Пемо: Добро пожаловать, Хаммад. Так здорово, что ты на шоу! Я хотел бы услышать много о Susa Ventures и о том, во что вы заинтересованы инвестировать.
Хаммад Аслам: Абсолютно! Спасибо, что пригласили меня. Приятно быть здесь. Позвольте мне начать с того, что я расскажу вам немного о Сузах и немного обо мне.
Пемо: Ладно, ладно.
Хаммад Аслам: Суса, мы существуем уже много лет, 8 лет на данный момент. Исторически Сузы были фондом посевной стадии. Но теперь мы являемся посевной стадией и фондом ранней стадии. Мы фокусируемся на посевных инвестициях и инвестициях серий B и C. У нас есть четыре основных направления — то, как мы смотрим на мир. Мы думаем об этом с точки зрения SaaS, Fintech / Insurtech, цепочки поставок / логистики и здравоохранения. Недавно мы закрыли 375 миллионов долларов в нашем последнем семействе фондов: 125 миллионов долларов для посевного фонда и 250 миллионов долларов для фонда возможностей, которые мы используем для существующих и чистых новых инвестиций серий B и C. Некоторые из наших крупных инвестиций, о которых вы, должно быть, слышали, включают Robinhood, Flexport — мы были первыми вложениями в оба бизнеса, Expanse на стороне SaaS, Viz.ai на стороне Healthcare. Stord — еще один логистический бизнес, в который мы инвестировали, и недавно мы участвовали в их последнем раунде. Итак, вы знаете, действительно захватывающий, действительно захватывающий послужной список. Наша цель всегда состоит в том, чтобы сотрудничать с замечательными предприятиями и предоставлять нашу помощь и поддержку, а также все, что мы можем сделать, чтобы помочь им добиться успеха. Мой опыт связан с инвестициями в программное обеспечение и финансовые технологии. Я присоединился к Susa в начале этого года. До Susa я работал в Vista Equity, занимаясь инвестициями в программное обеспечение для роста и выкупа, а до этого я провел некоторое время в Morgan Stanley в качестве технологического инвестиционного банкира. Итак, это был удивительный переход в Сузы.
Пемо: И ничего себе, там есть несколько замечательных имен и, конечно же, хороший обзор рынка. Расскажите, как там после кризиса? Я знаю, что изначально, когда я начал делать подкасты, когда в Пало-Альто в прошлом году случился карантин, в основном у всех было много вопросов о том, куда идут дела, но теперь рынок действительно накалился. Как обстоят дела с инвестированием серий B и C?
Хаммад Аслам: Да, абсолютно точно, я думаю, что за последний год, полтора года произошло несколько вещей, которые действительно подстегнули рынок венчурного капитала на всех этапах. Но я думаю, в начале, и я уверен, что вы уже это знаете, но в начале – в первые несколько месяцев было много неопределенности, много вопросов, а затем в начале лета рынок вернулся с ревом.
Пемо: Да, да.
Хаммад Аслам: Я думаю, что есть несколько вещей, которые произошли в целом, когда вы думаете о компаниях на ранней стадии. Когда вы думаете об их целевых клиентах — я думаю в целом по всем США и даже в мировой экономике — я думаю, что клиенты стали гораздо больше ориентироваться на результаты и цели. Они начали осознавать важность наличия решений с высокой окупаемостью инвестиций, которые могут способствовать эффективному и результативному ведению бизнеса, а также добиваться экономии средств и всего такого, и я думаю, что это дает молодым растущим компаниям прекрасную возможность присоединиться к своим потенциальным клиентам и своим существующим клиентам действительно предлагать решения с высокой окупаемостью инвестиций, которые обеспечивают очень реальную выгоду для клиентов, и, когда я думаю о мире, я думаю, что это тенденция, которая определенно продвинула нас на много лет вперед, с точки зрения цифровой трансформации. Я имею в виду, вы видите, что в здравоохранении телездравоохранение становится сегодня основной и важной частью разговора. Принимая во внимание, что 2 года назад, до пандемии, это было не так важно, как мы думали. И это только один пример. Люди во всем мире, в разных отраслях, ищут технологические решения, которые могут устранить узкие места, которые могут решить проблемы, которые у них есть. Еще один отличный пример, который я хочу здесь привести, — это кризис глобальной цепочки поставок, с которым мы сталкиваемся прямо сейчас.
Пемо: О да, да.
Хаммад Аслам: Люди, подобные Райану Петерсену, основателю Flexport, проделывают потрясающую работу, пытаясь определить проблемы, с которыми мы сталкиваемся в нецифровом мире, и найти решения этих проблем, а также то, как вы можете объединить интересы этих молодых растущих компаний. с решением более широких проблем клиентов и более широких глобальных проблем. Так что это очень захватывающая тенденция, которую мы наблюдаем, даже на стороне B и C, и я думаю, что это очень, очень хороший знак для стартапов.
Пемо: Похоже, нас всех очень быстро подтолкнули к инновациям, верно?
Хаммад Аслам: Точно! Больше инноваций — это всегда здорово, поэтому, глядя на мир сегодня, я думаю, что это будет большой частью наших будущих разговоров.
Пемо: Конечно. Да, и новые инновации — это интересно, и так здорово быть на переднем крае страсти и творчества. Но другая вещь, которая возникла, что немного выходит за рамки разговора, использование человеком технологий, таких как многие сайты социальных сетей, действительно разоблачается из-за отсутствия человечности. Итак, я думаю, что это еще один баланс, который, очевидно, необходимо учитывать, и кризис сделал это. И, похоже, нам с этим жить. это не исчезнет, и нам придется приспосабливаться к совершенно новому миру. Итак, действительно интересная точка зрения. Скажи мне, Хаммад, что ты видишь в результате глобального кризиса поставок и кризиса судоходства, который продолжается уже очень долгое время. Как вы видите возможности там?
Хаммад Аслам: Да, абсолютно. У нас в Susa есть история, и мы всегда очень рады искать решения, ориентированные на то, что мы любим называть «пыльными» отраслями. Это цепочка поставок, логистика мира. И страховка - еще одна игра. На самом деле то, что определяет эти пыльные отрасли, заключается в том, что они сильно отстают в своей цифровой трансформации по сравнению со всеми остальными. Пока мы думаем о том, какие решения здесь появятся, я думаю, люди, предприниматели и основатели проделывают большую работу по выявлению конкретных проблем, существующих в наших глобальных сетях. То, что, например, делает Flexport, в цепочке поставок просто невероятно. Например, подумать о том, как лучше выставлять счета, — еще одна интересная идея. Как думать о трансграничной логистике, будь то автомобильный транспорт или морской [другой вопрос]. В наших сетях есть значительные и существенные пробелы. Когда я говорю о сетях, я на самом деле имею в виду все различные аспекты нашей жизни, которые не были оцифрованы в той мере, в какой должны были бы. Так что я думаю, что по мере продвижения вперед мы будем уделять больше внимания некоторым из этих областей. Я думаю, что одна вещь, которую я хорошо осознал, заключается в том, что как люди и как глобальное сообщество, как отдельные нации и общества, мы, с глобализацией мира и тенденциями последних пятидесяти лет, взяли на себя много таких глобальных системных рисков. Морской путь, например, представляет для нас огромный системный риск. Вы видели, как когда судно застряло в Суэцком канале, все по всему борту пострадало в течение нескольких недель. Будучи в состоянии смягчить некоторые из этих системных рисков, как вы бы выразились, за счет эффективного и действенного использования технологий как с точки зрения их прогнозирования, так и с точки зрения реализации решений, которые сыграли бы важную роль в потенциальном предотвращении некоторых эти проблемы в будущем, я думаю [это] довольно захватывающий способ думать о будущем отсюда. И мы увидим такие же инновации и интересные вещи в некоторых других отраслях, которые лидируют в цифровой трансформации. Финтех, например, — это то, на чем вы довольно много внимания уделяете.
Пемо: Да.
Хаммад Аслам: Много интересного вызывает согласование интересов конечных потребителей с компанией, а также интересов конечных пользователей друг с другом. Есть много компаний, которые делают очень интересные вещи в этом отношении. Итак, я думаю, что пандемия определенно изменила мнения людей, клиентов и компаний в сторону более широкого принятия некоторых из этих вещей.
Пемо: Очень приятно, что кризис определенно подтолкнул финтех-инновации и их признание так быстро. Это фантастически. Итак, очевидно, что вы знаете две стороны меча, как всегда говорят – отрицательную и положительную сторону. Другой вопрос, который я собирался вам задать, вы упомянули, что ваша фирма инвестировала в Robinhood. Что вы думаете? Что лично вы думаете о драме, случившейся с GameStop некоторое время назад?
Хаммад Аслам: Послушайте, я думаю, в конечном счете…
Пемо: И это была просто еще одна драма за весь период драмы. Но это было довольно удивительно, не так ли?
Хаммад Аслам: Да, да. Я имею в виду, что было, конечно, замечательно видеть силу розничного инвестирования, которая действительно проявилась, и если отбросить в сторону все, что произошло, и вы знаете, переоценен ли GameStop или недооценен. Отложив все это в сторону, я думаю, что в самой основе этого мы действительно увидели, насколько отличается инвестирование в современном мире для розничного инвестора, и я думаю, что многое из этого было сделано благодаря Robinhood. демократизировал способ инвестирования в США. Я имею в виду, мы все помним 5 лет назад, 7 лет назад — это не так уж и давно, верно? Это было даже не целую жизнь назад — нам пришлось пойти в Fidelity и открыть брокерский счет, и это заняло много времени. Если вы хотели торговать опционами или торговать чем-то неликвидным, вам приходилось платить комиссионные: очень высокие комиссионные вдобавок к этому, что было просто не очень выгодно для розничного инвестора. И рынок был [и] рыночные структуры, которые были на месте, были действительно там, чтобы помогать и помогать институциональным инвесторам или аккредитованным инвесторам. Но у среднего розничного инвестора просто не было возможности участвовать в рынке. Поэтому, когда вы думаете о саге GameStop и обо всем, что произошло с тех пор, я думаю, что это сила того, куда мы движемся, куда мы демократизируем эти фондовые рынки или вообще инвестируем. Мы отдаем его в руки людей и даем им выбор во многих отношениях, даем им возможность действовать в соответствии с тем, что они думают, что я считаю блестящей идеей. Итак, я думаю, что в конечном итоге это показывает силу платформы Robinhood и то, чего смогли достичь основатели Robinhood и сама компания с точки зрения целей, которые они поставили. И вы можете много спорить о саге GameStop, и есть много вещей в рыночных структурах, которые вызвали это, но я думаю, что в самой основе этого, это своего рода признак того, что все становится намного более демократичным. и люди получают в свои руки структуры, которые изначально были для них недоступны.
Пемо: И это также интересно со стартапами, определенно [что] время является важным фактором, который на самом деле никто не может контролировать. И я бы сказал, что рынок миллениалов, как только начался кризис, в основном воспользовался этой возможностью, чтобы торговать онлайн и узнать об этом, и это здорово, потому что рынок миллениалов потерпел много неудач. Поэтому они взяли свою собственную силу, полномочия и что-то с этим сделали. Так что да, это определенно еще один положительный признак демократизации этой функции, которой у нас не было много лет назад. Большое спасибо. Хаммад. Как вы думаете, как продвигаются дела в области инноваций? У вас такое завидное место за столом как у инвестора. Что вы думаете об этом?
Хаммад Аслам: Это отличный вопрос, и вы знаете, мы можем говорить об этом часами, говоря о том, куда движутся инновации. Но давайте… Думаю, будет полезно, если мы просто поговорим о некоторых вещах, которые я вижу в финтехе. Я думаю, мы можем это сделать.
Пемо: Хорошо, это было бы здорово. Хорошо.
Хаммад Аслам: Итак, есть несколько вещей, которые меня очень волнуют с точки зрения развития инноваций. Первое, на что я хочу обратить внимание, — это уровень роста и инноваций на развивающихся рынках, что очень интересно в современном мире. Вы знаете, я родом из Пакистана. Поэтому я очень внимательно слежу за пакистанским ландшафтом. Вы видите много очень интересных решений, появившихся в последние годы, за последние 12-24 месяца, и это было очень интересно видеть. Прежде всего, некоторые из вещей, которые я хочу выделить, — это решения для цифровой бухгалтерской книги и краткосрочных кредитов на оборотный капитал, которые появляются для розничных продавцов малого и среднего бизнеса, которые составляют значительную часть экономики. Существуют решения, которые больше ориентированы на сельское хозяйство и предлагают фермерам способы лучше продавать свою продукцию и получать кредиты, в которых они отчаянно нуждаются с точки зрения оборотного капитала. Существуют решения, которые решают проблему огромной части населения, не имеющего доступа к банковским услугам, в пакистанской экономике. Некоторые из них ориентированы на потребителя и создают необанки, предлагающие банковские счета и дебетовые карты людям, у которых их раньше не было. Зарплатные авансы и другие вещи, вытекающие из этого. Так что, вы знаете, происходит много инноваций, и Пакистан здесь просто пример. Мы наблюдаем это повсюду – мы видим это и в Африке. Есть компания, в которую мы инвестировали, Okra, которая, по сути, разрабатывает что-то похожее на Plaid для Нигерии, что очень интересно. И мы видим, что аналогичные инновации происходят и в Латинской Америке. Я думаю, что в конце дня люди смотрят на существующие структуры и говорят: «Эй, они очень неэффективны. В этих существующих системах много утечек, и мы можем это исправить. Мы можем уменьшить это трение, когда речь идет о некоторых из этих существующих структур, и найти творческие способы предложить их своим клиентам — как потребителям, так и предприятиям. То же самое и с Латинской Америкой. В новейшей истории Сузы были очень сосредоточены на Латинской Америке. Мы сделали немало очень интересных и захватывающих инвестиций в финтех в Мексике и Колумбии, и мы также смотрим на бразильский рынок. Итак, мы видим, что все это происходит часто, и это одна из областей, которая, на мой взгляд, очень интересна. Другая часть заключается в том, что если подумать о том, как устроены рельсы нашей финансовой системы, было много очень интересных инноваций, которые произошли исторически или, назовем это, за последние 5-10 лет. И это решения с полным стеком, которые обеспечивают финтех-инфраструктуру, но они предоставляют ее в своем собственном предложении. Итак, компании, о которых я здесь думаю, это PayPal в мире, Stripe в мире, Marqeta по выпуску карт. То, что они делают, является очень инновационным в существующих структурах инфраструктуры как в платежах, так и в других аспектах.
Хаммад Аслам: У вас есть Finix, который радикально меняет способ упрощения платежей. То, как вы думаете о многослойных платежах, меняется и отходит от традиционного PayFac, предлагая решение с белой этикеткой. Итак, эта более широкая идея «белой маркировки» вещей, я думаю, будет очень интересной. Мы инвестировали в Treasury Prime, который делает что-то очень похожее в сфере банковских услуг. Так что, безусловно, это захватывающее место, и я думаю, что в этом направлении также будет больше инноваций. Определенно довольно захватывающая область для меня, когда я думаю о финтехе. Последнее, что я хотел бы здесь подчеркнуть, это то, что эти существующие рельсы и эти существующие трубопроводы часто имеют трение, которое проявляется либо в форме неверных неправильных данных, либо в плане отсутствия точности данных. Может быть, есть отставание или, может быть, есть какие-то проблемы. Когда мы думаем о роли данных в финтех, она развивается очень быстро, и компании тоже думают об этом, причем совершенно по-разному. Определенные провайдеры, которые сосредоточены на уменьшении трения с точки зрения того, как данные передаются, как они принимаются и как они обрабатываются, определенно будут иметь здесь очень сильное будущее. Это еще одна тенденция, в которой я копаюсь. Я хочу как бы узнать об этом больше, и, безусловно, это особенно интересно, когда мы думаем о мире впереди.
Пемо: И это отличный обзор, Хаммад. это так интересно, что страны, в которых много людей, не пользующихся банковскими услугами, на самом деле придумали много новых инноваций. И я думаю, когда у вас есть проблема, некоторые люди в сообществе попытаются ее решить. Итак, это интересно, потому что это, безусловно, поддержало финтех-сообщество в США. Я приехал из Ирландии и Лондона более 11 лет назад, и я был поражен тем, что финтех так медленно внедряется в США, и спросил людей, которых вы знаете, почему это так? Я предполагаю, что действующие лица просто очень сильно контролировали все, и теперь им приходится открывать множество инноваций в области финансовых технологий, особенно в связи с кризисом, а также со всеми этими инновациями, которые исходят из стран, которые в прошлом они не сделали бы. уделяли слишком много внимания, так что у вас должна быть проблема, и она должна быть достаточно болезненной, чтобы попытаться решить ее. Вы согласны?
Хаммад Аслам: Нет, абсолютно! Абсолютно! Я имею в виду, что на секунду снимаю шляпу венчурного капитала и просто думаю об этом с точки зрения потребителя. Впервые я посетил Лондон много-много лет назад, и я помню, что меня поразило то, что в платежной системе в Англии меня поразила идея о бесконтактных картах! В то время в США не было бесконтактных карт. Это просто не то, чем в то время занимались здешние банки. Вы вспоминаете об этом и понимаете — и это отличный пример во многих отношениях — как Европа в некоторых отношениях опередила США с точки зрения финтех-революции и цифровизации. Это сумасшедшие дислокации, которые вы иногда видите. Вы думаете, что есть некоторые идеи, которые кажутся настолько очевидными с точки зрения простоты доступа клиентов, с точки зрения устранения некоторых трений, о которых мы говорили, с точки зрения создания лучшего опыта и повышения безопасности — много таких аспектов. Это отличный пример того, как много разных дислокаций у нас есть в современном мире, и нам предстоит пройти долгий путь. Иногда люди думают, что финтех достиг своего апогея, но я думаю, что мы все еще находимся на очень ранней стадии. И это даже не говоря о Web3 и Crypto. Я бы думал об этом как о совершенно отдельном животном по сравнению с традиционным финтехом, о котором мы думаем. Но там происходит много интересного.
Пемо: Да, да, именно поэтому мы до сих пор участвуем. Это уж точно! Большое спасибо, Хаммад, за столь интересную беседу. И да, с нетерпением жду твоего возвращения на шоу позже.
Хаммад Аслам: Абсолютно! Мне тоже приятно сегодня с вами пообщаться. Спасибо, что есть у меня!
Пемо: Спасибо.
Источник: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/hammad-aslam-investor-susa-ventures/
