• Настроения участников рынка по-прежнему разделены на фоне слабого календаря и смешанных данных.
• Фьючерсы на S&P 500 продолжают откат от трехмесячного максимума, доходность фиксирует трехдневный восходящий тренд на 12-дневном пике.
• Снижение PPI, CPI не смогли опровергнуть прогнозы ФРС, новости о Китае, рецессия также проверяют на оптимизм.

После оптимистичной середины недели мировые рынки остаются вялыми, ожидая окончательного досье ключевых данных во время пятничной азиатской сессии. Трейдеров также держат в напряжении смешанные чувства, связанные с инфляцией и ростом, не говоря уже об опасениях геополитических и торговых споров.

Отражая настроение, Уолл-стрит начала четверг с положительной стороны, но закрылась разнонаправленно, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 10 базисных пунктов (б.п.) до 2.88% самое позднее. Стоит отметить, что фьючерсы на S&P 500 остаются нерешительными около 4,215, а доходность казначейских облигаций США остается более стабильной на момент публикации.

Начиная с инфляции, индекс цен производителей США (PPI) за июль отслеживал основной индекс потребительских цен (CPI), снижаясь до 9.8% в годовом исчислении по сравнению с предыдущими 11.3% и рыночными прогнозами на уровне 10.4%, как показали данные, опубликованные Бюро статистики труда США. в четверг. При этом месячный индекс PPI упал до самого низкого уровня с мая 2020 года, до -0.5% по сравнению с ожидаемыми 1.0% и 0.2% ранее, что, в свою очередь, сигнализировало о большем ослаблении опасений по поводу инфляции.

В дополнение к отступлению инфляционных проблем более мягкие данные еженедельного отчета по заявкам на пособие по безработице в США также свидетельствовали об улучшении ситуации с занятостью, отслеживая недавние данные о количестве рабочих мест в крупнейшей экономике мира, что, в свою очередь, способствовало созданию склонности к риску. При этом первичные заявки на пособие по безработице в США снизились до 262 тыс. за неделю, закончившуюся 6 августа, по сравнению с ожидаемыми 263 тыс. и пересмотренными в сторону понижения 248 тыс. ранее.

Тем не менее, президент и главный исполнительный директор Федеральный резервный банк Мэри Дейли из Сан-Франциско упомянула, что она открыта для повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре. Ранее президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс звучали мрачно. Тем не менее, Кашкари из ФРС упомянул, что он «не видел ничего, что изменит» необходимость повышения учетной ставки ФРС до 3.9% к концу года и до 4.4% к концу 2023 года. Далее, руководитель ФРС Эвенс заявил: « Экономика почти наверняка немного более хрупкая, но может произойти что-то неблагоприятное, чтобы спровоцировать рецессию». Эванс из ФРС также назвал инфляцию «неприемлемо» высокой.

На другой странице пауза президента США Джо Байдена в объявлении об ослаблении тарифов для Китая, фактически об отмене тарифов эпохи Трампа, привлекает большое внимание и возобновляет китайско-американские стычки, чтобы повлиять на настроения рынка. Кроме того, настроения также ухудшает скачок числа случаев коронавируса из Китая до 700 новых подтвержденных случаев на материке 10 августа против 444 днем ​​ранее. Кроме того, критика Тайванем политики «одного Китая» и поддержка Тайбэя спикером Палаты представителей США Нэнси Пелоси также бросили вызов оптимизму рынка.

Следует отметить, что осторожные настроения в преддверии предварительных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании за второй квартал (Q2) и индексу настроений потребителей штата Мичиган (CSI) за август также бросают вызов оптимизму рынка.

Подводя итог, можно сказать, что недавно более мягкие данные по инфляции в США не смогли долго радовать рынки, что, в свою очередь, подчеркивает сегодняшнюю запланированную статистику для нового импульса.