Яш Патель — генеральный партнер Telstra Ventures, венчурной компании из Сан-Франциско, которая отличается тем, что генерирует доход для своего портфеля благодаря стратегическим партнерам по каналу и взаимоотношениям с клиентами, а также использует науку о данных для управления своим инвестиционным процессом. Яш специализируется на потребительской стороне финансовых технологий, Web3, криптовалют, киберспорта, игр, приложений SaaS, электронной коммерции и торговых площадок. Некоторые из его выдающихся инвестиций в сфере финансовых технологий во время работы в Telstra Ventures — это такие компании, как Super.com (Super Apps) и Playbook (технологии нового поколения). Ранее Яш был директором по корпоративному развитию и стратегии в Adknowledge, а до этого работал в команде банковских технологических инвестиций в Jefferies & Company.

транскрипция

Пемо: Добро пожаловать, Яш. Так чудесно говорить с тобой. Будучи австралийцем по происхождению, я, очевидно, знаю о Телстре. Расскажите мне немного о Telstra Ventures и о том, чем вы занимаетесь.

Яш Патель: Спасибо, что пригласили меня, Пемо. Лучший способ думать о Telstra Ventures — это то, что мы инвестор, инвестирующий в предпринимателей-маяков, как правило, на этапе перегиба рынка послепродажного обслуживания. Таким образом, компании, которые действительно нашли некоторую поддержку на раннем этапе, возможно, от одного до 2 миллионов ARR или доходов, однако компания учитывает это. И тогда мы действительно видим сильный рост и видим, где мы можем повысить ценность несколькими способами. Во-первых, не только капитал, но и открытие новых рынков в Азии, Тихоокеанском регионе и Австралии, только благодаря связи с Telstra. А также способы, которыми мы можем использовать науку о данных, чтобы помочь многим из наших портфельных компаний во всем, от сравнительного анализа по сравнению с их конкурентами, а также другие способы, с помощью которых они могут быть более эффективными в своей деятельности. Так что это действительно лучший способ подумать об этом. У нас под управлением чуть менее миллиарда активов, и мы закрыли наш третий фонд более года назад, который мы активно развертываем прямо сейчас, в 2024 году. скажем, около 2024 года и далее.

Пемо: Верно. А как насчет некоторых ваших конкретных инвестиций? Как они выглядят?

Яш Патель: Да, поэтому я обычно уделяю много внимания потребительским финтехам, я бы сказал, вертикальным SaaS, а также играм и киберспорту. Но, в частности, в последнее время я стал уделять гораздо больше времени финтеху с точки зрения областей, на которых мне действительно нравится концентрироваться. Это не просто потребительский сектор, это множество компонентов, стоящих за многими ведущими потребительскими финтех-приложениями. У нас было три или четыре отличных инвестиции, в которые мы вложили средства по всему миру. Например, мы твердо верим в рост суперприложений, эффективное сближение электронной коммерции и финансовых технологий, подобное тому, что мы видели в Азии. На Западе это произошло довольно рано, но мы инвестировали в несколько компаний. Одним из них является Super.com, который действительно представляет собой захватывающий бизнес, который помогает многим людям с более низким рейтингом FICO, людям с более низким социально-экономическим статусом в Соединенных Штатах, наращивать кредиты и эффективно входить в финансовую систему США более продуманным способом.

Что касается нас, я думаю, что есть много областей, в которых мы чувствуем, что существующие финтех-компании или даже более крупные игроки обслуживают пожилых людей с более высоким собственным капиталом. Но миллениалы, поколение Z и другие не имеют доступа ко многим из этих услуг. Многие из финтех-компаний, в которые мы инвестируем, демократизируют этот доступ или эти возможности для масс.

Пемо: Отлично. У меня есть довольно много основателей, которых я поддерживал на протяжении многих лет в районе залива Сан-Франциско, которые пытались работать с финтех-технологиями с малообеспеченными слоями населения, так что эта тема близка моему сердцу. Первоначально, когда я был в Австралии много лун назад и переживал развод с тремя маленькими детьми, банки на самом деле не давали мне никаких кредитных карт. С тех пор я с энтузиазмом отношусь к финтеху и криптовалютам, любым альтернативным, не действующим средствам поддержки людей, находящихся в трудных ситуациях.

Яш Патель: Да, абсолютно. Я имею в виду, что мы еще не объявили об этом, но одна из последних компаний, в которой мы провели Серию А, — это компания, которая действительно позволяет многим малообеспеченным группам иммигрантов в Соединенных Штатах получить доступ к основным финансовым услугам. Таким образом, это разблокировка и создание кредита, получение доступа к базовым сберегательным и текущим счетам, автоматическая подготовка налогов, вещи, которые мы принимаем, возможно, как должное, но на самом деле позволяющие пользователям, и особенно этому населению, взять под контроль свои собственные финансы, чтобы по сути разблокировать кредит. и базовые услуги. Итак, мы очень воодушевлены этой платформой, но есть и другие области, которые, по нашему мнению, могут быть полезны вам и вашим детям: вещи, связанные с технологией благосостояния 3.0 или созданием богатства, обычно предназначенные для частных управляющих активами в Goldman Sachs и Morgan Stanley, обслуживающий состоятельных людей. Но почему бы каждому не иметь доступ к этим возможностям, образованию и возможностям для увеличения своего будущего собственного капитала? Это мой личный тезис, и мы осуществили несколько инвестиций в эту сферу.

Пемо: Видите ли вы много основателей или стартапов, которые приходят к вам с такими финтех-стартапами? Еще один момент, который я просто хотел подчеркнуть, это то, что я приехал из Европы, когда приехал в Силиконовую долину 15 лет назад или около того, и я был действительно шокирован тем, что в Кремниевой долине или в США так медленно внедряются финтех-технологии. Итак, первый вопрос: как вы думаете, почему это произошло? Очевидно, что сейчас, надеюсь, он процветает. У этого есть свои взлеты и падения. Хотите немного поговорить о рынке в таком ключе?

Яш Патель: Да, абсолютно. Послушайте, я думаю, что существует множество проблем, которые, возможно, заставят предпринимателей и потребителей быть более сдержанными, не так ли? Прежде всего, трудно отказаться от некоторых крупных банков США, будь то JP Morgan Chase или Wells Fargo, Bank of America, которые за десятилетия завоевали доверие многих потребителей. При этом, откровенно говоря, они не обслуживают более персонализированным образом ни через цифровые платформы, ни иным образом некоторые из наиболее быстро растущих групп населения в Соединенных Штатах и ​​​​во всем мире. Я бы также сказал, что некоторые из ранних финтех-компаний, особенно те, что занимались кредитованием, всегда подвергались серьезному контролю со стороны регулирующих органов, которые, я думаю, я буду грубо так называть, были немного более хищническими в выдаче кредитов, которые, вероятно, были не в интересах кого-либо, потребителей, которые брали эти кредиты или иным образом.

Итак, я думаю, что у вас было много компаний, которые предлагали быстрые кредиты и простые способы доступа к кредитам, но эти потребители не могли их вернуть, особенно с такими более высокими процентами. Думаю, мы увидели волну подобных компаний. Кто-то преодолел некоторые из этих нормативных проверок и переключился на более, я назову это более этичными и продуманными способами монетизации, особенно для групп населения с низким социально-экономическим статусом в США. Я бы сказал, в-третьих, я думаю, это было своего рода признанием того, что многие из существующих платформ, предлагаемых крупными банками, о которых я упоминал ранее, на самом деле не имеют интуитивного опыта, свойственного более молодому населению. Итак, будь то мобильные устройства, облака, а теперь и искусственный интеллект, мы наблюдаем такого рода конвергенцию действительно интересных технологий, что теперь разработчику и тому, кто очень хорошо знаком с этой демографической группой, становится очень легко создать что-то гораздо более эффективное и гораздо более глубокое с точки зрения воздействия, чем, возможно, пять или даже 10 лет назад.

Таким образом, искусственный интеллект — это область, за которой мы продолжаем следить не только в сфере финансовых технологий, но и за тем, как он более вдумчиво подрывает многие другие сектора. Извини, Пемо, я остановлюсь на этом и посмотрю, имеет ли все это смысл.

Пемо: Конечно. Я просто хотел добавить, что много лет назад я руководил одной панелью искусственного интеллекта, и это была единственная панель, единственный спрос на панель за все годы проведения мероприятий в Кремниевой долине. Так что мне просто интересно, что все, о чем вы слышите, — это искусственный интеллект. Поэтому мне интересно, какова ваша точка зрения. Он такой большой, как кажется? Будет ли это разрушать другие отрасли? Какова ваша точка зрения?

Яш Патель: Да, мы видели несколько действительно интересных способов, с помощью которых ИИ разрушит некоторые из существующих платформ финансовых услуг, но таким образом, что это дополнит работу существующих процессов. Например, мы видели много предложений о ИИ-пилотах в бухгалтерском учете и финансах, которые помогают с такими вещами, как более базовый финансовый анализ или аудит и бухгалтерский учет, обнаружение мошенничества, использование ИИ для таких задач, как закрытие квартальных отчетов для публично зарегистрированных компаний. . Обычно на это уходит несколько месяцев, прежде чем крупные публично зарегистрированные компании смогут отчитаться перед рынком. Поэтому мы думаем, что люди используют ИИ продуманно, чтобы дать этим существующим аудиторам и бухгалтерам сверхспособности, я бы сказал, и более эффективно использовать свое время. Другая область, которую я бы сказал, это то, что мы видим, что многие наши существующие компании, особенно в сфере управления активами, используют LLM, большие языковые модели, чтобы, по сути, предоставлять потребителям более продуманные советы.

Так что это то, над чем некоторые из наших портфельных компаний сейчас работают. Очевидно, вам следует быть очень осторожным, потому что многие из этих LLM могут дать совет, который не обязательно уместен. Так что с этим нужно быть очень осторожным. На самом деле, я думаю, это причина, по которой, если вы спросите в ChatGPT совета о том, следует ли вам инвестировать в акции или нет, они на самом деле отказываются отвечать, потому что вокруг этого будет проводиться тщательная проверка со стороны регулирующих органов.

Пемо: О, интересно.

Яш Патель: Но я думаю, что есть много возможностей улучшить финансовые консультации, используя программы LLM, которые очень точно адаптированы к конкретным ситуациям для многих потребителей в США. Так что это лишь некоторые примеры областей, в которых мы продолжаем видеть поля, и которые меня очень волнуют.

Пемо: Отлично. Очевидно, что сейчас мы находимся на совершенно другой территории, чем несколько лет назад, когда я начал проводить мероприятия и интервью в сфере Fintech. Так что мне просто интересно, как все изменилось со всеми драмами, произошедшими в сфере финансовых технологий, особенно с проблемами криптовалют и биткойнов? Каков ваш взгляд на это? Потому что, очевидно, у тебя отличное место за столом.

Яш Патель: Да. Нет, это действительно интересно, потому что я бы сказал, что в течение последних 12–24 месяцев мы видели, как эта история, особенно в средствах массовой информации о потребительских финансовых технологиях или финансовых технологиях в целом, действительно испытывает трудности. Основная причина этого заключалась в том, что многие из этих компаний были созданы в 2021 году в условиях нулевых процентных ставок, когда деньги были довольно бесплатными и легко доступными по довольно завышенной цене. Затем, естественно, в 2022 и 2023 годах мы сократили раунды, поскольку эти компании стремились выжить, не становиться более агрессивными, а просто выжить. Затем, по мере нашего появления в 2024 году, многие из этих более поздних стадий, я бы сказал, финтех-платформ появились с лучшей юнит-экономикой и, я думаю, готовы стать более наступательными и агрессивными. Поэтому я думаю, что повествование было сосредоточено на финтех-компаниях поздней стадии и публично зарегистрированных компаниях, таких как Robinhood и Coinbase, которые действительно испытывали большие трудности с точки зрения их оценки на публичных рынках.

Так что это на одном конце спектра. Я думаю, что это своего рода история, о которой люди говорили. Но с другой стороны, когда мы говорим об областях, на которых мы фокусируемся здесь, в Telstra Ventures, это своего рода ранние стадии серии A и B, многие из самых умных умов и строителей, они работали над собой и продолжают добиваться успеха. популярность в различных областях, которые они разрушают в сфере финансовых технологий. Так что я называю этих строителей, по сути, их никогда особо не заботило, на каких публичных котировках торговались Coinbase или Robinhood. Им еще рано. Если они действительно станут публичными или увидят торговую продажу, это может занять пять-семь лет. У них более длительный период удержания для поддерживающих их инвесторов. Итак, это компании, на которых мы действительно сосредоточились, и мы видели, как наш рост растет в 3, 4, 5 раз из года в год, как бы постепенно нарастая, в то время как этот рассказ в СМИ о Робинхудах и уничтожении Coinbases, фактически вонзил стрелу или кинжал в сердце финтеха.

Мы, возможно, придерживаемся противоположной точки зрения, что он на самом деле очень, очень надежный и сильный, и самые важные люди, строители, видят большую поддержку. Так что я бы сказал, что именно так мы видим 2024 год и последующие годы, и, в частности, поскольку вы говорили о криптовалюте, я хотел коснуться этого. Ни для кого не секрет, что в 3 и 2022 годах у Web2023 и блокчейна была тяжелая зима, но одна из вещей, на которую мы продолжаем обращать внимание, — это основная деятельность разработчиков блокчейнов, которую наша команда по науке о данных отслеживает через репозитории GitLab и другие источники данных. Во время той криптозимы мы никогда не видели такого падения до такой степени, чтобы криптоинвесторы и спекулянты уходили с рынка. Итак, с нашей точки зрения, мы видим, эй, может быть какой-то свет в конце туннеля с более устойчивыми макроэкономическими условиями, одобрением SEC нескольких биткойн-ETF, которые мы видели, Ark, BlackRock и затем происходит событие вокруг Биткойна, которое может вывести Биткойн на новые высоты. Я имею в виду, что в последние несколько дней мы видели его по цене более 60,000 XNUMX долларов, верно?

Пемо: Да.

Яш Патель: По цене почти в биткойнах ~ 60,000 3 долларов. Итак, мы считаем, что Web2024 и блокчейн будут расти в 2022 году и далее после довольно тяжелых 2023 и 2.5 годов. Если вы посмотрите на предыдущий цикл ажиотажа вокруг криптовалют, то увидите, что меньше внимания уделялось реальным доходам, а больше внимания спекулянтам и людям, выпускающим токены. Итак, люди усвоили урок и теперь собираются начать наращивать скорость.

Пемо: Очень надеюсь! Так обнадеживающе! Вот почему я так много лет придерживался этого подхода, услышав о Биткойне в 2008 году, когда был в Дублине, Ирландия. С тех пор я его фанат. Но да, все спекуляции, проблемы с регулированием, очевидно, тормозят, но вы так позитивны. Я очень ценю этот разговор, и я знаю, что все мои слушатели тоже. Огромное спасибо, Яш.

Яш Патель: Абсолютно. Это было очень приятно.

Пемо: Всего наилучшего с вашими инвестициями. Спасибо.

Яш Патель: Спасибо, Пемо. Хорошего вам отдыха.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/