Автор и участник: Макс К. — генеральный директор Coinstruct.tech

Каков правильный выбор условий и условий перехода, распределения токенов и ценообразования токенов? На какую FDV (полностью разбавленную оценку) ориентироваться и как преодолеть чрезмерную инфляцию, но справедливо вознаграждать пользователей и гарантировать стабильную рентабельность инвестиций для инвесторов?

Многие основатели чувствуют себя утомленными, когда подходят к этим многогранным, но очень важным вопросам. В этой статье обсуждается большинство вопросов токеномики на стороне предложения, и она направлена ​​на то, чтобы предоставить разработчикам web3 проверенные и практические знания о том, как работать с моделями управления поставками и выбросами.

Существует множество факторов, влияющих на динамику цены и долгосрочный успех токена. Эти факторы включают механизмы стимулирования, варианты использования, полезность, получение стоимости, накопление стоимости, поглотители предложения, случайные события, повествование и т. д. Однако токеномика со стороны предложения является фундаментальной частью правильного токеномика каждого успешного проекта web3.

От механизмов выпуска токенов до стратегий распределения, от инфляционных моделей до дефляционных механизмов, непрерывной эмиссии и хвостовой эмиссии – каждый аспект токеномики на стороне предложения представляет собой уникальные проблемы и возможности для токена. Критически управляя поставками, распределением токенов, приемниками и источниками и активно предлагая инновационные решения, такие как веховое инвестирование или сжигание, вызванное ценовым действием, мы можем проложить путь к появлению устойчивых экосистем токенов, способных поддерживать органический рост, ликвидность и долгосрочное развитие. создание срочной стоимости.

Найдите минутку, чтобы подписаться на наш еженедельный дайджест Web3. Мы создаем специальный дайджест Web3, наполненный полезными инструментами, информацией о рынке и эксклюзивными возможностями, предназначенными для основателей и инвесторов.

Низкий Float – высокий FDV

Первый аспект, который следует учитывать, — это первоначальная разблокировка на событии генерации токена (TGE).

Из-за опасений по поводу инфляции разработчики в пространстве web3 часто сосредотачиваются исключительно на опасностях, связанных с избытком предложения токенов в обращении. Однако основателям следует также рассмотреть обратный сценарий: потенциальные недостатки недостаточного предложения на старте.

Это потому, что при первом запуске токена он обычно имеет:

➡️ Самый высокий объём торгов
➡️ Высокий уровень иррациональной шумихи.
➡️ Самый низкий оборот токена за всю историю

Сочетание этих факторов может привести к большому количеству покупок FOMO, создавая неустойчивый насос цен, который немедленно падает, как только начинается эмиссия токенов – поскольку этот уровень концентрированного покупательского спроса на единицу доступного предложения просто не может поддерживаться по мере уменьшения ажиотажа. и/или предложение увеличивается.

Вместо того, чтобы стремиться ограничить предложение только ради его поддержания на низком уровне, следует сосредоточиться на согласовании спроса пользователей с имеющимся ликвидным предложением.

Действительно, первоначальное распределение токенов во время TGE является критической точкой, которая существенно влияет на динамику предложения токенов. Когда в TGE в обращение выпускается менее 5% от общего количества токенов, это часто создает основу для потенциального огромного инфляционного давления после TGE.

Сохраняя значительную часть токенов заблокированными или зарезервированными с самого начала, проекты эффективно ограничивают доступное предложение на рынке и стремятся к более высокому FDV. Однако эта стратегия может непреднамеренно привести к дисбалансу спроса и предложения, особенно если спрос не соответствует ограниченному предложению. В результате, как только эти заблокированные токены начнут разблокироваться и поступать в обращение, внезапный приток предложения может оказать понижательное давление на цену токена, что потенциально приведет к инфляционным тенденциям.

Более того, тот факт, что спрос должен увеличиться более чем на 1900% только для поддержания стабильности цен, подчеркивает масштабы проблемы, с которой сталкиваются такие проекты. Этот сценарий показывает важность согласования токеномики с динамикой рынка и участием сообщества для обеспечения устойчивого развития. рост и создание стоимости.

Давайте возьмем пример Worldcoin ($ WLD).

Если мы посмотрим на график перехода прав Worldcoin, мы заметим, что при максимальном количестве токенов в 10 миллиардов процент, который разблокируется в TGE, составляет всего 1,14%.

                              Ресурс: Токен разблокирует – График перехода $WLD

Это указывает на то, что предложение $WLD увеличится в 60 раз в течение 3 лет. Такой быстрый инфляционный рост, в среднем увеличивающийся на 40% еженедельно, создает чрезвычайно сложную задачу по поддержанию стабильности цен на фоне расширения предложения токенов. Для Worldcoin поддержание ценовой стабильности потребует постоянного притока новых покупателей, вливающих миллионы долларов в экосистему неделю за неделей. Этот спрос должен не только компенсировать растущее предложение, но также учитывать динамику рынка, настроения инвесторов и конкурентное давление.

Коинструкт помог более чем 25 проектам оптимизировать токеномику на стороне предложения, и ключевым ориентиром для нас является разумное соотношение MC и FDV на уровне 15-20%. Coinstruct также настоятельно рекомендует рассмотреть различные гибкие модели проверки, такие как вестирование на основе этапов или AVV (вестирование, регулируемое принятием).

Выбор модели поставки: с ограничением или без ограничения

Выбор между ограниченным или максимальным предложением или неограниченным предложением токенов с продолжающимися выбросами является важным решением, с которым должны справиться основатели Web3, поскольку он глубоко формирует экономическую динамику и долгосрочную жизнеспособность токена.

Создавая Биткойн, Сатоши Накамото позаботился о том, чтобы его максимальное количество составляло не более 21 миллиона. После того, как будет добыт 21 миллион биткойнов, новые BTC не смогут быть созданы. Это ограниченное предложение способствовало распространению мнения о том, что Биткойн является настоящим средством сбережения по сравнению с бумажными валютами, которые увеличивают предложение из-за денежно-кредитной политики центрального банка.

Напротив, у Ethereum с самого начала было инфляционное предложение. Предложение эфира увеличивалось на 4.5% в год. Однако после слияния Ethereum, в результате которого он перешел от доказательства работы к доказательству доли, теперь он является неинфляционным активом из-за его скорости сгорания.

Самое популярное предположение о том, что токен с максимальным предложением (биткоин-подобная токеномика) по своей сути превосходит токен с неограниченным предложением, можно считать ошибкой или, по крайней мере, заблуждением.

Модель предложения является основой будущего роста токена. Она должна быть определена на основе характера проекта и структуры стимулов. Хотя токены с ограниченным предложением могут первоначально понравиться инвесторам из-за их потенциала дефляционного давления и дефицита, реальность гораздо более тонкая. Нет никакого смысла в том, что токенов в обращении будет меньше, когда на них не будет активного спроса.

Со временем токены с ограниченным предложением имеют тенденцию становиться дефляционными, поскольку выпуск новых токенов прекращается, а существующие токены сжигаются или теряются. Эта дефляционная траектория может привести к повышению цен и спекулятивной динамике, но также может сдерживать использование токенов в повседневных транзакциях. Мы обсудим это в следующем разделе этой статьи.

И наоборот, токены с неограниченным предложением не придерживаются детерминированной дефляционной или инфляционной траектории. Например, у Ethereum (ETH) нет ограниченного предложения, и с течением времени он испытывает колебания между инфляцией и дефляцией. Эта гибкая модель предложения позволяет Ethereum адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и обеспечивать рост сети, не сталкиваясь с искусственными ограничениями дефицита.

В действительности, выбор между ограниченными и неограниченными поставками должен оцениваться в более широком контексте целей проекта, динамики рынка и предпочтений сообщества. ВтВ то время как токены ограниченного предложения могут создавать ощущение дефицита и дефляционного давления, токены неограниченного предложения обеспечивают гибкость, адаптируемость и масштабируемость.

Более того, сторонники неограниченного предложения утверждают, что токеномика должна отдавать приоритет полезности, внедрению и сетевым эффектам, а не искусственному дефициту. Применяя динамическую модель предложения, проекты могут достичь устойчивого роста, ликвидности и инклюзивности в своих экосистемах.

Итак, ключевые выводы здесь таковы:

1. Дефляция, вызванная ограничением предложения, может привести к снижению потребительских расходов, ограничению вознаграждения пользователей, что означает уменьшение стимулов для выполнения действий с добавленной стоимостью, а также экономической стагнации, что создает риски для долгосрочной устойчивости.

2. Ethereum и Monero, две известные блокчейн-платформы, которые часто считаются конкурентами Биткойна, демонстрируют альтернативные подходы к поставке токенов. У Ethereum никогда не было максимального объема поставок, что обеспечивало гибкость и масштабируемость, в то время как Monero реализует хвостовую эмиссию, чтобы стимулировать текущий майнинг и обеспечить безопасность сети. Многие другие проекты, такие как децентрализованный протокол потоковой передачи музыки Audius или TheGraph, также отлично работают с постоянными выбросами.

3. Проекты, у которых есть какая-то необходимость вознаграждать постоянное участие в течение многих лет на протяжении всего существования, могут выбрать неограниченную поставку с интенсивным управлением выбросами. Например, любой тип токенизированного актива (например, углеродные кредиты), привязанного актива, завернутого актива или созданного пользователем актива под залог (включая стейблкоины) фактически требует неограниченного предложения.

4. Хвостовые выбросы и инфляция. Постоянный уровень годовой инфляции, такой как хвостовые выбросы, не обязательно может быть инфляционным в традиционном смысле. Модели хвостовой эмиссии, как утверждают разработчики ядра Биткойна, могут способствовать безопасности и устойчивости сети, не усиливая гиперинфляционное давление.

Строителям следует оценить подходы к поставкам как без ограничений, так и с ограничениями, и выбрать тот, который лучше всего подходит для их варианта использования.

Подробнее о общее предложение и цена за токен будет в следующей статье от Coinstruct. Подпишитесь на еженедельную рассылку InnMind, чтобы не пропустить уникальные материалы для развития вашего проекта.

Коинструкт, официальный партнер InnMind по токеномике, — специализированное агентство по разработке токеномики полного цикла Web3, в котором работает команда разнообразных специалистов: от математиков, менеджеров по продуктам до специалистов из ведущих DAO, которые вместе работают над созданием передовых моделей токенов, систем вознаграждения, экономического аудита и оценки. Целью Coinstruct является создание устойчивых экономических решений на основе Web3, которые помогут проектам достичь желаемых целей с помощью токенов: от эффективного сбора средств до увеличения базы пользователей, удержания и лояльности.

Если у вас есть проект web3, который планирует запустить токен и пытается разработать устойчивую токеномику – не стесняйтесь заполнить форма и организуйте бесплатный стратегический звонок с командой Coinstruct. Или вы можете присоединиться новый телеграмм-канал где Coinstruct делится знаниями и опытом в области токеномики.

Читайте также:

Стратегии роста токенов до 2024 года: проверенные советы для стартапов Web3

Раскройте секреты успешного роста токенов в 2024 году с помощью нашего руководства и стратегий для стартапов Web3, чтобы повысить производительность ваших крипто-токенов.

Руководство по токеномике: ключевые показатели для рассмотрения

Объяснены ключевые показатели токеномики для стартапов web3. Как спроектировать распределение токенов, рассчитать скорость токена, использование сети и т. д. С примерами и

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://blog.innmind.com/supply-side-tokenomics-supply-distribution-optimization-for-price-performance-cost-efficiency/