При выборе инвестиций инвестор может столкнуться с первичным или вторичным предложением. Основное различие между ними заключается в том, что первичный рынок — это место, где создаются ценные бумаги, а вторичный рынок — это место, где сотрудники, бывшие сотрудники или лица, владеющие первичными предложениями, могут попытаться торговать своими ценными бумагами.

Первичные инвестиции на частном рынке предоставляются эмитентом или компанией, ищущей финансирование. Ценные бумаги создаются и продаются в обмен на инвестиционный капитал, обычно в форме предварительных, посевных или названных раундов финансирования, таких как серия A. Акции передаются от компании к инвестору после закрытия раунда. Поскольку акции поступают непосредственно от компании, они считаются первичными инвестициями.

Первичные инвестиции обычно связаны с компаниями на ранней стадии, которые ищут часть своего первого финансирования, но возможны первичные инвестиции в компании на более поздних стадиях. Ранее названные раунды, такие как серии A, B и C, традиционно считаются инвестициями на ранней стадии. Поскольку компании не ограничены определенным количеством названных раундов финансирования, эмитенты могут продавать ценные бумаги серий D, E, F и далее. Эти компании более поздних стадий могут по-прежнему привлекать капитал за счет первичных инвестиционных возможностей, но некоторые из этих более поздних раундов финансирования могут быть открыты только для институциональных инвесторов, таких как хедж-фонды или пенсионные фонды.

Вторичные инвестиции на частном рынке осуществляются акционером, а не эмитентом. Вторичные акции могут исходить от любого существующего акционера компании, но чаще всего они поступают от инвесторов, таких как сотрудники, бывшие сотрудники или лица, которые приобрели их на первичном рынке. Например, инвестор мог сделать первичную инвестицию в компанию А. Возможно, через пару лет он захочет продать эту первичную инвестицию и выйти из своей позиции в компании А. Инвестор может разместить компанию А на вторичном рынке в качестве вторичной. предложение. Как только появляется другой инвестор, желающий приобрести акции компании А, акции передаются от инвестора к инвестору.

Вторичные инвестиции чаще всего связаны с компаниями поздней стадии, но не ограничиваются ими. У некоторых компаний на ранней стадии могут быть инвесторы, стремящиеся выйти из своей инвестиционной позиции, и поэтому они могут быть проданы на вторичном рынке. Время, когда инвестор решит попытаться выйти из своей инвестиционной позиции, определяет, находится ли вторичная инвестиционная возможность в компании на ранней или поздней стадии.

Итак, какие инвестиционные возможности должен искать инвестор при принятии инвестиционных решений? Это полностью зависит от личной ситуации инвестора, терпимости к риску и целей инвестирования. Первичные инвестиционные возможности могут быть более рискованными, чем вторичные инвестиции, поскольку они чаще связаны с компаниями более ранней стадии, которые могут не иметь такой же привлекательности и достижений пользователей, как компании более поздней стадии. Однако вторичные инвестиции не освобождаются от риска и по-прежнему имеют риски, как и все другие виды инвестиций, включая полную потерю капитала. Также может оказаться невозможным найти покупателя на ваши первичные акции на вторичном рынке.

Технически акции компании могут быть размещены как на первичном, так и на вторичном рынке одновременно, но вторичная инвестиционная возможность, скорее всего, будет предлагаться на других условиях, чем первичная инвестиционная возможность. Например, компания может привлечь свой раунд серии C в рамках основной инвестиционной возможности. В течение этого раунда инвестор, участвовавший в предыдущем раунде серии B, может решить, что он хочет попытаться выйти из своей позиции в компании, и разместить свои акции на вторичном рынке. Эти первичные и вторичные акции могут быть зарегистрированы одновременно, но разные раунды финансирования часто имеют разные условия в отношении цены за акцию, предела оценки/оценки и условий конвертации. Кроме того, инвестор может быть не в состоянии получить те же условия для своих основных инвестиций, что и при первоначальном вложении. Вторичные акции обычно дисконтируются по сравнению с первоначальными условиями, чтобы сделать их более привлекательными для вторичных покупателей.

При выборе между первичными и вторичными инвестициями важно учитывать разбавление и другие факторы. Чтобы узнать больше о том, как последующие раунды финансирования влияют на существующие инвестиции, ознакомьтесь с нашим недавним блогом, Последующие раунды финансирования.

Готовы узнать, какие первичные и вторичные инвестиционные возможности доступны? Войти в свою учетную запись or Зарегистрироваться для учетной записи для просмотра наших текущих инвестиционных возможностей.

*****

Информация, представленная здесь, предназначена только для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы быть и не должна истолковываться или использоваться в качестве документации комплексного предложения по любым ценным бумагам, инвестиционным, налоговым или юридическим консультациям, рекомендациям или предложениям о продаже, или предложение о покупке, заинтересованность, прямо или косвенно, в любой компании. Инвестиции в компании как на ранних, так и на поздних стадиях сопряжены с высокой степенью риска. Возможна потеря всей инвестиции инвестора, а прибыль не может быть получена. Инвесторы должны знать, что эти типы инвестиций неликвидны, и должны ожидать удержания до тех пор, пока не произойдет выход.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.Кликните сюда
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://microventures.com/primary-vs-secondary-investing?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=primary-vs-secondary-investing