарда долларов в 2020 году.

315 магазинов по всему миру до начала пандемии были закрыты, и компания приложила значительные усилия, чтобы переориентироваться на электронную коммерцию. Но внешние меры указывают на то, что к концу лета прошлого года бренд начал восстанавливаться, при этом объем продаж в годовом исчислении снизился с -41% в мае 2020 года до -4% в августе 2020 г..

Компания также продолжает нести долги, которые необходимо будет решить, в том числе револьвер на 758 миллионов долларов. принято в октябре 2020 г., но уже была готова рассказать историю отскока. Основатель компании Тори Берч развелся с Крисом Берчем в 2008 году, но в 2019 году женился на давнем генеральном директоре LVMH (PA: LVMH) Пьере-Иве Русселе. через пандемию.

На сегодняшний день Tory Burch привлекла 1.78 миллиарда долларов внешнего финансирования, но у компании хватило уверенности выкупить свои спонсор частного капитала Tresalia Capital в 2018 году. Если он захочет снова привлечь внешние деньги, вполне вероятно, что ему потребуется некоторая независимость, которую может обеспечить сделка SPAC по сравнению с частными источниками.

Ermenegildo Zegna опубликовала аналогичные краткосрочные показатели выручки, как и Tory Burch, и обеспечила стоимость предприятия в размере 3.2 миллиарда долларов в рамках своей сделки с SPAC. Если исходить из аналогичной оценки, KKR I (NYSE: KAHC) может быть потенциально подходящим с его доверительным фондом в 1.38 миллиарда долларов и опытом работы в соответствующем секторе. Ее генеральный директор и исполнительный председатель Гленн Мерфи является председателем совета директоров Lululemon (NASDAQ: LULU) с 2018 года.

Виноградник Vines

Если SPAC заинтересован в том, чтобы вывести инвесторов из полугодового оцепенения, связанного с брендом, который они узнают, сделка с Vineyard Vines также может помочь. Компания, которая занимается спортом в опрятном стиле Восточного побережья, флиртовал с потенциальным листингом в 2016 году, но обнаружил, что рынок сбора средств перед IPO не желает поддерживать желаемые цели оценки.

Этот разговор, возможно, зашел на юг, но это новый мир в 2021 году с множеством SPAC, с которыми можно поговорить, которые могут увидеть вещи своими глазами. Между тем, Vineyard Vines держала свои финансовые показатели на уровне невысоких показателей и только публично сообщила о поддержке со стороны группа прямых инвестиций Bolur Holdings. Но Dun & Bradstreet оценила годовой доход компании. на 1.5 миллиарда долларов около 2,800 сотрудников во всех регионах.

Собираются ли его клиенты оставаться на своих лодках на фоне всплеска Delta или возвращаться в офис с какой-нибудь свежей деловой повседневной одеждой, Vineyard Vines, вероятно, обеспечит некоторую безопасность продаж на своем основном северо-восточном рынке.

Тем не менее, бренд имеет сильную популярность и на побережье Персидского залива и может быть в поле зрения Landcadia IV (NASDAQ: LCA) и его генерального директора Тилмана Фертитта. У Фертитты может быть диагностирована лихорадка SPAC после слияния Landcadia II с интернет-подразделение его группы казино Golden Nugget Online Gaming (NASDAQ: GNOG) до объявления сделки с объединить большую группу с FAST (NYSE: FST) в феврале.

Патагония

Но и в этом секторе есть из чего выбрать для многих SPAC, ориентированных на устойчивое развитие.

Бренд активного отдыха Patagonia - одна из крупнейших частных компаний по производству одежды, которая еще не была куплена или размещена на бирже. Это также сертифицированная B-корпорация с Лучшие результаты за его влияние на устойчивость и экологические цели.

Бренд, популярный среди туристов и поклонников кемпинга, имел выручка оценивается в 800 миллионов долларов в 2019 году. Его основатель Ивон Шуинар традиционно выбрал независимый путь. Но в возрасте 82 лет он, возможно, захочет ослабить хватку и разобраться с командой SPAC, которую он предпочитал в качестве плана преемственности.

Инвестиции в Патагонию со стороны устойчивого развития SPAC также потенциально могут послужить мультипликатором силы в пространстве ESG. Патагония имеет собственное подразделение венчурного капитала, Тин Сарай Венчурс, с 2013 года. Он сделал не менее 10 инвестиций в экологически чистые компании, и SPAC cash может ускорить его усилия, сгладив балансы тяжелого года в розничной торговле одеждой.

Патагония может быть заманчивой целью для AEA-Bridges Impact (NYSE: IMPX), которая привлекла 400 миллионов долларов в ходе IPO в сентябре 2020 года и возглавляется командой, которая видела самые разные точки зрения на секторы, инвестирующие со своим спонсором AEA.

PlatoAi. Web3 в новом свете. Расширенный анализ данных.
Щелкните здесь, чтобы получить доступ.

Источник: https://spacinsider.com/2021/07/23/top-3-spac-targets-post-pandemic-apparel/