Yash Patel este partener general la Telstra Ventures, o firmă de capital de risc cu sediul în San Francisco, care se diferențiază prin generarea de venituri pentru portofoliul său cu parteneri strategici de canal și relații cu clienții, precum și prin utilizarea științei datelor pentru a-și conduce procesul de investiții. Accentul lui Yash este pe partea de consumator a fintech, Web3, cripto, esports, jocuri, aplicații SaaS, comerț electronic și piață. Unele dintre investițiile sale remarcabile în domeniul fintech în timp ce la Telstra Ventures sunt companii precum Super.com (Super Apps) și Playbook (wealthtech de nouă generație). Anterior, Yash a fost director de dezvoltare corporativă și strategie la Adknowledge și a făcut parte din echipa de investiții bancare în tehnologie de la Jefferies & Company.
Transcriere
Pemo: Bine ai venit, Yash. Atât de minunat să vorbesc cu tine. Fiind inițial australian, știu despre Telstra. Spuneți-mi puțin despre Telstra Ventures și despre ceea ce faceți.
Yash Patel: Mulțumesc că m-ai luat, Pemo. Cel mai bun mod de a ne gândi la Telstra Ventures este că suntem un investitor, care investim în antreprenori-faruri, de obicei, în etapa de inflexiune după adaptarea pieței produsului. Așadar, companiile care au găsit cu adevărat o tracțiune timpurie, poate de la 2 la 2024 milioane în ARR sau venituri, totuși compania ține cont de asta. Și apoi vedem o creștere puternică și unde putem adăuga valoare în mai multe moduri. Unul, nu doar capital, ci și deschiderea de noi piețe în Asia, Pac și Australia, doar având în vedere conexiunea Telstra. Dar, de asemenea, modalități prin care putem folosi știința datelor pentru a ajuta multe dintre companiile noastre din portofoliu cu orice, de la benchmarking față de concurenții lor, precum și alte moduri prin care pot fi mai eficiente în operațiunile lor. Deci ăsta este într-adevăr cel mai bun mod de a gândi la asta. Avem puțin sub un miliard de active gestionate și am închis al treilea fond în urmă cu un an, pe care îl implementăm în mod activ chiar acum în 2024. Așa că suntem destul de încântați de acest an și suntem oarecum optimiști cu precauție, voi rezolva de exemplu, în jurul anului XNUMX și mai departe.
Pemo: Corect. Și cum rămâne cu unele dintre investițiile tale specifice? Cum arată ele?
Yash Patel: Da, deci tind să mă concentrez mult pe fintech pentru consumatori, aș spune SaaS vertical, și aș spune cumva și pe jocuri și eSports. Dar în special, mai recent, am petrecut mult mai mult timp în fintech în ceea ce privește domeniile pe care îmi place foarte mult să mă concentrez. Nu este doar consumator, ci este o mare parte din instalațiile din spatele multor dintre cele mai bune aplicații fintech pentru consumatori de acolo. Am avut trei sau patru investiții grozave în care am investit în spațiu. De exemplu, suntem mari credincioși în creșterea super-aplicațiilor, în convergența efectivă a comerțului electronic și a tehnologiei financiare, similar cu ceea ce am văzut în Asia. Sa întâmplat asta în Occident a fost destul de devreme, dar am investit în câteva companii. Unul dintre ele este Super.com, care este într-adevăr o afacere interesantă care îi ajută pe mulți scor FICO mai scăzut, oameni socio-economici mai scăzuti din Statele Unite, să construiască credit și să intre în mod eficient în grila financiară a SUA într-un mod mai atent.
Așadar, pentru noi, cred că există o mulțime de domenii în care credem că fintech-ul existent sau chiar agenții mai mari deservesc persoane mai în vârstă cu valoare netă mai mare. Dar milenii, generația Z și alții, nu au reușit să acceseze multe dintre aceste servicii. Atât de multe dintre companiile fintech în care investim democratizează acest acces sau aceste capacități pentru mase.
Pemo: Grozav. Am destul de mulți fondatori pe care i-am susținut de-a lungul anilor în zona Golfului San Francisco, care au încercat să lucreze cu fintech cu cei defavorizați, așa că este un subiect care îmi ține inima. Inițial, când am fost în Australia cu multe luni în urmă și treceam printr-un divorț cu trei bebeluși, într-adevăr băncile nu mi-au dat niciun card de credit. De atunci, m-am îndrăgostit de fintech și criptomonede, orice fel de mijloc alternativ, nu obligatoriu, de a sprijini oamenii care se află în situații dificile.
Yash Patel: Da, absolut. Adică, nu am anunțat încă, dar una dintre cele mai recente companii în care am condus o Seria A este o companie care permite într-adevăr multor populații de imigranți defavorizate din Statele Unite să acceseze servicii financiare de bază. Deci, aceasta înseamnă deblocarea și construirea de credite, obținerea accesului la conturi de economii și conturi curente, pregătirea automată a impozitelor, lucruri pe care poate le luăm de la sine înțeles, dar le permitem cu adevărat utilizatorilor, și în special acestei populații, să preia controlul asupra propriilor finanțe pentru a debloca, practic, creditul. și servicii de bază. Așa că suntem foarte încântați de această platformă, dar mai sunt și alte domenii de care credem că poate tu și copiii tăi ai fi putut beneficia, lucruri care sunt în jurul tehnologiei bogăției 3.0 sau al construirii de avere, de obicei rezervate administratorilor privați de avere de la Goldman Sachs și Morgan Stanley care servesc persoane cu valoare netă mare. Dar de ce nu ar trebui toată lumea să poată accesa acele capacități, acea educație și acel tip de oportunitate de a vă crește valoarea netă viitoare? Aceasta este teza mea personală și am făcut câteva investiții în acel spațiu.
Pemo: Vezi o mulțime de fondatori sau startup-uri care vin la tine cu acest tip de startup-uri fintech? Celălalt punct pe care am vrut doar să-l subliniez este că am venit din Europa inițial când am venit în Silicon Valley acum 15 ani și ceva și am fost foarte șocat că a fost atât de lentă adoptarea fintech-ului în Silicon Valley sau în SUA. Deci prima întrebare este de ce crezi că a fost asta? Evident, acum este în plină expansiune, sperăm. Are suișuri și coborâșuri. Vrei să vorbim puțin despre piață în acest fel?
Yash Patel: Da, absolut. Uite, cred că există o mulțime de probleme care poate face ca antreprenorii și consumatorii să fie puțin mai reticenți, nu? În primul rând, este greu să treci de la unele dintre marile bănci din SUA, fie că vorbim despre JP Morgan Chase sau despre Wells Fargo, Bank of America, care au dezvoltat decenii de încredere cu mulți consumatori. Acestea fiind spuse, nu s-au adresat într-un mod mai personalizat, mai personalizat, nici prin platforme digitale, nici în alt mod unora dintre populațiile cu cea mai rapidă creștere din Statele Unite și la nivel global, sincer. Aș spune, de asemenea, că a existat întotdeauna o mulțime de control de reglementare în jurul unora dintre fintech-urile anterioare, în special cele din împrumuturi, care au fost, cred că voi fi nepoliticos și o să spun, au fost puțin mai pradători în ceea ce privește acordarea de împrumuturi care erau probabil nu în interesul nimănui, al consumatorilor care luau aceste împrumuturi sau altfel.
Așadar, cred că ați avut o mulțime de companii care ofereau împrumuturi rapide și modalități ușoare de acces la credite, dar acești consumatori nu au putut să ramburseze asta, mai ales cu acea dobândă mai mare. Așa că cred că am văzut un val de companii ca ăsta. Unii au trecut prin unele dintre aceste controluri de reglementare și s-au mutat la mai multe, le voi numi modalități mai etice și mai atente de monetizare, în special populațiile socio-economice mai scăzute din SUA. În al treilea rând, aș spune că a fost oarecum, cred, o recunoaștere a faptului că multe dintre platformele existente oferite de marile bănci pe care le-am menționat anterior nu au avut cu adevărat experiențe intuitive care sunt native pentru populațiile mai tinere. Deci, fie că este vorba de dispozitive mobile, cloud și acum AI, vedem acest tip de convergență de tehnologii cu adevărat interesante, care acum devine foarte ușor pentru un dezvoltator și pentru cineva care este foarte în ton cu acea categorie demografică să construiască ceva care este mult mai eficient și mult mai profund, în ceea ce privește impactul, decât poate cinci chiar și acum 10 ani.
Așadar, AI este un domeniu pe care continuăm să îl monitorizăm, nu doar în Fintech, ci și modul în care perturbă multe alte sectoare într-un mod mai atent. Îmi pare rău, mă voi opri acolo, Pemo, și voi vedea dacă totul are sens.
Pemo: Sigur. Voiam să adaug că am condus un panou AI cu mulți ani în urmă și a fost singurul panou, singura cerere pe care am avut-o pentru un panou în toți acești ani de organizare a evenimentelor în Silicon Valley. Așa că sunt doar interesat acum că tot ce auzi despre este AI. Așa că mă întreb care este perspectiva ta. Este la fel de mare pe cât pare? Va perturba alte industrii? Care este perspectiva ta?
Yash Patel: Da, am văzut câteva moduri cu adevărat interesante prin care AI va perturba unele dintre aceste platforme de servicii financiare existente, dar într-un mod care mărește modul în care funcționează procesele existente. Deci, de exemplu, am văzut o mulțime de argumente în jurul copiloților AI în contabilitate și finanțe pentru a ajuta cu lucruri precum analiză financiară de bază sau audit și contabilitate, detectarea fraudei, utilizarea AI pentru a face lucruri precum închiderea registrelor trimestriale pentru companiile cotate la bursă. . În mod obișnuit, durează câteva luni, uneori, până la sfârșit, înainte ca aceste mari companii cotate la bursă să poată raporta pe piață. Așadar, credem că oamenii folosesc inteligența artificială într-un mod atent pentru a le oferi acestor auditori și contabili existenți superputeri, aș spune într-un fel, și pentru a fi mai eficienți în utilizarea timpului. Celălalt domeniu pe care aș spune este că vedem multe dintre companiile noastre existente, în special în spațiul de gestionare a averii, care folosesc LLM-uri, modele lingvistice mari, pentru a oferi, practic, sfaturi mai atente consumatorilor.
Așadar, este ceva cu care unele dintre companiile noastre din portofoliu chiar se schimbă acum. Evident, trebuie să fii foarte atent, deoarece multe dintre aceste LLM-uri ar putea oferi sfaturi care nu sunt neapărat adecvate. Deci trebuie să fii foarte atent în privința asta. De fapt, cred că acesta este motivul pentru care, dacă ceri sfaturi ChatGPT dacă ar trebui să investești sau nu într-o acțiune, ei refuză de fapt să răspundă pentru că va exista un control de reglementare în acest sens.
Pemo: Oh, interesant.
Yash Patel: Dar cred că există o mulțime de oportunități de a îmbunătăți sfatul financiar, valorificând LLM-uri care sunt foarte bine adaptate la situații specifice pentru mulți consumatori din SUA. Așadar, acestea sunt doar câteva exemple de zone în care continuăm să vedem terenuri și de care sunt entuziasmat.
Pemo: Grozav. Evident, suntem pe un teritoriu foarte diferit acum decât eram cu ani în urmă când am început evenimentele și interviurile Fintech. Așa că mă întreb doar cum s-au schimbat lucrurile cu toate dramele care s-au întâmplat în spațiul fintech, în special cu criptomonedele și problemele Bitcoin? Care este viziunea ta de ansamblu despre asta? Pentru că, evident, ai un loc grozav la masă.
Yash Patel: Da. Nu, este foarte interesant pentru că aș spune că în ultimele 12 până la 24 de luni, am văzut această narațiune, în special în mass-media despre fintech-ul de consum sau fintech-ul în general, cu adevărat chinuită. Un motiv important pentru aceasta a fost că multe dintre aceste companii au fost ridicate în 2021 în acest mediu cu dobândă zero, în care banii erau destul de gratuiti și ușor disponibili la evaluări destul de umflate. Apoi, în mod firesc, în 2022 și 2023, am văzut runde în jos, deoarece aceste companii căutau să supraviețuiască, nu să devină mai ofensive, ci doar să supraviețuiască. Apoi, pe măsură ce ieșim la iveală în 2024, multe dintre aceste etape ulterioare, aș spune într-un fel, platformele fintech au apărut cu o economie de unitate mai bună și sunt gata, cred, să devină mai ofensive și mai agresive. Așadar, cred că narațiunea s-a concentrat pe ultima etapă și pe companiile fintech listate la bursă, companii precum Robinhood și Coinbase, care s-au luptat cu adevărat în ceea ce privește multiplii lor de evaluare pe piețele publice.
Deci asta e la un capăt al spectrului. Acesta este un fel de narațiune despre care cred că oamenii au vorbit. Dar la celălalt capăt, când vorbim despre domeniile pe care ne concentrăm aici la Telstra Ventures, un fel de etapele incipiente ale Serii A și B, multe dintre cele mai inteligente minți și constructori, ei s-au schimbat și au continuat să devină grozavi. tracțiune în diverse domenii pe care le perturbă în fintech. Deci, pentru ei, îi numesc pe acești constructori, efectiv, nu le-a păsat niciodată cu adevărat de ce multipli publici tranzacționează Coinbase sau Robinhood. Sunt încă devreme. Dacă devin public sau văd o vânzare comercială, ar putea dura cinci până la șapte ani. Au o perioadă mai lungă de reținere pentru investitorii care îi susțin. Așadar, acestea sunt companiile pe care ne-am concentrat cu adevărat și ne-am văzut în creștere de 3, 4, 5 ori de la an la an, cum se dezvăluie în liniște, în timp ce această narațiune din mass-media despre Robinhoods, Coinbases fiind ucisă, a pus efectiv o săgeată sau un pumnal în inima fintech-ului.
Avem poate o viziune contrarie că este de fapt foarte, foarte robust și puternic, iar oamenii care contează cel mai mult, constructorii, văd o tracțiune excelentă. Deci, aș spune că așa vedem 2024 și mai departe și, în special, pentru că ați vorbit despre criptomonedă, am vrut să abordez asta. Nu există niciun secret că Web3 și blockchain au avut o iarnă grea în 2022 și 2023, dar unul dintre lucrurile pe care continuăm să ne uităm este activitatea de bază a dezvoltatorilor blockchain pe care echipa noastră de știință a datelor o monitorizează prin depozitele GitLab și alte surse de date. Nu am văzut niciodată această scădere cu adevărat în timpul acelei ierni cripto, în măsura în care investitorii și speculatorii cripto au scăzut în ceea ce privește retragerea lor de pe piață. Deci, din perspectiva noastră, vedem, hei, ar putea exista ceva lumină la capătul tunelului cu condiții macro-economice mai stabile, aprobarea de către SEC a unui grup de ETF-uri Bitcoin pe care le-am văzut, Ark, BlackRock și apoi acest eveniment în jurul Bitcoin care ar putea conduce Bitcoin la noi culmi. Adică, l-am văzut în ultimele zile la peste 60,000 de dolari, nu?
Pemo: Da.
Yash Patel: La aproape prețul Bitcoin ~60,000 USD. Așadar, pentru noi, credem că Web3 și blockchain vor crește în 2024 și mai departe, după un 2022 și 2023 destul de dur. Cu asta, înseamnă mai multe proiecte generatoare de venituri reale și Web2.5 și Web3, le voi numi, ceea ce cred că dacă te uiți la un ciclu de hype anterior în cripto, s-a concentrat mai puțin pe veniturile reale și mai mult doar pe speculatori și pe oamenii care emiteau jetoane. Așa că oamenii și-au învățat lecția și acum vor începe să construiască o viteză mai mare.
Pemo: Atât de speranță! Atât de nădejde! Acesta este motivul pentru care m-am menținut cu el de atât de mulți ani, într-adevăr, auzind despre Bitcoin în 2008, când eram în Dublin, Irlanda. De atunci sunt fan. Dar da, toate speculațiile, problemele de reglementare, evident, au fost un amortizor, dar ești atât de pozitiv. Apreciez cu adevărat această conversație și știu că și toți ascultătorii mei o vor face. Mulțumesc mult, Yash.
Yash Patel: Absolut. A fost o placere.
Pemo: Toate cele bune cu investițiile tale. Mulțumesc.
Yash Patel: Mulțumesc, Pemo. Să ai un rest minunat al zilei.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/
