Последний импульс Zillow является проявлением ее стратегии по диверсификации доходов от сделки по мере перехода от платформы для привлечения потенциальных клиентов к платформе для размещения жилья.супер приложение".

Почему это важно: По мере того, как Zillow расширяет новые потоки доходов, включая жилищные кредиты Zillow, аренду, ShowingTime+ и решения для продавцов, она сеет важные семена для своего следующего этапа роста.

Контекст: После скачка пандемии общий доход Zillow снизился и оставался неизменным с 2021 года — во время одного из худших рынков недвижимости, когда-либо зарегистрированных.

Zillow утверждает, что ее стратегия для увеличения транзакций и доли доходов работает.

• Драйверами этого роста – на первых расширенных рынках – по-видимому, является сочетание растущих жилищных кредитов Zillow, вытеснение неэффективных команд Flexи запуск новых решений для продавцов (листинг-витрина и партнерство Opendoor).

Ипотечный бизнес Zillow растет, но, как ни странно, доходы падение поскольку объем закупок увеличивается почти вдвое.

• Это результат изменения ассортимента продуктов — Zillow направляет потенциальных клиентов со своего ипотечного рынка на реализацию через Zillow Home Loans.
• Он переходит от рынка с легкими активами к ипотечным брокерским операциям с более тяжелыми активами. много более высокий потенциальный доход.

В прошлом году я утверждал который Листинг Витрина был самым интересным продуктом Zillow, а теперь, вероятно, это Zillow самый интересный слайд в своей презентации для инвесторов.

• Потенциал среднесрочного дохода определен, исходя из моих предыдущих расчетов, и представляет собой значительную возможность получения дохода в качестве нового, коммерческого продукта.
• Но самая интересная возможность — долгосрочная, когда Listing Showcase можно будет развернуть как массовый продукт для всех агентов.

Что смотреть: Будущие стремления Zillow к росту зависят от нескольких ключевых факторов.

• Расширение на 40 рынков — будучи первыми «расширенными рынками», Атланта и Финикс являются полезными источниками данных, но не обязательно репрезентативными для всех 40 рынков.
• Проблема последней мили — Zillow по-прежнему полностью зависит от местных команд агентов по недвижимости, которые способствуют внедрению своих новых продуктов.
• Zillow Home Loans приносит доход, но это убыточный и низкокачественный доход — бизнесу необходимо продемонстрировать способность увеличивать доходы быстрее, чем расходы.

Заключение: Zillow диверсифицирует свои доходы в рамках транзакции — того, что она называет своим суперприложением — и опережает депрессивный рынок.

• Zillow почти наверняка пропустит свой Выручка в $5 млрд к цели к 2025 году, но, как и многие планы, заложенные в начале 2022 года, все изменилось.
• Хотя первые признаки на нескольких ключевых рынках обнадеживают, путь вперед зависит от упрямых реалий коэффициентов конверсии, прибыльности и, как всегда, партнерства с агентами.