dYdX — это децентрализованная биржа (DEX), предназначенная для торговли криптодеривативами, основанная в 2017 году Антонио Джулиано, бывшим инженером-программистом Coinbase.

Сегодня dYdX является одной из крупнейших DEX для высокоуровневой торговли с более чем 400 миллиона долларов общей заблокированной стоимости (TVL) и объемы торгов, достигающие крыши в миллиард долларов ежедневно. Он доступен на девяти языках, включая английский, португальский, японский, французский, испанский и турецкий.

Помимо того, что dYdX является платформой для торговли деривативами, она предлагает:

• Бессрочная торговля и кросс-маржа с кредитным плечом до 20x
• Более 30 поддерживаемых пар, включая BTC/USD, ETH/USD, LINK/USD, AAVE/USD.
• Торговля NFT на торговой площадке биржи Hedgies
• Тестовая сеть для проектов, которые хотят построить с помощью инструментов разработки DEX.
• Академия с подробным образовательным контентом о торговле деривативами и экосистеме в целом.

История dYdX

DEX была основана Антонио Джулиано и официально запущена в июле 2017 года. Компания базируется в Сан-Франциско, штат Калифорния, и, по данным компании, насчитывает около 40 сотрудников. CrunchBase.

Бессрочные контракты — это финансовые контракты, которые инвестор может купить по заранее установленной цене. Но в отличие от традиционных фьючерсных контрактов, у них нет срока действия, поэтому нет окончательного расчета по сделке, и инвестор может оставаться в своих позициях столько, сколько захочет.

Не многие платформы DeFi предлагают эти и другие типы сложных финансовых инструментов. Кроме того, большинство DEX сегодня имитируют те же функции и механизмы, что и CEX (централизованные биржи), такие как спотовая торговля, обмен активами, автоматические маркет-мейкеры (AMM) вместо книг заказов и т. д. Но рынок деривативов в значительной степени игнорируется индустрией DeFi. . 

Лишь несколько DEX предлагают торговлю деривативами помимо dYdX, например, GMX и Gains Network. 

dYdX использует другой подход — он смешивает децентрализованную инфраструктуру с централизованными аналогами, а также предлагает торговлю NFT и тестовую сеть Goerli с инструментами разработчика для тестирования основных продуктов DEX и создания торговых стратегий.

Спотовая маржа и торговля (предыдущая версия)

dYdX предлагала спотовую и маржинальную торговлю на своем пользовательском интерфейсе уровня 1 (Ethereum), но услуга была закрыта в ноябре 2021 года, поскольку большая часть денежного потока была сосредоточена на стороне биржи с деривативами. Вскоре DEX столкнулся с некоторыми старыми проблемами Ethereum: высокими комиссиями и перегрузкой сети, что привело к переходу на StarkWare, решение для масштабирования второго уровня, использующее накопительные пакеты Zero-Knowledge, созданные поверх Ethereum. 

Однако в рамках Обновление версии 4, dYdX переедет в начале 2023 г. Космос, децентрализованная сеть, состоящая из независимых и совместимых протоколов блокчейна. 

dYdX V4

Обновление V4 должно быть выпущено во втором квартале 2 года и призвано предоставить пользователям множество функций и преимуществ, таких как создание SubDAO, что позволит сообществу лучше управлять внутренними операциями.

Переход на Cosmos позволит протоколу создать для себя надлежащий уровень 1, который называется цепочкой dYdX. Это также позволит валидаторам запускать книгу заказов вне сети, что, согласно предложению, увеличит пропускную способность за счет сопоставления заказов сетью в режиме реального времени и сделок, происходящих в сети в каждом блоке.

Торговля dYdX и пользовательский интерфейс

Ниже представлен основной торговый интерфейс dYdX. Как видите, он предлагает широкий спектр торговых функций, таких как стоп-лосс и лимитные ордера, индикаторы и аналитические инструменты для торговли криптодеривативами с кредитным плечом. 

Но главное преимущество заключается в том, что вам не нужно регистрироваться со своими учетными данными — просто подключите свой кошелек Web 3, такой как MetaMask, TrustWallet или Coinbase Wallet. Вы также можете внести депозит в фиатной валюте через Banxa, канадский платежный шлюз для криптовалюты.

Что вы можете заметить, так это книгу ордеров, которая нетипична для децентрализованной биржи. dYdX решенный По словам команды, использовать книгу заказов, поскольку это уже устоявшаяся модель ликвидности и менее капиталоемкая по сравнению с AMM. Ликвидность для бессрочных контрактов исходит от самой биржи и использует «криптографически подписанные сообщения вне сети для создания книги заказов». 

Команда — сказал Ожидается, что спотовая и маржинальная торговля, а также кредитование и заимствование, будут возобновлены после того, как он переместится в Cosmos. 

Система кредитования dYdX была простой и почти такой же, как и на других платформах; кредиторы на dYdX получали процентные ставки в зависимости от спроса и предложения, в то время как заемщики могли запрашивать ссуды, предлагая низкий залог.

Другие функции dYdX включают в себя:

• Документация: позволяет пользователям торговать с использованием API-интерфейсов биржи (интерфейс прикладного программирования), а также проверять и тестировать инструменты разработчика, а также частные и общедоступные API-интерфейсы HTTP.
• GitHub: позволяет пользователям просматривать смарт-контракты биржи, клиенты Python и Typescript для разработчиков, которые позволяют программно использовать dYdX и многое другое.
• Статус:: отслеживать состояние DEX в режиме реального времени, например время безотказной работы за последние 90 дней и прошлые инциденты.
• Академия dYdX: чтобы помочь распространять информацию о dYdX и экосистеме, например, о том, как настроить учетную запись, установить стоп-рынок и стоп-лимит, как торговать кросс-маржой, изолированной маржей и т. д.

dYdX Хеджи

Hedgies — это NFT-коллекция из 4,200 млекопитающих, отчеканенных на блокчейне Ethereum, которые были распространены среди сообщества dYdX и выставлены на торги на вторичном рынке OpenSea.

Токен DYDX

Токен DYDX был запущен в августе 2021 года одновременно с раздачей 100 XNUMX долларов США для пользователей с самыми высокими объемами торгов.

Токен используется для:

• Наградите трейдеров уровня 2 (полезность останется прежней после перехода на Cosmos), которая будет зависеть от торговой активности пользователей, а те, у кого более 10,000 15 DYDX, получат XNUMX% скидку на торговую комиссию.
• Ставка для получения вознаграждения в пуле ликвидности и пуле безопасности (APY зависит от рыночных условий)

Токен инфляционный, с фиксированным уровнем инфляции 2% в год. Максимальный запас DYDX составляет 1 миллиард, которые будут распределены в течение следующих пяти лет среди:

• 50% сообществу, включая трейдеров, заинтересованных лиц, поставщиков ликвидности и т. д. 
• 15% основателям, участникам, участникам и всей команде dYdX.
• 10% резерв для будущих сотрудников.
• 25% предыдущим активным пользователям, завершившим определенные этапы

По состоянию на декабрь 2022 года в обращении находится только 7% запасов.

Фонд dYdX

В августе 2021 года команда объявила о запуске dYdX Foundation, независимой организации, базирующейся в Цуге, Швейцария, которая поддерживает рост и дальнейшее развитие DEX.

Фонд курирует и финансирует проекты, основанные на dYdX, исследованиях и разработках, а также продвигает образовательный контент для общественности о протоколе и экосистеме в целом. Фонд также отвечает за формирование партнерских отношений, взаимодействие с различными предприятиями, общение с регулирующими органами и любой третьей стороной, которая может принести пользу экосистеме. 

На данный момент dYdX получил массовую поддержку со стороны различных хедж-фондов и учреждений, включая Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain, Dragonfly Capital, а также таких инвесторов, как Брайан Армстронг, Фред Эрсам и Навал Равикант. В середине 2021 года DEX поднятый более 80 миллионов долларов США в течение как минимум 4 раундов финансирования.

dYdX Управление

Протокол регулируется держателями и делегатами DYDX. Существует два типа полномочий управления: 

• Способность предлагать: позволяет пользователям создавать предложения
• Право голоса: позволяет пользователям голосовать за или против предложения.

Пользователи будут иметь право управления в зависимости от суммы DYDX, которую они поставили или делегировали токены.

Как и во многих других протоколах DeFi, все предложения по dYdX должны пройти через предложение по улучшению dYdX (DIP).

Блок-схема DIP. Источник: сообщество dYdX

Заключительные мысли: dYdX и его будущее

Что dYdX приносит пользу сообществу DeFi благодаря обмену, который представляет собой гораздо больше, чем просто обмен криптовалютами и выращивание урожая. Он объединяет два лучших мира, смешивая определенные функции централизованных платформ, таких как книга заказов, с децентрализованной инфраструктурой, управляемой сообществом.

Дорожная карта dYdX на 2022 год предоставила множество функций для обмена, в том числе увеличенный IMF для нескольких экосистем блокчейнов, новый пользовательский интерфейс с новыми функциями обмена, ввод фиата с помощью кредитной карты и банковского перевода и многое другое. То есть глаза открыты для того, что DEX сделает в 2023 году.