Компании, производящие каннабис, которым нужно больше денег, чем они могут заработать за счет продаж, обычно имеют два варианта: занять деньги (долг) или привлечь инвестиции (капитал). С годами, когда отрасль сузилась, долевое финансирование стало менее приемлемым вариантом. я недавно предсказал эти инвестиции в акционерный капитал возобновятся, когда график поставок каннабиса будет перенесен. Но этого еще не произошло, а это означает, что компаниям, производящим каннабис, испытывающим недостаток денежных средств, приходится занимать деньги. А из-за высоких налогов, чрезмерного регулирования, нелегального рынка и т. д. многим, если не большинству, компаниям по производству каннабиса нужны наличные.

Неудивительно, что на протяжении многих лет я наблюдал значительный рост долговых операций по мере сокращения инвестиций – как первоначального финансирования, так и рефинансирования. Сегодня я хочу рассмотреть некоторые вещи, которых следует ожидать компаниям, занимающимся каннабисом, при поиске кредитов на каннабис.

Традиционные кредиторы не будут работать с компаниями, производящими каннабис

Компании, занимающиеся каннабисом, не могут просто прийти в большой банк и взять коммерческий кредит на каннабис. Многие банки (особенно крупные) и институциональные кредиторы по-прежнему слишком осторожны, чтобы вести бизнес с компаниями, производящими каннабис. Вы можете прочитать об этом здесь. Это май изменится, если сроки употребления каннабиса будут перенесены, но, вероятно, не слишком сильно. Если федеральный закон не изменится и однозначно будет рассматривать каннабис как товар, разрешенный на федеральном уровне, крупные банки будут колебаться.

По этой причине ожидайте увидеть частных кредиторов, кредиторов с твердыми деньгами и всевозможные соглашения об обслуживании с компаниями, которые дают кредиты специально компаниям, занимающимся каннабисом.

Ожидайте высокого интереса

Компании, занимающиеся каннабисом, которые занимают деньги, могут рассчитывать на высокие процентные ставки – часто выше, чем «обычные» предприятия должны платить. Кредиторы оправдывают более высокие проценты по кредитам на каннабис из-за повышенных рисков, которым они подвергаются при (а) кредитовании нелегального бизнеса и (б) кредитовании крайне нестабильной отрасли, где бизнес, похоже, терпит крах направо и налево.

Интересы безопасности

За исключением очень небольших кредитов или кредитов со связанными сторонами, я могу вспомнить лишь несколько случаев, когда я видел полностью необеспеченный долг в кредитах на каннабис. А обеспечительный интерес Это право, которое заемщик или аффилированное лицо заемщика предоставляет кредитору для обеспечения оплаты и выполнения кредита. Это дает кредитору возможность обратиться за помощью в случае, если заемщик перестанет платить или разорится, позволяя кредитору ворваться и забрать актив, который является залогом. Подумайте о кредите на покупку автомобиля: если вы перестанете платить по счетам, автомобиль будет возвращен во владение. То же самое и с каннабисом, только в гораздо большем масштабе.

Типы обеспечительных интересов, которые я чаще всего вижу в сделках с каннабисом:

1. Недвижимость. Недвижимость означает недвижимость. Если компания, производящая каннабис, владеет недвижимостью, ожидайте, что кредитор запросит обеспечительный интерес в этой недвижимости в рамках кредита на каннабис. Они предоставляются на основании ипотечных кредитов, трастовых документов, трастовых документов и т. д. (точный тип документа будет меняться от штата к штату). Но поскольку многие предприятия, занимающиеся каннабисом, не владеют собственностью напрямую, это означает, что кредиты на каннабис часто обеспечиваются другими видами залога.
2. Физические активы. Залоговые права в виде физического залога, вероятно, являются наиболее распространенной формой залога, которую мы видим в кредитах на каннабис. Это могут быть транспортные средства, оборудование, машины, офисное оборудование, стеллажи, светильники и т. д.
3. Доли в капитале. Другой очень распространенной формой залога является капитал, например, акции корпорации или доли членства в ООО. Очень часто владельцев организации-заемщика просят предоставить обеспечительные права в своих акциях заемщика в качестве залога. Эти соглашения называются договорами залога и также очень распространены.
4. Прочие нематериальные активы. Нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность, права по контрактам, будущая дебиторская задолженность и т. д., могут быть переданы в залог в качестве обеспечения кредита.

Имейте в виду, что правила, касающиеся каннабиса, играют огромную роль в определении объема соглашений об обеспечении и залоге. Некоторые активы не могут быть заложены в соответствии с законодательством штата (в зависимости от штата), например, лицензии на каннабис или запасы каннабиса. Компании, занимающиеся каннабисом, должны быть полностью осведомлены о том, что они могут и что не могут использовать в качестве залога, чтобы не рисковать своими лицензиями.

Наконец, интересы безопасности в целом сложны и могут подвергаться многочисленным требованиям в соответствии с Статья 9 Единого торгового кодекса (ЕТК) в каждом штате. Залоговые интересы в сфере недвижимости часто бывают вдвойне сложнее. Поэтому очень важно, чтобы предприятия, занимающиеся каннабисом, понимали закон интересов безопасности, прежде чем обращаться за кредитами на каннабис.

Корпоративные и даже персональные гарантии

Кредиторы также часто просят поручителей по кредиту на каннабис. А гарантия Это соглашение кем-либо, кроме заемщика, об обязательствах заемщика. Гарантии физических лиц (обычно должностных лиц или крупных акционеров) часто называются личными гарантиями, а гарантии юридических лиц (обычно материнских компаний или аффилированных лиц заемщика) часто называются корпоративными гарантиями. Они также могут иметь несколько гарантов и представлять собой гибридные личные/корпоративные гарантии.

Гарантии могут оказаться сложной задачей, поскольку гаранту придется встать на место заемщика. Если заемщик не производит платеж, кредитор может просто потребовать, чтобы поручитель произвел платеж вместо него. А поручители обычно отказываются от множества средств защиты, выступая от имени заемщика.

Личные гарантии, очевидно, гораздо более рискованны, чем корпоративные, поскольку человек рискует своим личным имуществом (автомобили, дома, произведения искусства и т. д.), если организация-заемщик не выполняет свои обязательства. Ожидайте, что компании, производящие каннабис, будут вести много переговоров о том, кто должен выступать в качестве гаранта, сроке любой гарантии и связанных с этим вопросах.

Множество файлов и сторонних проблем

Распространенным заблуждением является то, что кредиты предоставляются исключительно между заемщиком и кредитором. Но это бывает редко. Ожидайте увидеть одно или несколько из следующих пунктов в большинстве коммерческих кредитов на каннабис:

• Документы UCC — это документы, поданные в государственный орган, например, государственному секретарю, которые уведомляют третьи стороны о том, что кредитор имеет обеспечительный интерес в определенных активах заемщика. Кредиторы часто проводят поиск залогового удержания UCC перед тем, как дать взаймы деньги, чтобы быть уверенными в том, что заемщик согласился предоставить в прошлом. Формы залога UCC будут поданы при выдаче кредита и аннулированы после погашения.
• Ипотека/доверительные акты/и т.д. являются записанный в регистратуру округа, где находится недвижимость.
• Заемщики часто должны уведомлять регулирующие органы о каннабисе и раскрывать некоторую информацию в связи с кредитами на каннабис. В некоторых штатах может даже потребоваться предварительное одобрение.
• Заемщики и лица, предлагающие залог для поддержки кредита, также часто должны получить предварительное одобрение от множества третьих сторон. Например, если аффилированное лицо заемщика предлагает оборудование в качестве залога, и это оборудование расположено в арендованном здании, кредитор часто будет просить арендодателя дать согласие на передачу кредитором имущества в случае невыполнения обязательств, чтобы забрать это имущество.

Вышеизложенное представляет собой краткое изложение некоторых вещей высокого уровня, на которые могут рассчитывать компании, занимающиеся каннабисом, пытаясь занять деньги. Как видите, кредиторы действительно имеют преимущество в этих сделках. Тем не менее, у заемщиков всегда есть основания вести переговоры о лучших (или, по крайней мере, более приемлемых) условиях финансирования каннабиса. Мы обязательно будем продолжать писать на эти темы, так что следите за обновлениями.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://harris-sliwoski.com/cannalawblog/what-cannabis-companies-can-expect-when-borrowing-money/