Это не вводная статья, объясняющая, что такое биткойн и почему другие так называемые «криптовалюты» не могут конкурировать с его свойствами и сетевыми эффектами. Об этом уже достаточно написано, и биткойн — победитель. Я утверждаю, что биткойн можно считать мировым лучший средства сохранения стоимости за счет превосходства характеристик недвижимости — крупнейшего средства сохранения стоимости в настоящее время. Я кратко рассмотрю это через каждую важную характеристику, которая способствует сохранению ценности актива с течением времени.

«Я думаю, прозрение приходит, когда вы понимаете, что биткойн является доминирующей сетью цифровой собственности, а цифровая собственность лучше, чем физическая собственность во всех мыслимых отношениях. Если бы я теоретически разработал цифровую собственность для хранения миллиарда долларов, я бы хотел держать ее на ладони, перемещать со скоростью света, вибрировать тысячу раз в секунду. Я хочу, чтобы это длилось вечно. Я хочу бессмертную, нерушимую, бесконечную, всемогущую, программируемую энергию». - Майкл Сэйлор, основатель и генеральный директор MicroStrategy

Дефицитный

Дефицит почти наверняка является самой важной характеристикой хорошего средства сбережения. Некоторой недвижимости мало, например, Сиднейская гавань, особняк на набережной. Но большая часть недвижимости - нет. Города могут расширяться вверх за счет увеличения плотности или вовне, расширяя свои границы. Свободная или малоиспользуемая земля может быть перепрофилирована или реконструирована. Землю можно отвоевать у океана. Большая часть дефицита, связанного с недвижимостью, обусловлена ​​политикой правительства, а не реальным дефицитом. Биткойн — самый дефицитный актив из когда-либо известных, потому что по замыслу будет только 21 миллион биткойнов.

Даже если предположить, что не существует «потерянных» биткойнов (когда люди потеряли или умерли со своими закрытыми ключами), что, как мы знаем, не так, максимум 0.26% из 8 миллиардов человек в мире смогут владеть целым биткойном. Для сравнения: во всем мире насчитывается более 56 миллионов долларовых миллионеров; большинство из них никогда не смогут владеть целым биткойном, несмотря на то, что большинство из них владеет значительным количеством недвижимости. Наконец, график будущих поставок биткойнов точно известен. Чуть более 90% всех биткойнов, которые когда-либо будут существовать, уже добыты (созданы), а 99% будут добыты к 2035 году. никогда существовал раньше.

делимый

В идеале средство сбережения должно легко делиться на более мелкие части, чтобы максимизировать его транзакционный потенциал. Физическая недвижимость имеет очевидные ограничения делимости. Со временем ситуация улучшилась с появлением инвестиционных фондов недвижимости (REIT), фондов и других моделей долевого владения. Они позволяют вам владеть ценной бумагой, которая дает вам долю собственности с определенными юридическими правами, но редко с каким-либо контролем. Это часто сопряжено со значительными компромиссами, такими как ограничения ликвидности или сборы, которые снижают доходность. С биткойнами вы почти всегда покупаете сам фактический актив (если только не покупать фьючерсный контракт или не оставлять монеты на бирже — эквивалент долговой расписки для биткойнов — подходы, которые я бы не рекомендовал). Биткойн можно разделить на 100,000,000 0.0005 1 единиц, называемых сатоши. Сегодня один сатоши стоит примерно 2,000 доллара. Другими словами, за 0.0005 доллар можно купить примерно XNUMX сатоши. Даже если оставить в стороне низшую юридическую структуру делимости недвижимости, по-прежнему невозможно купить недвижимость стоимостью XNUMX доллара.

проверяемый

Чтобы быть хорошим средством сбережения, проверка подлинности должна быть простой, обеспечивая уверенность всем сторонам в транзакции. Физическая недвижимость, как правило, очень хорошо справляется с этой задачей — ее можно увидеть, потрогать и почувствовать. Однако проверка права собственности менее совершенна, существенно варьируется в глобальном масштабе и не всегда возможна без помощи профессионального эксперта. Как правило, централизованные реестры или системы правового титула регистрируют право собственности, но они все же могут быть подвержены редким случаям мошенничества или человеческой ошибки. Публичный блокчейн Биткойн может быть проверен кем угодно, где угодно, мгновенно, без зависимости от третьих лиц и с помощью математических вычислений. уверенность.

заменяемый

Когда две или более вещи взаимозаменяемы и могут быть заменены одна другой, их можно описать как взаимозаменяемые. Взаимозаменяемость решает проблемы, возникающие в бартерной экономике, когда люди торгуют без денежного средства. Недвижимость не взаимозаменяема: акр прибрежной земли в Хэмптоне не может заменить акр замороженной земли в Сибири. Взаимозаменяемость Биткойн выше. С каждым биткойном или сатоши можно обращаться одинаково. Однако его взаимозаменяемость не идеальна, поскольку блокчейн является общедоступным и отслеживаемым, поэтому регулирующие органы могут пометить определенные сатоши как загрязненные или неприемлемые, например, в очень редких случаях, когда они использовались для незаконной деятельности. Развитие сети продолжает улучшать конфиденциальность пользователей и со временем уменьшать эту проблему, но необходимо проделать дополнительную работу. Тем не менее, биткойн по-прежнему опережает недвижимость по этому показателю.

портативный

Возможность легкой транспортировки и хранения облегчает глобальную торговлю и защищает от кражи или потери. Недвижимость с треском проваливается по этому показателю: очевидно, что офисное здание на Манхэттене нельзя перевезти в центр Токио. Биткойн здесь является очевидным победителем, поскольку он является самым портативным средством сбережения, когда-либо обнаруженным людьми. Его можно буквально хранить в вашей голове, если вы запомните закрытый ключ из 12 или 24 слов (или «пароль», который также можно хранить в безопасности на эквиваленте небольшой флешки и носить с собой в кармане). Биткойн-транзакция позволяет отправлять миллиарды долларов по всему миру, мгновенно и по очень низкой цене.

Прочные

Чтобы быть хорошим средством сбережения, актив не должен портиться или легко разрушаться. Свободная земля может соответствовать этому критерию, однако застроенная недвижимость не соответствует требованиям, поскольку ее материалы не могут служить вечно и в редких случаях могут быть существенно или полностью разрушены стихийными бедствиями или войной. Биткойн — это децентрализованная цифровая запись без органа, выпускающего или контролирующего лица. В конечном счете, его можно считать устойчивым при условии, что сеть, которая его защищает, выживет. Тем не менее, пока еще рано, признаки долговечности биткойна постоянно растут — будь то атаки хакеров в зачаточном состоянии, которые теперь остались в прошлом, или страны, безуспешно пытающиеся регулировать или запрещать его. Однако ни недвижимость, ни биткойн пока не могут окончательно претендовать на победу по этому показателю.