Нравятся наши подкасты? Не пропустите следующие выпуски! Пожалуйста, нажмите кнопку подписки на Apple, Spotify, YouTubeили вашу любимую платформу подкастов, чтобы быть в курсе наших новейших материалов. Спасибо за Вашу поддержку!

За последние полтора года в сфере финансовых технологий шли бесконечные разговоры об отступлении инвесторов в акции и о том, насколько сложно привлечь деньги в этой среде. Меньше говорят о ситуации с долговыми инвестициями.

Итак, я хотел привлечь Джейкоба Хаара, основателя и управляющего партнера компании Управление инвестициями в сообщества (CIM), снова на шоу (ранее он был гостем в 2015 и 2020). Он уже почти десять лет является долговым инвестором в сфере финансовых технологий и имеет большой опыт кредитования в сфере финансовых технологий не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире.

В этом подкасте вы узнаете:

• Как он описывает CIM сегодня.
• Как пандемия отразилась на них.
• Какие области финтеха ему сегодня наиболее интересны.
• На какие страны он ориентирован.
• Примеры некоторых недавних сделок, заключенных CIM.
• Размер типичных кредитных средств, которые они предоставляют.
• Факторы, которые CIM учитывает сегодня при принятии инвестиционного решения.
• Почему они решили выйти за рамки кредитования малого бизнеса.
• Как их инвесторы рассматривают воздействие и финансовую прибыль.
• Как завершилась сделка между Camino Financial (подкаст здесь) и Fundation (подкаст здесь) собрались.
• Мысли Джейкоба о прозрачности в кредитовании малого бизнеса и регулировании там.
• Некоторые из ключевых вех, достигнутых в сфере финтех-кредитования

Прочтите стенограмму нашей беседы ниже.

Питер Рентон  00:01

Добро пожаловать на подкаст Fintech One-on-One. Это Питер Рентон, председатель и соучредитель Fintech Nexus. Я веду это шоу с 2013 года, что делает его самым продолжительным шоу с интервью один на один во всем мире финансовых технологий. Спасибо, что присоединились ко мне в этом путешествии. Если вам понравился этот подкаст, вам следует посмотреть наши дочерние шоу «The Fintech Blueprint» с Лексом Соколиным и «Fintech Coffee Break» с Изабель Кастро или послушать все, что мы производим, подписавшись на канал подкастов Fintech Nexus.

Питер Рентон  00:31

Прежде чем мы начнем, я хочу напомнить вам о нашей комплексной службе новостей. Fintech Nexus News не только освещает самые важные новости о финансовых технологиях, наш ежедневный информационный бюллетень каждое утро доставляет самые важные истории о финансовых технологиях на ваш почтовый ящик со специальными комментариями к главным новостям дня. Будьте в курсе новостей в сфере финансовых технологий, подписавшись на news.fintechnexus.com/subscribe.

Питер Рентон  01:09

Сегодня на шоу я рад снова приветствовать Джейкоба Хаара. Он является сооснователем и управляющим партнером компании Community Investment Management. Теперь я хотел вернуть Джейкоба на шоу, потому что CIM стала одним из ведущих долговых инвесторов не только в этой стране, но и во всем мире. И хотя в этом году мы довольно много говорили об инвестировании в акционерный капитал, мы особо не занимались долговыми обязательствами. Поэтому я хотел пригласить Джейкоба рассказать нам о состоянии дел в сфере долговых инвестиций. На каких географических территориях он сосредоточен? А какие области финтеха сегодня наиболее интересны? Мы говорим о некоторых из его недавних сделок, о том, что нужно для взвешивания инвестиционного решения. Мы также говорим о сделке, которая состоялась совсем недавно между Camino Financial и Fundation. Знаете, мы говорим о Коалиции ответственного кредитования бизнеса и «Правде малого бизнеса в кредитовании». А Джейкоб размышляет о последних 10 годах финтех-кредитования и дает свой прогноз на следующее десятилетие. Это была увлекательная дискуссия. Надеюсь, вам понравится шоу.

Питер Рентон  02:23

Добро пожаловать обратно на подкаст, Джейкоб.

Джейкоб Хаар  02:25

Спасибо, что приняли меня, Питер.

Питер Рентон  02:26

Не за что. Это уже третья работа, которую мы делаем вместе, и вы присоединяетесь к очень немногим избранным. Всего три или четыре человека, с которыми я сделал три из них. Значит, вы должны делать что-то правильно в финтехе, чтобы трижды вернуться. В любом случае, давайте начнем с того, как вы описываете CIM сегодня. И, возможно, в этом описании вы сможете рассказать о своей инвестиционной диссертации.

Джейкоб Хаар  02:49

Что ж, большое спасибо, что приняли меня, я думаю, быть одним из немногих, кто существует уже более 10 лет, это здорово и потрясающе продолжать общение с вами как с одним из лидеров в этой области с Fintech Nexus и LendIt. до этого.

Питер Рентон  03:05

Хорошо, спасибо.

Джейкоб Хаар  03:06

Community Investment Management — это институциональный инвестиционный менеджер, который предоставляет долговой капитал финтех-компаниям, которые пытаются решить болевые точки людей, для которых система не работает. И мы делаем это, предоставляя демонстрационный и масштабируемый заемный капитал, поскольку основатели и предприниматели выходят на улицу и пытаются внедрять инновации для решения различных проблем, с которыми мы сталкиваемся: как привлечь капитал для малого бизнеса, как привлечь капитал для малообеспеченных сообществ, низко домохозяйства с доходом, студенты, для которых система не работает. И делаю это в США, а в последние несколько лет делаю это и за рубежом, на развивающихся рынках, где я работал.

Питер Рентон  03:50

Хорошо. Итак, в последний раз, когда мы разговаривали, это было в самый разгар пандемии, летом 2020 года. И я знаю, что вы работали над заключением некоторых сделок для малого бизнеса. Я имею в виду, помните, что малый бизнес явно пострадал там очень, очень сильно. Может быть, вы сможете предоставить обновленную информацию, в которую сейчас, три с половиной года назад, трудно поверить. Но почему бы вам не рассказать нам, как пандемия повлияла на CIM и чем вы занимались с тех пор?

Джейкоб Хаар  04:19

Пандемия была, я думаю, когда мы говорили, прямо в ее центре, мы уже несколько месяцев расширяли партнерские отношения, которые у нас были с одной из наших портфельных компаний, Camino Financial, и еще одним фондом для помощи малым предприятиям, которые были пострадавшие от пандемии, переживут пандемию. И я думаю, что было действительно интересно оглядываться назад на то, что произошло за эти годы. Вы знаете, во время пандемии мы пережили серьезный кризис, но большая часть этого была в нашем воображении, верно. На самом деле мы не видели, чтобы уровень потерь достиг уровня, которого мы определенно опасались в марте и апреле 2020 года. Фактически, все стимулирующие деньги и деньги, поступившие в систему, снизили потери до невероятно низкого уровня. Так что на самом деле проблемы и сильно пострадавшие кредитные условия, которых мы ожидали, так и не материализовались. И я думаю, что, по вашему мнению, спустя 3 с половиной года мы почувствовали, что перешли от одного потенциального кризиса к другому. Итак, вы знаете, это была изоляция, пандемия COVID 19, то, как малый бизнес вообще собирался выжить, и добиться этого, трансформация, которую им пришлось совершить, чтобы остаться в бизнесе.

Джейкоб Хаар  05:35

Фактически, все эти темы, касающиеся цифровой трансформации общества и торговли, о которых мы говорим уже более 10 лет назад. Именно так эти малые предприятия на самом деле выжили. Будучи более вовлеченным в цифровой мир. И поэтому та инфраструктура, на которой строятся все эти продукты, по существу была ускорена, и барьеры для внедрения исчезли. В то же время, как вы знаете, мы увидели так много инноваций, что решаем болевые точки для малообеспеченных слоев населения. Сейчас это один из основных способов получить капитал малообеспеченным клиентам, малому бизнесу и т. д. Итак, я думаю, весьма примечательно видеть, насколько финтех действительно вырос и преуспел, несмотря на нынешние тяжелые условия после пандемии. И, конечно же, то же самое произошло и с CIM. Мы сильно выросли. Наша работа расширилась, наша команда увеличилась втрое с момента пандемии. Итак, это было сумасшедшее время, но также и действительно захватывающее время увидеть, насколько все эти решения воплощаются в жизнь и нуждаются в поддержке, кредитах, росте.

Питер Рентон  06:42

Я хочу коснуться географии, потому что, когда я впервые встретил вас, то есть около 10 лет назад, вы просто оторвались от того, что проводите много времени на развивающихся рынках, и поэтому изначально CIM был сосредоточен на США, но вы очевидно, у нее был международный опыт и опыт работы на развивающихся рынках. Итак, если вы сейчас посмотрите на мир финансовых технологий глобально, какие области вам наиболее интересны?

Джейкоб Хаар  07:10

Думаю, в нашем первом подкасте вы просили немного моей биографии. И я думаю, что рассказал вам о том, как я начинал весь этот бизнес, управляя микрофинансовой организацией в Азербайджане и на Кавказе, кредитуя беженцев, верно, и я оглядываюсь назад, и на самом деле я не продвинулся очень далеко, верно, потому что это все равно, работы очень похожи. Мол, в конечном итоге вы смотрите на часть населения, для которой система просто не работает. Они заслуживают лучшего, чем то, что они получают. И у них просто нет вариантов. Частично потому, что это сложно, и очень трудно на самом деле связаться с ними, чтобы получить информацию о них и т. д. Когда я был в Азербайджане, мы посылали кредитных специалистов на мотоциклах на открытые рынки для андеррайтинга различных различных операций на основе денежных потоков. малый бизнес. И именно так вы могли бы успешно кредитовать их. Сейчас, конечно, делать это невероятно дорого. И на самом деле уровень потерь по этим портфелям был довольно низким. Поскольку у нас были прекрасные отношения с клиентами, это было хорошее взаимопонимание из-за всей этой работы, но просто очень дорого поддерживать связь и продолжать обслуживать этих клиентов с течением времени.

Джейкоб Хаар  08:20

Итак, когда я думаю о том, вы знаете, что мы сделали по вашему мнению, когда мы запустили CIM и начали инвестировать еще в 2014 году, это был чисто американский малый бизнес, сосредоточенный на решении болевых точек с помощью технологий. И эта индустрия очень сильно изменилась. Я имею в виду, что с первых дней выхода Funding Circle US на рынок в октябре, я думаю, это был октябрь 2013 года, до запуска Lending Club программы для малого бизнеса, вы знаете, все те усилия, которые мы поддерживали и развивались до тип работы сегодня, когда у вас действительно есть эта инфраструктура, построенная с помощью платежных систем, несмотря на все эти изменения, которые претерпела наша экономика, коммерция становится электронной коммерцией, платежи становятся цифровыми платежами, все это заложило основу затем начать создавать различные способы связи с клиентами через различные узлы, которые у них есть, и взаимодействовать с этой цифровой инфраструктурой, получая всевозможную информацию, чтобы лучше их понимать. Да, вы не отправляете кредитных специалистов на мотоциклах на рынки, но вы получаете тонны данных о движении денежных средств и транзакциях по этим клиентам, чтобы действительно лучше понять их, чем то, что мы имели раньше.

Джейкоб Хаар  09:35

И теперь этим клиентам поступают все виды цифровых платежей, что формализует ранее неофициальные типы клиентов. И это, кстати, происходит как в Соединенных Штатах, так и на развивающихся рынках, верно? И тогда возможность делать все это в цифровом формате, так что вам не нужно иметь очень дорогой филиал или другой тип физической инфраструктуры из кирпича и строительного раствора, означает, что вы действительно можете выдавать кредиты таким людям. Итак, если я думаю о том, что действительно интересно, так это о том, как кредитование сейчас встроено в коммерцию, в нашу повседневную жизнь, и как мы можем использовать это, чтобы люди, которые раньше, вы знаете. Например, в Индии, я был в Индии только летом, теперь вы можете оплатить поездку на трехколесном такси с помощью телефона, используя QR-код. Так что это значит? Это означает, что теперь у вас есть водитель трехколесного автомобиля, у вас есть связь, позволяющая связаться с ним и общаться с ним, у вас есть информация о том, где он находится, когда ему платят, вся эта информация для того, чтобы вы лучше его понимали, у вас есть серия цифровых платежей, которые поступают на их счет, и вы можете компенсировать их погашение. И вы можете сделать все это через, знаете ли, один центральный офис в Бангалоре или Мумбаи и т. д., вместо того, чтобы иметь эту обширную и дорогую сеть в сообществе. Это не идеально для каждого случая использования. Но это значительно изменило то, как люди имеют доступ к продуктам с доступным дизайном.

Питер Рентон  11:06

Итак, помимо Индии, в каких еще странах, по вашему мнению, есть большие возможности? Похоже, вам нужно иметь какую-то инфраструктуру цифровых платежей. Какие еще страны вы изучаете возможности?

Джейкоб Хаар  11:23

Две трети нашей работы находится в Соединённых Штатах. И мы по-прежнему невероятно воодушевлены США. Частично это говорит о том, насколько плохо обстоят дела в Соединенных Штатах, верно? И я думаю, что мы уже неоднократно говорили об этом. Знаете, половина людей в США живет на развивающихся рынках, и людям в Европе иногда бывает трудно это понять. Но вы знаете, в конечном итоге у нас такой огромный разрыв между людьми, имеющими менее 400 долларов сбережений, а 45% американцев имеют сбережения менее 400 долларов. Таким образом, они находятся в одном кризисе от банкротства. Итак, вы знаете, Америка, это, безусловно, развитый рынок, богатый рынок. Но для многих людей этот рынок не работает особенно хорошо. И они плохо обслуживаются банковским сектором. Итак, вы знаете, я действительно думаю, что существует невероятно привлекательный и убедительный рынок, который нуждается в том, чтобы предприниматели создавали доступные и ответственные финансовые услуги, которые создаются финтехами здесь, в США. И я не хочу сбрасывать со счетов это, говоря, что мы гоняемся за каким-то блестящим новым объектом на других рынках.

Джейкоб Хаар  12:31

Но если вы посмотрите на рынки, то Индия — один, Индонезия — другой, где мы совершили сделку и собираемся сделать больше. Мы также много работаем в Латинской Америке. Итак, прежде всего, Мексика — это действительно привлекательный рынок, замечательные предприниматели, значительный венчурный капитал и некоторые действительно потрясающие инновации, которые произошли там. Мы провели пять транзакций в Мексике, а также в Колумбии, Чили и Перу. Итак, я думаю, вы знаете, Латинская Америка по-прежнему является действительно убедительным примером для развития финансовых технологий. И что существенно отличает Латинскую Америку, Индию, Индонезию и другие рынки, на которые мы выйдем, так это степень, в которой подавляющее большинство населения не имеет доступа к финансовым услугам. Так что это не так: есть прекрасная возможность предоставить доступ тем, кто остался в стороне, и в то же время мы обязаны сделать это продуктивным способом, который позволит этим основным клиентам добиться большего, поскольку в результате этих финансовых услуг, а не добывающих, где люди могут охотиться на тех, у кого раньше не было доступа.

Питер Рентон  13:43

Хорошо, я хотел поговорить о некоторых из последних сделок, которые вы заключили. Я сделал быстрый поиск в Google и увидел ваши в Zolve, Stori, R2, Flex, Amartha. Я имею в виду, не могли бы вы привести нам несколько примеров недавних сделок, которые вы заключили, и как, как вы их структурировали и для чего они были?

Джейкоб Хаар  14:03

Абсолютно. И транзакции действительно охватывают весь спектр. У нас есть несколько более молодых компаний, которые только что зарекомендовали себя и выходят из режима скрытности. Так, например, Flex — один из тех, который представляет собой действительно привлекательный бизнес в области платежей и платежных карт, который можно взять… Раньше компании, которые не были очень интегрированы в цифровую финансовую систему, и вовлечь их в нее, предоставляя различные различные управление расходами, а также другие платежные решения для них. И они более молодые, ориентированные на США. А еще есть несколько действительно интересных компаний, таких как, например, Stori, которая является нашим партнером уже более трех лет и является отличной компанией, действительно впечатляющей командой основателей, ориентированной на обслуживание домохозяйств с низкими доходами в Мексике, которые подавляющее большинство из которых ранее не имели доступа к финансовым услугам. И они предоставляют им цифровые формы оплаты с помощью кредитной карты и приложения. Они собираются начать сбережения. Так что на самом деле существует много разных компаний. И у нас есть разные инструменты для финтех-компаний на разных стадиях, верно.

Джейкоб Хаар  15:15

Для людей, которые находятся на ранней стадии, у нас есть возможность работать, когда они только начинают предлагать относительно раннюю бизнес-модель и пытаются доказать и продемонстрировать то, что они делают. А для других людей, которые имеют значительный капитал и влияние на рынке, мы пытаемся помочь масштабировать их работу, а также опробовать новые продукты. Так, например, Zolve, компания, которую вы упомянули, потрясающий основатель, который построил одну из крупнейших компаний по совместному использованию поездок в Индии, который обратил внимание на то, насколько плохо обстоят дела для иммигрантов на рынке США, и предоставляет полный набор финансовых услуг. И их продают этим иммигрантам в их родной стране еще до того, как они действительно приедут в Соединенные Штаты. И это тема, которую я рассмотрел в нескольких различных инвестициях, о, вы знаете, людях, которые создают и управляют нашей экономикой здесь, в значительной степени в США, многих иммигрантах и ​​новых американцах, которые приезжают, и насколько плохо им предоставляются финансовые услуги, возможно, ты это знаешь, Питер, но они появляются здесь без кредитной истории, даже если у тебя должна быть финансовая возможность получить кредит или банковское дело, это довольно сложно сделать это. Итак, это те болевые точки, когда вам нужно взглянуть на различные части рынка и увидеть: хорошо, вот приличный сегмент, где все не так, и как мы можем заняться решением уникальной болевой точки для этого сегмента?

Питер Рентон  16:42

Это намного проще, чем было раньше, когда я переехал сюда в 1991 году, я старею здесь, но не было Интернета. И у меня не было возможности получить какой-либо кредит, даже я помню, как пытался подать заявку на кредитную карту Macy's на 500 долларов, но получил отказ. Так что сейчас здорово, что эти компании приходят и предоставляют эти услуги. Поэтому я просто хочу кое-что уточнить. Итак, вы предоставляете заемный капитал или складские помещения, вы не обязательно приобретаете акционерный капитал, в этих компаниях вы предоставляете долг, просто хочу это прояснить.

Джейкоб Хаар  17:16

Это верно. Мы не инвестируем в акционерный капитал компаний, мы предоставляем им заемные средства, например, они обычно составляют от 75 до 125 миллионов долларов. И за последние 40 лет здесь, в CIM, мы сделали это с 10 компаниями. Таким образом, мы можем в конечном итоге получить варрантную позицию в базовых компаниях из-за некоторых из предоставленных, но на самом деле это просто для обеспечения согласованности с базовыми компаниями.

Питер Рентон  17:43

Попался, попался. Хорошо. Итак, давайте поговорим о том, как вы принимаете инвестиционное решение, вы сказали: «У вас есть 40 компаний, которые вы сделали, я уверен, что вы просмотрели сотни, какие факторы вы взвешиваете?» больше всего сегодня, когда вы решаете нажать на курок новых инвестиций?

Джейкоб Хаар  18:01

Итак, я думаю, вы знаете, как инвестиционную компанию, нас часто спрашивают о том, как вы синхронизируете свой подход к воздействию с вашим подходом к финансовым инвестициям? И для нас это действительно одно и то же. То есть вопрос в том, почему это интересно? Прежде всего, не так ли? Мол, почему возникла идея, что вы видите предпринимателя, работающего над решением серьезной болевой точки? И делают ли они это таким образом, чтобы в конечном итоге позволить клиенту, для которого они решают эту болевую точку, добиться успеха в своем бизнесе или оказаться в лучшем положении с точки зрения своего финансового здоровья? Если это человек, который хочет получить образование и выйти из него не полностью, понимаете, обремененным долгом, который он взял на себя, чтобы получить это образование? Итак, с нашей точки зрения, в конечном итоге речь идет о ключевом вопросе: что такое инновация? И как это потенциально решает проблему этого клиента?

Джейкоб Хаар  18:01

Итак, на самом деле мы рассматриваем четыре области инноваций, и я имел в виду их ранее в этом обсуждении. Хорошо, во-первых, как они достигают своих клиентов? Как они привлекают своих клиентов? Как они общаются со своими клиентами? Верно? Это, например, если это, ну, вы знаете, рассылка прямой почтовой рассылки, вы знаете, мы говорили о финансовых технологиях, а финтех-кредитование и рыночное кредитование выглядели так, как 10 лет назад, большая часть этого была, вы знаете, людьми из Capital One и AmEx и т. д., по сути, обеспечивают целевую прямую почтовую рассылку. Конечно, это имеет место и роль. Но это не обязательно преимущество или инновация. Сравните это, например, со встроенным кредитованием, когда вы уже работаете с большой группой клиентов, либо потому, что вы работаете с ними напрямую, либо каким-то образом через партнерство, в котором уже есть клиенты, верно? так что есть много инноваций и то, как можно получить доступ и затем общаться с этими клиентами. Второй вопрос касается того, как мы лучше понимаем клиентов, верно? Какие данные мы получаем? Как мы потенциально видим риск гораздо более четко и лучше? Вы знаете, в первые дни были некоторые компании, у которых были смелые идеи о том, что мы собираемся гарантировать кредит на основе вашей социальной сети или что-то в этом роде. Таких гипотез очень много.

Джейкоб Хаар  20:21

Но часто все сводится, например, к открытому банковскому делу и действительному пониманию того, как выглядит денежный поток, или как продаются их товары и услуги, как их оценивают покупатели этих товаров. и услуги и т. д. Но попытка добиться лучшего понимания, а это очень важно, чтобы иметь возможность лучше осуществлять андеррайтинг, и часто не подвергаться наказаниям из-за недостатка информации, потому что именно это происходит в большинстве случаев. Третий — доступ к новым видам залога. Например, цифровые платежи. Преобладание цифровых платежей. Теперь, когда мы выходим на улицу, мы можем платить телефоном, верно? Это довольно уникально. Кто-то вроде меня, который на самом деле относительно медленно внедряет технологии и никогда не платил с помощью телефона до пандемии. Теперь я часто выхожу на улицу без кошелька и в конечном итоге плачу только телефоном. Таким образом, это отличный инструмент, позволяющий получить погашение долга и снизить уровень потерь. Но есть и другие вещи. Встраивание в заработную плату, чтобы, например, люди вычитали вещи из своей зарплаты, будь то товары и услуги, другие виды залога, к которым либо было трудно получить доступ, либо их было слишком дорого собирать в профилактических целях. Встраивание кредитования в эту инфраструктуру позволяет нам улучшить поведение и в конечном итоге снизить потери. И последнее, я думаю, то, что у финтеха было с самого начала, — это снижение затрат. Верно? Если вы посмотрите на раннюю версию финтеха, еще во времена одноранговых технологий, то главная инновация, о которой я могу думать, заключалась не в том, как люди были привлечены, поняты или обеспечены залогом, а в том, что на самом деле снижались затраты из-за отсутствия многие филиалы банков и имеют полностью цифровую работу. И это позволит сэкономить несколько 100 базисных пунктов, если вы собираетесь консолидировать долг. Но это очень важно. Я имею в виду, как я уже говорил, в микрофинансировании выдача кредитов, особенно небольших, невероятно дорога. Таким образом, снижение затрат означает, что можно действительно заниматься кредитованием и обеспечивать лучший доступ благодаря более низкой стоимости.

Питер Рентон  22:35

Итак, вы начали, подумайте, что оно было сосредоточено исключительно на малом бизнесе. И теперь, очевидно, вы также взяли на себя несколько компаний, ориентированных на потребителя. Я думаю, объясните такой сдвиг и расширение, скажем так. Почему вы перешли от малого бизнеса к более широкому?

Джейкоб Хаар  23:01

Да, и поэтому две трети того, что мы делаем, по-прежнему ориентированы на малый бизнес. Но, к вашему сведению, в 2018 году мы начали выходить за рамки чистого малого бизнеса. И во многом это было связано с рассмотрением многих решений, которые появлялись, и того, насколько они влияют на жизнь малообеспеченных домохозяйств с низкими доходами, особенно домохозяйств, которые являются семьями иммигрантов, цветных сообществ и других людей, которые на них охотятся просто ужасные кредиторы до зарплаты и другие. И поэтому эта система для них настолько сломана. И мы увидели большие возможности в финтехе. И во многом из того, что произошло, так это то, что, поскольку я занимался микрофинансированием, я думаю, что у меня всегда была ориентация на малый бизнес, и малый бизнес для меня является одной из самых интересных и сложных проблем, которые нужно решить, не так ли? Он обладает всей уникальной сложностью как коммерческого, так и потребительского характера. И это так, малый бизнес — это опора нашей страны, это одно из немногих мест двухпартийного согласия.

Джейкоб Хаар  23:01

И, знаете, я думаю, что это никоим образом не отвлекает нас от того, насколько важно финансировать малый бизнес. Но это также было признанием: к нам продолжали обращаться эти действительно влиятельные, привлекательные, инновационные компании, которые говорили: «Мы решаем эту болезненную проблему для населения с низкими доходами с помощью такого лучшего продукта, чем тот, который у них есть сейчас». И мы чувствуем, что у нас есть правильный подход и т. д., чтобы мы также могли помочь продемонстрировать и масштабировать эти решения. Итак, я думаю, что с нашей точки зрения, вы знаете, мы начинали как относительно небольшой игрок в сфере финансовых технологий с этой уникальной ориентацией на воздействие. И я думаю, что одна из вещей, которая была интересной за последние 10 лет, - это то, насколько основатели и спонсоры этих компаний предпочли бы иметь влиятельного партнера, предоставляющего им топливо для работы и наращивания своих портфелей. вместо этого используйте, вы знаете, чисто финансовый инжиниринговый кредитный подход, при котором люди не обязательно имеют представление о ценности, которую он создает для основного клиента и для сообщества в нашем обществе.

Питер Рентон  25:14

 Итак, ваши инвесторы действительно хотят, я думаю, они хотят прибыли, хотят ли они также и прибыли, скажем так? Я имею в виду, обе эти вещи одинаково важны для ваших инвесторов?

Джейкоб Хаар  25:27

Они есть. Сейчас каждый инвестор, конечно, индивидуален. У нас есть инвесторы, которые в первую очередь являются финансовыми инвесторами и, как вы знаете, хотят, чтобы мы действовали ответственно, но не обязательно имеют рамки для воздействия и т. д. Это просто инвесторы, стремящиеся получить ответственную прибыль. Но у подавляющего большинства наших инвесторов есть и социальная миссия. И они ожидают, что мы будем действовать достоверно, окажем глубокое влияние с точки зрения того, как мы подходим к этому, что также требует немалого мониторинга, измерения и обратной связи в отношении того, как мы продолжаем развиваться и менять наш подход, а также финансовой отдачи. . Я имею в виду, что, с нашей точки зрения, у нас нет возможности пойти на компромисс ни по одному из этих вопросов. Наш набор возможностей — это отличные компании с финансового положения. И мы должны противостоять невлиятельному игроку с точки зрения того, насколько мы конкурентоспособны. Но в то же время мы стремимся обеспечить убедительный и подлинный эффект от нашей работы, чтобы в конечном итоге улучшить жизнь конечных клиентов, для которых мы пытаемся решить болевые точки.

Питер Рентон  26:32

Итак, я хочу немного переключить тему и поговорить о недавней сделке, которая произошла, о которой я на самом деле писал, и я действительно помню, что мы болтали об этом, пока это происходило, Camino Financial and Fundation — два кредитора для малого бизнеса, которые существуют уже довольно давно. В моем подкасте были оба генеральных директора, я дам ссылку на них в примечаниях к шоу. Расскажите нам немного об этой сделке и вашей роли в ней.

Джейкоб Хаар  26:57

Да, ну, это было действительно захватывающее событие. Это произошло пару месяцев назад, и мы работали над этим довольно долго. И я думаю, вы уже брали интервью у Шона Саласа, основателя Camino, и он и его коллеги создали эту невероятную компанию, движимую миссией, которая финансирует латиноамериканских микропредпринимателей и дает им капитал, я имею в виду, говорю о людях, для которых это система сломана. У Шона невероятная личная история вместе со своим братом-близнецом Кенни, с которым он совместно финансировал компанию и взял эту компанию, чтобы достичь группы, для которой действительно сложно решить болевые точки, и добился большого успеха с точки зрения масштаба. в то же время я не знаю, был ли он на вашем подкасте, но Сэм Грациано и Сандип Наяк, которые превратили Fundation в кредитора типа банковского партнера, у них там также есть бизнес по разработке программного обеспечения, для кредитования как услуги . И они оба проделали хорошую работу в своих разных точках зрения. Но была действительно веская причина объединить две компании, объединить управленческие команды и получить полный набор кредитных продуктов, а также лицензию CDFI, поскольку они выполняют важную работу для малого бизнеса. особенно малый бизнес Латинской Америки и другие.

Джейкоб Хаар  28:17

И поэтому мы очень тесно сотрудничали с ребятами из LL Funds, которые были одними из спонсоров Camino, и фактически объединили две компании. И это то, что мы удвоили с точки зрения предоставления кредитной линии, кредитной линии на 200 миллионов долларов от нас, а также привлечения капитала, некоторых новых партнеров и всего остального. И наконец, вишенкой на торте, почему я так воодушевлен этим, является Микки Консон, который был соучредителем StreetShares. Платформа, которую мы с вами хорошо знаем. Вы инвестировали в него, насколько я помню, из кредитного пула, который вы выложили в Интернет, и очень рано. И мы были одними из первых спонсоров StreetShares на протяжении многих лет. Итак, Микки, просто невероятный человек, пришедший из Capital One, обладал большим опытом в малом бизнесе. А между этим и всем, что он сделал после приобретения StreetShares у StreetShares. И еще кое-какую работу, которую он проделал с 2nd Order Solutions и т. д. Просто очень рад, что Микки у руля. Итак, вы знаете, Сандип, Микки, Эдди, Кенни, остальная часть команды, просто очень рады видеть, как люди собираются вместе и создают то, что, как я считаю, может стать кредитором для малого бизнеса из поколения в поколение в то время, в котором мы сейчас живем. где банки отступают. И есть необходимость и реальная возможность для очень сильной кредитно-ориентированной команды, которая будет работать в сфере малого бизнеса.

Питер Рентон  29:46

И вы были большим сторонником прозрачности в кредитовании малого бизнеса и были одним из основателей, я полагаю, Коалиции ответственного бизнес-кредитования. В настоящее время в некоторых штатах наблюдается движение за повышение прозрачности кредитования малого бизнеса. Расскажи нам немного о том, что ты там делал. И каково состояние игры?

Джейкоб Хаар  30:11

Да, мы были одним из первых членов Коалиции ответственного кредитования бизнеса, которая опубликовала Билль о правах заемщиков малого бизнеса. И я думаю, что с нашей точки зрения, это относительно просто, верно, заключается в том, что нам в конечном итоге необходимо иметь передовую практику кредитования малого бизнеса, потому что они не так сложны, как крупные предприятия, с точки зрения того, как они понимают условия кредита, они не обязательно иметь финансовых директоров на постоянной основе. Итак, вы знаете, одно из реальных ограничений здесь, в Соединенных Штатах, заключается в том, что «Истина в кредитовании» не распространяется на малый бизнес, в большинстве мест она остановилась. Итак, если вы являетесь потребителем, в правилах Шумера и других стандартах есть требования раскрыть вам ясные и прозрачные условия, чтобы вы имели представление о том, в чем заключаются обязательства. И вы можете провести сравнение яблок с яблоками, верно? Малый бизнес не получает от этого выгоды в большинстве частей страны, потому что правительство рассматривает его как две частные стороны, заключающие частный контракт. И я думаю, что проблемой здесь становится изощренность владельца малого бизнеса: когда он ведет переговоры, например, с кредитором, ориентированным на малый бизнес, ему нужна дополнительная защита и больше прозрачности в этой сфере.

Джейкоб Хаар  31:23

Поэтому мы были очень рады видеть некоторые победы, будь то SB 1231 здесь, в Калифорнии, какую-то другую работу штата за штатом, проделанную RBLC и партнерами по коалиции, а также работу над попытками добиться некоторого движения на Национальный уровень. Я думаю, что большинство американцев и даже большинство людей в Конгрессе согласны с тем, что малый бизнес необходимо защищать. И, в конечном итоге, их кредиторы должны будут следовать ответственной практике кредитования. Но добиться прогресса, необходимого для того, чтобы в конечном итоге закрепить этот тип прозрачности в законодательстве, было непросто. Итак, есть много людей и многие из наших союзников в мире финансовых технологий, а также в более широком смысле, которые работают над продвижением этой программы ответственного кредитования для малого бизнеса. И я действительно думаю, что, знаете ли, у нас было больше успехов, чем неудач, и, в конечном итоге, в будущем мы преодолеем эту черту.

Питер Рентон  32:22

Хорошо, в заключение я хочу задать вопрос, обращенный как назад, так и вперед. Итак, вы работаете в сфере финансовых технологий уже десять лет, мы говорили об этом. И за это время был достигнут большой прогресс, особенно в сфере финтех-кредитования. Итак, каковы, по вашему мнению, ключевые события, ключевые вехи последних 10 лет, и что, по вашему мнению, когда вы смотрите на следующие 10 лет, что вас больше всего волнует?

Джейкоб Хаар  32:51

Это отличный вопрос, Питер, очень большой вопрос!

Питер Рентон  32:54

Это большой вопрос. У нас мог бы быть целый подкаст только по этому вопросу. Но давайте посмотрим, сможете ли вы закончить это за пару минут.

Джейкоб Хаар  33:01

Ключевые вехи – да, я имею в виду, это было, вы знаете, я думаю, если я оглянусь назад на последние 10 лет, возможно, я парень с низкими ожиданиями, будучи кредитным человеком, но я не ожидал такого большого прогресса к построению более инклюзивной финансовой системы, подобной той, которая была построена финтехом за последние 10 лет. Я имею в виду, что финтех, безусловно, превзошел мои самые большие ожидания относительно его роста и способности проникать в жизнь людей, для которых система сломана, количества финтех-технологий, которые были профинансированы, которые выросли, но в то же время, это был действительно трудный период. Верно? Если вы посмотрите на компании в те первые дни, назовем это периодом с 2013 по 2016 год, те, которые стали публичными, многие из них испытывали трудности. Их бизнес-модели, вы знаете, бизнес-модель рыночного кредитования не продвинулись так далеко, как я думаю, многие люди думали, что это возможно, отчасти потому, что, по моему мнению, о некоторых проблемах в согласовании стимулов и рынка институционального кредитования, я думаю, что, вы знаете, тем не менее, трансформация того, как общество и торговля стали более цифровыми, и то, как финтех может встроить ответственное кредитование в эту цифровую инфраструктуру, было весьма примечательным. Итак, если я думаю, например, о росте Square, Toast, я имею в виду многие из этих типов встроенного кредитования, которые сильно отличаются от, скажем, первых потребительских кредитов в сфере финансовых технологий, я думаю, что это было довольно примечательно.

Джейкоб Хаар  34:38

Я имею в виду, что еще одна вещь, о которой, безусловно, стоит говорить с точки зрения вех, - это просто сумасшедший объем капитала, который пришел на этот рынок в 2021 году, в первой половине 2022 года. 2022 и 2023. Итак, я думаю, люди осознают, насколько велик прогресс и насколько важна работа в области финансовых технологий, и насколько важна она будет для развития финансовых услуг, и в то же время среда, в которой мы живем сегодня как Я считаю, что кредитный человек – это сложная задача, но лучше строить бизнес. Потому что предприниматели и люди, которых мы видим сегодня, строят свой бизнес, используя пути к прибыльности, основанные на хорошей единичной экономике, понимая, что вы не можете привлечь вы знаете, это огромный раунд, и вы просто ожидаете, что потеряете деньги и соберете их снова. Фактически, собранные деньги инвестируются в действительно хорошее, продуктивное использование, чтобы позволить этим компаниям стать лидерами рынка в будущем. Вот такая среда, в которой мы сейчас находимся. Это сложно, но хорошие компании получают финансирование. И я вижу это постоянно. И есть еще много основателей, которые работают над решением этих болевых точек.

Джейкоб Хаар  35:59

Так что в будущем, я думаю, у нас действительно хорошие позиции. Я имею в виду, я думаю, что чрезмерное изобилие нескольких лет было компенсировано другим колебанием маятника. И теперь у нас действительно есть возможность иметь великих предпринимателей, хорошие компании и множество инвесторов, которые сосредоточены на поддержке и создании финтех-компаний для внедрения финансовых услуг в этот новый цифровой мир, в котором мы все существуем, и в котором, если это если бы не COVID, я не уверен, что дело зашло бы так далеко.

Питер Рентон  36:28

Правильно.

Джейкоб Хаар  36:28

Итак, COVID стал жестоким временем для всех, я думаю, в личном и профессиональном плане, но он ускорил трансформацию нашего мира. А капитал сейчас вплетается во все. И это способ, которым мы в конечном итоге сможем обеспечить больший доступ и большую инклюзивность. Нам просто нужно убедиться, что мы поддерживаем ответственные продукты, и существует множество ответственных решений, которые нуждаются в поддержке. И вы знаете, меня больше волнуют следующие 10 лет, чем те 10 лет, которые мы только что завершаем.

Питер Рентон  37:00

Что ж, это хорошее место, чтобы на этом закончить. Джейкоб, всегда приятно с тобой пообщаться. Большое спасибо, что вернулись сегодня на шоу.

Джейкоб Хаар  37:05

Большое спасибо, Питер. Здорово быть здесь с тобой.

Питер Рентон  37:09

Что ж, я надеюсь, вам понравилось шоу. Большое спасибо за то, что выслушали. Пожалуйста, оставьте обзор шоу на выбранной вами платформе подкастов и расскажите об этом своим друзьям и коллегам. В любом случае, на этой ноте я подпишусь. Я очень ценю, что вы меня выслушали, и я поймаю вас в следующий раз. Пока.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.fintechnexus.com/jacob-haar-community-investment-management-debt-investing-with-impact/