Ожидается, что глобальная активность в области слияний и поглощений возрастет в течение следующих 12 месяцев, но снижение мультипликаторов может означать, что привлекательность торговых продаж в качестве варианта выхода для частного капитала остается пониженной.
Сайт Datasite опросил 543 дилеров уровня директора и выше, занимающихся корпоративным развитием, инвестиционно-банковскими услугами, частными инвестициями и юриспруденцией в США, Великобритании, Австралии, Франции и Германии.
В нем говорится, что более двух третей респондентов заявили, что ожидают роста глобального объема сделок в следующие 12 месяцев, при этом большинство (41%) ожидают увидеть наибольший рост трансформационных поглощений или слияний, за которыми следуют долговое финансирование (37%) и вторичные выкупы (34%).
Около четырех из пяти участников сделок закладывают в свои модели финансовой оценки на оставшуюся часть года увеличение инфляции не менее чем на 5-7%, если не выше, добавил он.
Генеральный директор Datasite Расти Уайли сказал: «Несмотря на геополитическую неопределенность и общую волатильность рынка, глобальная активность сделок сама по себе по-прежнему высока.
«Активность на нашей платформе, которая облегчает сделки в их начале, а не объявляется, увеличилась на двузначные цифры в первой половине года, при этом многие организации все еще инвестируют в технологии для обеспечения своей конкурентоспособности.
«Однако, когда дело доходит до оценок, организаторы сделок, скорее всего, скорректируют мультипликаторы в сторону понижения, поэтому чистым результатом может стать более низкая общая оценка во второй половине года».
На вопрос, как инфляция, как ожидается, повлияет на поток сделок слияний и поглощений, 46% участников сделок ответили, что они ожидают, что большая часть сделок будет финансироваться за счет собственного капитала, а еще 34% прогнозируют увеличение количества сделок за наличные.
Опрос показывает, что неопределенные оценки, инфляция и война между Россией и Украиной влияют на другие аспекты заключения сделок, включая размер сделки и сроки ее завершения.
Организаторы сделок заявили, что война (36%), а также инфляция и стоимость капитала (15%) являются факторами, которые могут помешать закрытию сделки до конца 2022 года.
Качественные отзывы участников сделок также указывают на неопределенность в отношении оценок как на еще один фактор, оказывающий существенное влияние на слияния и поглощения в целом, включая приостановку процессов крупных поглощений и слияний, особенно среди участников сделок с корпоративными и частными инвестициями.
Уайли сказал: «Средняя продолжительность запуска и закрытия новой сделки, продажи или слияния активов на нашей платформе в этом году увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом, в то время как время подготовки сделки также увеличивается. до 31% за тот же период времени.
«Это означает, что многие дилеры «готовы к работе», но еще не запустили свои проекты. Мы также наблюдаем рост количества вопросов и ответов между потенциальными покупателями и продавцами, поскольку дилеры сосредотачиваются на выявлении всего, что может привести к разрушению сделки после ее получения».
Авторские права © 2022 AltAssets
